SSR Madencilik, 2023 üçüncü çeyrek konferans görüşmesinde Marigold ve Puna'dan rekor üretim gerçekleştirerek yaklaşık 100 milyon dolar serbest nakit akışı elde ettiğini bildirdi. Şirket, 4. çeyrekte daha fazla üretim ve maliyet iyileştirmesi beklerken, 700.000 altın eşdeğeri ons olan tüm yıl üretim hedeflerinin alt sınırına ulaşmayı planlıyor. SSR Mining'in likidite pozisyonu, güçlü bir finansal pozisyon ve 438 milyon dolarlık nakit pozisyonu ile 900 milyon doların üzerine çıkarıldı. Şirket ayrıca 2023 yılında hissedarlarına en az 103 milyon dolar iade etmeyi planladığını açıkladı.
Görüşmeden Çıkarılan Önemli Sonuçlar:
- SSR Madencilik, Çakmaktepe Extension'dan ilk üretimin gerçekleştirilmesiyle önemli bir kilometre taşına ulaştı. Şirket şimdi Çöpler'de akış şemasını optimize etmek ve altın geri kazanımını iyileştirmek için fırsatları değerlendiriyor.
- Şirket, Hod Maden projesini 2024 yılının ortalarında inşaat kararına doğru ilerletiyor. Hod Maden'de ilk hafriyat çalışmaları başladı.
- SSR Madencilik, güvenlik, dekarbonizasyon, su yönetimi ve maden kapatma planları dahil olmak üzere ESG girişimlerine odaklanmaya devam ediyor.
- Şirket bu yıl hissedarlarına yaklaşık 90 milyon dolar iade etti ve 2023 yılında en az 103 milyon dolar iade etmeyi planlıyor. Bu, hem 2021 hem de 2022'deki %5'lik getirileri takip ederek, üç yıllık bir dönemde hissedarlara toplam sermaye getirisini 450 milyon doların üzerine çıkarıyor.
- Şirket, Çöpler için güncellenmiş bir maden ömrü planı üzerinde çalışıyor ve bölgedeki büyüme fırsatlarını araştırıyor. Marigold üçüncü çeyrekte 83.000 onsluk rekor bir üretim gerçekleştirdi ve şirket New Millennium ve Buffalo Valley'de maden ömrünü uzatma fırsatlarını değerlendiriyor.
- Edward Farid, 2024 üretim beklentisi ve 2024 sonrası üretim üzerindeki etkisine ilişkin sorulara yanıt olarak, önceki beklentinin %10 ila %15 altında bir düşüş olduğunu doğruladı. Üretim için dönüm noktası, öğütme liçi devresi ve Hod Maden devreye girdiğinde gerçekleşecek.
- Şirket, Çakmaktepe'deki yığın liçi sahası ile öğütme liçi devresi arasındaki ons dağılımını belirlemek için takas çalışmaları yürütüyor. Karar, net bugünkü değer (NPV) birikimine ve şirketin %80'in üzerinde geri kazanım elde etme hedefine dayanacaktır.
- SSR Madencilik, altın ons geri kazanım oranlarını iyileştirmek için bir öğütme liçi devresi inşa etmeyi düşünüyor. Şu anda altın, geri kazanım oranı %60 olan bir yığın liç pedine yığılıyor, ancak yeni devre geri kazanım oranını %80'in üzerine çıkarabilir.
- Şirket, 2024 yılında Seabee madeninde, özellikle Santoy bölgesinde üretimde hafif bir düşüş bekliyor, ancak 80.000 koz civarında seviyeleri korumayı umuyor.
SSR Mining (NASDAQ:SSRM) büyüme projeleri ve maliyet azaltma çabalarıyla hissedarlarına değer sağlamaya odaklanmaya devam ediyor. Şirket organik büyümeye yeniden yatırım yapmaya kararlı ve önümüzdeki aylarda daha fazla serbest nakit akışı yaratmayı bekliyor.
InvestingPro Insights
InvestingPro, 2023 yılının 3. çeyreğine ilişkin son kazanç çağrısı ışığında, SSR Mining hakkında bazı önemli bilgiler sağladı. InvestingPro verileri, SSR Mining'in 2023 yılının 3. çeyreği itibarıyla 2320 milyon dolarlık bir piyasa değerine ve 10,96'lık bir F/K oranına sahip olduğunu ortaya koyuyor. Şirketin 3Ç 2023 itibarıyla son on iki aylık geliri 1307,41 milyon dolar olarak bildirilmiş olup, %4,63'lük bir büyüme oranına işaret etmektedir.
InvestingPro İpuçları'ndan, SSR Mining yönetiminin agresif bir şekilde hisse geri alımı yaptığını ve bu durumun şirketin gelecekteki performansına olan güveni gösterdiğini belirtmek gerekir. Ayrıca, hisse senedi şu anda Göreceli Güç Endeksi'ne (RSI) göre aşırı satım bölgesinde bulunuyor ve bu da potansiyel bir satın alma fırsatına işaret ediyor.
Bir diğer ilginç nokta ise SSR Mining'in likit varlıklarının kısa vadeli yükümlülüklerini aşmasıdır. Bu durum güçlü bir finansal pozisyona işaret ediyor ve şirketin kazanç çağrısında bildirdiği 900 milyon doların üzerindeki likidite pozisyonuyla uyumlu.
InvestingPro platformu, SSR Mining ve diğer şirketlerle ilgilenen yatırımcılar için bir dizi daha ipucu ve veri noktası sunuyor. Bu bilgiler sayesinde yatırımcılar yatırımları hakkında daha bilinçli kararlar alabilirler.
Tam transkript - SSRM 3. Çeyrek 2023:
Operatör: Herkese merhaba ve SSR Madencilik'in 2023 Üçüncü Çeyrek Konferans Görüşmesine hoş geldiniz. Bu görüşme kayıt altına alınmaktadır. Şu anda, açılış konuşmaları ve tanıtımlar için konferansı SSR Madencilik'ten Alex Hunchak'a devretmek istiyorum. Lütfen buyurun.
