TD Bank Group, 2023 yılının 4. çeyreğinde 3,5 milyar CAD gelir ve 1,83 CAD EPS bildirerek, marj genişlemesi ve kredi hacmindeki büyümenin etkisiyle yıllık bazda %8'lik bir gelir artışı kaydetti. Ancak banka, yüksek giderler ve Toptan Bankacılık segmentinden gelen zayıf sonuçlar gibi zorluklarla da karşılaştı. Banka, verimliliği ve kârlılığı artırmayı amaçlayan bir yeniden yapılandırma programından geçiyor ve inovasyona yönelik kurumsal bir yaklaşım olan TD Invent'i başlattı.
Kazanç çağrısından çıkarılacak önemli sonuçlar:
- Bankanın CET1 oranı 81 baz puan düşüşle %14,4 olarak gerçekleşti.
- TD Bank 0,06 CAD temettü artışı ilan etti ve geri alım programı kapsamında yaklaşık 38 milyon adi hisseyi geri satın aldı.
- Bankanın yeniden yapılandırma programının 2024 mali yılı için vergi öncesi 400 milyon CAD ve yıllık vergi öncesi 600 milyon CAD tasarruf sağlaması bekleniyor.
- Bankanın kredi zararı karşılığı 39 baz puana, kredi zararı karşılığı ise 8,2 milyar CAD'ye yükselmiştir.
- TD Bank, 2024 mali yılı için kurumsal segmentte düzeltilmiş net zararın çeyrek başına yaklaşık 100 milyon CAD ila 125 milyon CAD olmasını beklemektedir.
- Banka hem fiziksel hem de sanal dağıtıma yatırım yapıyor ve Yerli topluluklarla işbirliğini sürdürmeyi planlıyor.
TD Bank'ın 2023 mali yılındaki performansı, sırasıyla %38 ve %41'lik düşüşleri yansıtan 10,8 milyar CAD kazanç ve 5,60 CAD EPS ile belirlendi. Düzeltilmiş kazançlar sırasıyla %2 ve %4 düşüşle 15,1 milyar CAD ve düzeltilmiş EPS 7,99 CAD olarak gerçekleşti. Gelirdeki %3'lük artışa rağmen banka giderlerde %25'lik bir artış bildirdi.
TD Bank, 2024 mali yılına bakıldığında, karmaşık makroekonomik ortam, PCL'lerdeki normalleşme ve yüksek giderler nedeniyle orta vadeli büyüme hedeflerine ulaşmakta zorlanacağını öngörüyor. Bankanın EPS büyüme beklentisi, hisse geri alımlarını da içeren orta vadeli hedefi olan %7-10'un altındadır. Ancak banka, önceki geri alım faaliyetleri nedeniyle gelecekteki hisse geri alımlarının hızında esnekliğe sahip olduğunu belirtti.
Kazanç görüşmesi sırasında TD Bank temsilcileri, franchise'ın büyümesine duydukları güveni dile getirdi ve operasyonlarını satın almaya ve ölçeklendirmeye odaklandıklarını vurguladı. Ayrıca bankanın önemli maliyet tasarrufu sağlaması beklenen yeniden yapılandırma programını da tartıştılar. Ancak, bu tasarrufların büyük bir kısmının özellikle risk ve kontrol alanlarında olmak üzere işletmeye yeniden yatırılacağını belirttiler.
Banka temsilcileri ayrıca bankanın kredi portföylerini de ele alarak Kanadalı tüketicinin daha yüksek kaldıraç ve faiz oranlarına maruz kalması nedeniyle daha kırılgan olduğunu belirttiler. Bununla birlikte, hem Kanada hem de ABD perakende segmentlerinin kalitesinin iyi olduğu ve yeterince rezerve edildikleri konusunda güvence verdiler. Banka, 2024 mali yılında PCL'lerin normalleştirilmiş 40 ila 50 baz puan aralığında olmasını beklemektedir.
Belirli segmentler açısından, Kanada Bireysel ve Ticari Bankacılık net gelirde %1'lik bir düşüş bildirirken, ABD Bireysel segmenti düzeltilmiş net gelirde %19'luk bir düşüş bildirdi. Varlık Yönetimi ve Sigorta net gelirde %3'lük bir düşüş bildirirken Toptan Bankacılık, satın alma ve entegrasyonla ilgili masraflar nedeniyle net zarar bildirdi.
