Ericsson (ERIC), özellikle Kuzey Amerika pazarındaki düşüş ve Hindistan'daki büyüme nedeniyle iş karışımındaki değişimle birlikte mobil ağlar pazarında önemli zorluklarla karşılaşarak 2023 yılı dördüncü çeyrek ve tüm yıl sonuçlarını açıkladı. Bu olumsuzluklara rağmen telekomünikasyon şirketi tüm yıl için 21,4 milyar SEK EBITA ve yaklaşık %40 brüt kar marjı elde etti. Şirket, Çin dışında pazarın daha da düşeceği beklentisiyle zorlu bir 2024 yılına hazırlanıyor, ancak uzun vadeli finansal hedeflerine ve operasyonel verimliliğe bağlılığını sürdürüyor.
Önemli Çıkarımlar
- Ericsson yılın tamamında 21,4 milyar SEK FAVÖK ve %40'a yakın brüt kar marjı elde etti.
- Şirket, 2024 yılının zorlu geçmesini ve Çin dışında pazarda düşüş yaşanmasını bekliyor.
- Ericsson, uzun vadeli EBITA marjı hedefi olan %15-18'e ve serbest nakit akışı hedefi olan %9-12'ye ulaşmaya kararlı.
- Şirket, ağı bir inovasyon platformuna dönüştürüyor ve sektörden para kazanma modelini gözden geçiriyor.
- 4. çeyrek sonuçları satışlarda düşüş ve pazar dağılımında değişim göstererek %41,1 brüt marj ve birleşme ve satın alma öncesi 12,5 milyar SEK serbest nakit akışı sağladı.
- 4. çeyrekte grup satışları, temel olarak Kuzey Amerika'daki düşüş ve Hindistan'da 5G'nin kullanıma sunulmasındaki yavaşlama nedeniyle organik olarak %17 azalarak 71,9 milyar SEK'e geriledi.
- Ağlar brüt kar marjı, satış karmasındaki iyileşmeler nedeniyle %43,2 ile beklentileri aştı.
- Bulut Yazılım ve Hizmetleri ve Kurumsal segmentler, teknolojiye yatırım ve ticari disipline vurgu yaparak ilerleme gösterdi.
Şirket Genel Görünümü
- Ericsson, mevcut pazar durumunun 2024 yılının ilk çeyreğinde de devam edeceğini ve Ağlar için brüt marjın %39 ile %41 arasında olacağını öngörüyor.
- Bulut Yazılım ve Hizmetleri için 5G portföyüne yatırımlar devam ederken, Kurumsal tarafta mevsimsellikten kaynaklanan olumsuz etkiler görülebilir.
- Şirket, mobil ağlar liderliğini güçlendirmek, kurumsal işlerini büyütmek ve kültürel dönüşümü sağlamak için bir strateji yürütüyor.
Ayıda Öne Çıkanlar
- Kuzey Amerika pazarı önemli bir düşüş yaşayarak toplam satışları ve kârı etkilemiştir.
- Tüm yıl boyunca raporlanan satışlar organik olarak %10 azalarak 263,4 milyar SEK'e gerilemiş ve brüt kar marjı %39,6'ya düşmüştür.
- Özellikle Çin dışında 2024 yılında pazarda bir düşüş beklenmektedir.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Hindistan pazarı 20 milyar SEK'in üzerinde büyüdü ve 2023 öncesi seviyelerden daha büyük kalması bekleniyor.
- AT&T, Kuzey Amerika'daki pazar payını artırması muhtemel olan Ericsson'a güven duyduğunu gösterdi.
- Şirket, maliyet azaltımlarından 12 milyar SEK taahhüt edilen çalışma oranı tasarrufu elde etti.
Eksiklikler
- 4. Çeyrek EBITA, temel olarak daha düşük satışlar ve ağlardaki değişen karışım nedeniyle 8,2 milyar SEK'e geriledi.
- Şirket, Bulut Yazılım ve Hizmetleri segmenti için özel bir kârlılık öngörüsünde bulunmadı.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Hindistan pazarı 2023'ün 3. çeyreğinde zirve yaptı ve 2024'te düşmesi, ancak 2023 öncesi seviyelerin üzerinde kalması öngörülüyor.
