Bir kurumsal yazılım destek şirketi olan Rimini Street, 2023 yılı üçüncü çeyrek kazançlarını bir önceki yıla göre %5,4 artışla 107,5 milyon dolar gelirle açıkladı. Ancak, Oracle ile devam eden davanın ortasında, şirket gelecekteki mali sonuçlara ilişkin beklentilerini askıya aldı.
Kazanç çağrısından çıkarılan önemli sonuçlar şunlardır:
- Şirket, uçtan uca ERP dış kaynak kullanımı çözümü Rimini ONE ve SAP ürünlerine yönelik çözümleri için güçlü bir talep gördü.- Rimini Street, bu çeyrekte yıllık bazda %4,1 artışla 416,3 milyon dolar yıllık yinelenen gelir bildirdi.- Şirket, Oracle ile devam eden davanın işleri üzerindeki potansiyel etkisi konusunda temkinli olmaya devam ediyor.- Şirket bu çeyreği 108.2 milyon $ nakit ve 19.9 milyon $ kısa vadeli yatırımla kapattı.- Hissedarlara atfedilebilen net gelir 6.8 milyon $ ya da seyreltilmiş hisse başına 0.08 $ olurken, bu rakam bir önceki yılın üçüncü çeyreğindeki 405,000 $ ya da seyreltilmiş hisse başına 0.0 $'lık net zararla karşılaştırıldı.- Ertelenmiş gelir yaklaşık 238 milyon $ olurken, birikmiş iş hacmi 550 milyon $'a yükseldi.
Kazanç çağrısı sırasında CEO Seth Ravin, bir mahkeme kararının şirketin faturalandırmaları üzerindeki etkisini tartıştı. SAP faturalarının çeyrekte %60'ın üzerinde arttığını, Oracle faturalarının ise yaklaşık %9 oranında azaldığını belirtti. Oracle faturalandırmalarındaki düşüşün SAP satışına odaklanma, devam eden davalarla ilgili müşteri endişeleri veya mahkeme kararlarının anlaşılamaması gibi faktörlerden kaynaklanabileceği tahmininde bulundu.
Belirsizliğe rağmen Rimini Street pazar fırsatları konusunda iyimserliğini koruyor ve satış ve pazarlama çabalarına yatırım yapmaya devam etmeyi planlıyor. Şirket, satış ve pazarlama giderlerinin, yıllık 1 milyar dolar gelirde %33-35 gider/gelir oranını hedefleyen uzun vadeli model aralığında kalmasını bekliyor.
Ravin ayrıca şirketin SAP rezervasyonlarında bir toparlanma gördüğünü ve özellikle maliyet azaltmanın çok önemli olduğu sektörlerde müşteriler tarafından daha fazla karar verildiğini gördüğünü belirtti. Şirket, hizmet ve çözümlerinin bilinirliğini artırmak için CFO'lar ve CIO'larla temas noktalarını artırmayı hedefliyor.
Şirket, tanınırlığı artırmak ve doğru müşterilere ulaşmak için pazarlamanın önemini vurguladı. Ayrıca üçüncü çeyrekte satış ve pazarlama giderlerindeki düşüşe de değinerek bunu iç ve dış olayların zamanlamasına bağladılar. Yönlendirme yapmamakla birlikte, 90 satıcı hedefine ulaşmayı amaçladıkları için satış ve pazarlama harcamalarının muhtemelen artacağını belirttiler.
Rimini Street, Oracle davası ve performansı hakkında gelecekteki kazanç çağrılarında daha fazla güncelleme yapmayı planlıyor. Meslektaşlarına şükranlarını ifade ettiler ve bir sonraki kazanç çağrısında 2023 dördüncü çeyrek sonuçlarını tartışmak için gelecek planlarını tartıştılar.
InvestingPro Insights
InvestingPro, Rimini Street'in son kazanç raporu ışığında bazı önemli bilgiler sunuyor. InvestingPro'nun gerçek zamanlı verilerine göre, Rimini Street 239,56 milyon USD piyasa değerine ve 20,39 F/K oranına sahip. Şirket, 2023'ün 3. çeyreği itibarıyla son on iki ayda %6,92'lik bir gelir artışı yaşadı.
InvestingPro İpuçları, Rimini Street'in bilançosunda borçtan daha fazla nakit bulundurduğunu ve bunun finansal sağlık açısından umut verici bir işaret olduğunu vurguluyor. Şirketin net gelirinin de bu yıl artması bekleniyor. Bununla birlikte, iki analistin önümüzdeki dönem için kazançlarını aşağı yönlü revize ettiğini belirtmek önemlidir. Geçen hafta önemli bir getiri sağlamasına rağmen, hisse senedi son altı ayda darbe aldı.
Daha fazla bilgi edinmek isteyenler için InvestingPro, Rimini Street de dahil olmak üzere çok sayıda şirket için çok sayıda ipucu ve veri sağlıyor. Bu bilgiler yatırımcıların bilinçli kararlar almasına yardımcı olabilir ve InvestingPro tarafından sunulan kapsamlı hizmetin bir parçasıdır.
Tam transkript - RMNI Q3 2023:
Operatör: İyi günler, hazır bulunduğunuz için teşekkür ederiz ve Rimini Street Üçüncü Çeyrek 2023 Kazanç Çağrısına hoş geldiniz. Şu anda tüm katılımcılar sadece dinleme modundadır. Konuşmacıların sunumundan sonra soru-cevap bölümü olacaktır. [Lütfen bugünkü konferansın kaydedildiğini unutmayın. Şimdi konferansı bugünkü konuşmacınız Yatırımcı İlişkileri Başkan Yardımcısı Dean Pohl'a devretmek istiyorum. Lütfen buyurun.