Alex Hunchak: Teşekkürler operatör ve herkese merhaba. SSR Madencilik'in 2023 üçüncü çeyrek konferans görüşmesine katıldığınız için teşekkür ederiz; bu görüşmede işimizle ilgili bir güncelleme sunacak ve finansal performansımızı gözden geçireceğiz. 2023 yılı üçüncü çeyrek konsolide mali tablolarımız ABD Genel Kabul Görmüş Muhasebe İlkelerine (GAAP) uygun olarak sunulmuştur. Bu mali tablolar EDGAR, SEDAR ve ASX'te dosyalanmış olup web sitemizde de mevcuttur. Çağrımıza eşlik etmek üzere çevrimiçi bir web yayını bulunmaktadır ve web yayınına erişim bilgilerini bu çağrıya ilişkin haber bültenimizde bulabilirsiniz. Aksi belirtilmedikçe, çağrı sırasında tartışılan tüm rakamların ABD doları cinsinden olduğunu lütfen unutmayın. Bugünkü tartışma ileriye dönük ifadeler içerecektir. Bu nedenle lütfen ilgili belgelerdeki açıklamaları okuyun. Bugünkü görüşmemizde bize Kurumsal Gelişimden Sorumlu Başkan Edward Farid, Mali İşlerden Sorumlu Başkan Alison White ve Operasyonlar ve Sürdürülebilirlikten Sorumlu Başkan Yardımcısı Bill MacNevin katılıyor. Şimdi Slayt 3'teki açılış konuşması için çağrıyı Eddie'ye devrediyorum.
Edward Farid: Teşekkürler Alex. Hepinize iyi günler ve bugün bize katıldığınız için teşekkür ederim. Öncelikle, İcra Kurulu Başkanımız Rod Antal'ın bugün bize katılamadığı için üzüntülerini ilettiğini belirtmek isterim. Ne yazık ki kendisi ailesiyle ve acil sağlık durumuyla ilgileniyor ve şu anda seyahat halinde. Çeyrekle ilgili olarak, planladığımız gibi, Marigold'dan rekor üretimin yanı sıra Puna'daki rekor verimliliği de içeren operasyonel açıdan güçlü bir üçüncü çeyrek rapor etmekten memnuniyet duyuyoruz. Üçüncü çeyrekteki 192.000 altın eşdeğeri onsluk üretim ve ons başına 1.289 dolarlık sürdürme maliyeti, ilk yarı sonuçlarına kıyasla anlamlı bir iyileşmedir. Bu ölçütler, bu çeyrekte yaklaşık 100 milyon dolarlık serbest nakit akışı yaratılmasını sağladı. Bu yılın dördüncü çeyreğinde üretim ve maliyetlerde daha fazla iyileşme beklerken, 700.000 altın eşdeğeri ons olan tüm yıl üretim hedefimizin alt sınırına ve bunun sonucunda da tüm sürdürme maliyetleri hedefimizin üst sınırına doğru ilerlemeye devam edeceğiz. Ayrıca üçüncü çeyrekte Çakmaktepe Extension'dan ilk üretimin gerçekleştirilmesiyle önemli bir kilometre taşına imza atmış olmaktan gurur duyuyoruz. Bu zaman çizelgesi şirket içi beklentilerimizle uyumludur ve en etkileyici olanı, projede ilk sondaj kuyusunun tamamlanmasından sadece altı yıl sonra teslim edilmiştir. 2021 teknik raporumuzdan bu yana, Çakmaktepe Extension'da önemli bir keşif başarısı elde ettik ve projenin devam eden büyüme potansiyeli konusunda heyecanlıyız. Sonuç olarak, şimdi altın geri kazanımlarını anlamlı bir şekilde iyileştirmek için akış şemasını optimize etme fırsatlarını değerlendiriyoruz. Bu fırsatları, organik büyüme profilimizin diğer yönleriyle birlikte birazdan daha ayrıntılı olarak ele alacağım. Üçüncü çeyrekte öne çıkan diğer bazı önemli hususları da aktarmak istiyorum. İlk olarak, Hod Maden'de ilk toprak işleri, saha hazırlıkları ve dolgu sondajları başladı ve projeyi 2024 ortalarında inşaat kararına doğru ilerletiyoruz. İkinci olarak, bu çeyrekte döner kredi tesisimizde yapılan bir değişiklikle genel likidite pozisyonumuz güçlendirildi, tesisin toplam kapasitesi düşük bir marjla çekilmemiş 500 milyon dolara çıkarıldı ve toplam likidite pozisyonumuz 900 milyon doların üzerine çıkarıldı. Üçüncü olarak, hem Seabee hem de Puna'daki maden ömürlerini uzatmaya çalışırken Brownfield arama portföyümüz başarılı bir şekilde ilerlemeye devam ediyor. Seabee'nin Porky West hedefinde 6 metrede 46 gram/ton kesişim ve Puna'nın Cortaderas hedefinde 190 metrede 155 gram/ton gümüş ve %10,6 çinko dahil olmak üzere portföy genelindeki kampanyalardan elde edilen etkileyici sondaj sonuçları. Bunlar gerçekten muhteşem sonuçlar ve Brownfield organik büyüme planlarımızın güçlü bir hatırlatıcısı. Ve son olarak, sağlam sermaye getirisi geçmişimizi sürdürmeye devam ettik ve yılbaşından bugüne kadar geçen süre zarfında hissedarlarımıza yaklaşık 90 milyon dolar iade ettik ve yıl için minimum %3,6 toplam getiri oranına doğru ilerliyoruz. 2023'ün sonuna doğru ilerlerken, hem Marigold hem de Çöpler için yenilenmiş teknik raporların ilerletilmesine yönelik önemli çabalar sarf ettiğimizi belirtmek gerekir. Her iki varlık için tamamlanan teknik analizin ara sonuçlarını değerlendirirken, değeri en üst düzeye çıkarmak ve aynı zamanda uzun vadede portföy için optimize edilmiş bir üretim profili sağlamak için çalışıyoruz. Çöpler'de, daha önce de belirttiğim gibi, Çakmaktepe Uzantısı'nın ölçeğini genişleterek devam eden başarımız, projenin cevherinin büyük bir kısmının yığın liçi yastıklarında istiflendiği ve ortalama %60 geri kazanımla 1,2 milyon ons üretim öngören önceki maden ömrü planında bir revizyonu tetikledi. Çöpler'de öğütme ve liç kapasitesi kurmayı planlayarak, bu geri kazanımları önemli ölçüde artırabilir ve potansiyel olarak tüm operasyon için önemli bir değer artışı sağlayabiliriz. Ancak bu, ek işleme ekipmanının kurulacağı 2026 yılına kadar tam üretim seviyelerine daha yavaş çıkılması