- AT&T sözleşmesinden 2024'ün ikinci yarısında önemli bir gelir elde edilmesi beklenmektedir.
- Donanım ve yazılım karışımının zaman içinde kademeli olarak yazılıma doğru kayması beklenmektedir.
- Vonage sözleşme kaybının kârlılık üzerinde minimum etkisi oldu ve Ericsson için stratejik değildi.
- Ar-Ge'ye yapılan yatırımlar, donanım/yazılım karışımına olan duyarlılığı azaltmayı amaçlıyor.
Kazanç çağrısı, Ericsson'un maliyetleri yönetmeye, operasyonel verimliliği artırmaya ve pazar zorluklarını aşmak ve uzun vadeli başarı elde etmek için teknoloji liderliğine yatırım yapmaya stratejik olarak odaklandığını ortaya koydu. Şirketin lider kadrosu, değişen pazar ortamında kârlılık ve nakit akışı hedeflerini korumaya özen göstererek mobil altyapı ve yüksek büyüme oranına sahip kurumsal platform işindeki konumunu güçlendirme taahhüdünü dile getirdi.
InvestingPro İçgörüleri
Ericsson (ERIC), iş modelinin hem güçlü yönlerini hem de zorluklarını yansıtan son mali sonuçlarıyla çalkantılı bir pazarda dayanıklılık gösterdi. Yatırımcılar şirketin konumunu anlamaya çalışırken, gerçek zamanlı veriler ve uzman görüşleri şirketin performansı ve görünümü hakkında daha net bir resim sunabilir.
InvestingPro Verileri, Ericsson'un Piyasa Değerinin 19,28 milyar USD olduğunu gösteriyor ve bu da şirketin telekomünikasyon sektöründeki önemli varlığına işaret ediyor. Zorlu bir yıl geçirmesine rağmen, Ericsson'un Brüt Kâr Marjı %39,8 ile güçlü kalmaya devam ediyor ve makalede bildirilen brüt kâr marjı ile yakından uyumlu. Bu durum, şirketin azalan gelirlerine rağmen güçlü operasyonel verimliliğini korumaya devam ettiğini göstermektedir.
Şirketin F/K Oranı, 2023'ün 4. çeyreği itibariyle son on iki aya göre, 75,73 ile oldukça yüksektir ve bu da hisse senedinin kazançlarına göre değerlemesi hakkında soru işaretleri doğurabilir. Bununla birlikte, aynı dönemdeki PEG Oranı 0,03 gibi düşük bir değerdir ve potansiyel olarak şirketin büyüme beklentilerinin, hisse senedinin gelecekteki kazanç potansiyelini göz önünde bulunduran yatırımcılara değer sağlayabileceğini göstermektedir.
InvestingPro İpuçları, Ericsson'un 4 yıl üst üste temettü artırdığını ve 19 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürdüğünü, bunun da özellikle gelir odaklı yatırımcılar için cazip olabileceğini vurguluyor. Hissedarlara değer geri dönüşündeki bu tutarlılık, şirketin mali disiplinini ve yatırımcı tabanına olan bağlılığını göstermektedir.
Buna ek olarak, analistler şirketin bu yıl kârlı olacağını tahmin ediyor ki bu da şirketin 2024 yılı için kendi görünümüyle uyumlu. Son zamanlarda bazı analistlerin kazançları aşağı yönlü revize etmesine rağmen, Ericsson'un son üç aydaki %32,96'lık güçlü getirisi, yatırımcıların cesaretlendirici bulabileceği olumlu bir eğilime işaret ediyor.
Daha fazla bilgi edinmek isteyenler için InvestingPro, Ericsson ve diğer şirketler hakkında ek ipuçları sunuyor. Şu anda InvestingPro aboneliği %50'ye varan indirimlerle özel bir Yeni Yıl satışında. SFY24 kupon kodunu kullanarak 2 yıllık InvestingPro+ aboneliğinde ek %10, SFY241 kupon kodunu kullanarak 1 yıllık InvestingPro+ aboneliğinde ek %10 indirim elde edebilir ve bilinçli yatırım kararları almanıza yardımcı olacak zengin bilgilerin kilidini açabilirsiniz.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.