Vermilion Energy Inc. 2023 yılı için güçlü üçüncü çeyrek sonuçları bildirdi; üretim, hedef aralığının üst sınırını karşıladı ve fon akışı ile serbest nakit akışında önemli bir büyüme kaydedildi. Şirketin üretimi günlük ortalama 82.727 varil petrol eşdeğeri (boe/d) olurken, fon akışı bir önceki çeyreğe göre %9 artarak 270 milyon dolara ulaştı. Serbest nakit akışı ise son çeyreğe göre %80'lik kayda değer bir artış göstererek 144 milyon dolara ulaştı.
Kazanç çağrısında öne çıkan önemli noktalar:
- Vermilion 3. çeyrekte temettüler ve hisse geri alımları yoluyla hissedarlarına 20 milyon dolar iade ederek yılbaşından bugüne toplam 115 milyon dolara ulaştı.- Şirket 2023 yılında %30 sermaye getirisi hedefliyor ve 2024 yılının ilk çeyreğinde 1 milyar dolarlık net borç hedefine ulaşmayı bekliyor.- Kuzey Amerika operasyonlarından elde edilen üretim, yangınla ilgili kesintilerin ardından toparlanma ve açılan kuyulardan elde edilen yeni üretim nedeniyle 3. çeyrekte %5 arttı.- Uluslararası operasyonlardan elde edilen üretim, İrlanda'da planlanan geri dönüş nedeniyle 3. çeyrekte %11 azaldı, ancak Avustralya'da üretim Wandoo tesisinin yeniden başlatılmasının ardından yeniden başladı.- Vermilion, Almanya ve Hırvatistan'daki projelerini ilerletiyor ve 2024 yılında altyapı harcamaları için sermaye harcamalarının artmasını bekliyor.- Şirket, borç hedeflerini ve sermaye geri dönüş planlarını desteklemek için 2024 yılına kadar kurumsal üretiminin %30'unu hedge etti.- Vermilion, Avrupa gaz piyasalarına doğrudan satış yapıyor ve kış ısıtma sezonunda artan talep ve Rusya'dan azalan arz nedeniyle yüksek fiyatlardan yararlanıyor.
Görüşme sırasında Dion Hatcher, Avrupa gaz tüketimi hakkında bilgi verdi ve geçen yıl Rusya'dan günde yaklaşık 12 Bcf arz kaybı nedeniyle LNG ithalatına bağımlılığın arttığını vurguladı. Hatcher ayrıca Avustralya'daki operasyonların yeniden başlaması ve batarya ve gaz borusu inşaatındaki ilerleme de dahil olmak üzere şirketin operasyonel ivmesini tartıştı.
Darcy Kerwin Hırvatistan'daki gaz tesislerinin inşasında kaydedilen ilerlemeden bahsetti ve bu tesislerin ayda 10 milyon dolar gelir getirmesini beklediğini söyledi. Vermilion Energy, tesis kapasitesini korumak için bölgede sondaj çalışmalarına devam etmeyi planlıyor. Şirketin temsilcisi Lars Glemser, 2024 yılının ilk çeyreğine kadar 1 milyar dolarlık net borç hedefini ve hissedarlara serbest nakit akışı tahsisini artırma planını yeniden teyit etti.
Vermilion Energy'nin 2023 üretim beklentisi değişmedi ve 2024 bütçesini ve beklentilerini önümüzdeki haftalarda açıklamayı planlıyorlar. Şirket, 2024 yılında altyapı harcamaları ve istikrarlı kurumsal üretim seviyeleri için artan sermaye harcamaları beklentisiyle, operasyonel ivmeleri ve önlerindeki fırsatlar konusunda iyimser.
InvestingPro Insights
InvestingPro'nun gerçek zamanlı verileri ve ipuçları Vermilion Energy'nin performansı ve gelecek beklentileri hakkında ek bilgiler sağlar.
InvestingPro verilerine göre, Vermilion Energy'nin 2023 yılının 2. çeyreği itibarıyla piyasa değeri 2360 milyon ABD doları, F/K oranı 2,76 ve PEG oranı 0,07'dir. Bu, şirketin kazançlarına kıyasla nispeten düşük bir fiyattan işlem gördüğünü ve değerinin altında olabileceğini gösteriyor. Şirketin 2Ç 2023 itibarıyla son on iki aylık geliri 2121,76 milyon ABD doları olup, güçlü bir finansal performans sergilemektedir.
