Super Micro Computer Inc. 2024 mali yılı ilk çeyrek sonuçlarını açıkladı ve bir önceki yıla göre %14 artışla 2,12 milyar dolar gelir elde ettiğini bildirdi. Yapay zeka platformları ve büyük bilgi işlem kümeleri sunmak için tedarik zinciri zorluklarının üstesinden gelen şirket, özellikle sıvı soğutmalı çözümlere yönelik güçlü talebi karşılamak için üretim kapasitesini genişletme planlarının da altını çizdi. Super Micro ayrıca gelecek ürünlerini tanıttı ve 2024 mali yılının ikinci yarısında 10 milyar ila 11 milyar dolar gelir elde edileceğini öngördü.
Kazanç çağrısından önemli çıkarımlar:
- Super Micro, 2024 yılının ilk çeyreğinde gelirlerinde bir önceki yılın aynı dönemine göre %14'lük bir artış, ancak bir önceki çeyreğe göre %3'lük bir düşüş bildirdi.- Şirket, 2024 mali yılında üst düzey veri merkezleri, gelişmekte olan CSP'ler ve yapay zeka, CPU sunucuları, uç, IoT ve telekomünikasyon pazarlarındaki kurumsal yatırımların etkisiyle çeşitlendirilmiş bir büyüme bekliyor.- Super Micro'nun kurumsal ve kanal dikey gelirleri toplam gelirlerin %43'ünü oluştururken, OEM cihaz ve büyük veri merkezi dikey gelirleri toplam gelirlerin %55'ini temsil etti.- Şirket, 2024 mali yılı için gelir beklentisini 9,5 milyar - 10,5 milyar dolardan 10 milyar - 11 milyar dolara yükseltti.- Super Micro'nun 1. çeyrek GAAP dışı brüt kar marjı bir önceki çeyreğe göre hafif bir düşüşle %17 olarak gerçekleşti. Şirket, 2024 yılının 2. çeyreği için de benzer brüt kar marjları bekliyor.- Şirket, depolama, anahtarlar, yazılım ve hizmetler alanındaki ürün tekliflerini geliştirme planlarını açıkladı.- Super Micro, yapay zeka gelirlerinin büyümeye devam etmesini ve gelecekte gelirlerine %50'nin üzerinde katkı sağlamasını bekliyor.- Şirket, gelirlerini artırdıkça, verimliliği artırdıkça ve daha fazla üretimi Malezya ve Tayvan'a taşıdıkça brüt kar marjında kaldıraç görmeyi bekliyor.
Super Micro Computer Inc. (NASDAQ:SMCI) ayrıca 2024 yılının ilk çeyreğinde piyasaya sürülmesi beklenen AMD (NASDAQ:AMD) MI300 ve NVIDIA (NASDAQ:NVDA) H100 ve L40S gibi gelecek ürünlerden bahsederek tedarik zinciri yönetimini tartıştı. Şirket, Intel (NASDAQ:INTC)'in Gaudi 2'sinin mevcudiyetinin altını çizdi ve kısmen yapı kutusu çözümü ve küresel ayak izi nedeniyle tedarik sürelerini ve ürün tahsisini rakiplerinden daha verimli bir şekilde ele alma yeteneğine olan güvenini dile getirdi.
Super Micro, ABD ve Tayvan kapasitesi için mevcut kullanım oranının %60 olduğunu belirtti. Ancak bu oran arttıkça, şirket toplam maliyetinin düşmesini ve kârlılığın artmasını bekliyor. Şirket ayrıca ABD'deki, özellikle de Bay Area'daki tesislerini kiralık binalar yoluyla genişletmeyi planlıyor. Super Micro, maliyetleri müşterilere yansıtmada başarılı olduğunu ve enflasyonun marjları üzerindeki etkisini azalttığını belirtti.
Yapay zeka gelirleri açısından, şirket önemli bir büyüme bekliyor ve yapay zekanın gelecekteki gelirlere %50'den fazla katkıda bulunması bekleniyor. Super Micro ayrıca Aralık çeyreğinde teslim sürelerinin iyileşmeye devam ederek daha iyi envanter kullanım oranlarına yol açmasını bekliyor. Şirketin yapı kutusu çözümü, müşterilere yeni teknolojilere daha erken erişim sağlayarak pazara sunma süresi avantajı sağlıyor.
InvestingPro Insights
InvestingPro verilerine göre Super Micro Computer Inc. 2024 yılının ilk çeyreği itibariyle 12,75 milyar USD piyasa değeri ve 20,9 F/K oranı ile faaliyet göstermektedir. Şirket, 1Ç 2024 itibarıyla son on iki ayda %22,87'lik bir gelir artışı kaydetti ve bu da şirketin 1Ç 2024 gelirlerinde bildirdiği yıllık %14'lük artışla uyumlu.
Super Micro Computer Inc. için InvestingPro İpuçları, şirketin yatırılan sermayeden yüksek bir getiri sağladığını ve hisse başına kazancını sürekli olarak artırdığını, bunun da yatırımcılar için olumlu olduğunu gösteriyor. Şirketin içinde bulunduğumuz yıl satışlarında da artış bekleniyor; bu tahmin, Super Micro'nun yapay zeka platformlarına yönelik güçlü talep öngörüsüyle de örtüşüyor.
InvestingPro'nun yatırımcılar için çok sayıda ek ipucu sunduğunu ve yalnızca Super Micro Computer Inc. için 17 adet daha aydınlatıcı ipucu bulunduğunu belirtmek gerekir. Bunlar arasında şirketin farklı zaman dilimlerindeki performansı, finansal sağlığı ve teknoloji donanımı, depolama ve çevre birimleri sektöründeki konumuna ilişkin veriler yer alıyor. Şirketin potansiyelini kapsamlı bir şekilde anlamak için yatırımcıların bu ek ipuçlarını keşfetmeleri önerilir.
