QuinStreet Inc. kısa süre önce 2024 mali yılının ilk çeyreğinde sigorta dışı gelirlerde bir önceki yıla göre %18'lik bir büyüme kaydederek toplam gelirin %79'unu oluşturduğunu bildirdi. Şirket ayrıca Ocak 2024'te otomobil sigortası müşteri harcamalarında önemli bir artış bekliyor ve bu da mali yılın ikinci yarısında toplam şirket gelirini artıracak. QuinStreet, 2024 mali yılının tamamında bir önceki yıla göre %5-15 oranında gelir artışı öngörüyor.
Kazanç çağrısından önemli çıkarımlar:
- QuinStreet, mali yılın ikinci yarısında çeyrek başına ortalama 185 milyon dolar gelir elde edileceğini ve dördüncü çeyrekte bu rakamın artacağını öngörüyor. Ancak şirket, bir önceki yılın Mart çeyreğindeki gelir seviyelerine ulaşmayı beklemiyor.- Ev hizmetleri segmenti yıllık bazda %6 büyüme kaydetti ve şirket büyümeyi desteklemek için hizmet tekliflerini genişletmeyi ve yeni alt sektörlere girmeyi planlıyor.- Şirket bu çeyreği 56,3 milyon dolar nakitle ve banka borcu olmadan tamamladı.- QuinStreet, mevcut çeyrek için 113 milyon ila 118 milyon dolar arasında gelir bekliyor.- Şirket, ev hizmetleri ve sigorta dışı finansal hizmetler gibi diğer sektörlerde çeşitlendirme ve büyümeye odaklanıyor.- Şirket, sigorta pazarındaki ayak izini genişletmek için fırsatlar görüyor ve gelecekteki büyüme potansiyeli konusunda iyimser.- Şirket, dikeylerine değer katan satın almalara açık ve şu anda devam eden birkaç tane var.- QuinStreet, büyüme fırsatlarına yatırım yaparken maliyetleri düşürmeye odaklandı.- Bireysel krediler, kredi kartları ve bankacılık, Haziran çeyreğinde bir önceki yıla göre %33 büyüdü ve bireysel krediler toplam gelirin yarısından fazlasını oluşturdu. Eylül çeyreği de bireysel krediler için bir rekora işaret etti.
QuinStreet yöneticileri, şirketin oran artışları nedeniyle alışveriş yapanlarda bir artış gördüğünü, ancak piyasada teklif talepleriyle eşleşecek yeterli sayıda sigortacı olmadığını belirtti. Bununla birlikte, pazarın önümüzdeki yıl iyileşeceğini ve alışveriş yapanlar için daha fazla seçenek sunacağını tahmin ediyorlar. Yöneticiler ayrıca QuinStreet'in dikeylerine değer katan satın almalara açık olduğunu ve devam eden birkaç satın alma olduğunu belirtti. Sigorta ortamı ve başa baş düzeltilmiş FAVÖK nedeniyle temkinli davrandılar, ancak mali yılın ikinci yarısında güçlü nakit akışı bekliyorlar. Maliyet yapıları ve marj stratejilerini de ele alan yöneticiler, büyüme fırsatlarına yatırım yaparken maliyetleri azaltmaya odaklandıklarını belirttiler. Yöneticiler, oto sigortası sabit kalsa bile daha önceki çift haneli büyüme beklentilerini koruyarak %5 ila %15 arasında bir gelir öngörüsünde bulundular. Ayrıca bireysel kredilerin son derece iyi bir performans gösterdiğini ve son çeyreğin segment için rekor bir çeyrek olduğunu belirttiler. Oto sigortası pazarındaki iyileşmelerin Ocak ayında başlamasını ve yılın ilk çeyreğinde önemli bir pozitif sapma yaşanmasını bekliyorlar.
InvestingPro Insights
Son kazanç çağrısı ışığında, birkaç InvestingPro İpucunu ve gerçek zamanlı verileri dikkate almak kayda değerdir. QuinStreet Inc. bilançosunda borçtan daha fazla nakit bulunduruyor ve şirketin bildirdiği 56,3 milyon dolar nakit ve banka borcu yok. Yine de, şirketin hisse başına kazançta bir düşüş eğilimi ile karşı karşıya olduğunu belirtmek gerekir. Bununla birlikte, şirketin hisseleri son bir hafta, bir ay ve üç ay içinde sırasıyla %15,1, %31,75 ve %38,32 getiri ile önemli bir getiri sağladı.