InvestingPro İpuçları ayrıca Vermilion Energy'nin yatırılan sermayeden yüksek getiri sağladığını ve hisse başına kazancını sürekli artırdığını vurgulamaktadır. Bu, şirketin kâr elde etmek için sermayesini verimli bir şekilde kullandığını ve kârlılığını sürekli olarak artırdığını göstermektedir. Dahası, güçlü kazançlar yönetimin temettü ödemelerine devam etmesine olanak tanıyarak yatırımcılar için potansiyel bir gelir akışı sunacaktır.
12'den fazla ek InvestingPro İpucu ve gerçek zamanlı veri metriği ile yatırımcılar Vermilion Energy'nin finansal sağlığı ve gelecek beklentileri hakkında kapsamlı bir anlayış kazanabilirler. Bu bilgiler, bilinçli yatırım kararları almak için paha biçilmezdir ve InvestingPro platformunun değerini daha da vurgulamaktadır.
Tam transkript - VET Q3 2023:
Operatör: Günaydın. Benim adım Sylvie ve bugün konferans operatörünüz olacağım. Şu anda, Vermilion Energy 3. Çeyrek Konferans Görüşmesine hoş geldiniz demek istiyorum. Lütfen arka plandaki gürültüyü önlemek için tüm hatların sessize alındığını unutmayın. Bay Dion Hatcher, konferansınıza başlayabilirsiniz.
Dion Hatcher: Teşekkür ederim Sylvie. Günaydın, bayanlar ve baylar. Bize katıldığınız için teşekkür ederiz. Ben Vermilion Energy'nin Başkanı ve CEO'su Dion Hatcher. Bugün yanımda Başkan Yardımcısı ve CFO Lars Glemser, Uluslararası ve HSE Başkan Yardımcısı Darcy Kerwin, Kuzey Amerika Başkan Yardımcısı Bryce Kremnica, İş Geliştirme Başkan Yardımcısı Jenson Tan ve Yatırımcı İlişkileri Başkan Yardımcısı Kyle Preston var. 2023'ün 3. çeyreğine ilişkin sonuçlarımızı tartışmak üzere bir PowerPoint sunumuna atıfta bulunacağız. Sunuma web sitemizdeki Bizimle Yatırım Yapın ve Etkinlikler ve Sunumlar bölümünden ulaşabilirsiniz. Lütfen sunumun sonunda yer alan ileriye dönük ifadelerle ilgili tavsiyemize bakınız. Burada ileriye dönük bilgiler, GAAP dışı ölçütler ve bugün kullanılan petrol ve gaz terimleri açıklanmakta ve bu tartışmayla ilgili risk faktörleri ve varsayımlar özetlenmektedir. Üçüncü çeyrekte üretim günlük ortalama 82.727 boes olarak gerçekleşmiş olup, bu rakam 3. çeyrek için öngördüğümüz 80.000 ila 83.000 aralığının üst sınırında yer almaktadır. Bunun başlıca nedeni Avustralya'daki Wondu [ph] tesisinin Eylül ayı başında başarılı bir şekilde yeniden faaliyete geçmesi ve İrlanda'daki Corpus tesisinin planlanandan beş gün önce tamamlanan verimli bir geri dönüşüdür. Buna ek olarak, varlıklarımızın çoğunda güçlü operasyonel performans görmeye devam ettik. Bir önceki çeyreğe göre %9'luk bir artışla 270 milyon dolar fon akışı sağladık; 126 milyon dolar E&D sermayesi yatırdık ve bunun sonucunda bir önceki çeyreğe göre %80'lik bir artışla 144 milyon dolar serbest nakit akışı elde ettik. Bu serbest nakit akışı seviyesi, mevcut varlık emeklilik yükümlülüklerini, kira ödemelerini ve temel temettüyü finanse etmek için fazlasıyla yeterliydi ve serbest nakit akışının fazlası borç azaltımı ve hisse geri alımlarına tahsis edildi. Çeyrek