Tam transkript - SMCI Q1 2024:
Operatör: Beklediğiniz için teşekkür ederim. Benim adım Rhianna ve bugün konferans operatörünüz olacağım. Şu anda herkese Super Micro Computer 2024 Mali İlk Çeyrek Sonuçları Konferansına hoş geldiniz demek istiyorum. Bugün bizimle birlikte, Charles Liang, Kurucu, Başkan ve İcra Kurulu Başkanı; David Weigand, CFO; ve Michael Staiger, Kurumsal Gelişim Başkan Yardımcısı. Arka plandaki gürültüyü önlemek için tüm hatlar sessize alınmıştır. Konuşmacıların açıklamalarının ardından soru-cevap bölümü yapılacaktır. [Teşekkür ederim. Şimdi sözü Michael Staiger'a bırakıyorum. Lütfen devam edin.
Michael Staiger: İyi günler ve Super Micro'nun 30 Eylül 2023'te sona eren ilk çeyreğine ilişkin finansal sonuçlarını görüşmek üzere yaptığımız toplantıya katıldığınız için teşekkür ederiz. Bugün benimle birlikte Kurucu, Yönetim Kurulu Başkanı ve İcra Kurulu Başkanı Charles Liang ve Finans Direktörü David Weigand var. Şimdiye kadar, normal ticaretin kapanışında dağıtılan ve şirketin web sitesinde bulunan haber bülteninin bir kopyasını almış olmalısınız. Bir hatırlatma olarak, bugünkü görüşme sırasında şirket, şirketin web sitesinin Yatırımcı İlişkileri bölümünde Etkinlikler ve Sunumlar sekmesi altında katılımcılara sunulan bir sunuma atıfta bulunacaktır. Ayrıca yönetimin senaryolaştırılmış yorumlarını da web sitemizde yayınladık. Bugünkü görüşmemiz sırasında duyacağınız bazı bilgilerin, gelir, brüt kar marjı, işletme giderleri, diğer gelir ve giderler, vergiler, sermaye tahsisi ve 2024 mali yılının ikinci çeyreği ve 2024 mali yılının tamamı için öngörüler de dahil olmak üzere, ancak bunlarla sınırlı olmamak üzere, ileriye dönük ifadelerden oluşacağını lütfen unutmayın. Super Micro'nun gelecekteki sonuçlarının beklentilerimizden önemli ölçüde farklı olmasına neden olabilecek bir dizi risk faktörü vardır. Bu riskler hakkında daha fazla bilgiyi bugün öğleden önce yayınladığımız basın bülteninde, 2023 mali yılına ilişkin en son 10-K dosyamızda ve diğer SEC dosyalarımızda bulabilirsiniz. Bu belgelerin tamamına Super Micro'nun web sitesinin Yatırımcı İlişkileri sayfasından ulaşabilirsiniz. İleriye dönük beyanları güncelleme yükümlülüğümüz bulunmamaktadır. Bugünkü sunumun çoğu GAAP dışı finansal sonuçlara ve iş görünümüne atıfta bulunacaktır. GAAP dışı finansal ölçütlerimizin açıklaması için lütfen ekteki sunuma veya bugün erken saatlerde yayınlanan basın bültenimize bakın. Buna ek olarak, GAAP ile GAAP dışı sonuçların mutabakatı bugünkü basın bülteninde ve bugünkü sunumun ekinde yer alan tamamlayıcı bilgilerde yer almaktadır. Bugünkü hazırlıklı konuşmaların sonunda, satış tarafı analistlerinin soru sorması için bir Soru-Cevap oturumumuz olacak. Şimdi sözü Charles'a bırakıyorum.
Charles Liang: Teşekkürler Michael ve herkese iyi günler. Bugün, 2024 mali yılı için 2,12 milyar dolarlık ilk çeyrek geliriyle iyi bir başlangıç yaptığımızı duyurmaktan memnuniyet duyuyorum. Toplam çözümler ve büyük bilgi işlem kümeleri sunmak için, özellikle de arka siparişlerimizin tahminlerimizden daha hızlı artmaya devam ettiği üretken yapay zeka iş yükleri için, sıkı yapay zeka GPU'su ve temel bileşen tedarik koşullarını yönlendirdik. İlk çeyrekte, özellikle LLM için optimize edilmiş NVIDIA HGX-H100 çözümleri olmak üzere tak ve çalıştır raf ölçeğindeki lider yapay zeka platformlarımıza yönelik talep, büyümenin ana itici gücü oldu. Birçok müşteri, bu yeni GPU altyapılarının enerji maliyetlerini, elektrik şebekesi kısıtlamalarını ve termal zorluklarını ele almak için doğrudan bağlı soğuk plakalı sıvı soğutma çözümleri talep etmeye başladı. Bazı durumlarda müşteriler, daha düşük sistem gücü gereksinimleri, daha düşük PUE ve küme başına daha yüksek bilgi işlem yoğunluğu nedeniyle DLC çözümümüzü kullanarak veri merkezi yapay zeka bilgi işlem kapasitelerini iki katına çıkarabilmektedir. Bu güçlü talebi karşılamak için doğrulama ve üretim tesislerimizi sürekli olarak genişletiyoruz. Önümüzdeki Mart çeyreğinde, sıvı soğutma özelliklerine sahip 100 kilovatlık raflar üretmek için özel bir kapasiteyi tamamlamayı bekliyoruz; bu da toplam raf üretim kapasitemizi tam hızlı seri üretimde ayda 5.000 rafa çıkaracak. Artan AI işi aynı zamanda yeni çıkarım platformlarımızı ve L40S, L40 ve L4 ve elbette H100 AI ürün serilerine dayanan telekomünikasyon için optimize edilmiş uç ürünlerimizi de içermektedir. Ayrıca, hem üretken yapay zeka hem de çıkarımsal yapay zeka için yakında çıkacak olan Grace Hopper Superchip tabanlı MGX ürünleri de hacimli üretime hazır. En geniş YZ çözüm portföyümüz ayrıca Intel Gaudi 2, PCIe Flex, arka bahçeden bir kod adı olan PVC [ph] ve AMD MI250 ve MI300X ve MI300A tabanlı platformları da içeriyor. Bu ürünlerin çoğunun geniş çapta benimsenmesini ve hızlandırılmış bilgi işlem