Ambalaj çözümlerinde küresel bir lider olan Ardagh Group (NYSE: ARD), 2023'ün dördüncü çeyreğinde gelirlerinde hafif bir düşüş olduğunu ve toplam grup gelirlerinin 2022'nin aynı dönemine kıyasla %2 azalarak 2,2 milyar dolara gerilediğini bildirdi.
Bu düşüş cam sevkiyatlarındaki azalmaya bağlanırken, grup düzeltilmiş FAVÖK'ünün de %26'lık bir düşüşle 243 milyon dolara gerilemesine neden oldu. Ardagh Metal Packaging (AMP) ise, Amerika kıtasında artan içecek kutusu sevkiyatları sayesinde %2'lik bir gelir artışıyla direnç gösterdi.
Karışık sonuçlara rağmen, Ardagh Group 2024 için olumlu bir görünüm öngörüyor ve cam sevkiyatlarında kademeli bir toparlanma ve AMP için %5 ila %10 arasında düzeltilmiş FAVÖK büyümesi bekliyor.
Önemli Çıkarımlar
- 2023'ün 4. çeyreğinde Grup gelirleri bir önceki yılın aynı dönemine göre %2'lik bir düşüşle 2,2 milyar dolar olarak gerçekleşti.
- Cam Ambalaj segmenti bir önceki yıla kıyasla %6 gelir düşüşü ve %20 daha düşük sevkiyatla karşı karşıya kaldı.
- AMP bu çeyrekte 1,1 milyar dolar ile %2'lik bir gelir artışı yaşadı, ancak düzeltilmiş FAVÖK %9 oranında düştü.
- Ardagh Group, 2024 yılında cam sevkiyatlarında bir toparlanma ve enflasyon baskılarında hafifleme öngörüyor.
- Şirket, AMP için 2024 düzeltilmiş FAVÖK büyümesinin %5 ila %10 arasında olmasını beklerken, cam ambalaj düzeltilmiş FAVÖK'ünün 750 milyon ila 780 milyon dolar arasında olmasını öngörüyor.
- Ardagh Group, 2024 yılını yaklaşık 6,2x düzeltilmiş FAVÖK kaldıraç oranıyla tamamlamayı bekliyor.
Şirket Görünümü
- Ardagh Group, pazar koşullarının iyileşmesiyle cam sevkiyatlarının 2024 yılında kademeli olarak toparlanmasını bekliyor.
- AMP, 2023'teki 600 milyon dolara kıyasla 2024'te %5 ila %10 arasında bir FAVÖK büyümesi öngörüyor.
- Cam ambalaj düzeltilmiş FAVÖK'ünün 2024 yılında 750 milyon ila 780 milyon dolar arasında olması ve bunun büyük kısmının yılın ikinci yarısında gerçekleşmesi öngörülüyor.
Önemli Ayı Gelişmeleri
- Şirket daha düşük cam sevkiyatları bildirmiş, bu da Cam Ambalaj segmentinde gelir düşüşüne yol açmıştır.
- Grubun ve her iki segmentinin (AMP ve Cam Ambalaj) düzeltilmiş FAVÖK'ünde önemli düşüşler yaşandı.
- Şirket, Kuzey Amerika bira pazarındaki aksaklıkları kabul etti ve 2024 yılında üretim kesintilerinin devam etmesini bekliyor.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Ardagh Group, bir rüzgar projesi için enerji alım anlaşması imzaladı ve 2024 yılında müşteriler için anlamlı enerji faydaları ve çift haneli fiyat indirimleri bekliyor.
- Hem Avrupa hem de Afrika'da hacim artışı beklenirken, Kuzey Amerika'nın Avrupa'dan daha hızlı toparlanması bekleniyor.
- Şirket maliyet azaltma eylemlerine ve operasyonel verimliliğe odaklanmaya devam etmektedir.
Kaçırılanlar
- Grup, gelir ve düzeltilmiş FAVÖK açısından bir önceki yılki performansının gerisinde kalmıştır.
- Cam Ambalaj segmenti, sevkiyatlardaki önemli düşüş nedeniyle düşük performans gösterdi.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Yöneticiler, bir rüzgar projesi anlaşmasının enerji ihtiyaçları ve müşteri fiyatları üzerindeki etkisini tartıştı.
- Şirket, mevcut vadelerden kaçınmak için sermaye yapısını gözden geçiriyor ve ek banka finansmanlarına ilişkin ayrıntı vermedi.