Dean Pohl: Teşekkürler operatör. Herkesi Rimini Street'in 2023 üçüncü çeyrek kazanç konferans görüşmesine davet ediyorum. Bugün benimle birlikte CEO'muz ve Başkanımız Seth Ravin ve CFO'muz Michael Perica da aramızda. Bugün, 30 Eylül 2023'te sona eren üçüncü çeyreğe ilişkin kazanç basın bültenimizi yayınladık ve bir kopyasını web sitemizde Yatırımcı İlişkileri altında bulabilirsiniz. Basın bülteninde yer alan mali tabloları takip eden tablolarda GAAP ile GAAP dışı mali ölçülerin mutabakatı verilmiştir. Bu ölçülere ve neden anlamlı olduklarına inandığımıza dair bir açıklama da basın bülteninde, web sitemizde bulunan GAAP Dışı Finansal Ölçüler ve Bazı Temel Ölçütler Hakkında başlığı altında yer almaktadır. Bir hatırlatma olarak, bugünkü tartışma mevcut görünümümüzü yansıtan ileriye dönük ifadeler içerecektir. Bu ileriye dönük beyanlar, gerçek sonuçların bugün yapılan beyanlardan önemli ölçüde farklı olmasına neden olabilecek risklere ve belirsizliklere tabidir. Bugün yayınlanan Form 10-Q da dahil olmak üzere en son SEC dosyalarımızı incelemenizi tavsiye ederiz. Gelecekteki sonuçlarımızı veya hisse senedi fiyatımızı etkileyebilecek risklerin tartışılması için. Şimdi soruları almadan önce, hazırladığımız açıklamalarla başlayacağız. Bununla birlikte, konuşmayı Seth'e devretmek istiyorum.
Seth Ravin: Teşekkürler Dean ve bugün bize katıldığınız için hepinize teşekkür ederim. Çoğu BT hizmet sağlayıcısı yazılım uygulama konusunda uzmanlaşırken, Rimini Street bunun yerine görev açısından kritik kurumsal uygulama, veritabanı ve teknoloji yazılımlarını çalıştırmak, yönetmek, desteklemek, korumak, bağlamak, izlemek, özelleştirmek, yapılandırmak ve optimize etmek için BT stratejik ve operasyonel ihtiyaçlarının çok özel alanına odaklanmaktadır. Küresel operasyonlarımızda 21 ülkeye yayılmış 2.000'den fazla çalışanımızla, müşterilere 7 gün 24 saat 365 gün boyunca ortalama iki dakikadan kısa yanıt süresiyle üst düzey mühendislik desteği sağlıyoruz ve destek sunumu ve işe alım hizmetlerimizde 5 üzerinden 4,9 ortalama müşteri memnuniyeti puanı elde ettik. Bugün, Oracle ve SAP yazılımları için önde gelen üçüncü taraf destek sağlayıcısıyız ve bugüne kadar geniş bir endüstri yelpazesinde 5.300'den fazla Fortune 500, Fortune Global 100 orta ölçekli, kamu sektörü ve diğer kuruluşlara hizmet verdik. Ayrıca SAS ve bulut pazarlarında sırasıyla Salesforce ve AWS İş Ortaklarıyız. Müşterilerimizin daha düşük işletme maliyetleri, daha fazla kâr, inovasyona daha fazla yatırım, gelişmiş rekabet avantajı ve hızlandırılmış büyüme gibi daha iyi iş sonuçları elde etmelerini sağlıyoruz. Müşterilerimize 8 milyar doların üzerinde tasarruf ve yeniden yatırım fırsatı sağladığımıza inanıyoruz. Faaliyet sonuçları. 2023'ün üçüncü çeyreğinde, genişletilmiş çözüm portföyümüzde satış uygulamalarını iyileştirmeye ve tüm çözüm portföyünü küresel olarak sunabilmeye odaklanmaya devam ettik. Mevcut ve potansiyel müşterilerimiz, genişletilmiş çözüm portföyümüzün benzersiz teklifleri ve değeri hakkında daha fazla bilgi edindikçe, olumlu yanıt veriyor ve portföyün tamamını satın alıyorlar. 2023'ün üçüncü çeyreğinde, uçtan uca ERP dış kaynak çözümümüz Rimini ONE ve SAP ürünlerine yönelik çözümlerimizin, kısmen genişletilmiş tam hizmet portföyümüzün potansiyel müşteriler ve müşteriler tarafından giderek daha fazla değer gördüğüne inandığımız mevcut makroekonomik ortamın ve kısmen de pazara açılma uygulamamızın daha da olgunlaşmasının etkisiyle küresel olarak ilgi görmeye devam ettiğini gördük. Yalın fırsat ve boru hattı gelişimini geliştirmek ve hızlandırmak ve daha büyük ve stratejik işlemlerin tamamlanmasına yardımcı olmak için, ben de dahil olmak üzere üst düzey yöneticilerimiz, Amerika Birleşik Devletleri'nde ve küresel olarak yüzlerce mevcut ve potansiyel müşteriyle kapsamlı yüz yüze Rimini Street Müşteri ve Potansiyel Müşteri Toplantılarına ve üçüncü taraf etkinliklerine ve Yönetici Satış Toplantılarına katılmaya devam ediyoruz. Tüm çözüm portföyümüzü küresel olarak sunmak için, büyümeyle birlikte artan karlılık için ek kaldıraç sağlayan inovasyon ve teknolojiyle desteklenen iş gücümüzü ve yeteneklerimizi büyütmeye devam ediyoruz. Talep ortamı, rekabet avantajı. Kuruluşların tercih ettikleri BT hizmet sağlayıcılarını konsolide etmelerine, kolaylaştırılmış satıcı yönetimimize, artan toplu satın alma gücümüze ve daha iyi sonuçlara olanak tanıyan, görev açısından kritik işlem sistemi hizmetleri için kanıtlanmış güvenilir bir ortağa yönelik güçlü talep görmeye devam ediyoruz. Günümüzde kuruluşların hem gelir artışı hem de kârlılık artışı sağlamanın yollarını bulmaları gerekiyor. Ve şimdi görev açısından kritik BT destek ürünleri ve hizmetlerinin uçtan uca sağlayıcısı olarak Rimini Street, müşterilerin BT stratejisi geliştirme ve yol haritaları