Equifax Inc. (EFX), 2023 yılı için zorlukların ve zaferlerin bir karışımını sergileyen güçlü bir dördüncü çeyrek raporladı. ABD'de ipotek taleplerindeki önemli düşüşe rağmen, şirketin ipotek dışı segmentleri ve uluslararası operasyonları güçlü bir büyüme sergiledi. Equifax'ın buluta geçiş ve operasyonel yeniden yapılandırma alanındaki stratejik ilerlemeleri, maliyetlerin azaltılmasına ve 2024 yılı için gelir ve hisse başına kazanç (EPS) beklentilerinin artmasıyla birlikte finansal görünümün iyileşmesine katkıda bulundu.
Önemli Çıkarımlar
- Equifax, 2023 yılının 4. çeyreğinde sabit kur üzerinden %2 organik gelir artışı bildirdi.
- ABD ipotek talepleri %34 oranında düşerek ipotek gelirlerinde %17'lik bir düşüşe neden oldu.
- Equifax İşgücü Çözümleri de dahil olmak üzere ipotek dışı işletmeler güçlü bir büyüme gösterdi.
- Uluslararası gelir, Latin Amerika'daki kayda değer performans ile sabit dolar bazında %12 arttı.
- Bulut geçişi önemli ölçüde ilerledi ve 2024 yılı sonuna kadar gelirin %90'ının Equifax Bulut'ta olması planlanıyor.
- Operasyonel yeniden yapılandırma, başlangıçtaki hedefleri aşan maliyet azaltımlarına yol açtı.
- Equifax, 2024 yılında 90 milyon dolarlık ek maliyet tasarrufu elde etmeyi bekliyor.
- Şirket 2024 yılında yaklaşık 5,72 milyar dolar gelir ve 7,35 dolar düzeltilmiş EPS öngörüyor.
- FAVÖK marjlarının 2024 yılında 110 baz puan artacağı ve düzeltilmiş FAVÖK'ün %12,5 oranında yükseleceği öngörülmektedir.
Şirket Görünümü
- Equifax, ABD'de ipotek taleplerinde düşüş beklerken ipotek dışı gelirlerde güçlü bir büyüme öngörüyor.
- Şirket 2024 yılında yaklaşık %9'luk bir gelir artışı öngörüyor.
- Düzeltilmiş EPS'nin 2024 yılında %9,5 artarak hisse başına 7,35 dolara yükselmesi bekleniyor.
- FAVÖK marjlarının 2023'e göre 110 baz puanlık bir artışla %33,3 civarında olacağı tahmin ediliyor.
- Serbest nakit akışı büyümesinin 2024'te %50'yi aşacağı öngörülüyor.
Ayıya Yönelik Önemli Noktalar
- Mortgage piyasasındaki zorluklar devam etmekte olup %15'lik bir düşüş beklenmektedir.
- Subprime borçlular için temerrüt oranları artmıştır ve pandemi öncesi seviyelerin üzerindedir.
- Yetenek Çözümleri segmenti, belirli sektörlerdeki işe alım faaliyetlerinin azalması nedeniyle daha yavaş bir büyüme yaşadı.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Equifax'ın bulut yeteneklerinin daha yüksek büyümeyi ve genişletilmiş marjları desteklemesi bekleniyor.
- Kamu dikey büyümesi güçlüdür ve TAM 4 milyar dolardan 5 milyar dolara yükselmiştir.
- Devlet sosyal hizmetler dağıtım sektöründe önemli bir büyüme bekleniyor.
Eksiklikler
- İşveren Hizmetleri geliri, ERC gelirindeki düşüş nedeniyle %7 azaldı.
- Mortgage dikeyinde VantageScore 4.0'ın fiyatlandırmasına ilişkin belirsizlikler var.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Enflasyondan kaynaklanan subprime kredi baskıları ve fintech'lerin kredi verme kriterlerini sıkılaştırması tartışıldı.
- İşsizliğin düşük kalması halinde finansal hizmetler sektörünün iyi performans göstermesi bekleniyor.
- Equifax, 2024 yılı boyunca marjlarda iyileşme beklemekte ve mortgage piyasasının toparlanması halinde genişlemenin hızlanacağını öngörmektedir.
Equifax, ipotek dışı işlerinde ve uluslararası operasyonlarında büyümeden yararlanarak zorlu ipotek piyasası karşısında dayanıklılık göstermiştir. Şirketin buluta geçiş ve operasyonel verimlilik konularına stratejik olarak odaklanmasının önümüzdeki yıl önemli finansal faydalar sağlaması bekleniyor. Potansiyel zorluklara rağmen, Equifax'ın çeşitlilik arz eden portföyü ve maliyet tasarrufu sağlayan girişimleri, piyasa fırsatlarından yararlanma ve hissedar değeri sağlama konusunda şirketi konumlandırıyor.
InvestingPro İçgörüleri
Equifax Inc. (EFX), 2023'ün 4. çeyreği itibariyle son on iki ayda övgüye değer bir finansal performans gösterdi ve bu durum son üç aylık raporlarına da yansıdı. İşte şirketin değerlemesi ve finansal sağlığı hakkında ek fikir verebilecek bazı önemli InvestingPro Veri metrikleri ve InvestingPro İpuçları:
- Şirketin Piyasa Değeri 31,01 milyar dolar ile sektördeki önemli varlığının altını çiziyor.
- Equifax, 56,74 F/K Oranı ve 56,8'lik son on iki aylık düzeltilmiş F/K Oranı ile yüksek bir kazanç katsayısında işlem görmektedir. Bu, yatırımcıların gelecekte daha yüksek kazanç artışı bekliyor olabileceğini göstermektedir.
- Brüt Kâr Marjı %55,65 gibi etkileyici bir seviyede, bu da şirketin faaliyetlerinde verimli olduğunu ve gelirinin önemli bir kısmını brüt kâr olarak elinde tutabildiğini gösteriyor.
Makaleyle özellikle ilgili olan iki InvestingPro İpucu şunlardır:
1. Equifax'ın 53 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürmesi, şirketin hissedarlarına değer kazandırma konusundaki kararlılığının ve sürdürülebilir finansal istikrara olan güveninin bir işareti olabilir.
2. Analistler önümüzdeki dönem için kazançlarını yukarı yönlü revize ederek şirketin gelecekteki performansına ilişkin iyimserliklerini ortaya koymuşlardır.
Equifax'ın finansal verilerini daha derinlemesine incelemek ve daha fazla bilgi edinmek isteyen okuyucular için https://www.investing.com/pro/EFX adresinde 16 InvestingPro İpucu daha bulunmaktadır. Deneyiminizi geliştirmek için SFY24 kupon kodunu kullanarak 2 yıllık InvestingPro+ aboneliğinde ek %10, SFY241 kupon kodunu kullanarak 1 yıllık InvestingPro+ aboneliğinde ek %10 indirim elde edebilirsiniz. Bu ipuçları Equifax ile ilgili daha bilinçli yatırım kararları vermenizde çok değerli olabilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.