Runway Growth Finance Corp. (RWAY), 2024 yılında daha elverişli piyasa koşulları beklentisiyle güçlü riske göre ayarlanmış getiriler, kredi kalitesi ve azaltılmış kaldıraç üzerine odaklanmış bir yaklaşımı vurgulayarak dördüncü çeyrek ve 2023 mali yılı kazanç çağrısını tamamladı.
Şirket, özkaynak kârlılığının %13,1'e yükseldiğini ve yıllıklandırılmış temettü veriminin %15,1'e çıktığını bildirdi. Temkinli kredilendirme, yüksek enflasyon ve düşen değerlemelerin damgasını vurduğu zorlu bir faaliyet ortamına rağmen Runway, son derece seçici bir durum tespiti sürecini sürdürerek 4. çeyrekte sekiz yatırım gerçekleştirdi.
Şirketin net varlıkları 547,1 milyon dolara gerilerken, hisse başına net varlık değeri (NAV) 13,50 dolar oldu. Cadma Capital Partners ile geç ve büyüme aşamasındaki şirketleri finanse etmeyi ve yeni bir kazanç akışı sağlamayı amaçlayan bir ortak girişim duyuruldu. Runway, 1Ç 2024 için hisse başına 0,40 ABD doları tutarında düzenli dağıtım ve hisse başına 0,07 ABD doları tutarında ek temettü ilan etti.
Önemli Çıkarımlar
- Runway Growth Finance, 2023 yılında güçlü riske göre ayarlanmış getiri elde etmeye, kredi kalitesini korumaya ve kaldıracı azaltmaya odaklanmıştır.
- Şirket, özkaynak kârlılığını %13,1'e çıkarmış ve yıllık temettü verimini %15,1'e yükseltmiştir.
- Dördüncü çeyrekte sekiz yatırım tamamlandı ve şirket seçici bir durum tespiti süreci uygulamaya devam etti.
- Runway, Cadma Capital Partners ile geç ve büyüme aşamasındaki şirketleri finanse etmek için bir ortak girişim duyurdu.
- Temkinli kredilendirme, yüksek enflasyon ve düşen değerlemeler nedeniyle faaliyet ortamı zorlayıcı oldu.
- Net varlıklar 547,1 milyon dolara düşerken, hisse başına NAV 4. çeyreğin sonunda 13,50 dolar oldu.
- Runway, 2024 yılının ilk çeyreği için hisse başına 0,40 ABD doları tutarında düzenli ve 0,07 ABD doları tutarında ek temettü dağıtacağını açıkladı.
Şirket Görünümü
- Runway, kredi standartlarından ödün vermeden yılsonuna kadar kaldıraç oranı 1'in biraz üzerinde olacak şekilde portföyünü sabit tutmayı veya hafifçe artırmayı planlamaktadır.
- Cadma ile ortak girişimin yıl boyunca istikrarlı bir şekilde artması, çeşitliliği artırması ve yeni bir kazanç akışı sağlaması beklenmektedir.
- Girişim piyasasının zorlu olmaya devam etmesi beklenmektedir, ancak Runway üstün kredi performansı sunmaya ve sermayeyi korumaya kararlıdır.
Önemli Ayı Gelişmeleri
- Şirket, bir önceki çeyrekte 570,5 milyon dolar olan net varlıklarını 4. çeyrekte 547,1 milyon dolara düşürdü.
- CareCloud imtiyazlı hisse senedindeki gerçekleşmemiş zarar ve Pivot3 borç yatırımındaki gerçekleşmiş zarar nedeniyle hisse başına NAV 14,08 $'dan 13,50 $'a geriledi.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Runway'in portföy konsantrasyonu birinci ipotekli kıdemli teminatlı kredilerde kalmaya devam etmektedir.
- Şirketin borç portföyündeki dolar ağırlıklı ortalama yıllık getirisi 4. çeyrekte %16,9 olmuştur.
- Runway'in 31 Aralık 2023 itibarıyla tahakkuk etmeyen kredisi bulunmamaktadır.
Eksiklikler
- Dördüncü çeyrekte anapara geri ödemeleri bir önceki çeyrekteki 126,8 milyon dolardan 63,4 milyon dolara geriledi.
- Şirket 4. çeyrekte, özellikle CareCloud'daki gerçeğe uygun değer kaybından kaynaklanan 5,9 milyon dolarlık net gerçekleşmemiş yatırım zararı kaydetti.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Şirketin boru hattı, çeşitli sektörlerdeki fırsatlarla birlikte yeni yatırımlara ağırlık veriyor.
- Hisse senedinin işlem fiyatına bağlı olarak Runway, geri alım yetkisini kullanmayı düşünebilir.
- Ortak girişimin hedef borç/özkaynak oranı 70 milyon dolar özkaynak ve 130 milyon dolar borç olup, kaldıraç ve çeşitlendirmeyi en üst düzeye çıkarmak için tahsis edilecektir.
- Hisse senedi fiyatının uygun bir işlem aralığında olduğu düşünüldüğünden, 4. çeyrekte hiçbir hisse geri satın alınmamıştır.
- David Spreng'in yılın ilerleyen dönemlerinde günlük işlere geri dönmesi bekleniyor.
InvestingPro İçgörüleri
Runway Growth Finance Corp. (RWAY), temettü politikası ve seçici yatırım yaklaşımıyla hissedar değeri sunma taahhüdünü ortaya koymuştur. Şirket mevcut piyasanın karmaşıklığı içinde yol alırken, en son ölçümleri ve içgörüleri dikkate almak önemlidir.
InvestingPro Verileri, RWAY'in 546,88 milyon dolar piyasa değerine ve 7,97 F/K oranına sahip olduğunu gösteriyor ve bu da potansiyel olarak düşük değerlenmiş fırsatlar arayan yatırımcıları çekebilecek bir değerlemeye işaret ediyor. Şirketin hisseleri 52 haftanın en yüksek seviyesine yakın, bu zirvenin %98,25'inde işlem görüyor ve bir önceki kapanış 13,35 dolardı. Zirveye olan bu yakınlık, son dönemdeki güçlü performansa ve yatırımcı güvenine işaret ediyor.
Ayrıca, son temettünün çıkış tarihinin 9 Şubat 2024 olması, şirketin hissedarlara değer iade etme taahhüdünü pekiştiriyor. Bu, RWAY'in temettüsünü 3 yıl üst üste artırarak yatırımcılar için sağlam ve büyüyen bir gelir akışına işaret ettiğini belirten InvestingPro İpuçlarından biriyle uyumludur.
Bununla birlikte, şirketin zayıf brüt kar marjlarına dikkat çeken bir başka InvestingPro İpucuna dikkat etmek önemlidir; bu, karlılık ve operasyonel verimliliğe odaklanan yatırımcılar için bir endişe kaynağı olabilir. Ayrıca, değerleme düşük bir serbest nakit akışı getirisi anlamına geliyor ve bu da şirketin uzun vadede temettü ödemelerini sürdürme kabiliyetini etkileyebilir.
Daha derin bir analizle ilgilenen yatırımcılar, RWAY için şirketin finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında kapsamlı bir anlayış sağlayan ek InvestingPro İpuçları bulabilirler. Aslında, InvestingPro'da https://www.investing.com/pro/RWAY adresini ziyaret ederek erişilebilecek 5 ipucu daha bulunmaktadır. InvestingPro aboneliği almayı düşünenler, INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirim kazanabilir. Bu özel teklif, bilinçli yatırım kararları alınmasına yardımcı olabilecek zengin finansal verilere ve uzman görüşlerine erişim sağlar.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.