anlamına gelecektir. Önümüzdeki yıl Hod Maden için olumlu bir inşaat kararı beklentisiyle birleştiğinde, işletmemizin önümüzdeki üç yıl boyunca üretimin önceki 2024 tahmin aralığından yaklaşık %10 ila %15 daha düşük olacağı bir yeniden yatırım döngüsüne gireceği açıktır. Bununla birlikte, Marigold üretim profili iyileştikçe, Çöpler'de öğütme liçi devresi devreye girdikçe ve Hod Maden projesinin inşası tamamlandıkça, portföyümüzdeki yakın vadeli yeniden yatırımın orta ve uzun vadeli zaman diliminde üretim artışına yol açmasını bekliyoruz. Hem yılsonunda hem de önümüzdeki yıllarda bizi nelerin beklediği konusunda heyecanlıyız. Portföyümüzde yüksek getirili, düşük sermaye yoğunluklu büyüme fırsatları bulunuyor ve bu fırsatların ileride NAV'ın daha da artmasını sağlayacağını düşünüyoruz. SSR Madencilik, kaşifler, maden üreticileri ve işletmecileri olarak gurur verici bir geçmişe ve ihtiyatlı katma değerli birleşme ve satın almalar konusunda uzun bir geçmişe sahiptir. İşletmemiz, 900 milyon dolardan fazla toplam likidite içeren sağlam bir bilanço ile desteklenen güçlü bir konumdadır ve sağlam temellerimiz üzerine inşa etmeye devam etme konusunda istekliyiz. Slayt 4'te ESG hakkında yorum yapacağım. ESG, başarımızı sağlam bir şekilde desteklediği için şirketimiz için uzun zamandır temel bir değer ve odak noktası olmuştur. Çalışanlarımızın ve iş ortaklarımızın sağlık ve güvenliğine öncelik vermeye devam ediyoruz ve portföy genelinde güvenlik ölçütlerimizle ilgili olumlu sonuçlar görüyoruz. 2023 yılında, operasyonlar genelinde katılımı sağlamak ve güvenlik performansını iyileştirmek için sahada odaklanmış ve resmi bir liderlik girişimini yeniden canlandırdık. Bu girişim ekiplerimiz tarafından heyecanla karşılandı ve şimdiden olumlu sonuçlar vermeye başladı. Bu yılki diğer önemli girişimler arasında, yenilenebilir enerji ve teknolojileri işletme platformlarımıza dahil etme seçeneklerinin değerlendirilmesi de dahil olmak üzere, karbonsuzlaştırma yolculuğumuzda bir eylem planı geliştirmeye devam etmek yer alıyor. Varlıklarımızın her biri için su yönetimi planlarımızı geliştiriyor ve yerel topluluklarımız için olumlu ve kalıcı bir miras bıraktığımızdan emin olmak için entegre maden kapatma planları üzerindeki çalışmalarımıza ince ayar yapıyoruz. Son olarak, önümüzdeki aylarda Uluslararası Siyanür Yönetim Kodunu imzalamayı umuyoruz. Marigold zaten imzacı olsa da, tüm portföyümüzü bu seviyeye getirmek ESG yolculuğumuzda ileriye doğru atılmış bir başka olumlu adımdır. Daha önce de yaptığımız gibi, ESG girişimlerimizi ilerletmek için çok çalışmaya devam ediyoruz ve ileride bu yolculukla ilgili ek güncellemeleri paylaşmayı dört gözle bekliyoruz. Sunumu Alison'a devredeceğim 5. Slayt'a geçelim.
Alison White: Teşekkür ederim Eddie. Üçüncü çeyrek sonuçlarına genel bir bakışla başlayacağım. Üçüncü çeyrekteki 192.000 altın eşdeğeri onsluk üretim büyük ölçüde beklentiler doğrultusunda gerçekleşti ve yılbaşından bugüne kadarki üretim 496.000 altın eşdeğeri onsa ulaştı. Üçüncü çeyrekte satışlar 196.000 altın eşdeğeri ons olarak gerçekleşti ve Puna'dan yapılan konsantre sevkiyatlarının zamanlamasından biraz etkilendi. Dördüncü çeyreğin sonunda, özellikle tatil sezonu göz önünde bulundurulduğunda, önceki geçmişe dayalı olarak benzer etkiler bekliyoruz ve sonuç olarak dördüncü çeyrek satışlarının üretimin gerisinde kalmasını bekliyoruz. Ons başına 1.289 $ olan tüm sürdürme maliyetleri ilk yarı sonuçlarına göre anlamlı bir iyileşmedir ve Çöpler'deki planlı bakım duruşuyla ilişkili maliyetleri de içermektedir. Maliyetlerdeki iyileşmenin 2023'ün dördüncü çeyreğinde de devam etmesini bekliyoruz. Atfedilebilir net gelir, Türkiye'deki kurumlar vergisi oranının artırılmasıyla ilişkili 37 milyon dolar veya hisse başına 0,18 dolar tutarındaki gider dahil olmak üzere 15,2 milyon dolar olarak gerçekleşmiştir. Daha önce duyurulduğu üzere, Türkiye 15 Temmuz'da kurumlar vergisi oranını 1 Ocak 2023'ten itibaren geçerli olmak üzere %20'den %25'e çıkarmıştır. Tüm etki bu çeyrekte kaydedilmiştir. Genel vergi oranının %25 olarak değişmesine rağmen, Türkiye'de ödenen nakit vergilerimizin, ülkedeki mevcut teşvik vergi kredisi uygunluğu nedeniyle yakın vadede etkilenmediğini belirtmek önemlidir. Bu vergi oranı değişikliği ve diğer tek seferlik kalemler için düzeltilmiş atfedilebilir net gelir 53 milyon $ veya seyreltilmiş hisse başına 0,26 $ olmuştur. Bu çeyrekte, işletme sermayesi düzeltmelerinden önce 88 milyon $ veya 95 milyon $ pozitif serbest nakit akışı sağladık ve işletme sermayesi düzeltmelerinden önce yılbaşından bugüne serbest nakit akışını 54 milyon $ veya 173 milyon $'a çıkardık. Yılın son çeyreğinde daha güçlü bir üretim beklediğimiz için 4. çeyrekte de güçlü bir serbest nakit akışı bekliyoruz. Şimdi Slayt 6'ya dönerek SSR Madencilik'in finansal durumu hakkında konuşabiliriz. Üçüncü çeyrekteki güçlü serbest nakit akışının bir sonucu olarak, nakit pozisyonumuz şu anda 438 milyon dolar ve net nakit 207 milyon dolar. Üçüncü çeyrekte, vadeli kredide kalan son 36 milyon doların geri ödemesini hızlandırdık ve bilançomuzda kalan tek borç olarak 230 