Endüstriyel ısıtma çözümlerinde küresel bir lider olan Thermon Group Holdings, 2024 yılının üçüncü çeyreğinde geçen yılın aynı dönemine göre %12'lik bir artışla 136,4 milyon dolarlık rekor bir gelir elde ettiğini bildirdi. THR kodu altında işlem gören şirket, çeşitlendirilmiş sektörlerinde önemli bir büyüme kaydetti ve bu sektörler şu anda toplam gelirinin yaklaşık %66'sını temsil ediyor. Brüt marjlar ve rezervasyonlardaki düşüşün yanı sıra Kanada'daki makroekonomik koşulların zayıflaması nedeniyle dördüncü çeyrek beklentilerinin beklenenden daha düşük olmasına rağmen Thermon, elektrifikasyon ve dekarbonizasyon tekliflerini güçlendirmek için yakın zamanda Vapor Power'ın satın alınmasını da içeren uzun vadeli stratejisine olan güvenini koruyor.
Önemli Çıkarımlar
- 2024 yılının 3. çeyreğinde bir önceki yıla göre %12 artışla 136,4 milyon dolarlık rekor gelir.
- Stratejik büyüme sütunları: kurulu tabanın genişletilmesi, karbonsuzlaştırma, dijitalleşme, çeşitlendirme ve disiplinli sermaye tahsisi.
- Gelirlerin %66'sı çeşitlendirilmiş sektörlerden elde ediliyor ve 2026 mali yılına kadar %70'e ulaşması hedefleniyor.
- Yüksek büyüme oranına sahip elektrifikasyon ve dekarbonizasyon pazarlarında büyümeyi artırmak için Vapor Power'ın satın alınması.
- Brüt marjlardaki ve rezervasyonlardaki düşüşe rağmen, şirket tüm yıl tahminleri konusunda iyimser.
- Serbest nakit akışı bir önceki yıla göre 4,6 milyon dolar arttı ve GAAP EPS %86 artışla hisse başına 0,46 dolar oldu.
- Düzeltilmiş tüm yıl gelir beklentisi 490 milyon ila 500 milyon dolara, düzeltilmiş EPS beklentisi ise hisse başına 1,76 ila 1,84 dolara düşürüldü.
Şirket Görünümü
- Yılın tamamına ilişkin gelir tahmini 490 milyon ila 500 milyon dolar arasında değiştirilerek orta noktada %12 büyüme öngörüldü.
- Düzeltilmiş EPS beklentisi, zayıf Kanada pazarı ve ılık geçen kış nedeniyle 1,76 ila 1,84 dolar olarak revize edildi.
- Daha yumuşak bir 4. çeyrek ve gelecek yıl daha yavaş organik büyüme beklentilerine rağmen uzun vadeli büyüme stratejisi güçlü kalmaya devam ediyor.
Önemli Ayı Gelişmeleri
- Brüt marjlar ve rezervasyonlar düşmüştür.
- Kanada pazarındaki zayıflık bu çeyreği 446 baz puan olumsuz etkilemiştir.
- Kanada'daki makroekonomik koşulların zayıflaması nedeniyle 4. çeyreğin başlangıçta beklenenden daha yumuşak geçeceği tahmin edilmektedir.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Elektrikli kazanlardan elde edilen gelir, buhar üretiminde elektrifikasyonun etkisiyle iki kattan fazla artmıştır.
- Thermon, belirli boyut ve sıcaklık aralıkları için tercih edilen elektrikli kazanlarıyla elektrifikasyonda lider olarak tanınmaktadır.
- Operasyonel mükemmellik programının termal iş kolunda FAVÖK marjlarını artırması beklenmektedir.
Kaçırılanlar
- Geçen yılın aynı dönemine göre %1 azalan rezervasyonlar, bu çeyrekte 0,91 kez rezervasyon-fatura oranı ile gerçekleşti.
- Düzeltilmiş FAVÖK bir önceki yıla göre %2 artarak 31 milyon $'a yükselirken, düzeltilmiş FAVÖK marjı hafif bir düşüşle %22,5'e geriledi.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- CEO Bruce Thames, Kanada pazar koşulları nedeniyle daha yumuşak bir 4. çeyrek beklentilerinden bahsetti.
- Birikmiş işlerdeki hafif düşüşe rağmen, teklif faaliyeti ve fırsat hattı güçlü kalmaya devam ediyor.
- Thames, yakın zamanda satın alınan Vapor Power'ın elektrifikasyon ve özel uygulamalar pazarındaki büyüme potansiyelinin altını çizdi.
- Şirket, önümüzdeki yıl organik büyümenin yavaşlamasına rağmen Vapor Power'ın satın alınmasının genel büyümeye önemli katkılar sağlamasını bekliyor.
InvestingPro İçgörüleri
Thermon Group Holdings'in son kazanç açıklaması, rekor gelirlerin piyasa zorluklarıyla yan yana geldiği karışık bir finansal manzaranın altını çiziyor. InvestingPro platformu, yatırımcıların Thermon'un finansal sağlığı ve hisse senedi performansının nüanslarını anlamalarına yardımcı olabilecek bilgiler sunuyor. Özellikle, şirketin hisse senedi son zamanlarda -%16,76'lık bir haftalık fiyat toplam getirisi ve -%16,99'luk bir aylık fiyat toplam getirisi ile gösterildiği gibi kayda değer bir düşüş yaşadı. Bu durum, beklenenden daha düşük dördüncü çeyrek tahminleri ve azalan brüt marjlar ışığında yatırımcı duyarlılığının temkinli olabileceğini gösteriyor.
InvestingPro İpuçları, RSI'a göre hisse senedinin şu anda aşırı satım bölgesinde olduğunu ve analistlerin şirketin bu yıl kârlı olacağını tahmin ettiğini ortaya koyuyor. Bu ipuçları, hisse senedi fiyatındaki son düşüşün bir satın alma fırsatı sunup sunmadığını veya şirketin yakın vadeli zorlukları nedeniyle dikkatli olunması gerekip gerekmediğini düşünenler için özellikle uygun olabilir.
Değerleme perspektifinden bakıldığında, Thermon'un F/K oranı 21,43'tür ve 2024'ün 2. çeyreği itibarıyla son on iki ay için düzeltilmiş F/K oranı 17,68'dir. Bu, 2,06'lık bir PEG oranıyla eşleştirilir ve hisse senedinin yakın vadeli kazanç büyümesine göre yüksek bir fiyattan işlem görüyor olabileceğini gösterir. Ek olarak, şirketin son on iki aydaki %19,02'lik gelir artışı, şirketin rekor 3. çeyrek gelir raporuyla uyumlu olan güçlü bir üst satır genişlemesine işaret ediyor.
Thermon Group Holdings'i daha derinlemesine incelemek isteyen yatırımcılar https://www.investing.com/pro/THR adresini ziyaret ederek diğer InvestingPro İpuçlarına erişebilirler. Şu anda aboneler için 9 ipucu daha mevcut. Abonelik almayı düşünenler için InvestingPro şu anda %50'ye varan indirimlerle özel bir Yeni Yıl indirimi sunuyor."SFY24" kupon kodunu kullanarak 2 yıllık InvestingPro+ aboneliğinde %10,"SFY241" kupon kodunu kullanarak 1 yıllık InvestingPro+ aboneliğinde %10 indirim kazanabilirsiniz.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.