boyunca, temel temettü ve hisse geri alımları yoluyla hissedarlara 20 milyon dolar iade ettik ve yılbaşından bugüne kadar hissedarlara 115 milyon dolar iade ettik, bu da serbest nakit akışımızın yaklaşık %35'ini temsil ediyor. İyileşen serbest nakit akışı profili göz önüne alındığında, 1 milyar dolarlık net borç hedefimize ulaşana kadar önceki %25 ila %30 aralığına kıyasla 2023 yılında %30 sermaye getirisi hedefliyoruz. Borç azaltma konusunda ilerleme kaydetmeye devam ediyoruz; net borç önceki çeyreğe göre yaklaşık 80 milyon dolar azalarak üçüncü çeyreğin sonunda 1,2 milyar dolara geriledi ve bu da takip eden net borcun fon akışına oranının 1,2 kat olduğunu gösteriyor. İleriye dönük strip fiyatlandırmasına dayanarak, 1 milyar dolarlık borç hedefimize 2024 yılının 1. çeyreğinde ulaşmayı bekliyoruz ve bu tarihte temel temettü ve hisse geri alımları yoluyla hissedarlarımıza iade edilen sermaye miktarını artırmayı planlıyoruz. Bu çeyreğe ilişkin operasyonel güncellemelere geçiyoruz. Kuzey Amerika operasyonlarımızdan elde edilen üretim 3. çeyrekte günlük ortalama 56.758 boe olarak gerçekleşerek %5 veya günlük 2.700 boe artış göstermiştir. Bir önceki çeyreğe göre bu artışın başlıca nedeni Derin Havza'daki varlıklarımızda yangın nedeniyle meydana gelen kesintilerin ardından yaşanan güçlü toparlanma ve ABD'de yeni açılan kuyularımızdan elde edilen yeni üretimdir. Derin Havza'da iki Manville sıvı iz gaz kuyusu açtık ve bir tanesini tamamladık. Mika'da, günde yaklaşık 8.000 boes'luk kısıtlı Montney altyapı kapasitesine üretim yapan Alberta Montney sıvı zengini gaz kuyularının üretimini artırdık. Saskatchewan'da 10 petrol kuyusu açtık, dokuzunu tamamladık ve sekiz petrol kuyusunu üretime aldık. ABD'de, Wyoming'de beş petrol kuyusunu üretime aldık ve üretim önceki çeyreğe göre %21 arttı. BC Montney geliştirme çalışmalarımızı ilerletmeye devam ediyoruz. Üçüncü çeyrekte, BC'deki 16.000 BOPD'lik bataryamız için saha hazırlığını tamamladık ve tüm önemli sözleşmeleri imzaladık. Ağustos ayında bataryanın temelini atacağımız için heyecanlıyız ve önümüzdeki birkaç ay boyunca bu projeyi ilerletmeye devam edeceğiz. Burada, şu anda imalat aşamasında olan tesis modüllerinin teslim edilmesini bekleyen temizlenmiş bir batarya sahası gösterilmektedir. Bu önemli altyapı parçası BC Mica, Montney varlığımızın gelecekteki gelişimini ve büyümesini destekleyecektir. İnşaatın büyük kısmının 2024 yılının ilk yarısında tamamlanması planlanırken, bataryanın 2024 yılının ortalarında faaliyete geçmesi beklenmektedir. Bu bataryanın sağladığı ek kapasite sayesinde Mica varlığımızın büyüme aşamasında ilerleme kaydedebildik. Yaklaşan kış programımız 11 kuyu ve BC arazilerimizi içermekte olup, ilk altı ayda kuyu başına günlük ortalama 1.150 boes üretim gerçekleştiren ve ağırlıklı olarak petrol olmak üzere ortalama %36 sıvı verimine sahip olan 16-28 BC pedimizi dengelemektedir. Bu güçlü oranlar göz önünde bulundurulduğunda, BC'de daha