Kimco Realty Corporation (KIM), dördüncü çeyrekte önemli kiralama faaliyetleri ve doluluk artışı ile 2023'e güçlü bir giriş yaptığını bildirdi. Şirketin Operasyonlardan Elde Edilen Fonları (FFO) bir önceki yıla göre artış gösterdi ve Kimco, RPT Realty'nin satın alınmasını başarıyla tamamlayarak stratejik portföy entegrasyonu ve yeniden geliştirme fırsatlarının önünü açtı. Şirketin finansal pozisyonu, önemli bir likidite rezervi ve muhafazakâr net borç/FAVÖK oranı ile sağlamlığını korumaktadır.
Önemli Çıkarımlar
- Genel doluluk oranı %96,2'ye yükselirken, anchor doluluk oranı %98, küçük mağaza doluluk oranı ise %91,7 oldu.
- Son on yılın en yüksek seviyesi olan 1 milyon metrekarenin üzerinde yeni kiralanabilir alan (GLA) imzalandı.
- Yeni kiralamalardaki spread oranı %24 olarak gerçekleşerek üst üste dokuzuncu çeyrekte de çift haneli kiralama spread oranına ulaşıldı.
- 2023'ün 4. çeyreğindeki FFO, geçen yılın aynı çeyreğindeki 234,9 milyon dolardan 239,4 milyon dolara yükseldi.
- Şirket yılı 780 milyon doların üzerinde nakit ve 2 milyar dolarlık kredi imkanının tamamının kullanılabilir olmasıyla güçlü bir likidite pozisyonuyla kapattı.
- Şirketin 2024 yılı için hisse başına FFO beklentisi 1,58 ila 1,62 dolar olarak belirlenirken, aynı bölgede NOI büyümesi %1,5 ila %2,5 olarak öngörülüyor.
Şirket Görünümü
- Kimco, kira farklarından gelecekteki yıllık baz kirada yaklaşık 57 milyon dolar görmeyi bekliyor.
- Şirket, kiralamaları piyasaya sürmeyi ve arzın kısıtlı olduğu bir ortamdan yararlanmayı planlamaktadır.
- RPT portföyünde yeniden geliştirme ve karma kullanım fırsatları belirlendi.
- 2024'ün ilk yarısında 250 milyon ila 350 milyon dolarlık eski RPT merkezlerinin elden çıkarılması hedefleniyor.
- Satın alma hedefleri 300 milyon ila 350 milyon dolar arasında belirlenirken, elden çıkarmalar 350 milyon ila 450 milyon dolar arasında değişiyor.
Önemli Ayı Gelişmeleri
- Weingarten tahvillerinin adil piyasa değeri amortismanı kazançları yaklaşık 8 milyon $ etkilemiştir.
- Kira fesih geliri bir önceki yıla kıyasla mütevazı kalmıştır.
- Faiz gelirlerinin düşmesi beklenmektedir.
- RPT'nin portföyünün büyüme potansiyeli Kimco'nun eski varlıklarına kıyasla küçüktür.
Yükselen Önemli Noktalar
- Daha geniş kira spreadleri ve yeni kiralama kiraları potansiyeli ile güçlü kiralama ivmesi.
- Özel marketler ve ana akım perakendeciler de dahil olmak üzere çeşitli kategorilerde artan talep.
- Kredi kaybı, satın alma ve elden çıkarma zamanlaması ve kiralamalardan daha erken nakit akışı konusunda olumlu görünüm.
- Kiralama ivmesi ve elden çıkarma fırsatları ile RPT portföyünün yukarı yönlü potansiyeline güven.
Eksiklikler
- Yıl sonu ekonomik doluluk oranı, RPT portföyü de dahil olmak üzere 10 baz puan daha düşük olacaktır.
- 2024'ün ilk çeyreğinde doluluklarda tatil sonrası bir miktar düşüş bekleniyor.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Şirket, perakendenin yeniden geliştirilmesi ve stratejik çoklu aile fırsatlarına odaklanmıştır.
- Kimco, artan piyasa faaliyetleriyle birlikte yapılandırılmış yatırımlar konusunda iyimser.
- Yöneticiler, mevcut zorluklara rağmen şirketin gelecekteki büyümesine olan güvenlerini dile getirdiler.
- Albertsons hisselerinin satış gerekçesi, elde edilen gelirin ek yatırım ve borç azaltımı için kullanılmasıydı.
Kimco Realty'nin dördüncü çeyrek performansı, güçlü bir kiralama ortamına ve portföy yönetimine stratejik bir yaklaşıma işaret ediyor. Şirketin piyasa zorluklarını aşarken güçlü bir likidite pozisyonunu korumaya odaklanması, 2024 için temkinli ancak iyimser bir bakış açısını göstermektedir. RPT Realty satın alımının entegrasyonu ve piyasa fırsatlarını yakından takip eden Kimco, gelecekteki büyüme için varlıklarından yararlanmak üzere iyi bir konuma sahip.
InvestingPro Analizleri
Kimco Realty Corporation'ın (KIM) 2023'teki performansı ve stratejik hamleleri, önümüzdeki yıl büyüme için sağlam bir temel oluşturdu. Şirketin finansal ölçümlerine ve InvestingPro'nun uzman analizine daha yakından bakmak, Kimco'nun piyasadaki konumuna dair daha incelikli bir bakış açısı sağlıyor.
InvestingPro Verileri, Kimco'nun 13,48 milyar dolarlık bir piyasa değerine sahip olduğunu gösteriyor ve bu da gayrimenkul sektöründeki faaliyetlerinin ölçeğini yansıtıyor. Şirketin 2023'ün 4. çeyreği itibarıyla 23,95 olan F/K Oranı, yakın vadeli kazanç büyümesine kıyasla düşük kabul ediliyor ve bu da hisse senedinin değerinin altında olabileceğini gösteriyor. Ayrıca Kimco, gelir odaklı yatırımcılar için özellikle cazip olan %4,8'lik sağlıklı bir temettü getirisine sahiptir.
Kimco için öne çıkan iki InvestingPro İpucu, şirketin temettü ödemelerini 32 yıl üst üste sürdürme geçmişini içeriyor ve hissedarlara değer döndürme konusundaki kararlılığını gösteriyor. Ayrıca, analistler önümüzdeki dönem için kazançlarını yukarı yönlü revize ederek şirketin finansal performansı hakkında iyimserlik belirttiler.
Kimco Realty Corporation hakkında daha fazla bilgi ve ipucu arayan yatırımcılar için InvestingPro ek analizler ve ölçümler sunuyor. Yatırımcılar SFY24 kupon kodunu kullanarak 2 yıllık InvestingPro+ aboneliğinde ek %10 indirim ya da SFY241 kupon kodunu kullanarak 1 yıllık InvestingPro+ aboneliğinde ek %10 indirim elde ederek yatırım kararlarını etkileyecek zengin bilgilere erişebilirler. Kimco için 7 InvestingPro İpucu daha mevcut olup bunlara https://www.investing.com/pro/KIM adresinden ulaşabilirsiniz.
Kimco'nun makalede vurgulanan portföy entegrasyonu ve yeniden geliştirme stratejisi, şirketin güçlü finansal ölçümleri ve olumlu analist duyarlılığı ile daha da destekleniyor. Bu görüşler, şirketin 2024 ve sonrasında büyüme yörüngesini sürdürme potansiyelinin altını çiziyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.