milyon dolarlık dönüştürülebilir tahvilleri bıraktık ve finansal pozisyonumuzun gücünü daha da sağlamlaştırdık. Vadeli kredinin ödenmesi aynı zamanda 34 milyon dolarlık nakit üzerindeki kısıtlamayı da kaldırarak bu fonların nakit ve nakit benzerlerine dönüşmesiyle genel likidite pozisyonumuzu destekledi. Bilanço gücü, sermaye tahsisi yaklaşımımızın temel taşlarından biridir ve bu çeyrekte gerçekleşen döner kredi imkanımızın yeniden finanse edilmesi ve vadesinin uzatılmasıyla daha da desteklenmiştir. Döner kredi tesisi artık daha iyi bir borçlanma maliyetiyle toplam 500 milyon dolar kapasiteye sahip ve kuruluş için toplam likiditeyi 938 milyon dolara çıkarıyor. Bu tesisi, işletme içinde yeniden yatırım dönemine girerken kullanabileceğimiz bir başka araç olarak görüyoruz. Organik büyümeye yeniden yatırım yapmak sermaye tahsisi stratejimizin ikinci ayağını oluşturuyor ve Hod Maden'de inşaata başladığımız ve Çöpler Genişleme projesinde ilerlediğimiz önümüzdeki üç yıllık dönemde bunun ön plana çıkmasını bekliyoruz. Sermaye getirileri stratejimizin üçüncü ayağını oluşturuyor ve bunları daha ayrıntılı tartışmak için Slayt 7'ye geçelim. Eylül ayı sonuna kadar, bu yıl temel temettü ve hisse geri alım programımız aracılığıyla hissedarlarımıza yaklaşık 90 milyon dolar iade ettik ve 2023 yılında hissedarlarımıza en az 103 milyon dolar veya minimum %3,6 toplam getiri sağlama yolunda ilerliyoruz. Bu, hem 2021 hem de 2022'de %5'lik getirileri takip edecek ve üç yıllık bir süre zarfında hissedarlara toplam sermaye getirisini 450 milyon doların üzerine çıkaracak, bu da piyasa değerimizin yaklaşık %16'sı ve gurur duyduğumuz bir şey. Sermaye getirisi girişimlerimiz genel olarak işletmenin serbest nakit akışı profilini yansıtmayı amaçlamaktadır ve geri alım bu stratejinin dinamik bir bileşenidir. Bir yatırım ve büyüme dönemine girerken, şu anda %2 getiri sağlayan temettümüz sermaye getirilerine yaklaşımımızın temelini oluşturmaya devam edecektir. Genel olarak, şirketimiz güçlü bir finansal pozisyona sahiptir ve yılsonuna kadar daha fazla serbest nakit akışı yaratılmasını bekliyoruz. Sermaye getirisi geçmişimizle gurur duyuyoruz ve ileriye dönük olarak, organizasyona yeniden yatırım yapma fırsatlarını paylaşmayı öngörüyoruz. Şimdi, operasyonları gözden geçirmesi için sözü Operasyon ve Sürdürülebilirlikten Sorumlu Genel Müdür Yardımcımız Bill'e bırakıyorum.
Bill MacNevin: Teşekkürler Alison. Bu yıl zamanımın önemli bir bölümünü operasyonlarda geçirdim ve her bir varlıkta operasyonel teslimat ve sürekli iyileştirme sağlamak için ekiplerimiz ve yerel paydaşlarımızla birlikte çalıştım. Marigold'daki rekor altın üretimi ve Puna'daki rekor günlük ortalama üretim de dahil olmak üzere güçlü bir üçüncü çeyrekle bu çabaların meyvelerini vermeye başladığını görmek memnuniyet verici. Önümüzde yapılacak çok iş var, ancak ekiplerimizin yılın geri kalanında üretim hedeflerimize ulaşma konusunda tam bir uyum içinde olduklarına şüphe yok. Tek tek varlıkları incelemeye başlamadan önce güvenlik konusunu ele almak istiyorum. Her gün yaptığımız en önemli şey, çalışanlarımızın evlerine güvenle dönmelerini sağlamaktır. SSR Madencilik için temel değer olan bu konu her zaman odak noktamız olmuştur. Liderlik katılımını artırmaya ve çalışanlarımızı etkinleştirmek için basit araçlar uygulamaya devam ediyoruz. Bu bir yandan güvenliği artırırken, diğer yandan da sahadaki iş kalitesini ve sonuçları iyileştiriyor; çünkü güvenli üretim, uzun vadeli başarımız için entegre bir yaklaşımdır. Şimdi Çöpler'e dönecek olursak, maden üçüncü çeyrekte 57.000 ons üretim gerçekleştirerek ons başına 1.378 dolar AISC elde etti ve bu da bu çeyrekte başarıyla tamamlanan planlı bakım duruşunu yansıtıyor. Eddie'nin de belirttiği gibi, bu çeyrekte Çakmaktepe Extension'dan ilk üretimi şirket içi zaman çizelgelerimize uygun olarak aldık ve projenin dördüncü çeyrekte Çöpler'in üretim toplamına 10.000 ila 15.000 ons katkıda bulunacağını incelemeye devam ediyoruz. Çakmaktepe Extension'ın geleceğine dair duyduğumuz heyecandan daha önce bahsetmiştik ve şu anda bu heyecanı operasyon için güncellenmiş bir maden ömrü planına dönüştürmek için yoğun bir şekilde çalışıyoruz. Çöpler'e ek işleme kapasitesi ekleme fırsatı, Çakmaktepe Extension'ın maden ömrü nakit akışlarını anlamlı bir şekilde iyileştirme potansiyeline sahiptir. Bu ek ekipmanın kurulumu, tam üretim seviyelerine ulaşmayı 2026'nın sonlarına kadar geciktirecektir. Bu süre zarfında yığın liçi yastıklarına oksit cevheri istiflemeye devam edeceğiz, ancak 2021 TRS'de öngörülenden daha düşük bir oranda. Çakmaktepe Genişletmesi ve genel Çöpler Genişletme programı hakkında daha fazla ayrıntı, 2024'ün ilk çeyreğinde güncellenmiş çok yıllı kılavuzla birlikte yayınlanacak olan güncellenmiş teknik raporda yer alacaktır. Arama çalışmaları, 2022'nin 4. çeyreğinde sahiplik oranımızı %80'e çıkardığımız Mavidere gibi bölgesel hedefler de dahil olmak üzere Çöpler bölgesi genelinde devam etmiştir. Çöpler'in 2015'ten bu yana 20 yıldan fazla maden ömrüne sahip olması, tükenmeyi yerine koyma ve kaynak tabanını genişletmeye devam eden başarımızın bir