Boeing Company (BA), CEO Dave Calhoun'un 737 MAX 9'un yere indirilmesi ve şirketin güvenlik ve kalite iyileştirmelerine olan bağlılığını tartıştığı Dördüncü Çeyrek 2023 Kazanç Konferans Çağrısını gerçekleştirdi. Yaşanan zorluklara rağmen Boeing 22 milyar dolar gelir elde etti ve bu çeyrekte 157 uçak teslim etti. Şirketin Savunma ve Uzay bölümü 8 milyar dolarlık siparişle güçlü bir performans sergilerken, Ticari Uçaklar bölümü de 737 ve 787 gibi önemli programlarda ilerleme kaydederek sağlam sonuçlar verdi. Bununla birlikte, şirket 2024 yılı için bir öngörüde bulunmadı ancak istikrarlı bir nakit akışı bekliyor.
Önemli Çıkarımlar
- Boeing CEO'su 737 MAX 9'un yere indirilmesiyle ilgili sorumluluklarının altını çizerek güvenlik ve kaliteyi arttırmaya yönelik adımları detaylandırdı.
- Kalite ve üretim süreçleri hem FAA hem de Boeing'in standartlarını karşılayana kadar 737 üretimi ayda 38'de kalacaktır.
- Finansal açıdan öne çıkan noktalar arasında 22 milyar dolar gelir ve 0,47 dolar hisse başına çekirdek zarar yer alırken, serbest nakit akışı 3 milyar dolara ulaştı.
- Boeing Savunma ve Uzay 8 milyar dolarlık sipariş aldı, birikmiş iş hacmi 59 milyar dolara ulaştı ve 2025-2026'ya kadar yüksek tek haneli marjlar hedefliyor.
- 777X programı, üretimin yeniden başlaması ve önemli bir Emirates siparişinin birikimi 400 uçağın üzerine çıkarmasıyla yolunda ilerliyor.
- Boeing Global Services, 6 milyar dolarlık sipariş ve %17,4'lük faaliyet marjı ile iyi bir performans sergiledi.
- Şirket, MAX 7 ve MAX 10 sertifikasyonu üzerinde aktif olarak çalışmaktadır ve Çin'e teslimatlara başlamıştır.
Şirket Genel Görünümü
- Boeing 2024 yılı için spesifik bir öngörüde bulunmadı ancak 737 üretimi, 787 uygulaması ve envanter tasfiyesi sayesinde istikrarlı bir serbest nakit akışı öngörüyor.
- Şirket 2025-2026 yılları arasında çift haneli savunma marjları hedefliyor ve savunma sektöründe daha iyi performans bekliyor.
Ayı Yönünde Öne Çıkanlar
- Boeing bu çeyrekte hisse başına 0.47 dolarlık bir çekirdek zarar bildirdi ve 77 milyon dolarlık anormal maliyetler kaydetti.
- Şirket, üretim istikrarını etkileyen tedarik zinciri zayıflıklarıyla ilgili devam eden zorlukları kabul etti.
- MAX 7 sertifikasyonu, belirli bir zaman çizelgesi verilmeksizin, mühendislik çözümü uygulanana kadar ertelenecek.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Boeing Ticari Uçaklar, 737 ve 787 gibi kilit programlardaki ilerlemeyi göstererek çeyrekte 157 uçak teslim etti.
- Emirates'in 90 uçaklık siparişi ile 777X program birikimi arttı.
- Boeing Global Services güçlü bir çeyrek geçirdi ve şirket Çin'e MAX uçakları teslim etmeye başladı.
Eksiklikler
- Boeing, MAX 7 ve MAX 10 sertifikasyon süreçlerinde devam eden zorluklarla karşı karşıya.
- Şirket, 50'si yeniden işleme gerektiren envanterdeki yaklaşık 60 uçak da dahil olmak üzere envanter sorunlarıyla uğraşıyor.
Soru-Cevapta Öne Çıkanlar
- CEO Dave Calhoun MAX programının toparlanmasına ve kalite sistemleri ile tedarik zinciri yönetiminin iyileştirilmesinde kaydedilen ilerlemeye olan güvenini dile getirdi.
- CFO Brian West gölge fabrikaların maliyetler üzerindeki etkisini ve şirketin bunları kapatma planlarını ele aldı.
- West ayrıca savunma marjlarında zaman içinde beklenen iyileşmenin altını çizerek 2025-2026 yılları arasında çift haneli marjlar hedeflediklerini belirtti.
InvestingPro Analizleri
Boeing Company'nin son kazanç çağrısı, havacılık ve uzay devinin karşılaştığı zorlukların ve elde ettiği başarıların altını çizdi. Bunun ışığında InvestingPro, şirketin hisselerini analiz eden yatırımcılar için çok önemli olabilecek bazı bilgiler sağladı.
InvestingPro Tips'e göre, analistler kısa süre önce Boeing için kazanç beklentilerini yukarı yönlü revize ederek şirketin gelecekteki performansına ilişkin potansiyel olumlu bir bakış açısına işaret ettiler. Bu iyimserlik, şirketin kilit programlarındaki ilerlemesine ve Savunma ve Uzay segmentindeki siparişlere dayanıyor olabilir. Bununla birlikte, Boeing'in şu anda zayıf brüt kâr marjlarından muzdarip olduğunu ve 1Ç 2023 itibariyle son on iki ayda brüt kâr marjının %11,44 olduğunu belirtmek önemlidir. Bu durum, gelir artışına rağmen şirketin kârlılığının baskı altında olduğunu gösteriyor.
InvestingPro'nun verileri ayrıca Boeing'in hisse senedi fiyatının oldukça değişken olduğunu ortaya koyuyor. Geçtiğimiz ay, hisse senedi -%19,04'lük bir fiyat toplam getirisi ile kötü bir performans sergiledi. Bu durum, yatırımlarında istikrar arayan yatırımcılar için bir endişe kaynağı olabilir. Ayrıca, şirket yüksek bir FAVÖK değerleme katsayısıyla işlem görmektedir; bu da hissenin faiz, vergi, amortisman ve itfa öncesi kazancına göre iyimser bir şekilde fiyatlandırıldığını gösterebilir.
Daha detaylı analiz arayan yatırımcılar için InvestingPro ek bilgiler sunuyor. Boeing için daha fazla InvestingPro İpucu mevcut olup bunlara abonelik yoluyla erişilebilir. InvestingPro şu anda %50'ye varan indirimlerle özel bir Yeni Yıl indirimi sunuyor. 2 yıllık InvestingPro+ aboneliğinde ek %10 indirim almak için SFY24 kupon kodunu veya 1 yıllık abonelik için SFY241 kupon kodunu kullanın. Bu teklifler, Boeing'in finansal sağlığı ve pazardaki konumu hakkındaki anlayışlarını derinleştirmek isteyenler için değerli veriler sağlayabilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.