oluşturmadan plan uygulamasına kadar hedeflerine ulaşmalarına yardımcı olabilecek önemli bir BT hizmet ortağı olarak tanınmak için gereken daha geniş bir çözüm portföyüne sahiptir. Hemen hemen her sektörde artan küresel rekabetle karşı karşıya kalan kuruluşların mevcut ve gelişen ihtiyaçlarını karşılamak ve önümüzdeki yıllarda karmaşık makroekonomik ortamda yollarını bulmalarına yardımcı olmak için iyi bir konumda olduğumuza inanıyoruz. Oracle davası güncellemesi. Rimini Street ve Oracle 13 yılı aşkın bir süredir dava sürecindedir. ABD Mahkemeleri üçüncü taraf yazılım desteğinin yasal olduğunu uzun zaman önce onaylamış olsa da. Halihazırda Oracle ile iki aktif davamız bulunmaktadır: İhtiyati tedbir uyum anlaşmazlığı ve Rimini II davaları, her ikisi de Rimini Street'in belirli Oracle ürün serileri için destek hizmetleri sağlama şekliyle ilgilidir. İhtiyati tedbir uyum anlaşmazlığı ile ilgili olarak, Rimini Street'in Bölge Mahkemesi tarafından Oracle'ın ihtiyati tedbir ve ilgili temyiz ile ilgili makul avukatlık ücretlerini ve masraflarını geri ödemesine karar verilmiştir. Taraflar şu anda brifing programındadır ve Bölge Mahkemesi söz konusu makul avukatlık ücretleri ve masraflarının miktarını henüz belirlememiştir. Rimini Street, Bölge Mahkemesi kararlarını temyiz etme hakkını saklı tutar. Rimini II ile ilgili olarak, şirket Ekim 2014'te ABD Bölge Mahkemesinde Rimini Street, Inc. ile Oracle International Corp. arasında bir dava açmıştır. Bu rapor tarihi itibariyle, Rimini II ihtiyati tedbir kararının idari günü yürürlüktedir ve Temyiz Mahkemesi, temyiz süreci boyunca ihtiyati tedbir kararını durdurma talebimiz hakkında henüz bir karar vermemiştir. Buna ek olarak, Bölge Mahkemesi, Temyiz Mahkemesi'nin Rimini II tedbir kararını durdurma talebini değerlendirmesinden önce Mahkeme tarafından karara bağlanması gereken başka bir talep hakkında henüz karar vermemiştir. Rimini Street ayrıca Bölge Mahkemesi'nin Rimini II'deki bulguları ve ihtiyati tedbir kararı için de temyiz başvurusunda bulunacaktır. Şirketin Oracle ile olan davasına ilişkin ek bilgi ve açıklamalar için lütfen şirketin 1 Kasım 2023 tarihinde ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na sunduğu Form 10-Q üç aylık raporundaki açıklamalarımıza bakınız. Ayrıca, şu anda basın bültenlerimizde yer alan açıklama ve beyanların ötesinde önemli ek bilgiler sunamadığımızı, gelecekteki finansal sonuçlar, SEC başvuruları ve Mahkeme başvuruları ile ilgili rehberlik sağlayamadığımızı ve devam eden analiz ve mahkeme brifingi ve hareket faaliyetleriyle meşgul olduğumuz için bekleyen Oracle davasının etkileri ve potansiyel etkileri ile ilgili ek yorum yapamadığımızı lütfen unutmayın. Özet. Büyümeyi hızlandırmak, karlılığı artırmak, hissedar değerini yükseltmek ve Oracle ile olan davamızı başarılı bir şekilde sonuçlandırmak için doğru adımları atmaya ve doğru yatırımları yapmaya devam ettiğimizden eminiz. Ancak, Rimini Street'in SEC dosyalarımızda açıklanan çeşitli dava konularında nihai olarak galip gelememesi durumunda, bunun işletme üzerinde önemli bir etkisi olabilir. Şimdi sözü sana bırakıyorum, Michael.
Michael Perica: Teşekkür ederim Seth ve bize katıldığınız için hepinize teşekkür ederim. Gelir, faturalama ve brüt kar marjı. Üçüncü çeyrek gelirleri 107.5 milyon dolar olarak gerçekleşti ve bir önceki yılın aynı dönemine göre %5.4 artış gösterdi. Bu çeyrekteki gelirimiz yine kur hareketlerinden olumsuz etkilendi ve bu çeyrekte gelir artışına %0,1'lik olumsuz bir etki yaptı. Yılbaşından bugüne, olumsuz kur etkisi %1,2 olarak gerçekleşmiştir. Bu çeyrekte, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki müşteriler toplam gelirin %51,9'unu temsil ederken, uluslararası müşteriler toplam gelirin %48,1'ine katkıda bulundu. Yıllıklandırılmış yinelenen gelir üçüncü çeyrekte 416,3 milyon dolar olarak gerçekleşti ve bir önceki yılın aynı dönemine göre %4,1 arttı. Gelirimizin %96,9'unu oluşturan hizmet abonelikleri için gelir tutma oranı, abonelik gelirinin %77'sinden fazlasının en az 12 ay boyunca iptal edilememesi ile son 12 ay için %94 olarak gerçekleşti. Önceki yılın üçüncü çeyreğinde 49,7 milyon dolar olan fatura gelirleri, %21,7'lik bir artışla üçüncü çeyrekte 60,5 milyon dolar olarak gerçekleşti. Brüt kar marjı, önceki yılın üçüncü çeyreğindeki %61,5'e kıyasla üçüncü çeyrekte gelirin %62,7'si olarak gerçekleşmiştir. Hisse senedi bazlı tazminat giderleri ve kazanç basın bültenimizde detaylandırılan diğer kalemlerin hariç tutulduğu GAAP dışı bazda brüt kar marjı, önceki yılın üçüncü çeyreğindeki %62'ye kıyasla üçüncü çeyrekte gelirin %63,1'i olarak gerçekleşmiştir. Yeni tekliflerimizin birçoğunun gerektirdiği şekilde gelirin muhasebeleştirilmesinden önce küresel mühendislik ekibine yatırım yapılmaya devam edilmesi, brüt kar marjını