pazarındaki payımızı artırmasını bekliyoruz. Bazı önemli finansal noktaların üzerinden geçelim. Mali yılın ilk çeyreğinde net gelir, geleneksel olarak yumuşak geçen Eylül çeyreğindeki GPU ve temel bileşen eksikliklerine rağmen 1,9 milyar ila 2,2 milyar dolar olan tahmin aralığımızın üst sınırına doğru, yıllık bazda %14 artış ve çeyrek bazda %3 düşüşle 2,12 milyar dolar olarak gerçekleşti. Mali yılın ilk çeyreğinde hisse başına elde edilen 3,43 dolarlık GAAP dışı kazanç, bir yıl önceki 3,42 dolar ile aynı doğrultuda ve 2,75 ila 3,50 dolarlık tahmin aralığımızın üst sınırına doğru gerçekleşerek geleneksel olarak yumuşak geçen bir çeyrekte güçlü işletme kaldıracının devam ettiğini gösterdi. Uçtan uca Sıvı Soğutmalı Veri Merkezi Çözümlerini piyasaya sunduk ve sunmaya devam ediyoruz. Veri merkezi dağıtımlarımızın %20'sine kadarının sıvı soğutmaya geçeceğini öngörüyoruz ve ilk kez müşteriler, maksimum teslim süresi yaklaşık iki hafta olan eksiksiz bir raf ölçekli sıvı soğutma çözümünü tek bir kaynaktan alabiliyor. Super Micro, yapay zeka için optimize edilmiş daha fazla yeni platformun geliştirilmesini hızlandırarak mevcut yapay zeka büyüme fırsatını tam olarak değerlendirmek için çok çalışıyor. Super Micro, NVIDIA CG1, CG2 Grace Hopper Superchip ve NVIDIA Grace CPU Superchip'in piyasaya sürülmesiyle pazara ilk giren DNA'mızı sürdürmek için Yapı Taşı Mimarisini kullanıyor. Super Micro'nun en yeni MGX sistemleri, hiper ölçekli ve uç veri merkezleri için ideal olan çığır açan bilgi işlem yoğunlukları, enerji verimliliği ve veri merkezi dağıtım ve servis kolaylığı sağlar. Devam etmekte olan bu yapay zeka devriminin tüm endüstrileri ve dünyayı etkileyeceğine, muhtemelen 200 yıl önceki Sanayi devriminden çok daha etkili olacağına inanıyorum. Çoğu insanın bildiği gibi, bu yeni YZ teknolojilerinin güç tüketimi ve termal zorlukları önemli ölçüde artmıştır. Bilgisayar yoğun veri merkezi, CSP ve diğer endüstriler için şu anda 80 kilovata kadar raf çözümleri gönderiyoruz, 100 kilovatlık raflar ise hemen köşede. Yüksek güç verimliliğine sahip sistemlerimiz, serbest hava ve sıvı soğutma uzmanlığımız, başarımızı farklılaştıran temel unsurlardan biri haline geldi. Sadece birkaç yıl içinde küresel veri merkezlerinin %20 veya daha fazlasının sıvı soğutmalı çözümlere geçeceğini tahmin ediyorum. Buna ek olarak, artan bilgi işlem yoğunluğu, düşük TCO ve sıvı soğutma kombinasyonu, veri merkezlerinin çevresel etkisini önemli ölçüde azaltıyor. Watt başına, metrekare başına ve dolar başına veri merkezi performansını geliştirirken bu, Super Micro'nun yeşil bilgi işlem misyonuyla da uyumludur. Geleneksel veri merkezi, kurumsal ve IoT, telekomünikasyon endüstrisini daha iyi desteklemek için, Emerald Rapids kod adlı yaklaşan beşinci nesil Intel Xeon işlemcinin tohumlanmasına ve erken sevkiyatına başladık ve daha fazla bilgi işlem çekirdeği, PCIe Gen 5, CXL ve diğer birçok iş yükü için optimize edilmiş özelliğe sahip Genoa ve Bergamo SP5 ve SP6 kod adlı dördüncü nesil AMD EPYC işlemciyi gönderiyoruz. Bu en yeni sistemleri test etmek isteyen müşterilerimiz için, toplu dağıtımlardan önce nitelikli müşterilerin iş yükü doğrulaması, testi ve kıyaslaması için üst düzey X13, H13 ve GPU sistemlerimize uzaktan erişim sağlayan JumpStart programımızı sunuyoruz. CPU, GPU ve bellek teknolojilerinin performansı arttıkça, tüm sistemi veya kümeyi yavaşlatan bir darboğaz haline gelmeden devasa veri kümelerini uygulamalara beslemek için depolama performansını artırmak da gereklidir. Super Micro'nun yeni PCIe Gen 5 tabanlı E1.S ve E3.S Petascale All-Flash depolama sunucuları sektör lideri depolama performansı ve kapasitesi sunuyor. U.2 NVMe, üstten yüklemeli sistem ve geleneksel depolama platformlarımızla birlikte, müşterilerin yapay zeka, bilgi işlem ve depolama ihtiyaçlarını tek noktadan toplam çözüm alışverişi deneyimiyle karşılıyoruz. Super Micro'nun Toplam BT Çözümleri, müşterileri tasarım, doğrulama, kaynak bulma, entegrasyon ve yerinde dağıtım gibi zorluklardan kurtarmasıyla tanınıyor. Ayrıca ağ anahtarlama, ürün yazılımı ve yazılım yönetimi zorluklarını da kolaylaştırıyoruz ve bunu 7x24 Küresel dağıtım ve hizmet katmanlarımızla tamamlıyoruz. Esasen, müşterilerimiz artık yeteneklerimizi uzun vadeli altyapı planlarına dahil ediyor ve Super Micro'nun onlara tamamen optimize edilmiş çözümler ve uzun vadeli ihtiyaçlarına uyacak ölçek kapasitesi sağladığına güveniyor. Mevcut müşterilerimizin altyapı talepleri göz önüne alındığında, Malezya'da devam eden genişlememizin ötesinde ayak izimizi değerlendirmeye devam ettik. Silikon Vadisi'ndeki merkez kampüsümüze yakın birkaç yeni bina ekliyoruz ve aylık 4000 raflık mevcut kapasitemizi aşma yolunda ilerliyoruz. Bugün, yaklaşık %60'lık kullanım oranıyla, ABD merkezimiz ve Tayvan