USA Compression Partners, LP (USAC) 31 Aralık 2023'te sona eren dördüncü çeyrek ve tüm yıl için mükemmel operasyonel ve finansal sonuçlar açıkladı. Şirket rekor gelirler, düzeltilmiş brüt kar marjı, düzeltilmiş FAVÖK ve dağıtılabilir nakit akışının yanı sıra ortalama gelir getiren beygir gücünde artış bildirdi. Ayrıca, kaldıraç oranını 4,1 kata düşürmeyi başardı ve ortak birim fiyatları tüm zamanların en yüksek seviyelerine yaklaştı. Şirket 2024'e doğru ilerlerken, operasyonel verimliliği artırmayı, atıl birimleri aktif hale getirmeyi ve büyüme sermayesi getirilerini en üst düzeye çıkarmayı hedeflerken, sermaye harcamalarına muhafazakâr bir yaklaşım ve küresel belirsizlikler karşısında finansal esnekliği korumayı amaçlıyor.
Önemli Çıkarımlar
- Dördüncü çeyrekte rekor gelirler, düzeltilmiş brüt kar marjı, düzeltilmiş FAVÖK, dağıtılabilir nakit akışı ve ortalama gelir getirici beygir gücü elde edildi.
- Kaldıraç oranı 4,1 kata düşürüldü ve ortak birim fiyatları tüm zamanların en yüksek seviyelerine yaklaştı.
- 2024 yılı planları arasında operasyonel verimliliğin artırılması, atıl birimlerin faaliyete geçirilmesi ve büyüme sermayesi getirilerinin en üst düzeye çıkarılması yer alıyor.
- Şirket sermaye harcamalarını azaltmayı ve finansal ve operasyonel esnekliği korumayı amaçlamaktadır.
- ABD doğal gaz üretiminde beklenen büyüme nedeniyle doğal gaz sıkıştırma endüstrisinin uzun vadeli beklentileri konusunda iyimserlik devam etmektedir.
- Güvenlik konusundaki kararlılığın altı çizilerek, 2023 güvenlik performansının sektör ortalamalarını aştığı vurgulandı.
Şirket Genel Görünümü
- İç verimlilik ve optimizasyona odaklanma.
- Sermaye artışını azaltma ve finansal ölçütleri iyileştirme planları.
- Borçlanmanın azaltılmasına öncelik verilmesi.
- Ekipman tedarik fırsatlarının ve potansiyel birleşme ve satın almaların araştırılması.
Önemli Ayı Gelişmeleri
- Kritik ekipmanlar için uzun teslim süreleri de dahil olmak üzere tedarik zincirindeki zorluklar devam etmektedir.
- Jeopolitik çatışmalar ve onshoring faaliyetleri nedeniyle tedarik zinciri darboğazlarının devam etmesi beklenmektedir.
- Yüksek getirili borç vadeleri 2026 ve 2027'de yaklaşıyor.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Sektördeki yeni rekabet büyüme için bir fırsat olarak görülmektedir.
- Yeni birimlerle ilgili olarak müşterilerle yapılan görüşmeler ilerleme göstermektedir.
- Güçlü bankacılık ilişkileri ve gelecekteki büyüme için finansal kapasite.
Eksiklikler
- Görüşme sırasında herhangi bir spesifik eksiklik ele alınmamıştır.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Şirket mevcut revolver kullanımı konusunda rahattır ve banka sendikası ile güçlü bir ilişkisi vardır.
- Ekonomik teşviklere bağlı olarak imtiyazlı birim dönüşümünün devam etmesi beklenmektedir.
- Yatırımcı memnuniyetini gösteren başka bir soru sorulmadı.
USA Compression Partners, 2023 yılında birim başına 0,525 $ tutarında 44. üç aylık dağıtım ödemesini gerçekleştirdi. Şirketin bakım sermayesi harcamaları 6,6 milyon dolar olarak gerçekleşirken, genişleme sermayesi harcamaları 47.500 beygir gücünde yeni büyük beygir gücü ünitelerinin teslimatını içeriyordu. Ayrıca, 2024 yılının ilk yarısında 52.500 beygir gücünde yeni ünitenin daha teslim edilmesi bekleniyor.