fazla kuyu açma potansiyelini değerlendirmek için bir downspacing programı yürütüyoruz. Uluslararası operasyonlarımızdan elde edilen üretim, esas olarak İrlanda'daki Corrib tesisindeki planlı geri dönüş nedeniyle bir önceki çeyreğe göre %11'lik bir düşüşle günlük ortalama 25.969 boe oldu. Ve doğal düşüşler, Wandoo tesisinin yeniden faaliyete geçmesinin ardından Avustralya'da üretimin yeniden başlamasıyla kısmen dengelendi. Avustralya'da, Wandoo tesisimizde kalan inceleme ve onarım çalışmalarını başarıyla tamamladık ve Eylül ayı başında üretime yeniden başladık. Kuyular güçlü oranlarda üretim yapmaya devam ediyor ve Avustralya'nın 4. çeyrekte ve 2024'e kadar günde yaklaşık 4.000 varil katkı sağlaması bekleniyor. Bu da serbest nakit akışında 23 milyon $'a kıyasla 150 milyon $'lık pozitif bir dalgalanmaya yol açıyor. İrlanda'da, Ağustos ayında Corrib'deki büyük dönüşümü planlanandan beş gün önce başarıyla tamamladık. Corrib'in 4. çeyrekte Vermilion'a net olarak günde yaklaşık 10.000 boe yüksek fiyatlı Avrupa gazı üreteceği tahmin ediliyor. Hem Almanya hem de Hırvatistan'da gelecekteki Avrupa gaz büyüme potansiyeli konusunda heyecanlıyız, bu projeler hakkında aşağıdaki slaytlarda daha fazla konuşacağız. Bu slaytın solunda, Almanya'daki iki keşif hedefimizden ilkindeki sondaj kulesinin bir resmi var. Sağdaki resim Almanya ve Hollanda'daki arazilerimizin haritasını gösterirken, Almanya'daki geliştirme planlarımızı son yirmi yılda komşu Hollanda'da yürüttüğümüz başarılı sondaj kampanyalarının doğal bir uzantısı olarak görüyoruz. Almanya'da, Kuzey Hollanda'daki üretim tesislerimizin yaklaşık 300 kilometre doğusunda veya Calgary ve Edmonton'a benzer mesafelerde bulunan yaklaşık 700.000 net dönüm geliştirilmemiş arazimiz var. Gaz arama hedeflerimiz, son yirmi yılda ortalama %70'in üzerinde bir başarı oranıyla 29 gaz kuyusu açtığımız Hollanda oyunlarıyla aynı eğilimdedir. Almanya'daki keşif hedefleri ise daha derin ve daha yüksek riskli olmakla birlikte Hollanda'ya kıyasla çok daha büyük bir kaynak potansiyeline sahip. Buna ek olarak, izinler için mevcut altyapı ağı düzenleyici desteğine ve Almanya'daki uygulama geçmişine erişimimiz var. Almanya keşif sondaj programımızın başarısıyla, arazi tabanımızın çok yıllı bir sondaj kampanyasını destekleyebileceğine ve Vermillion'a yüksek değerli Avrupa gazının yıllarca organik üretim artışı sağlayacağına inanıyoruz. Hırvatistan'da, 2024 yılının ortalarında faaliyete geçmesi planlanan gaz tesisi için saha hazırlıklarına başladık ve daha önce gaz keşifleri yaptığımız SA-10 bloğundan üretimi kolaylaştıracağız. Bu gaz şu anda boru hattının arkasında gaz tesisinin devreye girmesini bekliyor ve gelecekteki geliştirme için akreasyon alanımızda ek potansiyeller görüyoruz. Mevcut şerit fiyatlandırmasına göre, yıl ortasındaki bir başlangıçta, 2024 yılında yaklaşık 40 milyon $ fon akışı bekliyoruz. Şimdi öngörü ve finansal görünümümüzü tartışmak üzere sözü Lars'a bırakıyorum.
