Hovnanian Enterprises (NYSE:HOV), 2023 mali yılının dördüncü çeyreği ve tamamı için güçlü mali sonuçlar bildirdi ve toplam gelirler şirketin kendi beklentilerini aşarak 2,76 milyar dolara ulaştı. Ev inşaatçısının Hızlı Taşınmalı (QMI) evlere yönelik stratejik dönüşü, mortgage oranları yükselse bile etkili olduğunu kanıtladı. Hovnanian, inşaat başlangıç programını satış hızıyla eşleştirmeye ve QMI'lerin istikrarlı bir envanterini korumaya güçlü bir vurgu yaparak, yeni inşaatlar için artan talebi teşvik eden mevcut evlerin düşük arzına ustaca yanıt veriyor. Şirketin mali sağlığı da önemli ölçüde borç azaltımı ve bilanço iyileştirmeleriyle yükselişte.
Önemli Çıkarımlar
- Hovnanian'ın toplam yıllık gelirleri 2,76 milyar dolar ile beklentileri aştı.
- Düzeltilmiş brüt kar marjı ve SG&A oranları sırasıyla %22,7 ve %11,1 ile beklentiler dahilinde gerçekleşti.
- FAVÖK ve vergi öncesi gelir, 427 milyon dolar ve 283 milyon dolar ile beklentileri önemli ölçüde aştı.
- Tam seyreltilmiş EPS 26,88 $ olarak gerçekleşirken, adi hisse başına 73 $ defter değeri elde edildi.
- QMI stratejisi başarılı oldu ve şirket istikrarlı bir QMI seviyesini sürdürmeyi planlıyor.
- Yılın ikinci yarısında toplulukların çoğunda net konut fiyatları yükseltilmiştir.
- '24 mali yılının ilk çeyreği için mali beklentiler iyimser olup, gelirlerin 525 milyon ila 625 milyon dolar arasında olması beklenmektedir.
Şirket Genel Görünümü
İleriye dönük olarak Hovnanian, ilk çeyrek için 525 milyon ila 625 milyon dolar arasında belirlenen gelir tahminleriyle 2024 mali yılına güçlü bir başlangıç yapmayı öngörüyor. Şirket brüt kar marjını %22 ila %23,5 aralığında tutmayı ve vergi öncesi gelirin 25 milyon ila 40 milyon dolar arasında olmasını bekliyor. Bu tahminler istikrarlı piyasa koşulları varsayımına dayanıyor. Hovnanian ayrıca bilançosunu güçlendirmeye ve borç seviyelerini azaltmaya odaklanmaya devam etmeyi planlıyor ve bunu şirketin hisselerinin şu anda değerinin altında olduğu inancıyla destekliyor.
Ayıya Yönelik Önemli Noktalar
Genel olumlu görünüme rağmen şirket, daha fazla QMI satışı ve teslimatı nedeniyle ilk çeyrekte dördüncü çeyreğe kıyasla hafif bir marj düşüşü bekliyor. CEO ayrıca sunulan teşviklerdeki değişkenliğe dikkat çekerek, Batı Yakası ve giriş seviyesi alıcıların diğer bölgelere ve demografik özelliklere kıyasla daha fazla promosyon gördüğünü belirtti. Şirket, piyasadaki dalgalanmalar ve kereste fiyatları gibi maliyet faktörleri nedeniyle uzun vadeli rehberlik sağlama konusunda temkinli olmaya devam ediyor.
Yükselişte Öne Çıkanlar
Şirketin QMI stratejisi, inşaat başlangıçlarını mevcut satış hızıyla verimli bir şekilde eşleştirmelerine olanak tanıyarak bir nimet olmuştur. Geçtiğimiz mali yılda müşterilerin %62'sinin faiz oranlarını düşürmeyi tercih etmesiyle Hovnanian, yükselen mortgage oranı ortamında başarılı bir şekilde yol aldı. Mevcut konut stokunun düşük olması yeni inşaatlara olan talebi artırmaya devam ederken, şirket de önemli sayıda bölgede konut fiyatlarını yükseltmeyi başardı. CEO mevcut satış trendlerinden duyduğu memnuniyeti ve büyümenin devam edeceğine dair iyimserliğini dile getirdi.