kanıtıdır. Bölgedeki yakın ve uzun vadeli büyüme fırsatlarının tamamıyla birlikte, maden ömrünü uzatma konusundaki bu sicili ileride de devam ettirmek için fırsatlar olduğuna inanıyoruz. Marigold, Marigold üçüncü çeyrekte etkileyici bir 83.000 ons-koz üretim gerçekleştirdi. Bu, 30 yılı aşkın süredir faaliyette olan maden ömrü boyunca işletme için bir çeyrek rekoru. Çeyrekte ons başına 1.106 dolar olarak gerçekleşen AISC, yılın sermaye açısından yoğun geçen ilk yarısının ardından harcamalardaki planlı azalmayı yansıtmaktadır. Daha önce de belirttiğimiz ve konsolide tam yıl üretim beklentilerimizi gerçekleştirmeye odaklandığımız gibi, Red Dot'ta atık sıyırma işlemi için planlanan Marigold filosunun bir kısmı Mackay çukurundaki tüm madenciliğe yeniden tahsis edildi. Bu yeniden sıralama 2024 bütçe tahminimize dahil edildiğinden, Red Dot'tan ilk üretimin 2024'ün ikinci yarısına bırakılmasını ve ayrıca ilgili üretimin 2025 ve 2026'ya ertelenmesini bekliyoruz. Bu çalışma, Marigold için güncellenmiş maden ömrü planına dahil edilecek ve bu plan da 2024'ün ilk çeyreğinde çok yıllı kılavuzumuzla birlikte sunulacaktır. Marigold'da devam eden teknik çalışmaların ilk incelemesi, madene yakın keşif programlarımızın tükenmenin yerine yenisini koymada başarılı olduğunu göstermektedir. Yenilenen maden ömrü planı New Millennium'un ilk katkılarını içerecek ve ayrıca Marigold mülkünün güney ucundaki Buffalo Valley hedefi için ilk maden kaynağı beyanını dahil etme potansiyelini değerlendiriyoruz. Bu büyüme ve maden ömrünü uzatma hedefleri, portföyümüzdeki düşük sermaye yoğunluğuna sahip madene yakın organik büyümeyi bir kez daha hatırlatmaktadır. Slayt 12'ye geçerek Seabee hakkında konuşacağız. Seabee'nin üçüncü çeyrek üretimi ilk yarı sonuçlarına kıyasla bir iyileşme göstermiş ancak bölgesel elektrik şebekesinde yapılan iyileştirmelerin bir sonucu olarak planlanan duruş süresini de yansıtmıştır. Maden üçüncü çeyrekte AISC ons başına 1.382 dolardan 20.000 ons altın üretti ve maden kalitelerinin ton başına ortalama 7 ila 7 gram arasında olması beklendiğinden dördüncü çeyrekte bu seviyeden daha fazla iyileşme bekliyoruz. Ancak genel olarak, Seabee'nin maden planının Santoy cevher kütlesinde son birkaç yıldır karşılaştığımız çok yüksek kaliteleri öngörmediğini belirtmek önemlidir. 2024'te daha orta dereceli boşluklu asma duvar alanının artan katkısıyla, Seabee'nin maden derecesinin mineral rezerv derecelerimizle uyumlu olmasını ve ileriye dönük olarak yaklaşık 80.000 onsluk yıllık çalışma oranı üretimini sağlamasını bekliyoruz. Gördüğünüz gibi, ufukta Porky hedeflerinden gelen çok heyecan verici orta vadeli büyüme potansiyelimiz var ve bu hedeflerin gelecekte Seabee için yeni bir madencilik planında sunulması için fırsatları değerlendirmek üzere teknik çalışmalar devam ediyor. Yakın vadede, operasyon için yeni tenör paradigmasına rağmen pozitif serbest nakit akışı yaratılmasını sağlamak için işletme verimliliğini artırmaya ve daha yüksek madencilik ve öğütme oranları sağlamaya odaklanıyoruz. 13. Slaytta Puna ile devam ediyoruz. Puna bir kez daha olağanüstü bir çeyrek geçirerek ons başına 13 $ AISC ile 2,6 milyon ons gümüş üretimi gerçekleştirdi ve işleme tesisi günde ortalama 4.900 tonluk rekor verim elde etti. Arjantin'deki döviz verimliliği dönemine rağmen bu düzeyde bir performans ve maliyet kontrolü sağlayabilmeleri, ekibin ve sürekli iyileştirmeye odaklanmalarının bir kanıtıdır. Üçüncü çeyrekte keşif çalışmaları devam etti ve Cortaderas hedefinde ton başına 155 gram gümüş ve %10,6 çinko içeren 190 metrelik kesişme de dahil olmak üzere bazı çok yüksek dereceli analizleri vurgulamaktan memnuniyet duyuyoruz. Yakın vadede Chinchillas açık ocağının maden ömrünü uzatma fırsatlarını değerlendirmeye devam ederken, Cortaderas ileriye dönük olarak çok cazip bir orta vadeli maden ömrü uzatma hedefi olarak karşımıza çıkmaktadır. Şimdi Hod Maden'i tartışmak üzere Slayt 14'e geçiyoruz. İkinci çeyrekte satın alma işlemini tamamladıktan sonra, Hod Maden'de ilk hafriyat çalışmalarına ve saha hazırlıklarına başladık. İnşaata yönelik hazırlıklarımızın bir parçası olarak, bu çeyrekte maden planının ilk yıllarındaki riski azaltmak amacıyla sondaj programına başladık. Bugüne kadar sadece üç sondajda analiz sonuçları elde edilmiş olsa da, cevher kütlesinin dünya standartlarındaki niteliğinin 90 metre boyunca ton başına 17 gram altın ve %1,6 bakır ile teyit edildiğini görmek cesaret vericidir. Proje yürütme ekibinin mobilizasyonu oldukça ilerlemiş durumda ve Çöpler sülfit tesisi inşaat ekibinin bazı kilit üyelerinin Hod Maden'e getirilmesini de içeriyor. Hatırlatmak gerekirse, Hod Maden'in maden ömrü boyunca ons başına 600 doların altında AISC ile yılda yaklaşık 200.000 ons altın eşdeğeri üretim yapması beklenmektedir. 40'lık hissemizle madenin SSR'ye yıllık ortalama 65 milyon dolardan fazla serbest nakit akışı sağlamasını bekliyoruz. Portföyümüzde bu çapta bir geliştirme projesine sahip olduğumuz için heyecanlıyız ve önümüzdeki yılın ortalarında proje için bir inşaat kararı alma yolunda ilerlemeye devam ediyoruz. Şimdi sözü Eddie'ye bırakıyorum.