ileriye dönük olarak olumsuz yönde etkileyebilir. İşletme giderleri, tüm sektörlerde kalifiye işgücü için enflasyonist baskılar ve yüksek maliyetler devam ederken, kilit yetenekleri çekmeye ve elde tutmaya devam ediyoruz. Ayrıca, marj performansımız, daha yüksek fiyatlı yetenek pazarlarına kıyasla hem yeteneğin hem de değerin cazip kaldığı coğrafyalardaki mükemmellik merkezleriyle küresel ayak izimizin avantajının altını çiziyor. Satış ve pazarlama giderlerinin gelire oranı, önceki yılın üçüncü çeyreğindeki %35,3'e kıyasla, üçüncü çeyrekte %33,1 olarak gerçekleşmiştir. Hisse senedi bazlı tazminat giderleri ve kazanç basın bültenimizde detaylandırılan diğer kalemlerin hariç tutulduğu GAAP dışı bazda, satış ve pazarlama giderlerinin gelire oranı üçüncü çeyrekte %32,4 iken, bir önceki yılın üçüncü çeyreğinde bu oran %34,5 idi. Dış dava masrafları hariç genel ve idari giderlerin gelire oranı, önceki yılın üçüncü çeyreğindeki %18,1'lik orana kıyasla, üçüncü çeyrekte %17,1 olarak gerçekleşmiştir. Hisse senedi bazlı tazminat giderleri ve kazanç basın bültenimizde detaylandırılan diğer kalemlerin hariç tutulduğu GAAP dışı bazda ise, bir önceki yılın üçüncü çeyreğindeki %17'lik orana kıyasla, üçüncü çeyrekte G&A gelirin %15,4'ü olarak gerçekleşmiştir. Daha önceki kazanç çağrılarımızda belirttiğimiz yeniden yapılanma sayesinde G&A harcamalarında yıldan yıla iyi bir iyileşme görüyoruz ve genişletilmiş çözüm portföyümüzü geliştirmek ve piyasaya sürmek için gerekli olan başlangıçtaki önemli yatırımlar büyük ölçüde geride kaldı. Ancak, kurum içi hukuk ve uyum ekiplerinin devam eden maliyetleri ve devam eden Oracle dava ve uyum faaliyetlerimizin gerektirdiği diğer maliyetler nedeniyle, gelirin bir yüzdesi olarak G&A giderleri emsallerimize kıyasla yüksek olmaya devam etti. Bir önceki yılın üçüncü çeyreğinde 6,2 milyon dolar olan net dış dava gideri üçüncü çeyrekte 2,1 milyon dolar olarak gerçekleşti. Yıldan yıla harcamalardaki azalma, önceki yılın üçüncü çeyreğine kıyasla 2023'ün üçüncü çeyreğindeki faaliyetlerin azalmasından kaynaklanmaktadır. Dava giderleri, mevcut dava faaliyetlerine bağlı olarak çeyrekten çeyreğe ve yıldan yıla değişiklik gösterecektir. Dış dava harcamaları ve hisse senedi bazlı tazminatı hariç tutan GAAP dışı faaliyet marjımız, önceki yılın üçüncü çeyreğinde %10,5 iken üçüncü çeyrekte %15,4'e yükselmiştir. Üçüncü çeyrekte hissedarlara atfedilebilen net gelir 6,8 milyon $ veya seyreltilmiş hisse başına 0,08 $ olurken, bir önceki yılın üçüncü çeyreğindeki net zarar 405.000 $ veya seyreltilmiş hisse başına 0,0 $ olmuştur. GAAP dışı bazda, önceki yılın üçüncü çeyreğindeki 8,3 milyon $ veya seyreltilmiş hisse başına 0,09 $ net gelire kıyasla, üçüncü çeyrekte net gelir 12,1 milyon $ veya seyreltilmiş hisse başına 0,13 $ olarak gerçekleşmiştir. Düzeltilmiş FAVÖK üçüncü çeyrekte 18,2 milyon dolar veya gelirin %17'si olarak gerçekleşirken, bir önceki yılın üçüncü çeyreğinde bu rakam 10 milyon dolar veya gelirin %9,8'i olarak gerçekleşmişti. Bilanço tablosu. Üçüncü çeyreği 108,2 milyon $ nakit ve eşdeğer varlıklar bakiyesi ve kısa vadeli ABD hazine tahvillerinden oluşan 19,9 milyon $ kısa vadeli yatırımlarla tamamladık. 30 Eylül 2022'de 129,7 milyon $ olan nakit ve kısa vadeli yatırımlar 128,1 milyon $'a ulaştı. Kredi tesisi anapara bakiyesi 30 Eylül 2023 itibariyle 74,3 milyon $'dır. Nakit akışı bazında, üçüncü çeyrek işletme nakit akışı, önceki yılın üçüncü çeyreğindeki 24 milyon $'lık düşüşe kıyasla 8,1 milyon $ azalmıştır. Ertelenmiş gelir 30 Eylül 2023 itibariyle, önceki yılın üçüncü çeyreğindeki 248 milyon $'a kıyasla yaklaşık 238 milyon $'dır. Faturalandırılmış ertelenmiş gelir ve gelecekteki iptal edilemeyen gelirin toplamını içeren birikmiş iş, 30 Eylül 2023 itibariyle 550 milyon dolara yükselirken, bir önceki yılın üçüncü çeyreğinde 532 milyon dolardı. Ticari görünüm. Şirket, Oracle ile devam eden davada ABD Federal Mahkemeleri nezdindeki mevcut dava faaliyetlerinin etkileri konusunda daha fazla netlik sağlanana kadar gelecekteki finansal sonuçlara ilişkin tahminlerini askıya almaya devam etmektedir. Şirketin Oracle ile olan davasına ilişkin ek bilgi ve açıklamalar için lütfen şirketin 1 Kasım 2023 tarihinde ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na sunduğu Form 10-Q çeyrek raporundaki açıklamalarımıza bakınız. Hazırlıklı konuşmamız bu şekilde sona ermiştir. Operatör, şimdi soruları alacağız.
Operatör: Teşekkür ederiz. [İlk sorumuz Cowen'dan Derrick Wood'un hattından geliyor. Hattınız açık.
Tanımlanamayan Katılımcı: Merhaba arkadaşlar. Teşekkürler. Derrick için [duyulmuyor]. Net yeni müşterilere bakıyorum. Elbette bu, son dört çeyrekteki en iyi çeyrekten çeyreğe [teknik zorluk] oldu. Peki [teknik zorluk] buna neyin yol açtığı konusunda biraz daha bilgi verebilir misiniz?