tesisimiz en az 18 milyar dolarlık geliri rahatlıkla destekleyebilir. Yeni Malezya tesisi, yüksek hacim ölçeği ve iyileştirilmiş maliyet yapısı ile yapı taşları sunarken, toplam gelir kapasitemizi 20 milyar dolardan çok daha yüksek bir ölçeğe taşıyacak. Ayrıca bazı kilit ortaklarımızla birlikte çalışmaya devam ediyoruz ve Kuzey Amerika'da Kaliforniya odaklı yeni bir üretim kampüsü eklemek için planlama sürecinin derinliklerindeyiz. Eylül ayında 30. yıldönümümüzü kutladık. Geçtiğimiz 30 yıl boyunca, sınıfının en iyisi ürün portföyü, küresel ölçekte kabiliyet ve kapasite ve en iyi pazara sunma süresi ile kendimizi rakiplerimizden ayırarak sektör lideri konumuna gelmek için yorulmadan çalıştık. BT sektöründeki liderlik konumumuz yakın gelecekte daha da güçlenecektir. Önümüzdeki çeyreklerde sunacağımız yeni ürünler hiç bu kadar güçlü olmamıştı. Pazarda 2024 yılına kadar devam etmesini beklediğim bir ivme kazanıyoruz ve bu da bana 2. çeyrek mali gelirimizin 2,7 milyar ila 2,9 milyar dolar aralığında olacağına dair güven veriyor. Ayrıca, 2024 mali yılının ikinci yarısında da gücümüzün devam etmesini bekliyoruz ve şimdi 10 milyar ila 11 milyar dolar aralığında bir gelir öngörüyoruz. Raf ölçekli tak ve çalıştır Toplam Yapay Zeka ve BT Çözümlerinin lider tedarikçisi konumumuz daha yeni başladı. Büyüyen yazılım ve hizmet değerimizin yanı sıra mevcut ve gelişmekte olan pazarlara daha optimize edilmiş yapay zeka altyapısı sağladıkça büyümemiz hızlanacaktır. Ayrıca önümüzdeki çeyreklerde, veri merkezi teknolojisi liderliğimizi önümüzdeki yıllarda da sürdürecek olan ürün gruplarımız hakkında daha fazla güncelleme sunmayı dört gözle bekliyorum. Bunu akılda tutarak, 20 milyar dolarlık yıllık gelir hedefimizin sadece birkaç yıl uzakta olmasını bekliyorum. Sözü CFO'muz David Weigand'a bırakmadan önce, iş ortaklarımıza, müşterilerimize, Super Micro çalışanlarına ve hissedarlarımıza devam eden destekleri için teşekkür etmek istiyorum. Teşekkür ederim. David?
David Weigand: Teşekkür ederim Charles. 2024 mali yılının ilk çeyreğinde gelirler, bir önceki yıla göre %14 artış ve bir önceki çeyreğe göre %3 düşüşle 2,12 milyar dolar olarak gerçekleşti. Gelirler, tedarik zinciri zorluklarına ve yaz mevsimselliğine rağmen yapay zeka ile ilgili platformların etkisiyle, 1,9 milyar ila 2,2 milyar dolar olan tahmin aralığımızın üst ucuna doğru gerçekleşti. Yeni nesil yapay zeka ve CPU platformları güçlü tasarım kazanımları, siparişler ve birikmiş işler sağlamaya devam ediyor. Üst düzey veri merkezleri, gelişmekte olan CSP'ler, yeni yapay zeka, CPU sunucuları ve uç, IOT, telekomünikasyon pazarlarına yapılan kurumsal yatırımların etkisiyle 2024 mali yılında çeşitlendirilmiş bir büyüme bekliyoruz. Toplam Çözüm tekliflerimizi güçlendirmek için Depolama, Anahtarlar, Yazılım ve Hizmetler alanlarındaki tekliflerimizi de geliştiriyoruz. Birinci çeyrekte, geçen çeyrekteki %45'e kıyasla gelirlerin %43'ünü temsil eden Kurumsal ve Kanal dikeyinde 917 milyon dolar kaydettik. Bu rakam, müşterilerin yapay zeka yatırımlarına odaklanması nedeniyle mevsimsel olarak azalan kurumsal harcamalar nedeniyle yıldan yıla %10 artarken, çeyrekten çeyreğe %6 azaldı. OEM cihaz ve büyük veri merkezi dikey gelirleri 1,17 milyar dolar olarak gerçekleşti ve geçen çeyrekteki %53'lük orana kıyasla 1. çeyrek gelirlerinin %55'ini oluşturdu. Bu rakam bir önceki yıla göre %26 artış gösterirken bir önceki çeyreğe göre sabit kaldı. Mevcut bir CSP büyük veri merkezi müşterisi, birinci çeyrekte toplam gelirlerin %25'ini temsil etti. Gelişmekte olan 5G, telco, edge, IoT segment gelirlerimiz 31 milyon dolar olarak gerçekleşti ve bu rakam 1. çeyrek gelirlerinin %2'sini temsil etti. AI, GPU ve raf ölçekli çözümler, hem kurumsal kanalda hem de OEM cihaz ve büyük veri merkezi dikeylerinde AI, GPU gelirleri ile bu çeyrekte toplam gelirlerimizin %50'sinden fazlasını temsil etti. Komple sistemler, depolama ve kabin ölçekli Toplam BT Çözümlerinin karışımı son iki yılda artmıştır. Sunucu ve Depolama Sistemleri 1. çeyrek gelirlerinin %93'ünü, Alt Sistemler ve Aksesuarlar ise %7'sini oluşturdu. ASP'ler yıldan yıla önemli ölçüde artarken, ürün ve müşteri dağılımına bağlı olarak çeyrekten çeyreğe hafif bir düşüş gösterdi. Coğrafi olarak, ABD 1. çeyrek gelirlerinin %76'sını, Asya %11'ini, Avrupa %9'unu ve Dünyanın Geri Kalanı %4'ünü temsil etti. Bir önceki yılın aynı dönemine göre ABD gelirleri %25 artarken, Asya %17, Avrupa %19 ve Dünyanın Geri Kalanı %63 azalmıştır. Bir önceki çeyreğe göre ABD gelirleri %3, Asya gelirleri %4, Avrupa gelirleri %16 azalırken Dünyanın geri kalanı %38 arttı. Birinci çeyrek GAAP dışı brüt kar marjı, bir önceki çeyreğe göre hafif bir düşüşle %17,1'den %17'ye geriledi. Stratejik yeni tasarımlar kazanmaya ve pazar payı elde etmeye