Endüstriyel yapıştırıcılar alanında küresel bir lider olan H.B. Fuller (NYSE: FUL), zorlu bir ortama rağmen piyasa beklentilerini karşılayan 2024 yılı ilk çeyrek finansal sonuçlarını açıkladı.
Şirketin organik geliri, temel olarak fiyat ayarlamaları ve düşük hacim nedeniyle bir önceki yıla göre %4 azaldı. Bununla birlikte, düzeltilmiş FAVÖK ve EPS sırasıyla %12 ve %22 oranında artarak önemli bir büyüme gösterdi. H.B. Fuller, 2024 mali yılı için %2-6 arasında net gelir büyümesi, sabit ile %3 arasında organik gelir büyümesi ve %7-15 arasında düzeltilmiş EPS büyümesi öngörüyor.
Şirket mali yıl boyunca güçlü kâr artışı, marj genişlemesi ve iyileşen hacim trendlerinin devam etmesini bekliyor.
Önemli Çıkarımlar
- Organik gelir, fiyatlandırma ve hacim nedeniyle yıllık bazda %4 azaldı.
- Düzeltilmiş FAVÖK %12 artışla 123 milyon dolara yükselirken; düzeltilmiş EPS %22 arttı.
- H.B. Fuller zayıf üretim faaliyetlerinin devam edeceğini öngörüyor ancak diğer stratejilerden büyüme bekliyor.
- Şirket, güçlü düzeltilmiş FAVÖK büyümesi, marj genişlemesi ve güçlü nakit akışı öngörüyor.
- Şirketin 2024 mali yılına ilişkin finansal beklentileri arasında net gelirde %2-6, organik gelirde yatay %3 ve düzeltilmiş EPS'de %7-15 büyüme yer alıyor.
Şirket Görünümü
- H.B. Fuller bir yıl daha güçlü kâr artışı ve marj genişlemesi yolunda ilerliyor.
- Şirket, hedeflenen organik yatırımlar ve stratejik satın almalar yoluyla büyümeyi sürdürmeyi planlıyor.
- İnşaat Yapıştırıcıları işinin yüksek tek haneli organik büyüme ile güçlü bir ilk yarı göstermesi bekleniyor.
- 2023'teki eski satın almalardan bu yıl için 25 milyon dolarlık sinerji öngörülüyor.
Önemli Ayı Gelişmeleri
- Avrupa'da ve HHC segmentindeki hijyen pazarında hacim düşüşleri yaşanmıştır.
- SG&A giderleri satın almalar, yüksek değişken ücret ve ücret enflasyonu nedeniyle arttı.
- 2. çeyrek beklentileri, düşük net fiyatlandırma ve hammadde avantajlarının etkisiyle beklentilerin biraz altında kaldı.
Yükselen Önemli Noktalar
- Çin'de ve elektronik ve havacılık gibi belirli pazarlarda güçlü performans.
- ABD ambalaj ve güneş enerjisi sektörlerinde hacim artışı.
- İkinci çeyrekte hijyen pazarı ve hacim trendlerinde iyileşme bekleniyor.
Eksiklikler
- İlk çeyrek performansı stok eritme, kur kısıtlamaları ve fiyat rekabetinden etkilendi.
- Hacimler 2. çeyrekte de yıldan yıla hafif bir düşüş gösterebilir.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Şirket, daha yüksek değişken tazminat ve ücret enflasyonu nedeniyle artan giderleri tartıştı.
- Celeste Mastin, büyüyen Mühendislik Yapıştırıcıları ve hijyen segmentlerine odaklanıldığını vurguladı.
H.B. Fuller'in stratejik girişimleri ve disiplinli yönetimi, organik gelirdeki düşüş ve hacim zorlukları gibi olumsuzluklara rağmen şirketi dirençli bir mali yıl için konumlandırdı. Şirketin ticari disiplin, inovasyon ve değere göre fiyatlandırma konularına odaklanması ve kilit pazarlardaki güçlü performansının 2024 yılında da finansal başarısını sürdürmesi bekleniyor.
InvestingPro İçgörüleri
H.B. Fuller'in finansal dayanıklılığı, şirketin mevcut piyasa konumunu ve gelecekteki görünümünü daha iyi anlamamızı sağlayan InvestingPro verileri ve ipuçları ile daha da vurgulanmaktadır. Piyasa değeri 4,35 milyar dolar ve ileriye dönük F/K oranı 24,83 olan şirket, geçmiş kazançlarına kıyasla olumlu bir şekilde değerleniyor. Ayrıca, şirketin temettü verimi %1,03'tür ve bu da hissedarlara değer döndürme taahhüdünü yansıtmaktadır. 2024'ün 1. çeyreği itibariyle son on iki ayda %7,89'luk bir temettü artışı ile vurgulanmıştır.
InvestingPro İpuçları, H.B. Fuller'ın 31 yıl üst üste temettü artırımı ve 54 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürerek tutarlı bir temettü ödeme geçmişine sahip olduğunu göstermektedir. Bu, hissedar getirilerine güçlü bir bağlılık göstermekte olup, gelir odaklı yatırımcılara hitap edebilir. Dahası, şirketin değerlemesi güçlü bir serbest nakit akışı getirisi anlamına geliyor ve bu da hissedarlar için nakit üretme kabiliyetini gösteriyor.
H.B. Fuller'in 52 haftanın en yüksek seviyesine yakın işlem gördüğünü, fiyatın bu zirvenin %94,58'inde olduğunu ve analistlerin şirketin bu yıl kârlı olacağını tahmin ettiklerini ve bunun son on iki aydaki kârlılıkla doğrulandığını da belirtmek gerekir.
Daha kapsamlı bir analizle ilgilenen okuyucular için InvestingPro, H.B. Fuller hakkında daha bilinçli yatırım kararları vermeye yardımcı olabilecek ek ipuçları sunuyor. Bu bilgilere ve daha fazlasına erişmek için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirimden yararlanabilirsiniz. H.B. Fuller için https://www.investing.com/pro/FUL adresinde bulabileceğiniz 9 ek InvestingPro İpucu mevcuttur.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.