Steel Dynamics, Inc. (NASDAQ: STLD) 2024'ün üçüncü çeyreğinde 4,3 milyar $ gelir üzerinden 318 milyon $ (seyreltilmiş hisse başına 2,05 $) net gelir bildirdi. Şirketin düzeltilmiş FAVÖK'ü 557 milyon $ olurken, çelik sevkiyatları toplam 3,2 milyon ton olarak gerçekleşti.
Öne Çıkan Noktalar:
• Net gelir: 318 milyon $ (seyreltilmiş hisse başına 2,05 $)
• Gelir: 4,3 milyar $
• Düzeltilmiş FAVÖK: 557 milyon $
• Çelik sevkiyatları: 3,2 milyon ton
• Ortalama gerçekleşen yassı çelik fiyatı: ton başına 1.059 $
• Faaliyetlerden elde edilen nakit: 760 milyon $
• Likidite: 3,1 milyar $
Şirket Görünümü
• Çelik fabrikasyonu ve metal geri dönüşümünde istikrarlı talep bekliyor
• 2025'in ikinci yarısında alüminyum üretiminde FAVÖK pozitifliği öngörüyor
• 2026'da yeni alüminyum haddeleme tesisini %75 kapasite ile çalıştırmayı planlıyor
• 2024'ün 4. çeyreği için 500-550 milyon $ sermaye yatırımı öngörüyor
• 2025 için 700-800 milyon $ sermaye yatırımı tahmin ediyor
Olumsuz Öne Çıkanlar
• Zorlu piyasa ortamı
• Artan çelik ithalatının iç piyasaya baskı yapması
• Ortalama gerçekleşen yassı çelik fiyatında düşüş
Olumlu Öne Çıkanlar
• Lokasyonların %84'ünün kayıtlı yaralanma olmaması ile güvenlik performansında iyileşme
• Faaliyetlerden 760 milyon $ güçlü nakit üretimi
• 3,1 milyar $ sağlam likidite pozisyonu
• Yılbaşından bu yana 970 milyon $'lık hisse geri alımı
• Son üç yılda S&P 500'ü geçen %32'lik yatırılan sermaye getirisi
Eksikler
• Bakım maliyetleri nedeniyle Sinton tesisinin 3. çeyrekte FAVÖK pozitif olmaması
Soru-Cevap Öne Çıkanları
• Daha eski, yüksek maliyetli üretim hatlarını kapatma planı yok
• Büyük ölçekli çelik kapasite genişlemesi yerine katma değerli ürünlere odaklanma
• Çeliğe kıyasla alüminyum büyüme potansiyeli konusunda iyimser
Steel Dynamics, alüminyum üretimine ağırlıklı olarak yatırım yapıyor; şimdiye kadar 1,9 milyar $ yatırım yapıldı ve 2024'ün 4. çeyreği için 350-400 milyon $ ek yatırım öngörülüyor. Şirket, Columbus, Mississippi'de son teknoloji bir alüminyum yassı ürün tesisi inşa ediyor ve tamamlandığında yıllık 650-700 milyon $ FAVÖK katkısı bekliyor.
Çelik piyasasındaki artan ithalat ve düşen fiyatlar gibi zorluklara rağmen, Steel Dynamics çelik fabrikasyonu ve metal geri dönüşümünde istikrarlı talep konusunda iyimser. Şirketin çelik tesisleri %86 kapasite kullanım oranıyla çalışarak, sektör ortalaması olan %78'in üzerinde performans gösterdi.
CEO Mark Millett, şirketin çeşitli ürün karmasını ve güçlü nakit üretme kabiliyetini vurguladı. Alüminyum ve geri dönüşümde fırsatlar olduğunu belirten Millett, çelikte büyük ölçekli kapasite genişlemesi yerine katma değerli ürünlere odaklanıldığını ifade etti.
Steel Dynamics, Paris Anlaşması ile uyumlu sera gazı emisyonu yoğunluğu hedefleri belirledi ve 2030 için ara hedefler koydu. Şirketin biyokarbon tesisi inşa halinde ve 2025'in 1. çeyreğinde faaliyete geçmesi bekleniyor; çelik üretiminde biyokarbonu kademeli olarak dahil etme planları var.
Şirketin finansal durumu güçlü olmaya devam ediyor; çeyrek sonunda faaliyetlerden 760 milyon $ nakit üretildi ve 3,1 milyar $ likidite bulunuyor. Steel Dynamics hissedarlara değer yaratmaya devam ediyor; yılbaşından bu yana 970 milyon $'lık hisse geri alımı yapıldı ve geri alımlar için 486 milyon $ kaldı.
InvestingPro Öngörüleri
Steel Dynamics'in (NASDAQ: STLD) son finansal performansı ve stratejik görünümü, InvestingPro'nun önemli metrikleri ve öngörüleriyle daha da aydınlanıyor. Şirketin piyasa değeri 20,87 milyar $ olup, çelik sektöründeki önemli varlığını yansıtıyor.
Kazanç raporunda belirtilen zorlu piyasa ortamına rağmen, Steel Dynamics güçlü bir finansal pozisyon koruyor. Bu durum, şirketin nakit akışlarının faiz ödemelerini yeterince karşılayabildiğini gösteren bir InvestingPro İpucu ile kanıtlanıyor ve kazanç raporunda bildirilen 3,1 milyar $'lık güçlü likidite pozisyonuyla uyumlu.
Şirketin hissedar getirilerine olan bağlılığı, Steel Dynamics'in 11 yıl üst üste temettüsünü artırdığını belirten başka bir InvestingPro İpucu ile vurgulanıyor. Bu, şirketin yılbaşından bu yana bildirdiği 970 milyon $'lık hisse geri alımı ve geri alımlar için kalan 486 milyon $ göz önüne alındığında özellikle önemli.
Steel Dynamics'in karlılık metrikleri de dikkat çekici. Şirketin 10,91'lik F/K oranı, kazançlarına göre düşük değerlenmiş olabileceğini gösteriyor. Ayrıca, 2024'ün 2. çeyreği itibarıyla son on iki ay için %14,12'lik faaliyet geliri marjı, verimli operasyonları işaret ediyor ve şirketin mevcut piyasa zorluklarıyla başa çıkma yeteneğini destekliyor.
Bu öngörüler kazanç raporunu tamamlayarak, Steel Dynamics'in finansal sağlığı ve piyasa konumu için daha geniş bir bağlam sağlıyor. InvestingPro, STLD için 12 ek ipucu sunarak yatırımcılara şirketin beklentileri hakkında daha kapsamlı bir analiz sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.