odaklanmaya devam ediyoruz. Faaliyet giderlerine dönecek olursak, GAAP bazında 1. Çeyrek Faaliyet Giderleri, hisse senedi bazlı tazminat giderleri ve personel sayısındaki artışın etkisiyle bir önceki çeyreğe göre %25 ve bir önceki yıla göre %42 artarak 181 milyon dolara yükseldi. GAAP dışı bazda ise faaliyet giderleri bir önceki çeyreğe göre %3 azalırken, bir önceki yılın aynı dönemine göre %11 artarak 130 milyon dolar oldu. Birinci çeyrek GAAP dışı faaliyet marjımız gelirler, brüt marjlar ve faaliyet giderlerindeki değişiklikler nedeniyle geçen çeyrekteki %11'e ve bir yıl önceki %12,5'e kıyasla %10,8 olarak gerçekleşmiştir. Birinci çeyrekteki diğer gelir ve giderler yaklaşık 4,7 milyon dolar olup, 1,9 milyon dolarlık faiz gideri, temel olarak döviz kurundan kaynaklanan 6,6 milyon dolarlık net kazançla dengelenmiştir. Çeyrek boyunca borcumuzu ödediğimiz için faiz giderimiz sıralı olarak azaldı. Birinci çeyrekteki gelir -- vergi karşılığı GAAP bazında 20,2 milyon dolar, GAAP dışı bazda ise 36,2 milyon dolardı. Birinci çeyrekte GAAP vergi oranı %11,4, GAAP dışı vergi oranı ise %15,5 olarak gerçekleşti. Birinci çeyrekte GAAP dışı seyreltilmiş EPS 3,43 dolar ile beklentilerin üst sınırında gerçekleşirken, bu rakam beklentilerin üst sınırındaki gelirler, istikrarlı brüt kar marjları, düşük GAAP dışı operasyonel giderler ve kur farkı kazançları nedeniyle 2,75 ila 3,50 dolar olan beklentilerin üst sınırında gerçekleşti. Birinci çeyrekte faaliyetlerden elde edilen nakit akışı 271 milyon dolar olurken, önceki çeyrekte faaliyetlerde kullanılan nakit akışı 9 milyon dolardı. 2. Çeyrek için inşa planlarına dayalı olarak daha yüksek envanter gereksinimleri ile dengelenen güçlü karlılık devam etti. Birinci çeyrekte yatırım harcamaları 3 milyon dolar olarak gerçekleşmiş ve geçen çeyrekteki 17 milyon dolarlık negatif serbest nakit akışına karşılık 268 milyon dolarlık pozitif serbest nakit akışı sağlanmıştır. 31 Ocak 2024'te sona erecek olan yetkili geri alım programı kapsamında 50 milyon dolar kaldı. Kapanış bilançosu nakit pozisyonu 543 milyon dolar, banka borcu ise 146 milyon dolar olarak gerçekleşmiş ve geçen çeyrekte 150 milyon dolar olan net nakit pozisyonu 397 milyon dolara yükselmiştir. Birinci çeyrekte 271 milyon dolar işletme nakit akışı yarattık ve 144 milyon dolar borç ödedik. Geçen çeyreğe kıyasla bilanço ve işletme sermayesi ölçütlerine dönecek olursak, 1. çeyrek nakit dönüşüm döngüsü 4. çeyrekteki 77 güne kıyasla 86 gün oldu. Mevsimsel olarak güçlü bir 2. çeyrek için envanter oluşturduğumuzdan, envanter gün sayısı bir önceki çeyrekteki 75 güne kıyasla 16 gün artarak 91 güne yükseldi. Ödenmemiş satış günleri bir önceki çeyreğe göre beş gün artarak 43 güne, ödenmemiş borç günleri ise 12 gün artarak 48 güne yükseldi. Şimdi görünüme dönecek olursak, çok çeşitli GPU, AI, çekirdek bilgi işlem, depolama, 5G telco, edge ve IOT çözümlerini kapsayan çeşitlendirilmiş iş modelimiz konusunda heyecanımızı koruyoruz. Mevsimsel olarak güçlü bir 2. çeyrek bekliyoruz ve küresel makroekonomik durumu ve özellikle önde gelen yapay zeka platformları için devam eden tedarik zinciri kısıtlamalarını dikkatle gözlemliyoruz. Mali 2024 yılının 31 Aralık 2023'te sona eren ikinci çeyreği için net satışların 2,7 milyar ila 2,9 milyar dolar, GAAP seyreltilmiş hisse başına net gelirin 3,75 ila 4,24 dolar ve GAAP dışı seyreltilmiş hisse başına net gelirin 4,40 ila 4,88 dolar aralığında olmasını bekliyoruz. Brüt kar marjlarının ilk çeyrek seviyelerine benzer olmasını bekliyoruz. GAAP işletme giderlerinin yaklaşık 191 milyon dolar olması beklenmektedir ve bu rakam GAAP dışı işletme giderlerine dahil edilmeyen 49 milyon dolarlık hisse senedi bazlı tazminat giderlerini içermektedir. 2024 mali yılının 2. çeyreği için tam seyreltilmiş GAAP EPS görünümü, GAAP dışı adi hisse başına seyreltilmiş net gelirden hariç tutulan 13 milyon dolarlık vergi etkilerinden arındırılmış yaklaşık 40 milyon dolarlık beklenen hisse bazlı tazminat giderlerini içermektedir. Faiz gideri de dahil olmak üzere diğer gelir ve giderlerin yaklaşık 8 milyon dolar net gider olmasını bekliyoruz. Şirketin ikinci çeyrek GAAP ve GAAP dışı seyreltilmiş adi hisse başına net gelir tahminleri GAAP vergi oranının %15,7, GAAP dışı vergi oranının %17,1 ve tamamen seyreltilmiş hisse sayısının GAAP için 57,6 milyon ve GAAP dışı için 58,3 milyon olduğunu varsaymaktadır. 2024'ün ikinci mali çeyreği için yatırım harcamalarının 21 milyon ila 23 milyon dolar aralığında ve 2024 mali yılı için 105 milyon ila 115 milyon dolar aralığında olmasını bekliyoruz. 30 Haziran 2024'te sona erecek 2024 mali yılı için gelir beklentimizi 9,5 milyar ila 10,5 milyar dolar aralığından 10 milyar ila 11 milyar dolar aralığına yükseltiyoruz. Michael, şimdi soru-cevap için hazırız.