Şirket, %3,9725 efektif faiz oranıyla 700 milyon dolarlık nominal floattan sabit taahhüde kadar güçlü bir finansal pozisyona sahiptir. Yönetim, sermaye yapısını optimize etmeyi ve sabit ve değişken borç arasında bir denge sağlamayı amaçlamaktadır. Ayrıca sıkıştırma sektöründeki emsallerine kıyasla benzersiz bir sermaye erişimi ve kapasitesine sahiptirler.
Sektörde iki baskın oyuncunun yanında yeni bir üçüncü oyuncunun ortaya çıkması, daha fazla fırsat getirebilecek olumlu bir gelişme olarak görülüyor. Şirket ayrıca yüksek getirili tahvillerini yeniden finanse etmeyi düşünüyor ve bir büyüme platformu olarak hizmet edebilecek ve gelecekte potansiyel olarak yüksek getirili bir tesise dönüşebilecek Varlığa Dayalı Kredi (ABL) tesisi konusunda rahat.
USA Compression'ın finansal esnekliği korumaya ve sermaye tahsisinde muhafazakâr bir yaklaşıma odaklanması, dağıtım politikasında herhangi bir değişiklik yapmadan önce yüksek getirili borç vadelerini ele alma stratejisinde açıkça görülmektedir. Ayrıca, ekonomik açıdan faydalı olmaya devam ettiği sürece, yatırımcının memnuniyetini göstererek ve çıkış için acele etmeden imtiyazlı birim dönüşümünü sürdürmeyi planlıyorlar. Kazanç görüşmesi, katılımcılardan başka soru gelmemesi üzerine olumlu bir şekilde sona erdi.
InvestingPro İçgörüleri
USA Compression Partners, LP (USAC) geçtiğimiz yıl gelir ve kârlılıkta kayda değer bir artışla güçlü bir finansal performans sergiledi. Şirketin operasyonel verimliliğe ve getirileri maksimize etmeye yönelik stratejik odağı InvestingPro'nun gerçek zamanlı verilerine de yansıyor. İşte yatırımcıların değerli bulabileceği bazı temel ölçümler ve bilgiler:
- Şirketin Piyasa Değeri yaklaşık 2,26 milyar dolardır ve bu da sektörde büyük bir varlığa işaret etmektedir.
- USAC'ın F/K Oranı 149,87 olup, 2023'ün 3. çeyreği itibarıyla son on iki ay için 135,0'a ayarlanmıştır. Bu yüksek kazanç katsayısı, yatırımcıların şirketin gelecekteki kazanç büyümesi için yüksek beklentilere sahip olabileceğini göstermektedir.
- Gelir artışı, 2023'ün 3. çeyreği itibariyle son on iki ayda %20,29 ile güçlü kalmaya devam ediyor ve şirketin rekor gelir raporunu destekliyor.
InvestingPro İpuçları, USAC'ın bu yıl net gelirini artırmasının beklendiğini ve analistlerin şirketin kârlı olacağını tahmin ettiğini vurguluyor. Buna ek olarak, mevcut temettü verimi %8,79 olan şirket hissedarlarına önemli miktarda temettü ödüyor ve bu ödemeleri 7 yıl üst üste sürdürdü. Hissedarlara değer geri dönüşündeki bu tutarlılık, şirketin son beş yıldaki güçlü getirisiyle birleştiğinde, özellikle gelir odaklı yatırımcılar için cazip olabilir.
USA Compression Partners'ın finansal sağlığını ve gelecek beklentilerini daha derinlemesine incelemek isteyenler için https://www.investing.com/pro/USAC adresinde ek InvestingPro İpuçları bulunmaktadır. Bu ipuçları değerleme katları, hisse senedi oynaklığı ve şirketin analist tahminlerine göre performansı hakkında bilgiler içeriyor. Bu bilgilere ve daha fazlasına erişmek için PRONEWS24 kupon kodunu kullanarak yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliklerinde ek %10 indirimden yararlanabilirsiniz. USAC için listelenen toplam 10 InvestingPro İpucu, şirketin finansal durumuna ilişkin kapsamlı bir görünüm sunuyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.