- Ardagh Group, şarap kararının sonucuna olan güvenini dile getirirken, bu kararın bu yılki beklentilere dahil edilmediğini belirtti.
Ardagh Group'un dördüncü çeyrek kazanç çağrısı, zorlukların ve stratejik iyimserliğin bir karışımını ortaya koydu. Şirket cam sevkiyatlarında bir düşüş ve Kuzey Amerika bira pazarında bir kesinti ile karşı karşıya kalırken, 2024 yılında daha uygun maliyetli bir üretim kesintisi sağlamak için adımlar atıyor. Şirketin maliyet azaltma ve operasyonel verimliliğe odaklanması ve yeni bir rüzgar projesinden beklenen enerji maliyeti avantajları, önümüzdeki yıl için umutlu bir tablo çiziyor. Müşteri görüşmelerinin tatmin edici bir şekilde ilerlediği ve Trivium satış sürecine ilişkin herhangi bir güncellemenin olmadığı Ardagh Group, likidite ve nakde odaklanmaya devam ediyor ve minimum nakit gereksinimleri konusunda güçlü bir pozisyona sahip. Şirket yöneticileri Nisan 2024'te vadesi dolacak olan tahvile ilişkin spesifik ayrıntılar vermemekle birlikte borçlanma araçlarının iyi yapılandırılmış olduğu konusunda güvence verdi. Şirket Nisan sonunda yapılacak bir sonraki çağrıyı beklerken, yatırımcılar ve analistler 2024 yılında öngörülen toparlanma ve büyümenin işaretlerini izliyor olacaklar.
InvestingPro Insights
Ardagh Group'un finansal dayanıklılığı, özellikle son kazanç raporu ışığında, yatırımcılar için önemli bir odak noktasıdır. Şirketin piyasa değeri 7,63 milyon USD gibi mütevazı bir seviyede olup zorlu bir piyasa algısını yansıtmaktadır. Raporlanan dönem için -2,25 ve 4Ç 2023 itibarıyla son on iki ay için düzeltilmiş -3,01 ile negatif Fiyat/Kazanç (F/K) oranları, Ardagh'ın kazanç zorluklarıyla karşı karşıya olduğunu göstermektedir. Bununla birlikte, 0,02'lik PEG oranı, şirketin kazançlarını tersine çevirebilmesi halinde büyüme potansiyeline işaret ediyor ve bu da şirketin 2024 yılı için olumlu projeksiyonlarıyla uyumlu.
InvestingPro İpuçları, bir şirketin finansal sağlığını değerlendirirken hem Fiyat / Defter (P / B) oranını hem de brüt kar marjını dikkate almanın önemini vurgulamaktadır. Ardagh'ın P/B oranı son on iki ayın sonunda 4,17 olarak gerçekleşti ve bu oran varlık bazlı değerleme ölçütleri arayan yatırımcıların ilgisini çekebilir. Ayrıca, şirketin brüt kâr marjı %100 olarak bildirilmiştir, ancak bildirilen gelirin 0,0 milyon USD olduğu göz önünde bulundurulduğunda bu rakama ihtiyatla yaklaşılmalıdır.
Daha kapsamlı analiz arayan yatırımcılar, kararlarına rehberlik edecek ek InvestingPro İpuçları bulabilirler. Şu anda InvestingPro'da piyasa trendleri ve şirket performans ölçümleri hakkında daha derin bilgiler sağlayan 25'ten fazla ek ipucu bulunmaktadır. Daha detaylı finansal analiz için InvestingPro 'ya abone olmak isteyenler PRONEWS24 kupon kodunu kullanarak yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliklerinde ek %10 indirim kazanabilirler.
Ardagh'ın görünümü bağlamında, %12,5'lik 1 Aylık Fiyat Toplam Getirisi, potansiyel olarak şirketin stratejik girişimlerinin yürürlüğe girmesi beklentisiyle yatırımcı güveninde son zamanlarda bir artışa işaret ediyor. Buna karşılık, -%40,0'lık 1 Yıllık Fiyat Toplam Getirisi, uzun vadede karşılaşılan zorlukları yansıtmakta ve şirketin 2024'teki toparlanma çabalarının önemini vurgulamaktadır. Bir sonraki kazanç tarihi olan 13 Mart 2024, yatırımcıların Ardagh Group'un stratejik planlarının ilerlemesini ve finansal performans üzerindeki etkisini değerlendirmeleri için çok önemli bir an olacaktır.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.