Elektronik bileşenlerin önde gelen tedarikçilerinden Bel Fuse Inc. (BELFB), dördüncü çeyrek ve 2023 yılının tamamına ilişkin finansal sonuçlarını açıkladı. CEO Dan Bernstein şirketin 75. yıldönümünü, stratejik konsolidasyonları ve yeni hisse geri alım programını değerlendirdi. Şirket, 4. çeyrekte %36,6 brüt kar marjıyla 2023 yılı için 640 milyon dolarlık satış gerçekleştirdiğini ve yılı 127 milyon dolar nakit ve menkul kıymetle kapattığını bildirdi.
Ancak 4. çeyrek satışlarının beklentilerin altında kalması Manyetik segmentinin brüt kar marjını etkiledi. Buna rağmen Bel Fuse, e-mobilite niş pazarları konusunda iyimser ve yılın ikinci yarısında bir toparlanma bekliyor.
Önemli Çıkarımlar
- Bel Fuse 75. yıldönümünü kutladı ve marj iyileştirme amacıyla Çin'deki üretim tesisi konsolidasyonlarını tamamladı.
- 4. çeyrek satışları düşük performans göstererek Manyetik segmentinde brüt marjın azalmasına yol açtı.
- Şirketin birikmiş iş hacmi 31 Aralık 2023 itibariyle 373 milyon $'dır.
- Nakit ve menkul kıymetler yılsonu itibariyle önemli ölçüde artarak 127 milyon dolara ulaştı.
- İşletme faaliyetleri 4. çeyrekte 27,4 milyon dolar nakit akışı yaratarak bir önceki yılın aynı dönemine göre %69'luk bir iyileşme kaydetti.
- 2024 yılının ilk çeyreğinde satışların 125-135 milyon dolar arasında gerçekleşmesi ve yılın ilerleyen dönemlerinde potansiyel bir toparlanma olması bekleniyor.
- Güç segmenti karışık bir performans sergiledi ve e-mobilite satışları 4. çeyrekte 5,7 milyon dolara ulaştı.
- Bel Fuse potansiyel büyüme için Avrupa'ya odaklanıyor ve Cisco ile çalışan güçlü bir satış ekibine sahip.
Şirket Genel Görünümü
- Şirket, 2024 yılında üst düzey büyümeye, operasyonel verimliliğe ve stratejik sermaye dağıtımına odaklanmayı planlıyor.
- 2024'ün ilk çeyreğindeki satışların 125-135 milyon dolarlık öngörülerle uyumlu olması bekleniyor.
- Bel Fuse yılın ikinci yarısında toparlanma konusunda ihtiyatlı bir iyimserlik içinde ve yıl ilerledikçe sonuçların iyileşmesini bekliyor.
Ayıya Yönelik Önemli Noktalar
- Manyetik segmentinin brüt marjı, 4. çeyrek satışlarının beklentileri karşılayamaması nedeniyle gerilemiştir.
- İlk çeyrek marjlarının 4. çeyreğe kıyasla gerilemesi, ancak yılın ilerleyen dönemlerinde normalleşmesi bekleniyor.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Çin'deki tesis konsolidasyonlarının tamamlanmasının marjları iyileştirmesi beklenmektedir.
- Şirketin e-mobilite işi niş pazarlarda iyi konumlanmış durumda ve daha geniş elektrikli araç pazarındaki zorluklardan çok fazla etkilenmiyor.
Eksiklikler
- 4. çeyrek satışları şirketin beklentilerinin altında kaldı.
- Şirketin 2024 yılında elektrik yatırımındaki azınlık pozisyonu için herhangi bir kilometre taşı beklenmiyor.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Bel Fuse'un e-mobilite satışları 4. çeyrekte 5,7 milyon dolar olarak gerçekleşirken, 1. çeyrek satışlarının genel beklentileri takip etmesi bekleniyor.
- 25 milyon dolarlık hisse geri alım programı programlı bir şekilde yürütülecek ve piyasa koşulları elverdiği ölçüde birkaç çeyrek içinde tamamlanması beklenmektedir.
- Güç Çözümleri segmenti, dağıtım ve sigorta işindeki zayıflığa rağmen endüstriyel, demiryolu ve e-mobilite alanlarında güç gösterdi.
Bel Fuse, büyüme fırsatlarından yararlanmak için Avrupa'daki güçlü satış varlığını ve Cisco ile olan ilişkisini kullanmaktadır. Şirket, 2025'te önemli bir etkinlik için bir baz senaryo ile bir yıl gecikmeli olarak çalışan bir elektrik yatırımında azınlık pozisyonuna sahiptir. Bel Fuse içinde bulunduğumuz mali yılın zorluklarını aşarken, stratejik hedeflerine bağlı kalmaya devam ediyor ve gelecekteki büyüme için güçlü yönlerinden yararlanmayı dört gözle bekliyor.
InvestingPro İçgörüleri
Bel Fuse Inc. (BELFB) mali yıl boyunca esneklik ve stratejik finansal yönetim sergilemiştir. Piyasa değeri 662,63 milyon dolar olan şirketin finansal sağlığı, nakit rezervlerinin borcu gölgede bıraktığı ve gelecekteki büyüme için istikrarlı bir temel sağlayan sağlam bir bilanço ile vurgulanıyor.
Bel Fuse Inc. için InvestingPro Verileri, 9,88'lik fiyat/kazanç (F/K) oranıyla cazip bir değerleme ortaya koyuyor ve bu oran, 2023'ün 4. çeyreğinden itibaren son on iki ay dikkate alındığında daha da cazip bir 8,43'e ayarlanıyor. Bu oran, aynı dönem için 0,24 gibi cazip bir PEG oranıyla tamamlanıyor ve şirketin kazanç büyüme potansiyelinin mevcut hisse fiyatına henüz tam olarak yansımadığını gösteriyor.
InvestingPro İpuçlarından biri, Bel Fuse'un yakın vadeli kazanç büyümesine kıyasla düşük bir F/K oranıyla işlem gördüğünü ve bunun da henüz fiyatlandırılmamış kazanç artışına sahip hisse senetleri arayan değer yatırımcılarına hitap edebileceğini vurguluyor. Ayrıca, başka bir ipucunda belirtildiği gibi, şirketin güçlü serbest nakit akışı getirisi, hisse fiyatına göre sağlıklı miktarda nakit ürettiğini ve stratejik yatırımlar veya hissedar getirileri için yeterli esneklik sağladığını göstermektedir.
Daha derin içgörüler ve ek InvestingPro İpuçları arayan yatırımcılar için Bel Fuse Inc. hakkında InvestingPro'da daha fazla araştırılabilecek 11 ipucu daha mevcut. Araştırmanızın değerini artırmak için PRONEWS24 kupon kodunu kullanarak yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliğinde ek %10 indirim kazanabilir, kapsamlı analizler ve uzman görüşleriyle bir adım önde olabilirsiniz.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.