Lars Glemser: Teşekkür ederim, Dion. Avustralya'nın tekrar faaliyete geçmesi ve İrlanda'daki ana tesiste planlanan geri dönüşün tamamlanmasıyla 2023 üretim beklentimiz değişmedi. Günlük 82.000 ila 86.000 BOE arasında yıllık üretim ve günlük 86.000 ila 89.000 BOE arasında 4. çeyrek üretimi sağlayacak şekilde konumlanmaya devam ediyoruz. Operasyon ekiplerimiz, Alberta'daki orman yangınlarını ve Avustralya'daki uzun süreli duruşları telafi ederek harika bir iş çıkardı ve varlık tabanımız genelinde güçlü bir performans elde etti. BC Montney sondajının 4. çeyrekte hızlanmasını sağlamak için 2023 sermaye harcaması beklentimizi 20 milyon dolar artırarak 590 milyon dolara çıkardık. Bu sayede yüksek performanslı bir kırılma noktası elde ettik ve bazı kuyuları kıştan önce açarak maliyetleri düşürdük. Buna ek olarak, inşaatın planlanandan daha iyi gitmesi halinde yeni BC bataryasının potansiyel olarak erken devreye alınmasına hazır olmak için boru arkasında üretim yapmamızı da sağlıyor. Önümüzdeki haftalarda, sermaye getirisi çerçevemize ilişkin bir güncellemeyi de içerecek olan 2024 bütçemizi ve kılavuzumuzu yayınlamayı planlıyoruz. BC Mica Montney geliştirmemizi ilerletmek için gereken altyapı harcamaları nedeniyle 2024 sermaye harcamalarının 2023 seviyelerine göre yaklaşık %5 artması beklenirken, kurumsal üretimin 2023 yıllık seviyeleriyle tutarlı olacağını öngörüyoruz. Corrib ve Avustralya'nın satın alınmasının tam yıl etkisiyle FFO'da ve işletme tarafından üretilen serbest nakit akışında beklenen artış göz önüne alındığında, uzun vadede kârlılığı ve hissedar getirilerini destekleyecek uzun vadeli organik büyüme projelerini ilerletebiliyoruz. Az önce bahsedilen 2024 yılındaki artan nakit akışı, bu slaytın temel çıkarımının yanı sıra son birkaç yılda finansal durumumuzda önemli bir iyileşmedir. 2023 yılı sonuna kadar, kırmızı çubuklarda gösterildiği gibi borcumuzu neredeyse yarıya indirmiş olacağız ve aynı zamanda 1 milyar doların üzerinde stratejik satın almayı finanse edeceğiz. Ayrıca mavi çubuklarda gösterildiği gibi FFO'muzu COVID öncesi seviyelere göre önemli ölçüde artırdık. Bu ilerleme, 2024 yılı için tahmin edilen 0,6 kat FFO kaldıraç oranı ile pekiştirilmiştir. Henüz 2024 bütçemizi kesinleştirmemiş olsak da, mevcut şerit fiyatlandırmasında sabit bir üretim profili varsayarak FFO'nun 1,4 milyar dolara yükseleceğini tahmin ediyoruz. Bununla birlikte, 2024 yılının ilk çeyreğinde 1 milyar dolarlık net borç hedefimize ulaşmayı bekliyoruz ki bu da hissedarlara sermaye getirimizi mevcut hedef olan %30'dan yükseltmek için tetikleyici olacaktır. Bu slaytta, son fiyatlandırmaya dayalı serbest nakit akışını ve serbest nakit akışının nasıl tahsis edildiğinin dağılımını gösteriyoruz. Serbest nakit akışının büyük bir kısmı 2021-2023 dönemi için borç azaltımı ve satın almalara tahsis edilmiştir. Corrib satın alımının tam yıl etkisi, Avustralya'nın tam bir yıl boyunca tekrar faaliyete geçmesi ve Hırvatistan'daki SA-10 projemizden gelen ilk gaz nedeniyle 2024 yılında yıldan yıla önemli ölçüde daha yüksek FCF üretmeyi bekliyoruz. Sadece bu üç kalem bile FCF'de yıldan yıla 270 milyon dolarlık bir artışa katkıda bulunacak ve bu artış, sağlam ve iyi dengelenmiş Avrupa gaz fiyatları ile daha da desteklenecektir. Bu durum bizi varlıklarımıza yatırım yapmak ve 2024 yılında hissedarlarımıza iade edeceğimiz serbest nakit akışının yüzdesini ve mutlak seviyesini arttırmak için iyi bir konuma getirecektir. Bununla birlikte sözü tekrar Dion'a bırakıyorum.