Seth Ravin: Elbette. Ben Seth. Sanırım hazırladığım konuşmada da belirttiğim gibi, işin bakım tarafındaki yenileme döngüleri nedeniyle üçüncü çeyreğin SAP dünyasında bizim için büyük bir çeyrek olduğunu biliyorsunuz. Bu yıl bir önceki yıla göre işlerimizde çok önemli bir artış gördük, SAP'de kabaca %60'ın üzerinde faturalandırma artışı oldu. Bildiğiniz gibi, iki yıl önce, hatırlarsınız, üçüncü çeyrekte SAP'de bir tür uçurumdan düştük ve SAP pazardaki saatimizi temizledi. Geçen yıl sunduğumuz hizmetler konusunda daha iyi bir mesajlaşma, daha iyi pazarlama ve daha iyi bir konumlandırma ile geri döndük ve bu da bir önceki yıla göre bir gelişme oldu. Ardından, bu yıla bu müşteriler için çok ama çok güçlü bir mesaj ve hizmet setiyle girdik. Yani bu kesinlikle bir itici güçtü. İkinci etken ise, AMS'de Salesforce işimizde önemli bir artış kaydetmemiz, güvenlik işimizi artırmamız ve profesyonel hizmetlerde artışlar görmemizdi. Yani tüm bunların birleşimi çok sayıda yeni logo işine yol açtı. Ayrıca, son çeyreklerde mevcut müşterilerimize çapraz satışlarımızı arttırdığımızı gördünüz. Ancak bu çeyrekte biraz dengeyi sağlayabildik ve satış ekibinin yeni logo işi getirmeye eşit derecede odaklanmasını sağlayabildik. Ve bu, bir torba dolusu ek ürün açtığınızda evrimin sadece bir parçasıdır. Ekip dışarı çıkıyor ve bunları mevcut müşterilere satmaya başlıyor. Yeni logo alımında bir miktar düşüş olması da doğal. Bu çeyrekte bu dengeyi geri getirebildiğimizi gördük ve yeni logo büyümesinin ve talebinin çok güçlü olduğunu gördünüz.
Tanımlanamayan Katılımcı: Çok yardımcı oldu. Benden bir tane daha. ABD'de yaptığınız pazara giriş değişiklikleri biraz işe yarıyor gibi görünüyor. ABD'de yıldan yıla yaklaşık %4'lük bir büyüme var ve geçen çeyreğe göre hızlanmış görünüyor. Bu pazara açılma yeniden düzenlemesi ne kadar ilerledi [teknik zorluk]? Başka değişiklikleriniz var mı, sadece değişikliklerin sonuna doğru çalışıyor ve bazı temettülerin ödendiğini görüyor musunuz?
Seth Ravin: Bence Kuzey Amerika'yı görüyorsunuz - yine Kuzey Amerika dediğimizde aslında ABD'den bahsediyoruz. Gerçekten ABD hakkında konuştuğumuzda, ABD'de iyileşme görüyoruz, olmak istediğimiz yerde değiliz, ihtiyacımız olan tutarlı uygulama seviyesinde değiliz. Üç bölge hala istikrarlı bir şekilde çok güçlü ve güvenilir bir temelde faaliyet göstermiyor; bunlar ABD pazarı, EMEA pazarı ve ANZ pazarı. Ve her üçünde de adımlar attık, gerçekten iyi çeyrekler geçirdik, bazı zayıf çeyrekler geçirdik. Şu anda odaklandığımız konu uygulamadaki tutarlılık. Bazı mükemmel müşteriler, yeni logolar getiriyoruz, çok sayıda harika yenileme yapıyoruz. Portföyümüzün tamamını satıyoruz. Yani tüm bu alanlarda kelimenin tam anlamıyla küresel bazda ilerleme kaydediyoruz. Ancak bu üç özel bölge henüz planladığımız rakamları tutarlı bir şekilde sağlayamadı. İşte bu yüzden biraz iniş çıkışlar görüyorsunuz. Ancak genel olarak doğru yönde ilerliyoruz. Sadece istediğimiz kadar hızlı ve bu uygulamalarda istediğimiz kadar tutarlı bir şekilde ilerlemiyoruz.
Tanımlanamayan Katılımcı: Çok faydalı. Teşekkürler, çocuklar.
Operatör: [Bir sonraki sorumuz Craig-Hallum'dan Jeff Van Rhee'den geliyor. Hattınız açık.
Jeff Van Rhee: Harika. Sorularımı kabul ettiğiniz için teşekkürler. Burada sadece birkaç sorum var. Birincisi rehberlikle ilgili olarak, tekrar rehberlik vermeye başlamak için tetikleyici unsurlar neler olabilir? Yani, yasal süreç sizin de söylediğiniz gibi on yıldır devam ediyor, şüphelendiğim kadarıyla biraz daha uzun sürecek. Tekrar rehberlik vermeye başlamak için yasal açıdan hangi belirli sorunların çözülmesi gerekiyor?