Edward Farid: Teşekkürler, Bill. Duyduğunuz gibi, işimizin geleceği konusunda açıkça heyecanlıyız ve bugünkü hisse fiyatı performansının bunu yansıttığına inanmıyoruz. Hem üretim hem de maliyet hedeflerine ulaşmak için güçlü bir dördüncü çeyrek geçirme yolunda ilerliyoruz ve 2024'ün ilk çeyreğinde Çöpler ve Marigold'daki yenilenmiş teknik raporlar, güncellenmiş maden rezervleri ve kaynakları ve optimize edilmiş çok yıllı bir kılavuz profili de dahil olmak üzere kapsamlı bir portföy güncellemesi sunmayı umuyoruz. Yeniden yatırım dönemine girerken, büyüme projeleri portföyümüzün sektördeki en yüksek getirili, en düşük sermaye yoğunluğuna sahip projelerden bazılarını içerdiğini belirtmek önemlidir. Birinci çeyrek maliyetlere ve %30'un üzerinde cazip bir IRR'ye sahip, gerçekten dünya standartlarında bir cevher kütlesi olan Hod Maden, 2024 yılının ortalarında inşaata başlayacak ve projenin 2027 yılında ilk üretimi gerçekleştirmesini bekliyoruz. Amiral gemimiz Çöpler madeninde, Çakmaktepe Extension projesinden ilk üretimi keşiften sadece altı yıl sonra ve 70 milyon dolardan daha az bir sermaye ile gerçekleştirdik. Projenin mevcut 1,7 milyon külçe maden rezervini genişletme ve ilave sermaye yatırımı karşılığında altın geri kazanımını anlamlı ölçüde iyileştirme potansiyeli görüyoruz. Marigold'da, New Millennium ve Buffalo Valley düşük yatırım maliyetli maden ömrü uzatma fırsatları olarak potansiyel göstermektedir. Ayrıca hem Seabee hem de Puna'daki büyüme hedeflerinde anlamlı keşif başarısı gördünüz. Bu çok sayıda büyüme projesini ilerletecek bilançoya sahibiz ve bunun sonucunda üretim profilimizde anlamlı bir genişleme potansiyeli görüyoruz. Başarılı bir şekilde varlık inşa etme geçmişimizle birleştiğinde, işletmemiz hissedarlarımıza değer sunmak için iyi bir konumdadır. Aynı zamanda, maliyetleri işletme dışına çıkarma yönündeki amansız çabalarımızı durdurmayacağız ve yakın vadede organik büyüme hattımıza yatırım yapmanın yanı sıra hissedarlarımıza sermaye getirisi sağlamaya da devam edeceğiz. Yüksek getirili büyüme projeleri sunma konusunda kanıtlanmış bir geçmişe sahibiz ve ileriye dönük olarak bu güçlü itibarı geliştirmeye devam etmekten heyecan duyuyoruz. Bununla birlikte, sorularınız için sözü tekrar operatöre bırakıyorum.
Operatör: Teşekkür ederim, Bay Farid. Şimdi soru-cevap bölümüne başlayacağız. [Operatör Talimatları]. İlk soru CIBC'den Cosmos Chiu'dan geliyor. Lütfen buyurun.
Cosmos Chiu: Teşekkürler Eddie, Alison, Bill ve Alex. Belki de ilk sorum 2024 yılı mükemmel beklentilerinizle ilgili olacak. Sizin de belirttiğiniz gibi, 2024 yılı üretimi yıldan yıla daha düşük olacak. Ve Eddie, önceki beklentilerin %10 ila %15 altında bir öngörüde bulunduğun için teşekkürler. Ama biraz daha açıklayabilir misiniz? Bu %10 ila %15'lik oran, 270 ila 7 veya 670 ila 750 olan önceki beklentilerin orta aralığına mı dayanıyor, yoksa alt sınırın %10 ila %15 altında mı?
Edward Farid: Evet. Teşekkürler Cos. Aralığın hem alt hem de üst sınırının %10 ila %15 altında.
Cosmos Chiu: Anladım. Tamam. Daha ileriye bakacak olursak, buradaki yorumlarınızdan bazılarını alıyorum. Çakmaktepe'nin öğütme ve liç potansiyeli 2026 yılına kadar üretime ya da tam üretime veya tam potansiyele ulaşmayacak gibi görünüyor. Ancak Marigold, Red Dot 2025 yılında devreye girebilir gibi görünüyor. Merak ediyorum, düşük üretim 2024'e kadar devam edecek ve 2025'te tekrar 700.000 ons potansiyeli görecek miyiz? Potansiyel olarak daha önce düşündüğümüzden daha düşük üretim açısından birkaç yıldan mı bahsediyoruz?
Edward Farid: Evet. Teşekkürler. Teşekkürler Cos. Bakın, açıkçası hala devam etmekte olan teknik rapor özetleri üzerinde çalışıyor ve tamamlıyoruz ve dolgu sondajı, metalürjik test çalışmaları, takas çalışmaları ve çukur kabuğu optimizasyonlarını tamamlamaya devam ediyoruz. Bu nedenle size yıllık bazda göreceli üretim profilleri hakkında kesin bir fikir veremiyorum. Ancak, operasyonlar ve üretim profili için dönüm noktasının Hod Maden'in devreye girmesiyle birlikte öğütme liçi devresinin devreye girmesiyle ortaya çıkacağını söyleyebilirim.
Cosmos Chiu: Tamam. Ve sonra, öğütme ve liç devresi, sanırım geçmişte bundan bahsettiniz, ancak 2. çeyrekte bundan gerçekten bahsetmediniz. Ama 3. çeyrekte yine bundan bahsettiniz. Potansiyel yatırım harcaması ihtiyacının ne olabileceği hakkında konuşabilir misiniz? Ve bu bir gidişat mı -- öyle gibi görünüyor. Bu konuda oldukça kararlıymışsınız gibi görünüyor, ancak aynı zamanda henüz nihai kararı vermemişsiniz gibi de görünüyor. Bu yüzden şu anda bu karar noktasında nerede olduğumuza dair bir fikir edinmeye çalışıyorum.
Edward Farid: Evet. Bakın, büyük olasılıkla öğütme liçi devresine devam edeceğiz. Açıkçası, teknik raporları tamamlıyoruz. Teknik raporların yayınlanması ve sermaye tahmini ve getiriler de dahil olmak üzere ekonominin tam olarak tanımlanmasıyla birlikte, öğütme liçi devresini sürdürme kararı verilecektir. Bu, şu anda devam etmekte olan çalışmanın bir parçasıdır. Önümüzdeki üç yıl boyunca sermaye profilimize baktığımızda, tahminlerinize dahil ettiğinizden önemli bir sapma beklemiyoruz, çünkü öğütme liçi devresi sermayesi, gecikecek olan C2 yatırımına göre önceliklendirilecektir. Dolayısıyla, teknik rapordaki sermaye tahmininin iyileştirilmesi artı veya eksi olarak, aynı zaman diliminde kullanılacak olan C2 sermayesinin yerine devreye girecektir.