Dion Hatcher: Teşekkürler, Lars. Bu vesileyle Avrupa gazına ilişkin bazı bilgiler vermek istiyorum; Avrupa'da kış ısıtma sezonuna girerken tüketim yaza kıyasla günde 30 ila 40 Bcf artıyor. Geçen yıl Avrupa, Rusya'dan günde yaklaşık 12 Bcf arz kaybetti ve bu da LNG ithalatına daha fazla bağımlı hale gelmesine neden oldu. Geçtiğimiz kış, Avrupa'nın talebi, kayıtlara geçen en sıcak ikinci kış olması ve gaz tasarrufuna odaklanan hükümet politikası nedeniyle önceki kışlara kıyasla günde yaklaşık 10 Bcf azaldı. Buna rağmen gaz kış boyunca ortalama 30 CAD'ın üzerinde seyretti. Çok sıcak bir kış ve yaz boyunca tam depolamayı zorunlu kılan hükümet politikasının birleşimi, Avrupa hikayelerinin bugün etkili bir şekilde soğuk olmasıyla sonuçlandı. Gerçek şu ki Avrupa kış talebini karşılamak için büyük ölçüde LNG ithalatına bağımlı olmaya devam edecek. COVID Zero politikası sonrası artan Çin talebi ve potansiyel olarak daha normal bir kışa dönüş nedeniyle bu yıl daha zorlayıcı olabilir. Asya'dan gelebilecek herhangi bir arz kesintisi ya da artan talep euro gaz fiyatları üzerinde yukarı yönlü baskı yaratacaktır. Avrupa gaz fiyatları MMBtu başına 20 CAD seviyesinde ve/veya üzerinde kalmaya devam ederken, bu sıkı arzın etkisini bu slayttaki ileriye dönük eğride görebilirsiniz. Avrupa gaz piyasalarına LNG ile değil doğrudan satış yapıyoruz. Dolayısıyla bu yüksek fiyatların farkındayız. Avrupa gazında önümüzdeki dönemler için, Kanada doları bazında, 2023'ün 4. çeyreği için ortalama 34 dolardan %45'lik bir hedge fiyatımız var. 2024 için ortalama 33 dolardan %38, 2025 için ortalama 22 dolardan %20 hedge fiyatımız var. Bu hedge fiyatlar, Kanada AECO gaz fiyatlarının eşdeğer dönemlerinden 13 kat, 11 kat ve altı kat daha yüksek. Dalgalanma dönemlerinde hedge pozisyonumuzu artırmak için fırsatçı olmaya devam edeceğiz. Tüm ürünlerimiz dahil olmak üzere, kurumsal üretimimizin yaklaşık %30'unu 2024 yılı için hedge etmiş durumdayız; bu da borç hedeflerimize ulaşma konusunda daha fazla kesinlik sağlamakta ve hissedarlarımıza sermaye geri dönüşümüzü desteklemektedir. Son olarak, Vermilion ve hissedarları için heyecan verici bir dönemdeyiz. Avustralya'nın tekrar faaliyete geçmesi, Mica BC bataryası ve Hırvatistan gaz borusu inşaatının devam etmesi ve Almanya gaz arama programımızın ilk kuyusunun açılmasıyla operasyonel ivme kazanıyoruz. İkinci olarak, arzı son derece kısıtlı olan yüksek fiyatlı Avrupa gazına doğrudan maruz kalıyoruz ve Avrupa gaz üretimimizi artırmaya yönelik projelerimizi ilerletiyoruz. Mevcut hedge seviyelerimizden memnunuz ve dalgalanma dönemlerinde daha fazla hedge eklemek için fırsatçı olmaya devam edeceğiz. Üçüncü olarak, stratejik varlıkların yüksek dereceli olmasının ve 2024 serbest nakit akışında önemli bir artışla borç azaltmaya odaklanmanın faydalarını görüyoruz. Bununla birlikte, 2024 yılının ilk çeyreğinde borç hedefimize ulaşma yolunda ilerliyoruz ve hissedarlarımıza sermaye getirimizi arttırmayı amaçlıyoruz. Hazırladığım konuşmam bu şekilde sona eriyor. Ve bununla birlikte, sorulara açmak istiyorum.
Operatör: Teşekkür ederim efendim. [İlk soru National Bank Financial'dan Travis Wood'dan gelecektir. Lütfen buyurun.