Seth Ravin: Elbette Jeff. Güzel bir soru sordun. Kesinlikle 13 yıldır dava sürecindeyiz ve düzenli olarak rehberlik sağlamaya devam ettik. Şu anda aramızdaki fark, birkaç önemli şeyin ortasında olmamız. Birincisi, Rimini II'ye odaklanırsak. Rimini II'de Mahkeme tarafından bir bulguya ulaştık, sadece Mahkeme kararlarının değil, aynı zamanda sizin de çok iyi bildiğiniz gibi Rimini II ile birlikte uygulamaya konulan ihtiyati tedbir kararının da temyiz sürecindeyiz. Mahkemelere de söylediğimiz gibi, ihtiyati tedbir kararının içinde pek çok sıkıntılı sorun var; eğer Mahkeme'nin koyduğu şekilde uygulamak zorunda kalırsak, şirkete ve üçüncü taraflara telafisi mümkün olmayan zararlar verebiliriz. Orada, işletme olarak bize önemli bir potansiyel maliyete neden olacak şeyler var, bunların finansal etkilerinin yanı sıra ticari etkileri de olabilir. Dolayısıyla şu anda bu kararın durdurulmuş olması, ancak mahkemelerde bu kararın durdurulmasına ilişkin tartışmaların devam ediyor olması ve nihayetinde söz konusu tedbir kararının temyize götürülmesi şu anda büyük önem taşıyor. Diğer taraftan, Mahkeme'nin ödememizi emrettiği, herhangi bir miktar üzerinde anlaşmadığımız, Mahkeme'nin bir miktar emretmediği yasal ücretlerimiz var. Rimini II'de de yasal ücretler olabilir, bir başvuru olabilir, bugün bir karar yok, ancak o tarafta yasal ücretler olabilir. Dolayısıyla, ne kadar olabileceğini kestiremediğimiz mali miktarlar söz konusu. Diğer tarafta ise, bu Mahkeme kararlarına bağlı olarak iş dünyası üzerinde oluşabilecek potansiyel etkiler var. Dolayısıyla, bu meseleler Mahkeme tarafından çözülene kadar çok fazla açık değişkene sahip olduğum için size gelip sağlamak istediğimiz türden saygın bir rehberlik sunamayacağımı söyleyen bir yönetim ekibimiz olduğu için gerçekten olan şey budur. Şimdi, zaman çizelgesine bakarsanız, ve yine, herkese 10-Q'yu okumalarını tavsiye ederim. Dava açıklamaları, hazırladığım konuşmada anlattıklarımdan daha detaylı. Daha fazla bileşeni var. Ancak örneğin bu yasal ücret tartışmaları ve kararları önümüzdeki ay boyunca gerçekleşecek ve Şubat ayına kadar brifing programımız var. Bu nedenle, Jeff, bence buna baktığında, Mahkemelerin kararlarında nereye varacaklarını, ardından alacağımız kararları ve bunlardan hareketle atmamız gereken adımları, brifing programları ve Mahkemede neler olabileceği göz önüne alındığında, muhtemelen gelecek yılın ikinci çeyreğine kadar anlayamayacağımızı gerçekten anlayabilirsin. Buna temyiz başvurularına verilecek cevaplar dahil değil, ki bu da bir yıl sonrasını bulabilir. Ancak baktığınızda, normalde K'yı verdiğimizde, 2024'e 60 ila 75 gün kala 2024 rehberliği sağlayacağımızı düşünüyorum. Ve şunu söyleyebilirim ki, nerede olduğumuzu, Mahkeme tarafından hangi kararların alındığını, neleri bildiğimizi, neleri hala bilmediğimizi ve bunun işi nasıl etkilediğine inandığımızı değerlendireceğiz ve daha sonra dördüncü çeyrek finansallarında K sonuçlarını açıkladığımızda 2024 için normal şekilde rehberliğe devam edip edemeyeceğimize karar vereceğiz.
Jeff Van Rhee: Tamam, anladım. Evet, çok fazla hareketli parça var. Anlaşıldı ve yardımcı oldu. Bu çeyrekte faturalarla ilgili olarak, belli ki en son mahkeme kararından sonra biraz daha zaman kazanmaya başladınız. Bu çeyrekte faturalar üzerinde nasıl bir etkisi oldu? Sanırım SAP'nin aslında iyi bir gelişme olduğunu söylemiştiniz. Ama özellikle, Mahkeme kararının etkisi olarak faturalarda ne görüyorsunuz? Ve biraz benzer bir soru, bir yıl öncesine kıyasla boru hattı şu anda nerede?
Seth Ravin: Öncelikle boru hattı ile başlayalım. Boru hattı büyümeye devam ediyor. Bildiğiniz gibi, çoğu piyasa şirketi planlarına göre 3x boru hattı için çabalasa da biz şirket olarak 4x boru hattı için çabalıyoruz. Bizde bu oran her zaman biraz daha yüksektir, çünkü lisanslar ve işimize özgü her türlü şart ve zorluklarla ilgili anlaşmalarımızda daha fazla karmaşıklık söz konusudur, bu da düşme oranınızın daha yüksek olduğu anlamına gelir. Genellikle boru hattımızın yaklaşık %30'unu kapatıyoruz, bu %25, %30 aralığında oldukça tutarlı. Dolayısıyla boru hatlarının büyümesi, daha fazla işi kapatmak için daha büyük bir fırsata sahip olduğumuz anlamına geliyor. Dolayısıyla bu kısım ilerlemeye devam etti. Son davaların etkilerine gelince. Rimini II davasının sonuçları hakkında konuşalım. Mahkemeye itaatsizlik duruşmalarının sonuçlarından ve ardından bulgulardan bahsedelim. Ve daha sonra Mahkeme tarafından bir kısmı geri çekilen son temyizden bahsedelim. Sanırım cevap, gerçekten bilmediğimiz. SAP'nin bu çeyrekte faturalandırmada %60'ın üzerinde bir artış gösterdiğini, Oracle ürün ve hizmetlerinin ise yıllık bazda %9 civarında bir düşüş gösterdiğini belirtmiştim. Şimdi, bazı şeyleri okumaya çalışmak kolay. Örneğin, SAP satmakla o kadar meşguldük ki Oracle kadar satamadık diyebilirsiniz, bu ulaşabileceğiniz bir sonuç. SAP ile çok meşguldük ve aynı satıcı grubu. Yani birini çok fazla satıyorsanız diğerine odaklanmamış olabilirsiniz. Davanın etkilerini görmüş olabiliriz. Herkes tüm bu mahkeme duruşmalarının ve kararlarının nasıl sonuçlanacağını ve netleşeceğini bekleyip görmeye çalışırken, gördüklerinden endişe duydukları veya anlamadıkları için bize katılmamaya karar veren müşteriler olabilir. Ancak Oracle'ın %9'luk daha düşük rakamına neden olan karışımın ne olduğu konusunda herhangi bir fikir sahibi değiliz. Ancak bunların hepsinin gerçekleşmiş olabilecek makul sonuçlar olduğunu düşünüyorum.
Jeff Van Rhee: Tamam, yeterince adil. Burada bırakıyorum. Teşekkür ederim.