Operatör: Teşekkür ederiz. [İlk sorumuz Loop Capital'den Ananda Baruah'dan geliyor. Hattınız açık.
Ananda Baruah: Hey. Evet. İyi günler beyler. Soruları aldığınız için teşekkürler ve güçlü ve devam eden uygulama için tebrikler. Sanırım, evet, sadece birkaç başlangıç. Charles, Çin'e yönlendirilen ancak şimdi gidecek başka yerler bulması gereken artan NVIDIA arzından ne ölçüde yararlandığınızdan ya da yararlanmayı beklediğinizden bahsedebilir misiniz? Ve fayda sağlayabileceğinizi düşündüğünüz ölçüde, bu faydanın Çin'den çıkıp diğer ülkelere ne oranda ulaştığı konusunda bize bir fikir verebilir misiniz? Ve sonra da bir devamım var. Teşekkürler.
Charles Liang: Soru için teşekkür ederim. Tekrar ediyorum, bu karmaşık bir durum. Ancak şu anda, Aralık çeyreğinde NVIDIA'dan tedarikimizin geçen çeyreğe göre çok daha iyi olacağına inanıyoruz. Müşteri talebinin daha büyük bir yüzdesini karşılayabilmemizin nedenlerinden biri de bu ve bu nedenle 2,7 milyar ila 2,9 milyar doların hedefimiz olması gerektiğini söylüyoruz. Yani temel olarak, karşılamamız gereken bir fiyat koşulu.
Ananda Baruah: Bu gerçekten çok yararlı bir bağlam. Bunu takdir ediyorum. Ve sonra, sanırım, bundan yola çıkarak, Charles. Yani mali yıl için ima edilen kılavuzun orta noktası, yükseltilmiş kılavuz, 10.5 milyar dolar, Mart çeyreği ve Haziran çeyreğinin de yaklaşık 2.8 milyar dolar olacağı anlamına geliyor ki bu da Aralık çeyreği kılavuzunuzun orta noktası. Ayrıca büyümenin hızlanacağından da bahsettiniz. Görünüşe göre arz da iyileşiyor. Yıla girerken ortak kapasiteniz de devreye giriyor. Sanırım asıl soru şu: Zımni olarak yükseltilen mali yıl rehberinde bile muhafazakarlık var mı yoksa Aralık çeyreğinde, Mart ve Haziran çeyreğinde tekrarlanmasının zor olabileceğini düşündüğünüz bir miktar ilerleme var mı? Muhafazakârlık gibi görünüyor ama sadece kontrol etmek istedim? Teşekkürler.
Charles Liang: Evet. Teşekkür ederim. Yine, çok sayıda tasarım kazanımı elde etmeye devam ediyoruz. Yani siparişlerimiz gerçekte tahmin ettiğimizden daha hızlı artıyor. Dolayısıyla şu anda Aralık ayı için 2.7 milyar ila 2.9 milyar dolar çok muhafazakar bir rakam olmalı. Ve tüm mali yılımız için 10 milyar ila 11 milyar dolar yine muhafazakar bir rakam olmalıdır. Dolayısıyla hızlı bir şekilde büyümeye devam edeceğimiz konusunda çok iyimserim ve bu nedenle üretim kapasitesinden ziyade raf ölçeğimizi büyütmeye devam ediyoruz. Aynı şekilde, daha önce aylık 4.000 rack kapasitemiz vardı ve şimdi çok yakında aylık 5.000 rack kapasiteye ulaşacağız. Dolayısıyla gelecekteki büyüme için çok iyimseriz.
Operatör: Bir sonraki sorumuz Barclays'den George Wang'dan geliyor. Hattınız açık.
George Wang: Merhaba arkadaşlar. Hey, Charles. Sorumu aldığın için teşekkürler. Belki diğer tedarikçiler ve ortaklardan gelen tahsisat konusunda biraz renk verebilirsiniz, belki yakın vadede, 2024'ün ilk çeyreğinde piyasaya sürülmesi beklenen AMD MI300 gibi gelecek için. Ayrıca NVIDIA'dan H100'ün yanı sıra, NVIDIA'dan L40S yükselirken başka bir avantaj var mı? Sadece merak ediyorum ve Intel'den Gaudi'yi de dahil ediyorum. Belki ek tedarikçilerden tahsisat konusunda biraz renk verebilirsiniz?
Charles Liang: Evet. Soru için teşekkür ederim. Evet, teşekkür ederim. Bildiğiniz gibi, L40S de dahil olmak üzere çok güçlü bir NVIDIA ürün grubumuz var, doğru ve CG1, CG2 de yolda. AMD MI300X de hazırlanıyor. Intel Gaudi 2 de hacimli üretime hazır. Yani çok iyi bir talep ve çok güçlü bir tedarik kapasitemiz olmasına rağmen. Bu nedenle, daha hızlı bir büyüme için yine çok iyimser hissediyorum.
