Virtus Investment Partners (VRTS), 2023 yılının dördüncü çeyreğinde yönetim altındaki varlıkların (AUM) 172 milyar dolara yükseldiğini ve satışların 6,2 milyar dolara çıktığını bildirdi. Büyüme, olumlu piyasa koşulları ve perakende ayrı hesaplar ile açık uçlu fonlardaki pozitif net akışlardan kaynaklandı.
Daha düşük ortalama AUM ve yatırım yönetimi ücretlerine rağmen şirket, hisselerini geri satın alarak, temettüleri artırarak ve borçlarını geri ödeyerek mali durumunu güçlendirdi. CEO George Aylward, Virtus'un nakit akışı, iş büyümesi ve hissedar getirilerine odaklandığını vurguladı ve geleneksel olmayan ve alternatif stratejilerde birleşme ve satın almaları araştırmaya ilgi duyduğunu ifade etti.
Önemli Çıkarımlar
- Toplam AUM, olumlu piyasa etkisi ve pozitif net akışlarla 172 milyar $'a yükseldi.
- Satışlar, perakende ayrı hesaplar ve açık uçlu fonların güçlü büyüme göstermesiyle 6,2 milyar dolara yükseldi.
- Esas olarak risk dağılımını ayarlayan kurumsal hesaplardan 3,8 milyar dolarlık net çıkış gerçekleşti.
- Daha düşük ortalama AUM, yatırım yönetimi ücretlerinin azalmasına yol açtı.
- Seyreltilmiş hisse başına faaliyet geliri ve net gelir sırasıyla %5 ve %2 oranında düşmüştür.
- Şirket hisseleri geri satın aldı, temettüleri artırdı ve borç geri ödemesi yaptı, bu da düşük net kaldıraçla sonuçlandı.
- Perakende ayrı hesaplar organik olarak %2 büyürken, ETF'ler %15 organik büyüme kaydetti.
- Ortalama ücret oranı, performans ücretleri de dahil olmak üzere 42,6 baz puana yükseldi.
- İstihdam giderleri ve diğer işletme giderleri sırasıyla azaldı ve arttı.
- CEO George Aylward potansiyel büyüme alanlarını ve birleşme ve satın alma fırsatlarına olan ilgiyi vurguladı.
Şirket Genel Görünümü
- Virtus Investment Partners, güçlü nakit akışını işlerini büyütmek, makul borç seviyelerini korumak ve hisse geri alımları için kullanmayı planlıyor.
- Şirket, önümüzdeki on yıl boyunca maddi olmayan varlıklardan yılda yaklaşık 19 milyon dolar nakit vergi avantajı bekliyor.
Ayıya Yönelik Önemli Noktalar
- Risklerin yeniden konumlandırılması nedeniyle kurumsal hesaplarda net çıkışlar.
- Düşen ortalama AUM nedeniyle azalan yatırım yönetimi ücretleri.
- Faaliyet geliri ve seyreltilmiş hisse başına net gelir, her ikisi de ardışık olarak azaldı.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Perakende ayrı hesaplarda ve ETF'lerde olumlu performans, ETF'ler %15 organik büyüme elde etti.
- Performans ücretleri önemli ölçüde artarak 3,3 milyon dolara ulaştı.
- Şirketin borç/EBITDA oranı düşüktür ve önemli miktarda nakit akışı sağlamaktadır.
Eksiler
- Açık uçlu fonlar yıl boyunca 2 milyar dolarlık net çıkış yaşadı.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Aylward, yaklaşık 25 milyon dolar tutarındaki ilk çeyrek gelir katılım ödemesinden bahsetti.
- Şirket, son altı yılda temettü oranını istikrarlı bir şekilde yaklaşık %30 artırdı.
- Virtus, özellikle geleneksel olmayan ve alternatif stratejilerde stratejik uyum için birleşme ve satın almalarla ilgileniyor, ancak organik büyümeye odaklanmaya devam ediyor.
Sonuç olarak Virtus Investment Partners, stratejik finansal yönetimi ve büyüme alanlarına net bir şekilde odaklanmasıyla dördüncü çeyrekte dayanıklılık göstermiştir. Şirketin sermaye dağıtımı ve hissedar getirilerine yönelik proaktif yaklaşımının yanı sıra yeni pazar fırsatlarını keşfetmeye yönelik ilgisi, onu gelecek için olumlu bir şekilde konumlandırıyor.
InvestingPro İçgörüleri
Virtus Investment Partners (VRTS), hissedar değerine olan güçlü bağlılığını son altı yılda temettülerini istikrarlı bir şekilde artırarak göstermiştir. Bu taahhüt, InvestingPro'nun VRTS'nin temettü ödemelerini 6 yıl üst üste artırdığı ve 11 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürdüğü yönündeki ipucuna da yansıyarak istikrarlı ve hissedar dostu bir politikaya işaret ediyor. Dahası, şirketin hisse senedi son üç ayda güçlü bir getiri sağladı ve InvestingPro Verileri bu dönemde %19,79'luk bir fiyat toplam getirisine işaret ediyor. Bu durum, hisse fiyatlarında olumlu bir ivme yakalayan şirketleri arayan yatırımcılar için cazip bir nokta olabilir.
VRTS'yi düşünen yatırımcılar, şirketin mevcut değerleme ölçütlerinin farkında olmalıdır. InvestingPro Verileri, 2023'ün 3. çeyreğinde sona eren son on iki ay itibariyle 12,57 F/K Oranı ve 1,91 PEG Oranı ortaya koymaktadır; bu da hisse senedinin kazançlarına göre makul bir fiyattan işlem görmesine rağmen, InvestingPro İpucunda belirtildiği gibi, yakın vadeli kazanç büyümesine göre fiyatının yüksek olduğunu göstermektedir.
Daha derin bir analizle ilgilenenler için InvestingPro, VRTS hakkında kapsamlı bir dizi ek ipucu sunuyor. Aboneler, yatırım kararlarını bilgilendirmek için bu bilgilere erişebilir ve Yeni Yıl indirimi ile abonelikte %50'ye kadar tasarruf etme fırsatı vardır. Ayrıca, 2 yıllık InvestingPro+ aboneliğinde ek %10 indirim için SFY24 veya 1 yıllık InvestingPro+ aboneliğinde ek %10 indirim için SFY241 kupon kodunu kullanın.
Özetle, VRTS'nin finansal yönetimi ve temettü politikası sağlam görünse de, potansiyel yatırımcılar yatırım kararı verirken şirketin değerlemesini ve hisse senedi fiyat oynaklığını göz önünde bulundurmalıdır. Mevcut 9 ek InvestingPro İpucu ile aboneler VRTS'nin finansal sağlığı ve gelecek beklentileri hakkında daha incelikli bir anlayış kazanabilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.