Cohen & Steers (ticker: CNS), 2024'ün ilk çeyreğinde geçen yılın aynı dönemine kıyasla hisse başına kazancının 0,70 dolara, gelirinin ise 122,9 milyon dolara gerilediğini bildirdi. Kazançlardaki düşüşe rağmen, şirket faaliyet marjını %35,5'e yükseltti ve yönetim altındaki toplam varlıklarının %96'sının karşılaştırma ölçütlerinin üzerinde performans göstermesiyle güçlü bir performans sergiledi.
Şirketin yönetimindeki varlıklar bir önceki çeyreğe göre %2,3'lük mütevazı bir düşüş gösterdi. Cohen & Steers, yeni bir enerji yatırım stratejisinin başlatılması ve aktif ETF'ler için potansiyel planlar da dahil olmak üzere yatırım yeteneklerini ve dağıtımını genişletme planları ile mevcut yüksek enflasyon rejiminde reel varlıkların önemini vurguladı.
Önemli Çıkarımlar
- Hisse başına kazanç 0,70 $ olurken, gelir 122,9 milyon $'a ulaştı.
- Faaliyet geliri 43,7 milyon $ olarak gerçekleşirken, faaliyet marjı %35,5'e yükseldi.
- Yönetim altındaki varlıklarda bir önceki çeyreğe göre 1,9 milyar $ veya %2,3 oranında bir azalma kaydedilmiştir.
- Yönetilen varlıkların %96'sı ilk çeyrekte karşılaştırma ölçütlerinden daha iyi performans gösterdi.
- Şirket, tarihsel olarak enflasyonist dönemlerde iyi performans gösteren reel varlıklara odaklanıyor.
- Enerji sektöründe ve borsada işlem gören altyapılarda sağlam finansal sonuçlar elde edilirken, iletişim sektöründe zorluklar yaşanmıştır.
- Yeni bir enerji yatırım stratejisi ve potansiyel aktif ETF'ler de dahil olmak üzere yatırım yeteneklerinin ve dağıtım kaynaklarının genişletilmesi.
- Şirket, özellikle hedef tarih fonlarında olmak üzere, yatırımcıları reel varlıkların faydaları konusunda eğitme konusunda bir fırsat görmektedir.
Şirket Görünümü
- Yatırım kapasitesini artırmayı ve tercih edilen strateji için araç seçeneklerini değerlendirmeyi planlamaktadır.
- Konvansiyonel ve yenilenebilir enerjiye odaklanan geleceğin enerji yatırım stratejisi başlatıldı.
- Özellikle DEA ve çok aileli ofis segmentlerinde dağıtım genişlemesi.
- Aktif ETF'ler potansiyel bir dağıtım planı olarak araştırılıyor.
Ayıda Öne Çıkanlar
- Önceki yılın çeyreğine kıyasla kazanç ve gelirlerde düşüş.
- İletişim sektörü, yüksek faiz oranlarından etkilenen kule şirketi değerlemeleri ile zorluklarla karşılaştı.
- Kısa vadeli hazine tahvillerinin rekabeti nedeniyle kısa vadeli fon LPX'ten çıkışlar yaşandı.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Temel tercihli menkul kıymet stratejisi daha iyi performans göstererek çeyrekte %4,2 getiri sağlamıştır.
- Şirketin tercih edilen stratejisi geçtiğimiz yıl %15,4 getiri sağlamıştır.
- Küresel tercihli yem hesabı geçtiğimiz yıl %12,5'lik güçlü bir getiri sağladı.
- Borsa altyapısında olumlu getiriler ve enerji sektöründe daha güçlü talep büyümesi.
Eksiklikler
- Hisse başına kazanç ve gelir bir önceki yılın çeyreğine göre azalmıştır.
- Yönetim altındaki varlıklar bir önceki çeyreğe göre 1,9 milyar dolar azaldı.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Özellikle hedef tarih fonlarına dahil edilmek üzere, yatırımcıların reel varlıklar konusunda eğitilmesinin önemi vurgulandı.
- Enflasyon döngüleri ve vergi verimliliğine ilişkin anlayış geliştikçe reel varlıklara olan ilginin artması beklenmektedir.
- Şirket yetkilileri, varlık danışmanlarının ve plan sponsorlarının reel varlıkların faydaları konusunda eğitilmesi gerektiğini tartıştı.
- Yatırım fonları ve kolektif yatırım ortaklıkları gibi araçlar yatırımcı ihtiyaçlarını karşılamak üzere özelleştirilebilir.
InvestingPro İçgörüleri
Cohen & Steers (CNS), kazanç ve gelirlerindeki düşüşün damgasını vurduğu zorlu bir çeyrek geçirdi. Bununla birlikte, finansal istikrar ve hissedar getirileri açısından şirket ilgi çekici bir tablo sunuyor. InvestingPro verilerine göre CNS, varlık yönetimi sektöründeki önemli varlığının altını çizen 3,27 milyar dolarlık bir piyasa değerine sahip. CNS'nin mali disiplini ve hissedar merkezli yaklaşımının bir kanıtı olarak 21 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürmesi nedeniyle yatırımcılar şirketin temettü taahhüdünde rahatlık bulabilirler. Bu bağlılık, 2024'ün ilk çeyreği itibariyle %3,57'lik sağlam bir temettü getirisine de yansımaktadır.
Son dönemdeki dalgalanmalara rağmen CNS, son altı aydaki büyük fiyat artışıyla dayanıklılık göstermiş ve %27,11'lik bir getiri sağlamıştır. Bu durum, yatırımcıların şirketin stratejilerine ve piyasa dalgalanmalarını yönetme kabiliyetine duyduğu güveni gösterebilir. Ayrıca, CNS'nin son on iki aydaki kârlılığı, %33,59'luk faaliyet geliri marjı ile operasyonel verimliliğinin sağlam kaldığını göstermektedir.
CNS'nin finansal sağlığını ve gelecek beklentilerini daha derinlemesine incelemek isteyen yatırımcılar için InvestingPro ek bilgiler sunuyor. Şu anda şirketin performansı ve değerlemesi hakkında daha ayrıntılı bir anlayış sağlayabilecek 6 InvestingPro İpucu daha mevcut. İlgilenen okuyucular https://www.investing.com/pro/CNS adresini ziyaret ederek ve INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirim elde edebilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.