Chevron Corporation (CVX), Dördüncü Çeyrek 2023 Kazanç Konferansı Çağrısında, sağlam finansal sonuçlar sunarak ve geleceğe yönelik stratejik planlarını özetleyerek yılı başarılı bir şekilde tamamladığını bildirdi. Şirket, %14'lük düzeltilmiş Sermaye Kullanım Getirisi (ROCE) elde etti, hissedarlarına 26 milyar dolar nakit iade etti ve satın almalar ve operasyonel verimlilik konularında önemli ilerlemeler kaydetti. Chevron ayrıca karbon yoğunluğunu azaltma ve düşük karbonlu işlerini genişletme taahhüdünü de vurguladı.
Önemli Çıkarımlar
- Yıl için düzeltilmiş ROCE %14 olarak gerçekleşmiştir.
- 26 milyar dolar çeşitli yollarla hissedarlara geri döndü.
- PDC Energy entegre edildi ve yıl ortasında tamamlanması beklenen Hess satın alımı duyuruldu.
- Karbon yoğunluğunu azaltmaya ve daha düşük karbonlu işletmeleri büyütmeye odaklanıldı.
- Permian'da tüm yıl beklentileri karşılandı ve üretimin 2024'ün ilk yarısında düşerek günde 900.000 varile ulaşması bekleniyor.
- Tengiz Sahası Geleceğe Yönelik Büyüme Projesi gelecek yılın ilk yarısında faaliyete geçme yolunda ilerliyor.
- Dördüncü çeyrek kazançları 2,3 milyar dolar, düzeltilmiş kazançlar ise 6,5 milyar dolar olarak açıklandı.
- Sermaye disiplini korunarak 4 milyar doların üzerinde borç azaltıldı.
- 2024'te %4 ila %7 arasında üretim artışı bekleniyor.
- Ortaklık temettülerinin 4 milyar dolar civarında olması bekleniyor.
- Uygulamada mükemmellik, sermaye ve maliyet disiplini ve hissedar getirilerine vurgu.
Şirket Görünümü
- Chevron 2024 yılında %4 ila %7 arasında bir üretim artışı planlıyor.
- Şirket, iştirak temettülerinden yaklaşık 4 milyar dolar gelir elde etmeyi beklemektedir.
- Sermaye disiplini ve maliyet verimliliğine bağlılık güçlü kalmaya devam ediyor.
Ayıya Yönelik Önemli Noktalar
- Üretimin 2024 yılının ilk yarısında düşmesi beklenmektedir.
- Gaz piyasaları şu anda yüksek stoklar ve ABD gaz ihracatına ilişkin belirsizlik nedeniyle baskı altında.
Yükselişte Öne Çıkan Noktalar
- Chevron Permian Basin'de tüm yıl için öngördüğü hedefleri tutturdu.
- Şirket, daha az operasyonel kesinti ile daha yüksek güvenilirlik görüyor.
- Düşük sermaye harcamaları ve FGP projesinden elde edilen üretim artışı nedeniyle TCO temettüleri daha yüksek bir yörüngede seyrediyor.
Eksiklikler
- Önceki yıllara kıyasla mevcut maliyet yapısı hakkında özel bir ayrıntı verilmemiştir.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Chevron, hisse geri alımları konusunda SEC kısıtlamaları altında.
- Şirket, konjonktür yanlılığından kaçınarak emtia döngüsü boyunca istikrarlı geri alımlar yapmayı hedefliyor.
- Hess satın alımının tamamlanmasının ardından geri alım oranının artırılması bekleniyor.
Chevron'un PDC Energy ve yaklaşan Hess satın alması gibi satın almaları entegre etme stratejisi, büyüme ve operasyonel verimliliğe olan bağlılığını göstermektedir. Şirketin daha düşük karbonlu işletmeleri büyütürken faaliyetlerinin karbon yoğunluğunu azaltmaya odaklanması, sürdürülebilirliğe yönelik daha geniş endüstri eğilimiyle uyumludur.
