Malibu Boats, Inc. (MBUU) 2024 mali yılında zorlu bir ikinci çeyrek geçirdi; net satışlar %38 düşüşle 211,1 milyon dolara, net gelir ise %62 düşüşle 13,8 milyon dolara geriledi. Şirketin düzeltilmiş FAVÖK'ü de %60'lık önemli bir düşüşle 22,9 milyon dolara geriledi. Bu düşüşlerin başlıca nedeni, Malibu Boats'un ikinci takvim çeyreğinin sonuna kadar normalleşmesini beklediği düşük perakende talebi ve yüksek kanal stoklarıdır. Piyasa koşullarına yanıt olarak şirket daha düşük fiyatlı modelleri tanıttı ve güçlü marjları korurken premium segmente odaklanmayı planlıyor.
Önemli Çıkarımlar
- Net satışlar %38 azalarak 211,1 milyon $'a gerilemiştir.
- Net gelir %62 azalarak 13,8 milyon $'a düştü.
- Düzeltilmiş FAVÖK %60 düşüşle 22,9 milyon dolara geriledi.
- Düşüş, zayıf perakende talebi ve yüksek kanal stoklarından kaynaklandı.
- Malibu Boats daha düşük fiyatlı modelleri tanıttı ve premium segmente odaklanmayı planlıyor.
- Şirket, kanal stoklarının ikinci takvim çeyreğinin sonuna kadar normalleşmesini bekliyor.
Şirket Görünümü
- Revize edilen 2024 mali yılı görünümü, yıllık net satışlarda ve düzeltilmiş FAVÖK marjında düşüş öngörüyor.
- Şirket, envanter seviyelerini bayi beklentileriyle uyumlu hale getirmek için üretimi azaltmayı planlıyor.
- Yılın geri kalanı için tahminler muhafazakârdır.
- Sermaye dağıtım öncelikleri arasında organik büyüme, hisse geri alımları ve özellikle duba ve dıştan takma motor pazarlarında potansiyel birleşme ve satın alma fırsatları yer alıyor.
Önemli Ayı Gelişmeleri
- Satışlar ve birim hacim, düşük toptan sevkiyatlar ve zayıf perakende talebi nedeniyle azalmıştır.
- Brüt kar ve marj sırasıyla %50,5 ve 460 baz puan gerilemiştir.
- FAVÖK marjları, yüksek toptan satış üretiminden düşük kanal stoklarına geçiş ve perakende satışlardaki zayıflık nedeniyle azaldı.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- İşletme giderleri 4,2 milyon dolar azalmıştır.
- Net gelir %72,1 oranında artarak 10,1 milyon dolara yükseldi.
- Yatırım harcamalarına 12,6 milyon $ yatırım yapıldı, 30,0 milyon $ borç ödendi ve 9,9 milyon $ hisse senedi geri satın alındı.
- Şirket, gelecekte toparlanma ve daha güçlü büyüme kabiliyetine olan güvenini korumaktadır.
Eksiklikler
- Şirket yılın ikinci yarısında önemli bir değişiklik öngörmemektedir.
- MBI etkisinin 100 baz puanın altında olması bekleniyor.
- Promosyon etkisinin büyük kısmının bayiler tarafından üstlenilmesi bekleniyor.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Şirket, stok seviyelerini ayarlamak için üretimi azaltmaya odaklandığını yineledi.
- Mali yılın geri kalanı için yukarı yönlü bir beklentinin olmadığı muhafazakar bir görünüm söz konusu.
- Marka karması Malibu/Axis için %40'a doğru eğilim gösterirken, Cobalt daha fazla marka payı kazanıyor.
- Üçüncü çeyrekte ikinci çeyreğe kıyasla biraz daha düşük FAVÖK marjları bekleniyor.
- Mevcut zorluklara rağmen şirket, 2025 mali yılında büyümeyi yeniden yakalama ve faaliyet kaldıracını artırma konusunda iyimser.
InvestingPro Insights
Malibu Boats, Inc. şirketinin (MBUU) son finansal performansı ışığında InvestingPro platformu, şirketin beklentilerini değerlendiren yatırımcılar için uygun olabilecek ek bilgiler sunuyor. Piyasa değeri 899,8 milyon dolar ve Fiyat/Kazanç (F/K) oranı 13,64 olan şirket, mevcut kazanç potansiyelini yansıtan bir değerden işlem görüyor gibi görünüyor. Bununla birlikte, 2024 yılının ilk çeyreği itibariyle son on iki ay için 5,24 olan düzeltilmiş F/K oranı dikkate alındığında, özellikle şirketin son on iki aydaki kârlılığı ile eşleştirildiğinde, şirketin hisse senedi daha da cazip bir şekilde değerlenmiş görünüyor.
InvestingPro İpuçları, hisse senedinin şu anda aşırı satım bölgesinde olduğunu ve finansal performansına göre değerinin altında olabileceğini gösteriyor. Ayrıca, şirketin likit varlıkları kısa vadeli yükümlülüklerini aşıyor ve bu da yakın vadede istikrarlı bir finansal pozisyona işaret ediyor. Bununla birlikte, analistlerin önümüzdeki dönem için kazançlarını aşağı yönlü revize ettiklerini ve cari yılda bir satış düşüşü beklediklerini belirtmek önemlidir; bu, son bir hafta, bir ay ve altı ay içinde önemli bir darbe aldığı için hisse senedinin son performansına katkıda bulunmuş olabilir.
Malibu Boats, Inc. şirketine yatırım yapmayı düşünenler için, bu faktörleri şirketin daha düşük fiyatlı modeller sunma ve premium segmente odaklanma yönündeki stratejik girişimleriyle birlikte değerlendirmek önemlidir. Yatırımcılar, şirketin geçen yıl boyunca kârlı olması ve nakit akışlarının faiz ödemelerini yeterince karşılayabilmesi gerçeğinde ek bir değer bulabilirler, bu da finansal esnekliğin bir işaretidir.
Malibu Boats, Inc. hakkında daha fazla bilgi edinmek için yatırımcılar platformda bulunan 13 ek InvestingPro İpucunu inceleyebilirler. InvestingPro aboneliği şu anda %50'ye varan indirimlerle özel bir Yeni Yıl satışında. Bu tekliften yararlanmak ve 2 yıllık InvestingPro+ aboneliğinde ek %10 indirim almak için SFY24 veya 1 yıllık abonelikte ek %10 indirim için SFY241 kupon kodunu kullanın. Bu promosyonlar, yatırımcılara bilinçli kararlar almaları için daha kapsamlı bir araç ve veri seti sağlayabilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.