Endüstriyel mülklere odaklanan bir gayrimenkul yatırım ortaklığı olan Rexford Industrial Realty, Inc. (NYSE: REXR), 2024 Birinci Çeyrek Kazanç Çağrısında yıla sağlam bir başlangıç yaptığını duyurdu. Şirket, piyasadaki dalgalanmalara rağmen iyimser bir görünümün yanı sıra önemli bir kiralama faaliyeti ve stratejik bir satın alma serisi bildirdi. Güçlü bilançosu ve Güney Kaliforniya'daki çeşitli kiracı tabanıyla Rexford Industrial, sürekli büyüme için iyi bir konuma sahip.
Önemli Çıkarımlar
- Rexford Industrial Realty, hisse başına çekirdek FFO'nun %12 artışla 0,58 dolara yükseldiğini ve nakit bazda aynı mülk NOI'nin %8,5 arttığını bildirdi.
- Şirket 1 milyar doların üzerinde satın alma ve 3,2 milyon fit kare kiralama faaliyeti gerçekleştirdi.
- Rexford'un en büyük kiracısı Tireco, kira sözleşmesini sabit bir artış ve beş yıllık kira sıfırlama opsiyonu dahil olmak üzere uzattı.
- Rexford, önümüzdeki üç yıl içinde nakit NOI'yi 282 milyon $ artırmayı bekliyor ve 2024 hisse başına çekirdek FFO beklentisini 2,31-2,34 $ olarak güncelledi.
- Şirket, 2 milyar dolar kullanılabilir ve 2026'ya kadar önemli bir borç vadesi bulunmayan önemli bir likiditeye sahiptir.
Şirket Görünümü
- Önümüzdeki üç yıl boyunca yıllık ortalama %11 ila %13 büyüme öngörülmekte olup, cari yıl için hisse başına FFO'da %6 büyüme beklenmektedir.
- Yeniden konumlandırmalar, yeniden geliştirmeler ve yeni teslimatlar nedeniyle 2025 ve 2026'da daha yüksek büyüme beklentileri.
- Havacılık, elektrikli araçlar ve tüketici ürünleri de dahil olmak üzere çeşitli sektörlerden gayrimenkullere yönelik farklı talepler.
Ayı Açısından Önemli Noktalar
- Portföyün nakit piyasa değeri, kiralama faaliyetleri ve satın almalardan etkilenerek %33'e düşmüştür.
- Güney Kaliforniya pazarındaki 3PL zayıflığı, Rexford'un dolgu pazarlarını önemli ölçüde etkilemese de.
- Inland Empire West'teki spesifik geliştiricilerden sıkıntılı satın alma fırsatları gözlemlenmedi.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Tireco ile önemli bir kira uzatımı da dahil olmak üzere güçlü kiralama faaliyetleri.
- E-ticaret odaklı kiracılardan gelen olumlu kiralama faaliyetleri ve konut sektörünün inşaat ticareti üzerindeki etkisinden beklenen talep artışı.
- Yakın gelecekte önemli ölçüde artması beklenen nakit NOI ile önemli büyüme fırsatları.
Eksiklikler
- Önümüzdeki 12 ila 18 ay için portföyde Tireco gibi önemli bir sabit yenileme durumu yok.
- Bir önceki çeyreğe göre nakit mark-to-market yüzdesinde düşüş.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Yönetim, dalgalı yapısı nedeniyle mark-to-market hakkında üç ayda bir güncelleme sağlayacaktır.
- Aynı mağaza havuzuna eklenen birkaç varlık, doluluk artışına katkıda bulunan kiralama fırsatlarına sahiptir.
- Inland Empire West ve Infill LA arasındaki sermaye oranı farkı yaklaşık 50 baz puandır ve bu da Inland Empire West pazarında kiralama riskine ilgi olmadığını göstermektedir.
Rexford Industrial Realty'nin ilk çeyrekte elde ettiği başarılar, değişken bir piyasada seyrederken bile satın almalar ve kiracı ilişkileri yoluyla büyümeye yönelik stratejik yaklaşımının altını çizmektedir. Güçlü bir likidite pozisyonu ve varlık iyileştirmeleri yoluyla değer yaratmaya net bir şekilde odaklanan şirket, sürdürülebilir performans için hazırdır ve yatırımcılara ilerlemesiyle ilgili şeffaf ve düzenli güncellemeler sağlamayı taahhüt etmektedir. Yönetim ekibinin Güney Kaliforniya'daki endüstriyel kiracı tabanına ve çeşitli mülk talep sektörlerine olan güveni, önümüzdeki çeyrekler için olumlu bir ton oluşturuyor.
InvestingPro İçgörüleri
Rexford Industrial Realty, Inc. (NYSE: REXR), bir dizi stratejik hamle ve umut verici finansal ölçütlerle desteklenen 2024 yılının ilk çeyreğinde dayanıklılık ve büyüme gösterdi. Şirketin performansını daha derinlemesine incelemek isteyen yatırımcılar, gerçek zamanlı verilere ve InvestingPro İpuçlarına dayanan aşağıdaki bilgileri dikkate alabilir.
InvestingPro Verileri:
- Şirketin piyasa değeri yaklaşık 9,72 milyar dolar olup endüstriyel gayrimenkul sektöründeki önemli varlığını yansıtmaktadır.
- Rexford'un mevcut hisse fiyatının hisse başına kazancına oranının bir ölçüsü olan F/K oranı 38,72'dir ve piyasa tarafından primli bir değerlemeye işaret etmektedir.
- 2024'ün 1. çeyreği itibarıyla son on iki aydaki gelir artışı %22,02 olarak raporlanmıştır ve bu da şirketin üst düzey performansında güçlü bir artışa işaret etmektedir.
InvestingPro İpuçları:
- Analistler, şirketin olumlu görünümü ve stratejik satın alma planlarıyla uyumlu olan Rexford'un cari yıldaki satış büyümesi konusunda iyimser olmaya devam ediyor.
- Hisse senedinin son performansı, geçen ay boyunca kötü bir performans sergilediğini gösteriyor ve bu da RSI'ın hisse senedinin aşırı satım bölgesinde olduğunu göstererek bir satın alma fırsatı sunabilir.
Kapsamlı bir analiz arayan yatırımcılar için https://www.investing.com/pro/REXR adresinde ek InvestingPro İpuçları bulunmaktadır. Bu ipuçları temettü tutarlılığı, kârlılık projeksiyonları ve likidite değerlendirmeleri hakkında bilgiler içermektedir. Örneğin Rexford, finansal istikrarının ve hissedar getirilerine olan bağlılığının bir kanıtı olarak temettüsünü 11 yıl üst üste artırmıştır. Ayrıca, şirketin likit varlıkları kısa vadeli yükümlülüklerini aşarak piyasa dalgalanmalarına karşı bir tampon sağlamaktadır.
Potansiyel ve mevcut yatırımcılar INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak InvestingPro aboneliklerinde %20'ye varan indirimden faydalanabilirler. Yukarıda belirtilenler de dahil olmak üzere toplam 11 InvestingPro İpucu ile yatırımcılar Rexford Industrial Realty'nin performansı ve potansiyeli hakkında daha ayrıntılı bir anlayış kazanabilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.