Travis Wood: Evet, günaydın. Sorumu kabul ettiğiniz için teşekkürler. Hacimler ve biraz da tempo açısından 2024 yılını ele almak istiyorum. Ortalama oranlar açısından bazı gösterge niteliğinde yorumlar yaptığınızı biliyorum. Ancak bu yılki güçlü 4. çeyrek ve ardından Montney için Kanada'da bazı ilginç projeler, tesisler ve sondajdan dolguya programı ile, bu tesisleri doldurmaya başladığınızda gelecek yılın başından gelecek yılın sonuna kadar hacimler hakkında nasıl düşünmeliyiz? Ayrıca yatırım harcamaları konusunda yıldan yıla bir karşılaştırma yaparsanız da faydalı olacaktır. Teşekkür ederim.
Dion Hatcher: Teşekkürler, Travis. Bunu ben alabilirim. Ben Dion. Görüşmede de belirttiğimiz gibi önümüzdeki haftalarda bütçemizi açıkladığımızda daha fazla ayrıntı sunacağız. Ancak, belirtildiği gibi, Montney'deki altyapıya yapılan yatırımların artmasından dolayı hacimlerin sabit kalması ve sermayenin %4 ila %5 oranında artması gerektiğini düşünüyorum. Tempo açısından bakıldığında, yine daha sonra daha fazla ayrıntı vereceğiz, ancak bunun iki önemli itici gücü Montney bataryası olacaktır, 16.000 boe bir batarya yıl ortası olacaktır. O zamana kadar bu başlangıç için hazır bir boru arkasına sahip olacağız, kapasitemiz kısıtlı ve bahsettiğimiz SA-10 tesisi de günde yaklaşık 15 milyon gaz üretecek, ancak yine yıl ortasında. Yine daha fazla ayrıntı vereceğiz, ancak gerçekten de yılın ikinci yarısında bir artış olacağını düşünüyoruz.
Travis Wood: Tamam. Bu mükemmel. Bunun için çok teşekkür ederim.
Dion Hatcher: Teşekkürler, Travis.
Operatör: Ben teşekkür ederim. [Bir sonraki sorunuz CIBC'den Dennis Fong'dan gelecek. Lütfen devam edin.
Dennis Fong: Merhaba. Günaydın ve sorumu kabul ettiğiniz için teşekkürler. Sanırım ilk sorum, Hırvatistan'daki altyapının yaklaşan potansiyel tamamlanmasıyla birlikte, orada var olan fırsat setini biraz daha özetleyebilir misiniz ve özellikle Avrupa gaz gelir hattı göz önüne alındığında, bunun ileriye dönük olarak ne anlama gelebileceği? Teşekkürler.
Dion Hatcher: Teşekkürler, Dennis. Oran konusunda biraz detay vermesi için sözü Darcy'ye bırakıyorum.
Darcy Kerwin: Evet. Teşekkürler Dennis, Darcy burada. Evet, ben Darcy. Şu anda Hırvatistan'daki gaz tesislerini inşa etme sürecindeyiz. Dion'un daha önce bahsettiği gibi, günde yaklaşık 15 milyon feet küp nominal satış kapasitemiz var. Bence Avrupa'da bu rakamları sadece hacim olarak değil, Kuzey Amerika'ya kıyasla Avrupa'da tahmin ettiğimizden çok daha yüksek netback açısından düşünmeniz gerekiyor. Hırvatistan'ı 20 milyon Mcf CAD ile düşünürsek, SA'daki tesisten geçen bu iki kuyunun ayda 10 milyon $ gelir getireceği tahmin ediliyor. Netbackler ise Kanada'dakinin 7 ya da 8 katı civarında olacak. Bu bloktaki gelecek potansiyeli açısından, orada bazı potansiyeller görüyoruz ve buradaki amaç, zaman içinde tesisi dolu tutmak için bu bloğu sondajlamaya devam etmek olacaktır. SAP bloğunun dışında ise elbette oldukça potansiyelli bir blok olan ve 2024'ün başlarında bu blokta dört kuyu açma niyetiyle oldukça heyecan duyduğumuz S7 var.
Dion Hatcher: Teşekkürler Darcy.
