Teknoloji çözümleri alanında lider bir tedarikçi olan CDW Corporation (CDW), 2023 yılı dördüncü çeyrek net satışlarında bir düşüş olduğunu, ancak güçlü brüt kâr ve hisse başına GAAP dışı net gelirde hafif bir artışla dayanıklılık gösterdiğini bildirdi.
Zorlu piyasa koşullarına rağmen, şirketin bulut ve hizmet olarak yazılım (SaaS) gibi hizmet olarak ve tüketime dayalı çözümlere stratejik odaklanması karşılığını verdi. CDW ileriye dönük olarak, çeşitli portföyüne ve stratejik yatırımlarına odaklanarak 2024 yılı için ABD BT pazarında beklenen düşük tek haneli büyümeyi geride bırakmayı hedefliyor.
Önemli Çıkarımlar
- CDW'nin 4. çeyrek net satışları %7,7 düşüşle 5 milyar dolara geriledi, ancak brüt kar 1,15 milyar dolarla güçlü seyrini korudu.
- Hisse başına GAAP dışı net gelir bir önceki yıla göre %3 artarak 2,50 dolara yükseldi.
- Şirket, 2024 yılında ABD BT pazarının düşük tek haneli büyümesinden 200 ila 300 baz puan daha iyi performans göstermeyi planlıyor.
- CDW, hisse geri alım programını 750 milyon dolar artırarak toplamda yaklaşık 1,1 milyar dolar kullanılabilir hale getirdi.
- Şirket, 2024 yılının tamamı için düşük ila orta tek haneli büyüme ve seyreltilmiş hisse başına GAAP dışı kazançlarda orta tek haneli bir yüzde artışı bekleyerek brüt kar büyümesine odaklanacaktır.
- CDW, belirsiz piyasa koşullarına rağmen kârlılık marjları ve nakit akışı sağlama becerisine güvenmektedir.
Şirket Genel Görünümü
- CDW, ABD BT pazarının 2024 yılında düşük tek haneli rakamlarla büyüyeceğini öngörüyor.
- Şirket 2024 yılında 200 ila 300 baz puan pazar payı kazanmayı hedefliyor.
- CDW, büyüme ölçütü olarak net satışlar yerine brüt kâra öncelik verecek.
- Brüt kârda 2024 yılında düşük ila orta tek haneli büyüme bekleniyor.
- Tüm yıl boyunca seyreltilmiş hisse başına GAAP dışı kazancın orta tek haneli bir oranda artması öngörülmektedir.
- Düzeltilmiş serbest nakit akışının GAAP dışı net gelirle uyumlu olması beklenmekte ve %80 ila %90 arasında bir dönüşüm oranı hedeflenmektedir.
Ayı Açısından Önemli Noktalar
- 2023'ün 4. çeyreğinde net satışlarda %7,7'lik bir düşüş rapor edilmiştir.
- Yılın başında BT harcamalarında yavaşlama bekleniyor.
- Şirket yılın ikinci yarısında donanım satışlarında mütevazı bir toparlanmaya hazırlanıyor.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- CDW'nin bulut işi yıllık bileşik büyüme bazında %30 oranında büyümüştür.
- Güvenlik işinin büyüklüğü üç yıl içinde iki katına çıktı.
- Şirket son beş yılda 10 satın alma işlemi gerçekleştirerek müşteri değerini artırdı.
- Yapay zeka önemli bir büyüme fırsatı olarak görülüyor ve yatırımların önümüzdeki 24 ay içinde işi hızlandırması bekleniyor.
Kaçırılanlar
- Sağlanan bağlamda herhangi bir spesifik eksiklik tartışılmamıştır.
Soru-Cevapta Öne Çıkanlar
- Fiyatlandırma ortamı istikrarını korumakta olup ciddi bir değişiklik beklenmemektedir.
- Harcama ortamındaki iyileşme, bastırılmış talebe ve müşterilerin ekonomiye duyduğu güvene bağlıdır.
- Serbest nakit akışı dönüşümünün, yıllık koşullara ve iş faaliyetlerine bağlı olarak potansiyel değişikliklerle birlikte %80 ila %90 arasında olması beklenmektedir.
- Şirket, nakit akışını artırmak için 2024 yılında işletme sermayesini daha aktif kullanır hale gelebilir.
CDW yönetimi, özellikle güvenlik, bulut ve yapay zeka gibi yüksek büyüme gösteren alanlarda stratejik birleşme ve satın almalara odaklanmaya devam ediyor. Şirketin artan nakit pozisyonu, potansiyel birleşme ve satın alma fırsatlarını destekliyor. CDW'nin son beş yılda yaptığı 10 satın alma dahil stratejik yatırımlar, müşteri değerini artırmada ve şirketi gelecekteki büyüme için konumlandırmada etkili oldu.
CDW, başlangıçtaki yavaş BT harcamalarına rağmen yıl boyunca brüt kar büyümesini artırma konusunda güvenini dile getirdi. Şirketin yapay zeka alanındaki danışmanlık hizmetlerine odaklanması ve müşterilere buluta geçiş ve siber güvenlik konularında yardımcı olma konusundaki uzmanlığının büyüme stratejisinin temel itici güçleri olması bekleniyor. CDW'nin temettülere ve hisse geri alımlarına vurgu yaparak sermaye tahsisine yönelik proaktif yaklaşımı, hissedarlara değer sunma taahhüdünü yansıtmaktadır. Şirketin hisse senedi kodu CDW'dir.
InvestingPro İçgörüleri
CDW Corporation'ın (CDW) son finansal performansı ve stratejik girişimleri sektör analistleri tarafından yakından takip ediliyor ve InvestingPro, yatırımcıların şirketin konumunu ve görünümünü daha iyi anlamalarına yardımcı olabilecek ek bilgiler sağlıyor. InvestingPro Tips'e göre CDW, temettü oranını 11 yıl üst üste artırarak hissedarlarına değer kazandırma konusundaki kararlılığını ortaya koyuyor. Ayrıca şirket, Elektronik Ekipman, Aletler ve Bileşenler sektöründe önde gelen bir oyuncu olarak tanınıyor.
Piyasa değerlemesi açısından bakıldığında, CDW şu anda 2023'ün 3. çeyreği itibarıyla son on iki aya göre 28,07 gibi yüksek bir Fiyat/Kazanç (F/K) oranıyla işlem görmektedir ve bu da yakın vadeli kazanç büyümesine kıyasla bir prime işaret etmektedir. Fiyat/Defter (F/D) oranı 17,59'dur ve bu da hissenin defter değeri açısından zengin bir şekilde değerlenmiş olabileceğini göstermektedir. Aynı dönemde bildirilen %8,6'lık satış düşüşüne rağmen, şirketin brüt kâr marjı %21,47 ile sağlamlığını koruyor ve kârlılığını sürdürme kabiliyetinin altını çiziyor.
Başka InvestingPro İpuçları arayan yatırımcılar https://www.investing.com/pro/CDW adresinde daha fazlasını bulabilirler. Şu anda CDW'nin finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha fazla bilgi sağlayabilecek 13 ek ipucu mevcut. Bu ipuçlarına erişmek için SFY24 kupon kodunu kullanarak 2 yıllık InvestingPro+ aboneliğinde ek %10 indirim veya SFY241 kupon kodunu kullanarak 1 yıllık InvestingPro+ aboneliğinde ek %10 indirim elde edebilirsiniz.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.