George Wang: Tamam. Teşekkürler. Mümkünse hızlıca bir şey sormak istiyorum. Malezya'nın ne zaman faaliyete geçeceği ve gelecekte Tayvan'daki tesislerin kâr marjı üzerindeki etkisi hakkında bir düşünceniz var mı ve çok daha düşük işçilik maliyetleriyle birlikte, ileriye dönük olarak beklenen faaliyet marjı artışını ölçebilir, belki biraz renklendirebilir misiniz?
Charles Liang: Evet. Yani, az önce paylaştığım üzere, ABD ve Tayvan kapasitesi için kullanım oranımız bugün sadece %60 civarında. Dolayısıyla daha yüksek bir kullanım oranına sahip olduğumuzda, toplam maliyetimiz daha düşük olacaktır, değil mi? İşte bu yüzden gelirimizi arttırdığımızda karlılığımız da artacaktır. Bildiğiniz gibi Malezya daha düşük maliyetli bir kampüs. Dolayısıyla Malezya'da üretime başladığımızda maliyetlerimiz daha iyi olacak ve kar marjımız biraz daha iyileşecek.
Operatör: Bir sonraki sorumuz Susquehanna Financial Group'tan Janik Wing'den geliyor. Hattınız açık.
Mehdi Hosseini: Evet. Aslında Mehdi Hosseini. Sorumu kabul ettiğiniz için teşekkürler. David, Aralık çeyreği kılavuzunun orta noktası yıldan yıla %57'lik bir büyümeye işaret ediyor, ancak faaliyet marjı yaklaşık 100 baz puan düşüyor. Kullanım oranının %60'larda olduğunu anlıyorum, ancak siz kullanım oranını gündeme getirirken, bundan sonra operasyonel giderler ve kaldıraç hakkında nasıl düşünmeliyim?
David Weigand: Evet. Faaliyet kaldıracı elde etmeye devam edeceğimizi düşünüyoruz Mehdi. İkinci çeyrekte faaliyet giderleri konusunda biraz muhafazakar davrandığımızı düşünüyorum. Birinci çeyrekte olduğu gibi ikinci çeyrekte de biraz daha düşük bir rakam elde ettik. Bunu 2. çeyrekte de yapmak için elimizden gelen her şeyi yapıyoruz. Faaliyet rehberi sorunuza dönecek olursak. Bildiğiniz gibi brüt kar marjında yıldan yıla biraz düşüş yaşadık, ancak Charles'ın da belirttiği gibi, brüt kar marjında bir miktar kaldıraç etkisi ve faaliyet giderlerimiz hiçbir zaman gelirlerimiz oranında artmadığı için faaliyet kar marjında da bir kaldıraç etkisi bekliyoruz.
Mehdi Hosseini: Anladım. Teşekkür ederim. Charles, nedeninizin büyük bir kısmı bellek ve diğer bileşenler. Bellek üreticilerinden duyduğumuz her şey, birkaç ay önce yaygın olan fiyatlardan satış yapmayacakları yönünde. Yani bellek fiyatları artıyor. Marjları genişletebilmek için bu enflasyonist eğilimi nasıl hafifletiyorsunuz?
Charles Liang: Teşekkür ederim. Demek istediğim, temel olarak maliyetlerimizi müşterilerimize yansıtabiliyoruz. Yani bu kısım için temelde bir sorunumuz yok. Bundan etkilenmeyeceğiz. En azından çok fazla etkilenmeyeceğiz.
Operatör: Bir sonraki sorumuz CJS Securities'den Jon Tanwanteng'den geliyor. Hattınız açık.
Jon Tanwanteng: Merhaba. Soruyu kabul ettiğiniz için teşekkürler, harika bir çeyrek ve güzel bir görünüm. Brüt kar marjı beklentisi ve görünümü hakkında biraz daha bilgi almak istiyorum. Yani, rampadaki yeni tesislerinizde daha iyi marjlar ve kullanım elde ettiğinizi varsayıyorum. Tüm bunları sadece hisse kazanımı girişimleri ve hiper ölçek karışımı ile geri vermeyi mi planlıyorsunuz yoksa bazı girdi maliyeti bileşenleri var mı ve brüt kar marjı kaldıracının gerçekten belirgin hale gelmesi için zaman çerçevesini ne zaman beklemeliyiz? Sadece yeni tesislerle mi yoksa bundan biraz daha erken olabilir mi?
David Weigand: Jon, gelirleri artırdıkça brüt kar marjında kaldıraç etkisi elde edeceğiz çünkü Charles'ın daha önce bahsettiği gibi, fabrikalardan daha fazla üretim yaptıkça daha yüksek verimlilik ve fabrika verimi elde edeceğiz ve bu da maliyetleri düşürecek. Dolayısıyla buradan bir miktar fayda sağlayacağız. Ayrıca Malezya ve Tayvan'da daha fazla üretim yaptıkça da fayda sağlayacağız. Bence bu nedenle şu anda çok rekabetçi bir durumda olmamıza rağmen 2. çeyrek için marj beklentimizi koruyoruz.
Charles Liang: Evet. Ben de biraz renk katabilirim. Demek istediğim, yazılım işimiz büyüyor. Hizmetlerimiz, yerinde dağıtım da dahil olmak üzere, tüm bunlar brüt kar marjımıza ve değer köprümüze yardımcı olacak. Yani şu anda doğru yolda, sağlıklı yönde olmalıyız.
Jon Tanwanteng: Anladım. Tamam. Sanırım ABD'de yedi yeni bina inşa ettiğinizi söylemiştiniz. Kuzey Amerika'da genişlediğinizi ve tesis kurmak için yer aradığınızı biliyorum. Buradaki yüksek maliyetler göz önüne alındığında bunların hepsi marj artırıcı mı yoksa nötr veya negatif mi olacak? Bu tesisler ve etkileri hakkında nasıl düşünmeliyiz?
