SouthState Corporation (SSB), 2024 yılının ilk çeyreğinde istikrarlı bir büyüme kaydettiğini ve sonuçların şirketin beklentileriyle uyumlu olduğunu bildirdi. Banka, iyi varlık kalitesini korurken kredilerde ve mevduatlarda mütevazı bir artış gördü. Net faiz marjında (NIM) %3,41 ile kılavuz aralığının alt sınırına ulaşan hafif bir düşüşe rağmen, SouthState ileriye dönük olarak istikrar kazanmasını bekliyor.
Bankanın sermaye rasyoları, emsallerine kıyasla daha yüksek olup geçtiğimiz yıl boyunca istikrarlı bir büyüme göstermiştir. Ücret gelirleri, ipotek bankacılığı ve varlık yönetimindeki daha iyi performans nedeniyle artış gösterdi. İleriye dönük olarak SouthState, 2024 yılının tamamı için %3,40 ile %3,50 arasında bir NIM öngörmekte ve faiz indirimi tahminini 2024'te iki ve 2025'te dört indirim olarak ayarlamaktadır.
Önemli Çıkarımlar
- SouthState Corporation, %3,41'lik net faiz marjı ile mütevazı bir kredi ve mevduat büyümesi yaşamıştır.
- Sermaye oranları yüksektir ve güçlü bir sermaye pozisyonuna işaret etmektedir.
- Özellikle C&I portföyündeki ticari kredi hatları ivme kazanmaktadır.
- Ücret gelirleri, mortgage ve varlık yönetimindeki büyümenin etkisiyle beklentileri aşmıştır.
- Banka, faiz indirimi tahminini 2024'te iki ve 2025'te dört olarak ayarlamıştır.
- Bankanın kredi zararları karşılığı artarak toplam rezervlerde büyümeye işaret etti.
- SouthState çeyrek boyunca hisse geri alımı yaparak sermaye stratejisine olan güvenini yansıttı.
Şirket Görünümü
- SouthState, NIM'inin 2024 yılı için %3,40 ile %3,50 arasında değişmesini beklemektedir.
- Banka yükümlülüklere duyarlı olmaya devam ediyor ancak C&I kredilerinde potansiyel değişiklikler görüyor.
- SouthState, kredi defterini daha yüksek oranlar için stres testine tabi tutmuştur ve performansına güvenmektedir.
Ayıda Öne Çıkanlar
- Net faiz marjı öngörülen aralığın alt sınırına gerilemiştir.
- Düşük faiz oranları nedeniyle ticari gayrimenkul faaliyetleri yavaşlamıştır.
- Bankanın kredi zararları için ayırdığı karşılık artmış ve daha fazla rezerv oluşmuştur.
- Potansiyel kredi zararları C&I ve ofis portföylerinden kaynaklanabilir.
Yükselen Önemli Noktalar
- Kredi getirileri artarken mevduat maliyetleri kontrol altında tutulmaktadır.
- Ücret gelirleri güçlü olup, ipotek ve varlık yönetimi bu gelirlere öncülük etmektedir.
- Bankanın faaliyet gösterdiği Güneydoğu bölgesi, daha az tedarik zinciri sorunu ile büyüme yaşamaktadır.
Eksiklikler
- Banka başlangıçta 2024'te dört faiz indirimi öngörmüştü, ancak Moody's'in temel çizgisi şimdi sadece ikiye işaret ediyor.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Steven Young, daha yüksek faiz oranı ortamında en yüksek mevduat maliyetlerini tartıştı.
- Banka, mevcut Fed fonları oranıyla mevduat maliyeti artışlarını çeyrek başına 5 ila 10 baz puan olarak modellemiştir.
- Kredi getirilerinin 7 ila 10 baz puan artması beklenmektedir.
- Ücret gelirlerinin dalgalanacağı ancak yılın ikinci yarısında artacağı tahmin edilmektedir.
- Borçlu talebi, özellikle C&I kredileri için artmaktadır.
- SouthState stratejik olarak hisse geri alımlarını yönetmekte ve güçlü sermaye ve rezerv pozisyonlarını korumaktadır.
- İnşaat geliştirme portföyü, planlanan işten çıkışlarla birlikte azalmıştır.
SouthState Corporation'ın ilk çeyrek performansı ve ileriye dönük beyanları, gelecekteki ekonomik senaryoları yönetmek için stratejik bir yaklaşımla istikrarlı bir finansal pozisyona işaret etmektedir. Bankanın daha yüksek sermaye ve rezerv seviyelerini korumaya verdiği önemin yanı sıra kredi ve mevduat büyümesine ilişkin olumlu görünümü, önümüzdeki yıl için temkinli ancak iyimser bir yaklaşıma işaret ediyor.
InvestingPro İçgörüleri
SouthState Corporation (SSB), 12 yıl üst üste temettü artırma konusundaki kayda değer geçmişinin de gösterdiği gibi, hissedar getirilerine olan bağlılığını göstermiş ve etkileyici bir şekilde 28 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürmüştür. Bu tutarlılık, bankanın finansal istikrarının ve kâr üretme kabiliyetinin bir kanıtıdır; InvestingPro İpuçları da analistlerin şirketin bu yıl kârlı olacağını tahmin ettiğini ve son on iki ayda kârlı olduğunu göstermektedir.
InvestingPro Verileri perspektifinden bakıldığında, SouthState Corporation'ın piyasa değeri şu anda 5,94 milyar dolar seviyesinde ve Fiyat/Kazanç (F/K) oranı 12,73 ve bu oran 2024'ün 1. çeyreği itibariyle son on iki ayda hafifçe 12,46'ya geriledi. Bu değerleme metriği, hisse senedinin kazançlarına göre makul bir şekilde fiyatlandırılmış olabileceğini göstermektedir. Ek olarak, şirketin temettü verimi %2,67'dir ve özellikle şirketin son artış %4,0 olan temettü büyüme geçmişi göz önüne alındığında, gelir arayan yatırımcılar için caziptir.
SouthState Corporation'ı düşünen yatırımcılar, şirketin finansal sağlığı ve gelecek beklentileri hakkında daha fazla bilgi ve ölçütü InvestingPro 'da bulabilirler. Yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliğinde ek %10 indirim almak için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanın.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.