Permian Havzasında Chevron, güncellenmiş kuyu aralığı ve tamamlama tasarımları sayesinde özellikle New Mexico'da güçlü bir gelişme göstermiştir. Şirket ayrıca DJ Havzası gibi diğer bölgelerdeki operasyonlarını geliştirmek için Permian'daki deneyimlerinden yararlanmayı planlamaktadır. Chevron'un Permian Havzası'ndaki sermaye tahsisi, DJ Havzası'nda üretimi günde 400.000 varil civarında tutmayı da içeren büyüme hedeflerini etkin bir şekilde destekleyecek şekilde dağıtılmıştır.
Chevron'un bilançosu düşük başabaş fiyatlarına dayanacak şekilde yapılandırılmış olup, güçlü bir mali pozisyonu korumayı ve hedef aralığının alt sınırına doğru yeniden borçlanmayı planlamaktadır. Şirketin piyasa döngüleri boyunca rekabet edebilme ve öngördüğü aralıkta üretim artışı sağlayabilme becerisine duyduğu güven ortadadır.
Petrol piyasaları, jeopolitik olaylardan kaynaklanan potansiyel dalgalanmalarla birlikte dengeli olarak algılanmaktadır. Gaz piyasaları, özellikle ABD ve Avrupa'da, yüksek stok seviyeleri ile karşı karşıyadır ve bu durum onları baskı altında bırakmaktadır. Bu zorluklara rağmen Chevron, bu yıl için üretim artışı beklentilerini rahatlıkla karşılamayı bekliyor.
CFO Mike Wirth ve görevden ayrılan CFO Pierre Breber, istikrarlı geri alımlara odaklanarak ve konjonktürel dalgalanmalardan kaçınarak hissedar getirilerine yönelik tutarlı bir yaklaşım sürdürmenin önemini vurguladılar. Şirketin sermaye tahsisine yaklaşımı, faaliyetlerinin çeşitli yönlerini verimli bir şekilde yönetirken hissedarlara değer sunmaya yönelik uzun vadeli stratejisini yansıtıyor.
InvestingPro İçgörüleri
Chevron Corporation'ın (CVX) dördüncü çeyrek performansı ve 2024 stratejik görünümü, şirketin dalgalı enerji piyasasındaki dayanıklılığını ve uyum yeteneğini vurguluyor. InvestingPro, Chevron'un finansal sağlığı ve operasyonel istikrarı hakkında ek bilgi sağlamak için aşağıdaki bilgileri sunmaktadır:
InvestingPro Verileri, Chevron'un enerji sektöründeki önemli varlığının altını çizerek 287,67 milyar dolarlık güçlü bir piyasa değerine işaret ediyor. Şirketin mevcut hisse fiyatının hisse başına kazancına oranının bir ölçüsü olan F/K oranı, 2023'ün 3. çeyreği itibariyle son on iki ay için 11,01'e hafif bir düzeltme ile rekabetçi bir 11,32'dir. Bu değerleme, Chevron'un hisse senedinin kazançlarına göre makul bir şekilde fiyatlandırılabileceğini göstermektedir. Ayrıca, Chevron'un en son veriler itibariyle temettü verimi %4,08 gibi cazip bir orandır ve bu oran özellikle gelir odaklı yatırımcılar için caziptir.
InvestingPro Tips'in bakış açısına göre Chevron, temettüsünü 36 yıl üst üste artırarak hissedar getirilerine tutarlı bir bağlılık göstermiştir. Temettülerdeki bu tutarlı artış, şirketin finansal istikrarının ve hissedar değerine verdiği önceliğin bir kanıtıdır. Ayrıca, analistler şirketin bu yıl kârlı olacağını tahmin ederek Chevron'un finansal görünümünü çevreleyen olumlu havayı pekiştiriyor.
Daha derin analizler ve daha fazla InvestingPro İpuçları ile ilgilenen okuyucular için InvestingPro aboneliği şimdi %50'ye varan indirimlerle özel bir Yeni Yıl indiriminde. SFY24 kupon kodunu kullanarak 2 yıllık InvestingPro+ aboneliğinde ek %10, SFY241 kupon kodunu kullanarak 1 yıllık InvestingPro+ aboneliğinde ek %10 indirim elde edebilirsiniz. Aboneliğinizle birlikte, Chevron için şirketin performansı ve potansiyel yatırım fırsatları hakkında değerli bilgiler sunan toplam 9 ek InvestingPro İpucuna erişim kazanacaksınız.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.