Cosmos Chiu: Harika. Üç yıllık büyüme sermayesi yatırım döneminden bahsediyorsunuz ama aynı zamanda sermaye ve düşük, L-O-W, düşük sermaye yoğunluğu, yüksek getirili organik projeler diyorsunuz. Dolayısıyla yatırımcılar yatırım harcamaları konusunda biraz endişeli ve yatırım harcamalarının 2023 bütçesinde 123 milyon dolar olduğunu görüyorum. Sanırım benim sorum şu: Yatırım harcamaları konusunda endişelenmeli miyiz? 2023'ten daha yüksek mi olacak, yoksa şu anda 2024'te daha düşük mü olacak? Üç yıllık büyüme sermayesi yatırım dönemine ilişkin yorumunuz nedeniyle herhangi bir yatırım harcaması artışı konusunda endişe duymalı mıyım?
Edward Farid: Evet. Bakın, önümüzdeki üç yıla baktığımda, piyasa önümüzde büyük sermaye yığınları olduğunun tamamen farkında. Hod Maden var ve sermaye tahmininin %70'inden biz sorumluyuz. Az önce birlikte ele aldığımız öğütme liçi devremiz var. Ve bunlar önümüzdeki üç yıl içinde büyüme profilimizle ilişkili büyüme sermayesinin en büyük bileşenlerini temsil ediyor. Bu nedenle, tüm bu rakamları daha yüksek bir doğruluk seviyesinde tam olarak tanımlayacak olan teknik rapor tahminlerimizin sonuçlarına baktıklarında piyasanın şaşıracağına inanmıyorum.
Cosmos Chiu: Elbette. Ve belki son bir soru, Eddie. Hod Maden için yatırım harcaması açısından, 2024 ortasına kadar bir karar vereceksiniz gibi görünüyor. Dolayısıyla, bütçelemenizde ve 2024 yılı rehberliğinde ortaya çıkan çalışmalarda, 2024 yılı için bir tür Hod Maden yatırım harcaması rakamı beklemeliyiz.
Edward Farid: Evet. Bunu Alison'a devretmeme izin verin.
Cosmos Chiu: Harika. Merhaba, Alison.
Alison White: Merhaba Cosmos. Soru için teşekkürler. Evet. Hod Maden için öngördüğümüz yatırım harcamalarını önümüzdeki yıl için öngörülerimizi açıkladığımızda kesinlikle dahil edeceğiz, bu nedenle o zaman açıklanacağını tahmin edebilirsiniz.
Cosmos Chiu: Harika. Eddie, Alison, Bill ve Alex, tüm sorularımı yanıtladığınız için teşekkürler.
Edward Farid: Teşekkürler Cos.
Alison White: Ben teşekkür ederim.
Operatör: Bir sonraki soru Scotiabank'tan Ovais Habib'den geliyor. Lütfen devam edin.
Ovais Habib: Merhaba Eddie ve SSR ekibi. Sanırım sorularımın çoğu yanıtlandı, ancak Cosmos tarafından sorulan birkaç takip sorusu var. Marigold'da, Red Dot'taki dekapajı 2024'e ertelemeyi düşünüyorsunuz. Bu aynı zamanda AISC'nin 2024 için ilk yarı ağırlıklı olabileceği anlamına mı geliyor? Henüz bir yönlendirme yapmadığınızı biliyorum, ancak bu konuda herhangi bir renk takdir edilecektir.
Edward Farid: Evet, elbette. Bakın, bunu Bill'e devredeceğim. Red Dot'un ikinci yarı ağırlıklı üretimi göz önüne alındığında, Marigold'da 2024'te ikinci yarıya daha fazla ağırlık verileceğini söyleyeceğim. Ama daha fazla bilgi için sözü Bill'e bırakayım.
Bill MacNevin: Evet. Daha düşük bir üretim profili ile AISC orantılı olarak artacaktır, ancak bununla birlikte, filo ile ilgili verimlilikleri iyileştirmekle ilgili çok fazla çalışma yapıyoruz ve bazı iyi başarılar elde ediyoruz. Dolayısıyla Marigold'daki harcama profilini pek çok açıdan iyileştiriyoruz, ancak bu yılki altın üretimindeki azalmayla birlikte AISC'nin de yükseleceğini kesinlikle göreceğiz. Bu konuda sürpriz yok.
Ovais Habib: Bill tekrar soruyor --
Bill MacNevin: Mantıklı mı?
Ovais Habib: Evet. Bu mantıklı. Red Dot'ta ne kadar ek dekapaj yapılması gerektiğini kastediyorum. Yani ton bazında ya da belki çeyrekler bazında, Red Dot'u tamamlamak için 2024'e kadar nelerin yapılması gerektiği konusunda bize biraz renk verebilir misiniz? Sanırım ikinci yarıya kadar tamamlanacak mı, yoksa bu ikinci yarıda da devam edecek mi?
Bill MacNevin: Ortası olacak -- evet, 2024'ün ortası olacak. Cevherlere giriyoruz -- ilk büyük cevherler uygun durumda. Yani aslında bir buçuk çeyrek kadar geciktik. Ve bu tonaj, madenin bu yılki üretimi destekleyen başka bir bölümüne yönlendirildi. Yani başka bir deyişle, profiller ya da herhangi bir şey açısından değişen bir şey yok. Sadece bir buçuk çeyreklik bir dekapaj söz konusu.
Ovais Habib: Anladım. Bunu takdir ediyorum. Ve sonra vites değiştirerek Çakmaktepe'deki Çöpler'e geçelim. Öğütme liçi devresi hakkında bir karar beklerken, madencilik ve stoklamaya devam etmeyi mi düşünüyorsunuz, yoksa esasen tüm madenciliği 2025 ortasına veya sonuna erteleyecek misiniz?
Bill MacNevin: Madenciliğe devam edeceğiz. Sadece daha önce öngörülen oranlarda madencilik yapmayacağız. Yani madencilik oranını daha önce öngördüğümüz oranlara yükseltmeyeceğiz, ancak madenciliğe devam edeceğiz. Ve şu an ile potansiyel tesis genişlemesi hakkında konuştuğumuz zaman arasında ortaya çıkan her şey, daha önce planlandığı gibi ısıl liç işlemine devam edecek.
Ovais Habib: Anladım. Benim için bu kadar çocuklar ve sorularımı kabul ettiğiniz için teşekkürler.
Edward Farid: Teşekkürler, Ovais.
Operatör: Bir sonraki soru RBC Capital Markets'dan Michael Siperco'dan geliyor. Lütfen devam edin.