Seth Ravin: Teşekkür ederim.
Operatör: Teşekkür ederim. [Bir sonraki sorumuz Alliance AGP'den Brian Kinstlinger'den geliyor. Hattınız açık.
Brian Kinstlinger: Sorularımı kabul ettiğiniz için teşekkürler. Şirketin kazanç gücünü görmek güzel. Ben de hisselerin nerede olduğunu ve hissedar değeri yaratmayı düşünüyorum. Geçen çeyrekte bahsettiğiniz satış yatırımlarına yönelik planınızdan emin değilim, ki Oracle ile ilgili kararlar tam da bu dönemde alınmıştı, ancak Oracle dışında bahsettiğiniz satış uygulamaları daha güçlüydü. Oracle kararıyla ne olacağından ve nasıl tepki vereceğinizden açıkça emin değilsiniz. Dolayısıyla, bugün sahip olduklarınızla pazara çıkmak, bu çeyrekte hepimizin düşündüğünden daha iyi yaptığınız gibi şirketin kazanç gücünü esnetmek ve daha fazla satış ve pazarlamaya yatırım yapmayı bekletmek konusunda herhangi bir düşünceniz var mı?
Seth Ravin: Brian, sanırım cevabım, daha önce de belirttiğim gibi, pazardaki fırsatların çok yüksek olduğunu düşünüyoruz. Bildiğiniz gibi, biz aykırı bir işletme değiliz, tarihteki en büyük ekonomik genişleme boyunca büyüyen bir işletmeyiz. Ancak pandemi sırasında bile gördüğümüz gibi, daha zorlu ekonomik zamanlar söz konusu olduğunda, Rimini Street sıkı ekonomi, sıkı para politikası, sıkı likidite zamanlarında çok ihtiyaç duyulan bir dizi portföy hizmetine sahiptir. Şirketlerin aynı anda hem kârlarını artırmalarına hem de maliyetlerini düşürmelerine yardımcı olan hizmetlerimiz ve yeteneklerimiz var. Dolayısıyla, piyasadaki talep miktarını gördüğünüzde, Mahkeme ile yaşadığımız zorlukları ve bu açık meseleler üzerinde çalışmayı bir kenara bırakırsak, piyasaya sunduğumuz hizmetler için piyasa talebinin çok güçlü olduğunu düşünüyorum. Bundan faydalanmamamızın yönetim açısından uygun olmayacağını düşünüyorum. Satış işe alımlarını yeniden hızlandırmaya başlayabilmemiz için pazara açılma stratejimizi yeterince iyi yürüttüğümüzden emin olduğumuz 90 satıcıya çıkacağımızı söylemiştik ve öyleyiz. Bu pozisyonumuzu değiştirmedik. Yıl sonuna kadar 90 satıcıyı hedefleyeceğimizi söylemiştik, hala 90 satıcıyı hedefliyoruz, planımızın bir parçası olan nakdi bir kenara ayırdık. Her şey hazır. Ve bu, işin gelir tarafındaki yeniden hızlanmasının bir parçası. Ve karlılığımızı arttırmaya kararlıyız. Sizin de çok iyi bildiğiniz gibi, sürekli olarak 40 Kuralı'ndan bahsediyoruz. Bu hedefe ulaşmak istiyoruz ve bunu yapabilmek için daha fazla satıcıyı işe alıp daha fazla işi masadan kaldırmamız gerekiyor.
Brian Kinstlinger: Tamam. İkinci sorum, üç yılın ardından ya da değişiklik yapmak için gösterilen güçlü çabanın ardından SAP'nin rezervasyonlarda güçlü bir toparlanma kaydettiğini görmek harika, en azından büyümeden anlaşıldığı kadarıyla. Hâlâ kararların ertelendiğini ve müşterilerin bir yıl bekleyip belki de vazgeçtiklerini görüyor musunuz? Çok daha fazla karar görüyor musunuz? Bugünün mevcut ortamında müşterilerin şu anda ne söylediğini gözden geçirebilir misiniz?
Seth Ravin: İnsanların karar verdiğini gördüğümüzü düşünüyorum. Bence pandemi sırasında gördüğümüz, insanların yeniden değerlendirdiği, bütçelerini yeniden değerlendirdiği bekleme dönemi, bence şimdi insanlar faiz oranlarının muhtemelen yüksek kalacağını ve daha uzun süre yüksek kalacağını anlıyor. Bence bu durum herkesin bütçesine ve anlayışına yansımaya başladı. Bu da pek çok şirket için, sizin de çok iyi bildiğiniz gibi, yaklaşan kredileri, vadesi gelen kredi limitleri, yeniden görüşmeleri olduğu anlamına geliyor. Bunlar, sermaye maliyetinin önemli ölçüde daha yüksek olacağı pek çok şirket için çok sorunlu olacak. Örneğin, marjların çok ama çok dar olduğu, birkaçının iflas ettiğini gördüğümüz ek perakende sektörüne çok ama çok yoğun bir şekilde girdiğimizi görüyorsunuz. Yani bunlar, marj profilinizin dar olduğu, fason üreticinin %7 olduğu yerler. Bunlar, maliyetleri çok hızlı bir şekilde düşürme konusunda yardımcı olabileceğimiz ve aynı zamanda bu işletmeleri ileriye taşımak için teknolojide ihtiyaç duydukları diğer yatırımları yapmalarını sağlayabileceğimiz alanlardır. Dolayısıyla evet, SAP işindeki toparlanmanın güçlü olduğunu düşünüyorum. Ayrıca bu çeyrekte kapanan anlaşmalara baktığınızda iyi bir karışım olduğunu düşünüyorum. Hatırlayın, her zaman bizim için gerçekten sağlıklı anlaşmalardan bahsederdik. Yani yılda 250.000 ila 500.000 dolar arasında olan, ekmek ve tereyağı anlaşması gibi tatlı bir nokta. İşinizi bunun üzerine inşa etmek istiyorsunuz. Ve sonra, pastanın üzerindeki krema, milyon dolarlık artı anlaşmalarınızdır. Sonra bir bakarsınız ki biz buna tencere tava deriz, yani 100 bin doların altındaki her şey. Onlar