TD Bank ayrıca sermaye piyasası giderlerini de tartıştı ve artışı büyüme ve entegrasyon çabalarına yapılan yatırımlara bağladı. Banka, risk yönetimi ve kontrolüne odaklandığını ve programlarını geliştirmek için yatırımlar yaptığını vurguladı. Bankanın kredi zararı karşılığı, ekonomik gidişat ve kredi performansında süregelen belirsizliği hesaba katarak 8,2 milyar CAD'a yükseldi.
TD Bank ayrıca Schwab'ın sabit faizli yükümlülüklerdeki esnekliği satın alma anlaşmasının bir parçası olarak bu çeyrekte tek seferlik bir kırılma ücreti ödediğini açıkladı. Bu ücret hafif bir fayda sağladı, ancak genel süpürme bakiyelerindeki düşüş ve daha düşük yatırım ve yönetim ücreti kazançları ile dengelendi. Sonuç olarak Schwab, TD Bank'ın net faiz geliri (NII) üzerinde bir engel oluşturdu. TD Bank, bu anlaşma nedeniyle bakiyelerin azalmasını ve gelirlerin düşmesini beklediklerini belirtti.
Banka ayrıca negatif amortismanlı ipoteklerin etkisinden ve tetikleme noktalarından bahsederek, bazı müşterilerin önümüzdeki 12 ay içinde %80 eşiğine ulaşmasını beklediklerini ve buna göre rezerv ayıracaklarını belirtti. Ayrıca yeniden yapılandırma masraflarının etkisi ve çeşitli iş kollarında TZE'lerin azaltılması da tartışıldı.
Konferans görüşmesi TD Bank CEO'sunun meslektaşlarına şükranlarını sunması ve herkese mutlu tatiller dilemesiyle sona erdi.
InvestingPro Insights
TD Bank Group'un 4Ç 2023 kazanç raporu, büyüme ve zorlukların bir karışımını vurguladı. Bankanın finansal sağlığını ve gelecek beklentilerini daha iyi anlamak için InvestingPro'dan bazı önemli ölçümleri ve içgörüleri inceleyelim.
InvestingPro verilerine göre TD'nin piyasa değeri 109,45 milyar USD olup, F/K oranı 14,88 ve 2023'ün 3. çeyreği itibariyle son on iki ay için düzeltilmiş F/K oranı 10,51 ile daha da caziptir. Bu durum, bankanın hisselerinin kazançlara kıyasla değerinin altında olabileceğini ve değer yatırımcılarının ilgisini çekebileceğini göstermektedir.
Bankanın gelir artışı, 2023'ün 3. çeyreği itibarıyla son on iki ayda %14,6'lık bir artışla dikkat çekicidir. Bu durum, gelir artışının hızlandığına işaret eden InvestingPro İpuçları'ndan biriyle uyumlu olup, bankanın ana faaliyet alanlarındaki olumlu ivmeyi yansıtmaktadır.
Ancak, önümüzdeki zorlukları göz önünde bulundurmak önemlidir. Bankanın brüt kâr marjlarının zayıf olduğu tespit edildi ve bu da bir başka InvestingPro İpucu tarafından vurgulanan bir endişe. Ayrıca, analistlerin bu yıl net gelirde bir düşüş öngörmesi nedeniyle, yatırımcıların bankanın maliyet yönetimi ve verimlilik iyileştirmelerini yakından takip etmeleri çok önemlidir.
Temettü performansıyla ilgilenenler için TD, 51 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürme konusunda etkileyici bir geçmişe sahip ve 13 yıl üst üste temettüsünü artırdı. Bu durum, TD'nin ekonomik zorluklarla mücadele ederken bile hissedarlarına değer kazandırma konusundaki kararlılığının bir göstergesidir.
TD Bank Group hakkında daha derin bilgi edinmek isteyen yatırımcılar, bilinçli yatırım kararları vermelerine yardımcı olabilecek ek InvestingPro İpuçları bulabilirler. Şu an itibariyle, sadece aboneler için 11 ipucu daha mevcut.
Bu değerli bilgilere erişmek için, şu anda %60'a varan indirimlerle özel bir Siber Pazartesi indirimi sunan InvestingPro'ya abone olmayı düşünün. Ayrıca, 2 yıllık InvestingPro+ aboneliğinde ek %10 indirim elde etmek için sfy23 kupon kodunu kullanın. Bu teklif, yatırımcıların kapsamlı veriler ve uzman analizleriyle araştırmalarını geliştirmeleri için tam zamanında bir fırsattır.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.