Charles Liang: Oh! Çok güzel bir soru. Aslında, Bay Area'da birkaç bina daha ekliyoruz ve bunların çoğu kiralık binalar olacak, çünkü büyümemiz bir binada inşa edebileceğimizden daha hızlı. Yani kiralık bir tesis olacak. Kuzey Amerika'da biraz daha düşük maliyetli bir yerde başka bir yer aradığımızdan bahsetmiştim. Önümüzdeki birkaç ay içinde karar vereceğimizi düşündüğüm yeni bir kampüs inşa etmeyi planlıyoruz. Ancak kısa vadede Silikon Vadisi'ndeki yeni binalar kiralık mülk olacak.
Operatör: Bir sonraki sorumuz Northland Capital Markets'ten Nehal Choski'den geliyor. Hattınız açık.
Nehal Choski: Evet. Teşekkür ederim. Bu konuya daha önce değinmiş olabilirsiniz, ancak Aralık çeyrek rehberinin orta noktasına göre yapay zeka gelir katkısının bir önceki çeyreğe göre %32 artmasına ilişkin beklentileriniz nelerdir?
David Weigand: Evet. Sanırım gerçekten de aynı performansı bekliyoruz Nehal. 50'nin üzerinde bir aralıkta olmasını bekliyoruz.
Nehal Choski: Tamam. Eylül çeyreğinde %50'den fazla olan maruziyetin ne kadar olduğu konusunda biraz daha kesin bir rakam verebilir misiniz?
David Weigand: Bu -- bu yaklaşık rakamı veriyoruz ve bu bizim rehberimiz.
Charles Liang: Evet. Temel olarak yapay zeka gelir yüzdesi artmaya devam ediyor, ancak umarım ALCN [ph] ile tutarlı bir şekilde...
Operatör: Bir sonraki sorumuz Wells Fargo (NYSE:WFC)'dan Aaron Rakers'dan geliyor. Hattınız açık.
Aaron Rakers: Evet. Soruyu kabul ettiğiniz için teşekkürler ve ayrıca çeyrek için tebrikler. Merak ediyorum, tartışmanın tedarik tarafına geri dönersek, müşterilerle iletişim kurarken ve yapay zeka için veri merkezi ayak izlerindeki yapı planlarını düşünürken, bu üst uç GPU'lardaki teslim sürelerinin gelişimini nasıl karakterize edersiniz? Yani, belki 90 gün öncesine göre, bu nasıl gelişti ve içinde bulunduğumuz çeyrekte bunun nasıl geliştiğini görüyorsunuz?
Charles Liang: Evet. Bu karmaşık bir iş. Bununla birlikte, yapı kutusu çözümümüz ve küresel ayak izimiz bir arada olduğu için, çok büyük bir teslim süremiz var. Yüzlerce müşteriyi destekliyoruz. Yani [Teknik Zorluk] aslında, göreceli olarak, tahsis, teslim süresi, envanter kontrolü, ürün akışı gibi konuları rakiplerimizden daha verimli bir şekilde halledebiliyoruz. Ve bu alanda sürekli olarak gelişiyoruz.
Aaron Rakers: Yani, teslim sürelerinin bu son çeyrek boyunca iyileştiğini ve Aralık çeyreğinde de iyileşmeye devam etmesini beklediğinizi söylüyorsunuz. Bu adil bir nitelendirme sayılır.
Charles Liang: Evet. İşte bu nedenle envanter kullanım oranımız iyileşecek. Yani, daha önce, sanırım, yaklaşık 90 günlük bir geri dönüş süremiz var.
Aaron Rakers: Evet.
Charles Liang: Ve sanırım ölçek büyümeye devam ettiğinde ve biz de büyümeye devam ettiğimizde...
Aaron Rakers: Evet.
Charles Liang: ... yapı kutusu çözümümüzden yararlanarak durum iyileşmeye devam edecek.
Aaron Rakers: Evet. Bir sonraki soru ise, pazar daha rekabetçi bir şekilde geliştikçe ve MI300 ile ilgili bir önceki soruyu biliyorum, Gaudi Silicon'a sahipsiniz. Sanırım bu konuda düşünme şeklim, bu müşteri dağıtımlarının daha uzun döngülü olması. Bu kararlar belirli bir çeyrekte alınmıyor. Dolayısıyla, bu ürünlere, özellikle de MI300X'e baktığımızda, gerçekten de gelecek yılın başlarında başlayıp gelecek yıl boyunca devam edecek. Halihazırda görünürlüğünü gördüğünüz ve aslında boru hattına başka bir büyüme katmanı ekleyen projeler bunlar mı? Bu projeler zaten tasarladığınız projeler mi ve bu rekabetçi teklifler için bu artan geliri gerçekten görmeye başlamak için sadece bu ürünlerin piyasaya sürülmesini mi bekliyorsunuz?
Charles Liang: Evet. Haklısınız. Çünkü yapı kutusu çözümümüz sayesinde tüm bunları tasarlayabiliyor ve yeni bir teknolojiyi piyasadan daha önce kullanıma sunabiliyoruz. Bu nedenle, genellikle çözümümüzü değerlendirme için müşteriye gönderiyoruz, böylece müşterimiz daha erken karar verebiliyor ve bu da Super Micro'ya ürünü hazırlamak, envanteri hazırlamak için daha erken bir zaman sağlıyor. Dolayısıyla, bir çözümümüzün, AMD çözümümüzün veya Intel çözümümüzün olması fark etmez, aynı yapı kutusu çözümünü sağlıyoruz ve pazara sunma süresi avantajı elde ediyoruz. Müşteriye daha erken tohumlama, daha erken sistem sağlıyoruz, böylece önceden doğrulama yapabiliyorlar.
Operatör: Bugünkü soru-cevap oturumumuz ve konferans görüşmemiz bu şekilde sona erecek. Bize katıldığınız için teşekkür ederiz. Şimdi bağlantıyı kesebilirsiniz.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.