boşlukları doldurur. Dolayısıyla sağlıklı bir boru hattı ve sağlıklı bir kapanışlar dizisi, 250.000 ila 500.000 dolar arasında yoğunlaşan geniş bir anlaşma yelpazesini içerir. Bu çeyrekte ve son birkaç çeyrekte bunun arttığını gördük. Bunları kaçırıyorduk. Hatırlayacağınız üzere, 250.000 ila 500.000 dolar arasındaki anlaşmaların çoğunu kaçırdığımızı birkaç kez yaptığımız görüşmelerde dile getirmiştik. Bazı büyük anlaşmalarımız vardı. Bazı küçük anlaşmalarımız da vardı, ancak orta kısımda pek bir şey kaçırmıyorduk. Şimdi o orta bölümün güzelce dolduğunu görüyoruz. Ve bence bunun işi yönlendirdiğini görüyorsunuz. Üst tarafta da büyüme gördük, sanırım 1 milyon doların üzerinde TCV'ye sahip 19 anlaşma yaptık. Yani yine, uygulamanın bu kısmında da çok güçlüyüz. Bence bu, Rimini Street'in masaya getirdiği hizmetlerin, yönün ve stratejilerin, bazı satıcı programlarına ve yol haritası ve yön açısından sahip oldukları diğer seçeneklere göre önemli bir değere sahip olduğunu fark eden bir pazarı yansıtıyor. Ve bence bu, elde etmeyi umduğumuz türden bir benimseme. Bugün pazardaki en büyük zorluğumuz, kim olduğumuzu, sunduğumuz tam hizmet portföyünü, çözdüğümüz iş sorunlarını ve bakmaları için en iyi çözümlere sahip olduğumuzu bilmeleri için dünyanın dört bir yanındaki CFO'lar ve CIO'larla hala yeterli temas noktamızın olmaması. Dolayısıyla bizim için hala önemli olan, kim olduğumuzu bilmeleri için pazarlamayı onların önüne getirmek. Ve çözebileceğimiz bu tür iş sorunları olduğunda telefonu açıp bizi arayabilirler. Bizim için asıl odak noktası bu tanınırlık ve doğru insanların önüne çıkmak.
Brian Kinstlinger: Tamam, son sorum, eğer satış ve pazarlama giderlerine değinirsen, Michael, üçüncü çeyrekte, sanırım ikinci çeyreğe göre önemli bir düşüş gördük. Merak ettiğim mevsimsel bir şey mi var? Herhangi bir kesinti oldu mu? Ve hala 90 satıcıya ulaşmayı planladığınızı bilerek satış ve pazarlama harcamalarını dolar bazında nasıl düşünmeliyiz?
Michael Perica: Brian, soru için teşekkürler. Ben buna mevsimsel demezdim, iç ve dış olayların zamanlamasının 2. çeyrekte 3. çeyrekte gördüğümüze kıyasla daha sağlıklı bir hızda olduğunu söyleyebilirim. Seth'in de belirttiği gibi, tartışılan faktörler nedeniyle ileriye dönük bir öngörüde bulunmuyoruz. Bununla birlikte, Seth'in de belirttiği gibi, önümüzdeki fırsatları hayata geçirmek için hala rampamızda olduğumuzu, özetlediğimiz gibi, insanlar için satışlara ulaştığımızı bir araya getirdiğimizde, bunun süründüğünü görebilmeniz mantıklıdır.
Brian Kinstlinger: Tamam, teşekkürler çocuklar.
Seth Ravin: Teşekkür ederim. Ancak Brian, buna ek olarak, ortaya koyduğumuz aralıkların dışına çıkacağımızı görmeyeceğinizi veya beklememeniz gerektiğini düşünüyorum. Bildiğiniz gibi, yıllık 1 milyar dolar gelirle ölçeklendirdiğimizi söylediğimiz uzun vadeli modelimizde, istediğimiz türden bir kârlılığı sağlamak için %33'lük bir satış ve pazarlama hedefinden bahsediyoruz. Dolayısıyla, bu doğrultuda bazı iniş çıkışlar yaşayabileceğimiz açık olsa da, %33 ila %35 aralığında seyrediyoruz. Dolayısıyla bu konuda bir yönlendirme yapmasak da, modelde nerede olduğumuza bakarsanız ve 1 milyar dolarda nerede olmak istediğimize bakarsanız, Salesforce'a dönüşürken altında çalışmayı beklediğimiz, belki biraz yukarı veya biraz aşağı bir aralık olduğunu görebileceğinizi düşünüyorum. Yani bu da olabilir.
Brian Kinstlinger: Tamam, teşekkür ederim.
Operatör: Teşekkür ederiz. Böylece soru-cevap bölümümüz sona ermiş oldu. Şimdi kapanış konuşması için konferansı Seth Ravin'e devretmek istiyorum.
A - Seth Ravin: Çok teşekkür ederim. Üçüncü çeyrek '23 kazanç görüşmesinde bize katıldığınız için herkese tekrar teşekkür etmek istiyorum. Rimini Street'teki tüm meslektaşlarımıza üçüncü çeyrekteki önemli çabaları için tekrar teşekkür etmek istiyorum. Oracle davası ve etkileri ile ilgili olarak en kısa zamanda ek bilgi vermeyi sabırsızlıkla bekliyoruz. Ve sizleri 2023 dördüncü çeyrek sonuçlarını ve 2024 ilk çeyrek performansını değerlendireceğimiz bir sonraki kazanç çağrımıza katılmaya bekliyoruz. O zamana kadar hepinize sağlık ve esenlik diliyor, her zaman olduğu gibi düşüncelerimizi ve dünyanın dört bir yanında gördüğümüz birçok çatışmada acı çekenlere yönelik hayırsever desteğimizi sürdürüyoruz. Yani, onlar her zaman düşüncelerimizde ve onları orada tuttuğumuzdan emin olmak istiyoruz. Herkese çok teşekkür ederim. İyi günler dilerim.
Operatör: Bugünkü konferans görüşmemiz sona ermiştir. Katıldığınız için teşekkür ederiz. Şimdi bağlantıyı kesebilirsiniz. Herkese iyi günler dilerim.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.