Santos (STO) Genel Müdürü ve CEO'su Kevin Gallagher bir kazanç çağrısında, şirketin 5,9 milyar dolar gelir ve 4,1 milyar dolar FAVÖK elde etmesiyle 2023 için güçlü tam yıl sonuçları bildirdi. Petrol ve gaz şirketi 569 milyon dolarlık nihai temettü beyan etti ve GLNG, PNG, Cooper Basin, Northern Territory ve Alaska dahil olmak üzere dünya genelindeki projelerde ilerleme kaydediyor. Şirket karbon yakalama ve depolama (CCS) projeleriyle yoluna devam etmekte ve 2040 yılına kadar net sıfır emisyona ulaşma konusundaki kararlılığını sürdürmektedir. Hissedar değerini artırmaya yönelik stratejik planlar arasında, nakit getirilerini artırması ve üretim maliyetlerini düşürmesi beklenen yeni projelere odaklanarak varlık satışları ve disiplinli sermaye tahsisi yer alıyor.
Önemli Çıkarımlar
- Santos, 2023 yılının tamamı için 5,9 milyar dolar gelir ve 4,1 milyar dolar FAVÖK açıkladı.
- Şirket 569 milyon dolarlık nihai temettü beyan etti.
- GLNG, PNG, Cooper Basin, Northern Territory ve Alaska gibi önemli projelerde ilerleme kaydedildi.
- CCS projeleri Moomba ve Bayu-Undan sırasıyla %80 ve %86 oranında tamamlanmak üzeredir.
- Barossa gaz projesi yolunda ilerliyor ve ilk gazın 18 ay içinde çıkması bekleniyor.
- Şirket, varlık satışları ve gelecekteki Nihai Yatırım Kararları (FID'ler) için fırsatları değerlendiriyor.
- Özellikle PNG'deki bölgesel huzursuzluk nedeniyle güvenlik önlemleri alınmaktadır.
- Yönetim Kurulu makroekonomik koşulları dikkate alan bir temettü politikası açıklamıştır.
Şirket Görünümü
- Santos, 2040 yılına kadar net sıfır emisyona ulaşmayı taahhüt etmektedir.
- Hissedar değerinin ortaya çıkarılmasıyla ilgili görüşmeler devam etmekte olup, uygun olduğunda güncellemeler sağlanacaktır.
- Dorado projesinin 2024 yılında tamamlanması hedefleniyor, ancak henüz bir taahhüt yok.
- Şirket, varlık satışları ve disiplinli proje yürütme yoluyla daha az sermaye yoğun bir portföy hedefliyor.
Önemli Ayı Gelişmeleri
- Barossa'daki gecikme geçen yılki harcamaları etkiledi.
- PNG sondajında yaşanan zorluklara dikkat çekilirken, gelecekteki gelişmeler için iyimserlik dile getirildi.
- Devreye alma harcamalarının 2025'ten sonra düşmeden önce bu yıl iki katına çıkması bekleniyor.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Açılan ilk kuyudan elde edilen cesaret verici sonuçlar, karbon emisyonlarını azaltma ve proje getirilerini iyileştirme potansiyeli taşımaktadır.
- Spot fiyatlar gerilemesine rağmen %14 LNG eğimine sahip güçlü gaz piyasası.
- Barossa LNG CO2 seviyeleri beklenenden daha düşüktür, bu da emisyonları azaltabilir ve proje IRR'sini iyileştirebilir.
Eksiklikler
- Sunulan özette belirli bir eksiklik vurgulanmamıştır.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Şirket maliyet azaltma çabalarına ve Cooper Basin'de artan gaz satışlarına değindi.
- Temettü ödemesi ve işletmeye alma harcamalarının görünümü tartışıldı. 2025 yılına kadar istikrarlı bir harcama yapılacağı ve sonrasında önemli bir düşüş yaşanacağı belirtildi.
- PNG'deki Angore ve Hides dip sahalarındaki sondaj ilerlemesinden, gelecekteki sondaj planlarından ve yukarı akış tedarik planlarındaki potansiyel ayarlamalardan bahsedildi.
Santos, Bayu-Undan gibi CCS projelerinde ilerleme kaydediyor ve emisyonları dengelemek için yüksek kaliteli doğaya dayalı projelere odaklanıyor. Şirket yönetimi, dengeli bir puan kartı ve toplam hissedar getirisi performansı ile doğrulanmaktadır. Kumul'un satış süreci devam etmekte olup, Haziran ayına kadar %2,6'lık bir satış beklenmekte ve PNG hükümetinin opsiyonunu kullanmaması halinde kalan %2,4'lük kısım için herhangi bir plan bulunmamaktadır. Barossa boru hattının %50'den fazlasının tamamlanmasıyla birlikte, şirket potansiyel olarak projenin daha erken tamamlanmasına hazırlanıyor. Santos, 2023 hedeflerini aşarak gösterdiği gibi hissedar değerini ortaya çıkarma çabalarını sürdürmeyi planlıyor ve yatırımcı roadshow'larına hazırlanıyor.
InvestingPro Insights
Santos (STO), son kazanç çağrısında da görüldüğü üzere finansal performansında dayanıklılık gösterdi. Şirketin temettü ödemeleri ve stratejik sermaye tahsisi konusundaki kararlılığı, Santos'un temettü ödemelerini 3 yıl üst üste artırdığını ve 7 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürdüğünü vurgulayan InvestingPro İpuçları'na da yansıdı. Hissedarların ödüllendirilmesindeki bu tutarlılık, şirketin 2023 yılı için 569 milyon dolarlık nihai temettü açıklamasıyla da uyumludur.
Finansal açıdan bakıldığında, Santos'un piyasa değeri 15,61 milyar dolardır ve şirket istikrarlı bir finansal yapıya işaret eden orta düzeyde bir borçla faaliyet göstermektedir. Şirketin mevcut hisse fiyatının hisse başına kazancına oranının bir ölçüsü olan F/K oranı 11,14'tür ve 2023'ün 4. çeyreği itibarıyla son on iki ay için düzeltilmiş F/K oranı 8,66'dır. Bu düşük düzeltilmiş F/K oranı, şirketin kazançlarının hisse fiyatından daha hızlı büyüdüğünü ve yatırımcılar için potansiyel olarak cazip bir değerleme sunduğunu gösterebilir.
Analistlerin cari yılda satışlarda düşüş öngörmesine rağmen Santos'un brüt kâr marjı %37,73 ile güçlü kalmaya devam ediyor ve bu da şirketin kârlılığını sürdürebileceğini gösteriyor. Bu, analistlerin şirketin bu yıl kârlı olacağını öngördüğü InvestingPro İpucu ile uyumludur ve şirketin son on iki ayda kârlı olmasıyla da doğrulanmaktadır.
Santos'un finansal sağlığını ve gelecek beklentilerini daha derinlemesine incelemek isteyen yatırımcılar için InvestingPro platformunda başka InvestingPro İpuçları da mevcut. Okuyucular PRONEWS24 kupon kodunu kullanarak yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliklerinde ek %10 indirim kazanabilir ve yatırım kararlarını şekillendirecek kapsamlı analiz ve verilere erişim sağlayabilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.