Dennis Fong: Harika. Bu renklendirmeyi takdir ediyorum. İkinci sorum, Lars, finansallar ve net borcun azaltılmasıyla ilgili bu güncellemeyi sağladığın için teşekkür ederim. Bir sonraki net borç hedefinin ne olabileceği, sermaye yapısı hakkında ne düşündüğünüz ve bu seviyeye ulaştığınızda şirketin ve Yönetim Kurulunun serbest nakit akışı tahsisi hakkında ne düşüneceği hakkında biraz daha konuşabilir misiniz? Teşekkürler.
Lars Glemser: Harika. Soru için teşekkürler, Dennis. Evet, teşekkürler. Bu karışıma atıfta bulunduğumuz gibi, bu hedef 2024'ün ilk çeyreğinde 1 milyar dolar olacak ve önümüzdeki haftalarda burada bütçe açıklamasıyla bir sonraki adımın nasıl görüneceğini sağlamayı dört gözle bekliyoruz. Bence bunu düşünmenin en iyi yolu, bu hedefe ulaşma konusunda net bir planımızın olmasıdır. Bence vurgulamaya çalıştığımız en önemli şey, 2024 yılı için serbest nakit akışına bakarsanız, sadece hissedarlar için sermaye getirisine tahsis edilen serbest nakit akışının yüzdesinde bir artış olmayacak, aynı zamanda mutlak serbest nakit akışı miktarı da 2024'te 2023'e göre oldukça önemli bir şekilde artacak, bir önceki yıla göre %60 veya 300 milyon dolar gibi. Bunun ötesindeki borç hedefleri açısından, 500 milyon ila 1 milyar dolar aralığında oldukça rahatız. Bu hedefin alt ucunda, 2030 yılına kadar vadelendirdiğimiz borç miktarını temsil ediyoruz. Bu nedenle Vermilion için uzun vadeli borç seviyelerini düşünmek için bunun iyi bir yol olduğunu düşünüyoruz.
Lars Glemser: Teşekkürler, Dennis.
Dennis Fong: Teşekkür ederim. Geri döneceğim.
Dion Hatcher: Teşekkürler, Dennis.
Operatör: Teşekkür ederim. Beyler, şu anda kayıtlı başka sorumuz yok gibi görünüyor. Lütfen ek yorumlarınızla devam edin.
Dion Hatcher: Üçüncü çeyrek konferans görüşmemize katıldığınız için sizlere tekrar teşekkür etmek istiyorum.
Operatör: Teşekkür ederim efendim. Bayanlar ve baylar, bugünkü konferans görüşmeniz sona ermiştir. Aradığınız için bir kez daha teşekkür ederiz. Ve şu anda lütfen hatlarınızı kapatmanızı rica ediyoruz.
InvestingPro Insights
InvestingPro'nun gerçek zamanlı verileri ve ipuçları Vermilion Energy'nin performansı ve gelecek beklentileri hakkında değerli bilgiler sağlar. InvestingPro verilerine göre, Vermilion Energy'nin 2023 yılının 2. çeyreği itibarıyla piyasa değeri 2360 milyon ABD Doları, F/K oranı 2,76 ve PEG oranı 0,07'dir. Bu, şirketin kazançlarına kıyasla nispeten düşük bir fiyattan işlem gördüğünü ve potansiyel değer düşüklüğüne işaret ettiğini göstermektedir. Buna ek olarak, şirketin 2Ç 2023 itibarıyla son on iki aylık geliri 2121,76 milyon ABD doları olup güçlü bir finansal performansa işaret etmektedir.
InvestingPro İpuçları, Vermilion Energy'nin yatırılan sermayeden yüksek getiri sağladığını ve hisse başına kazancını sürekli artırdığını vurguluyor. Bu, şirketin kâr elde etmek için sermayesini verimli bir şekilde kullandığını ve kârlılığını sürekli olarak artırdığını göstermektedir. Ayrıca, güçlü kazançlar yönetimin temettü ödemelerine devam etmesini sağlayarak yatırımcılar için potansiyel bir gelir akışı sunacaktır.
InvestingPro, yatırımcılara Vermilion Energy'nin finansal sağlığı ve gelecek beklentileri hakkında kapsamlı bir anlayış sağlayan 12'den fazla ek ipucu ve gerçek zamanlı veri ölçütü sunuyor. Bu bilgiler, bilinçli yatırım kararları almak için paha biçilmezdir ve InvestingPro platformunun değerini daha da vurgulamaktadır.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.