Bayanlar
Şirketin performansı güçlü olsa da, piyasadaki dalgalanmaları ve çeşitli maliyet faktörlerinin etkisini gerekçe göstererek uzun vadeli marjlar konusunda belirli bir rehberlik sağlamadılar. Ayrıca, QMI'ların artan teslimatı nedeniyle 2024 mali yılının ilk çeyreğinde marjda bir düşüş öngörülüyor.
QA'de öne çıkan noktalar
Kazanç çağrısının soru-cevap bölümünde şirket, QMI'lerin aşırı üretimine ilişkin endişelere değinerek, bir denge unsuru olarak mevcut düşük satılık konut stokunu vurguladı. Ayrıca arazi edinme stratejileri ve esas olarak opsiyonlar yoluyla elde edilen kontrol edilen toplam arazilerdeki artış da tartışıldı. CEO, satışların bir önceki yıla kıyasla önemli ölçüde arttığını ve ilk çeyrek satışlarının geçen yılın neredeyse iki katına çıktığını doğruladı.
Özetle, Hovnanian Enterprises yeni konutlara yönelik güçlü talebi karşılamak için QMI stratejisinden yararlanarak zorlu bir piyasayı stratejik çeviklikle yönetti. Borç azaltma ve bilanço iyileştirmelerine odaklanan şirketin mali sağlığı yükselişte. Uzun vadeli marj beklentileri konusunda temkinli olsalar da, kısa vadeli görünümleri olumlu seyretmeye devam ediyor.
InvestingPro İçgörüleri
Hovnanian Enterprises (NYSE:HOV), InvestingPro verilerine göre 826,01 milyon $'lık piyasa değeri ve 4,08'lik cazip F/K oranıyla güçlü bir finansal performans sergilemiştir. 2023'ün 4. çeyreği itibariyle son on iki ay için bu oran 3,82'ye ayarlanmıştır. Bu düşük kazanç katsayısı, özellikle şirketin gelir artışındaki %5,69'luk hafif düşüşe rağmen aynı dönemde 2,76 milyar dolarlık güçlü geliri ışığında, hisse senedinin değerinin altında olduğunu gösterebilir.
InvestingPro İpuçları, Hovnanian'ın sağlam kazançlarının devam eden temettü ödemelerini destekleyebileceğini öne sürüyor, ancak şirketin şu anda hissedarlara temettü ödemediğini belirtmek gerekir. Hisse senedi, 2023 sonu itibarıyla bir aylık fiyat toplam getirisi %57,49 ile güçlü yatırımcı güvenini yansıtan önemli getiriler elde etti. Ayrıca, hisse senedi 52 haftanın en yüksek seviyesine yakın işlem görüyor ve bu durum aşırı alım bölgesine işaret eden bir RSI ile birleştiğinde yatırımcıların potansiyel dalgalanmayı izlemesi gerektiğini gösteriyor.
Hovnanian Enterprises'ın finansal sağlığını ve gelecek beklentilerini daha derinlemesine incelemek isteyen okuyucular için, şirketin performansı ve hisse senedi davranışının kapsamlı bir analizini sağlayan 15 ek InvestingPro İpucu mevcuttur. InvestingPro, %60'a varan indirimlerle özel bir Siber Pazartesi indirimi sunduğundan, bu bilgilere erişim özellikle şimdi tam zamanında. Dahası, kullanıcılar sfy23 kupon kodunu kullanarak 2 yıllık InvestingPro+ aboneliğinde ek %10 indirim kazanabilir ve yatırım tercihlerini daha da kapsamlı bir şekilde anlayabilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.