Michael Siperco: Merhaba arkadaşlar, sorumu aldığınız için teşekkürler. Evet, benim de birçok sorum yanıtlandı. Belki bunu yapmak istemediğinizi biliyorum ama 2024'te bahsettiğiniz %10 ila %15'lik oran beni biraz zorluyor. Bunu Çöpler ve Marigold arasındaki dağılım açısından, etkinin büyük kısmının nerede olacağı konusunda biraz açıklayabilir misiniz? Ve Marigold'un önceki görünümüne kıyasla bir etkisi olacağını varsayıyorum. Bunu söylemek doğru mu?
Edward Farid: Evet. Bak Mike, teknik raporlarımız tamamlandıkça ve bütçelerimiz kapandıkça ortaya çıkacak ons etkisinin tam dağılımını vermek için hedeflerimizi açıklayana kadar biraz erken olduğunu düşünüyorum. Bununla birlikte, Çakmaktepe Extension'ı yılda 90.000 onsluk bir çalışma hızı operasyonu olarak düşünürseniz ve orada yıllık olarak üretilen ons miktarında bir indirim ve ardından Red Dot'tan yarım yıllık bir gecikme alırsanız. Bu size dağıtımın büyük ölçüde, size tam bir yüzde veremem ama kesinlikle her iki operasyon arasında bölündüğü ve her iki operasyon tarafından yüklendiği konusunda bir fikir vermeye başlamalıdır.
Michael Siperco: Tamam. Bu çok yardımcı oldu. Bu benim Çakmaktepe ve gelecek yıl için beklenen katkı konusundaki takibim olacaktı. Sanırım bu yıl için 15.000 ila 20.000 arasında bir rakam öngörüldüğünü söylemek doğru olur mu? Bu, 2024 yılında Çakmaktepe'de devam eden operasyonlar için adil bir çalışma oranı olur mu?
Edward Farid: Evet. Bu yıl 4. çeyrekte 10.000 ila 15.000 ons üretim hedefliyoruz. Gelecek yıl, şu anda hala Çakmaktepe'den ne kadar üretim katkısı sağlanacağı ve liç yastığına ne kadar yerleştirileceği konusunda ödünleşim çalışmaları olarak adlandıracağım çalışmalar üzerinde çalışıyoruz. Buradaki kilit nokta, tekrar belirtmek isterim ki Çakmaktepe'de 1,7 milyon onsluk bir rezerv bulunmaktadır. Sondaj çalışmalarımıza devam ettikçe bu rezerv önemli ölçüde artmıştır ve hem step out sondajlarımız hem de infill sondajlarımız kaynakların bir kısmını rezerve dönüştürmüştür. Öğütme liçi devresini inşa etme kararını tetikleyen de bu oldu çünkü şu anda tüm bu onslar yığın liçi yastığına yığılacak ve %60 aralığında geri kazanım elde edilecek. Bir öğütme liçi devresi kurarak %80'in üzerinde geri kazanım elde edebiliriz. Ve buradaki ons miktarını düşündüğünüzde, bunu yapmak bizim için MPV kazandırıcı olacaktır. Dolayısıyla, Çakmaktepe'de NAV kazanımı karşılığında yavaş bir yükselişten feragat ediyor veya daha yavaş bir yükselişi üstleniyor olabiliriz. Şu anda yaptığımız takas çalışmalarında, şu anda kaç ons istiflememiz gerektiğini ve öğütme liçi devresinden kaç ons geçeceğini görüyoruz. Umarım önümüzdeki iki ay içinde bu dağılımın ne olduğuna dair çok iyi bir resme sahip olacaksınız.
Michael Siperco: Tamam. Bu çok mantıklı. Yani bunu yapıp yapmamaya çok fazla bakmıyorsunuz. Yığın liçine malzeme koyma hızı ile bunları tesiste çalıştırmanın uzun vadede sağlayacağı NAV değerini karşılaştırdığınızı varsayalım. Doğru mu duydum?
Edward Farid: Evet.
Michael Siperco: Peki. Siz tesiste genişlemeyi gerçekleştirirken, diyelim ki önümüzdeki birkaç yıl boyunca liç yastıklarında tam hızda üretim görebileceğiniz bir senaryo hala düşünülüyor mu, yoksa bu zaten göz önünde bulundurulan bir şey mi?
Edward Farid: Bakın, şu anda gördüğümüz ön çalışma ve yine bu devam eden bir çalışma, öğütme liçi devresinin tam çalışma hızı seviyelerine ulaşmasını beklemenin daha kazançlı olduğunu gösteriyor. Bu çalışma tamamlandığında, sonuçlar herhangi bir nedenle değişirse, kesinlikle diğer seçeneği değerlendireceğiz. Ancak bu aşamada, öğütme liçi devresini inşa edeceğimiz izlenimi altında çalışıyoruz.
Michael Siperco: Tamam. Benim için son bir tane. Şimdi 2024'ten bahsediyorsak, Seabee ile ilgili bir yorumunuz var mı, bu yılki düşük üretim göz önüne alındığında, Seabee için de 2024 görünümüne karşı bir etki beklemeli miyiz?
Edward Farid: Evet. Bunu Bill'e devretmeme izin verin.
Bill MacNevin: Evet. Sanırım Seabee'nin özellikle Santoy bölgesinde muhteşem bir maden olduğuna değinmiştim. Orada maden çıkarmaya devam ederken ve bazı keşifler yapmaya devam ederken, kendimizi sınırda görüyoruz ve yüksek tenör de buradan geliyor. Dolayısıyla bu, 80.000 koz civarında kalmasını beklediğimiz bir azalma anlamına gelecek ve yaptığımız şey, bu seviyelerde tutmak için madencilik oranlarımızı ve işleme oranlarımızı artırmak. Bu, geçen yıl öngördüğümüze kıyasla hafif bir düşüş. Sanırım yaklaşık %10'luk bir düşüş var. Ve şu anda bu çalışmayı bir araya getirmek için tamamlıyoruz, ancak bu bir azalma olacak, ancak büyük değil.
Michael Siperco: Tamam. Harika. Hepinize çok teşekkür ederim.
Edward Farid: Teşekkürler Mike.
Operatör: Soru-cevap bölümü sona ermiştir. Konferansı tekrar Bay Farid'e devretmek istiyorum.
Edward Farid: Teşekkür ederim operatör ve katıldığınız için herkese teşekkür ederim. İyi günler dilerim.
Operatör: Bugünkü konferans görüşmesi sona ermiştir. Hatlarınızı kapatabilirsiniz. Katıldığınız için teşekkür eder, iyi günler dileriz.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.