InvestingPro verileri de bazı ilginç bilgileri ortaya koyuyor. QuinStreet'in piyasa değeri 632,14 milyon USD ve negatif F/K oranı -7,96, bu da şirketin son on iki aydaki kârlılık eksikliğini gösteriyor. Şirketin 1Ç 2024 itibariyle geliri 560,95 milyon USD olup, bu rakam şirketin mali yılın ikinci yarısında çeyrek başına ortalama 185 milyon USD öngörüsünden biraz daha düşüktür.
Sonuç olarak, QuinStreet'in finansal sağlığı borçtan daha fazla nakit ve kısa vadeli yükümlülükleri aşan likit varlıklar ile istikrarlı görünse de, şirketin karlılığı ve gelir artışı önümüzdeki çeyreklerde izlenmesi gereken kilit alanlar olacaktır. Daha detaylı analiz ve ek InvestingPro İpuçları için InvestingPro platformunu keşfetmeyi düşünebilirsiniz.
Tam transkript - QNST Q1 2024:
Operatör: İyi günler, QuinStreet'in 2024 Mali Yılı İlk Çeyrek Finansal Sonuçları Konferans Görüşmesine hoş geldiniz. Bugünkü konferansımız kayıt altına alınmaktadır. Hazırlıklı konuşmaların ardından bir soru-cevap bölümü olacaktır. Şu anda konferansı Yatırımcı İlişkileri ve Finans Kıdemli Direktörü Robert Amparo'ya devretmek istiyorum. Bay Amparo, başlayabilirsiniz.
Robert Amparo: Teşekkürler operatör ve QuinStreet'in 2024 mali yılı ilk çeyrek finansal sonuçlarını açıklarken bize katıldığınız için hepinize teşekkür ederim. Bugünkü görüşmemizde bana İcra Kurulu Başkanı Doug Valenti ve Finans Direktörü Greg Wong eşlik ediyor. Başlamadan önce, aşağıdaki tartışmanın ileriye dönük ifadeler içereceğini hatırlatmak isterim. İleriye dönük ifadeler, gerçek sonuçların bu tür ifadelerde öngörülenlerden önemli ölçüde farklı olmasına neden olabilecek bir dizi risk ve belirsizlik içerir ve gelecekteki performansın garantisi değildir. Sonuçların ileriye dönük ifadelerimizden farklı olmasına neden olabilecek faktörler, bugün yapılan en son 8-K başvurumuz ve en son 10-K başvurumuz da dahil olmak üzere son SEC başvurularımızda tartışılmıştır. İleriye dönük beyanlar bugün itibariyle varsayımlara dayanmaktadır ve Şirket bu beyanları güncelleme yükümlülüğünü üstlenmemektedir. Bugün hem GAAP hem de GAAP dışı ölçütleri tartışacağız. GAAP ile GAAP dışı finansal ölçütlerin mutabakatı, investor.quinstreet.com adresindeki Yatırımcı İlişkileri web sitemizde bulunan bugünkü kazanç basın bülteninde yer almaktadır. Bununla birlikte, görüşmeyi Doug Valenti'ye devrediyorum. Lütfen buyurun efendim.
Doug Valenti: Teşekkür ederim, Rob. Bize katıldığınız için hepinize teşekkür ederim. Birinci çeyrek yine başarılı geçti. Sigorta dışı gelirler bir önceki yıla göre %18 arttı ve toplam gelirlerin %79'unu oluşturdu. Oto sigortası müşteri harcamalarının yenilenmesinden tam olarak yararlanmak için pozisyonumuzu korumak da dahil olmak üzere, işletme genelinde önemli ürün ve büyüme girişimlerine yatırım yapmaya devam ettik. Tüm bunları, güçlü finansal pozisyonumuzu koruma taahhüdümüzü yerine getirmeye devam ederken yaptık ve bir kez daha operasyonel ve finansal mükemmelliğimizi ve iş modelimizin dayanıklılığını gösterdik. Oto sigortası müşterileri 2024 takvim yılı için niyetlerini bildiriyorlar ve bu göstergeler, Ocak ayından itibaren harcamalarında önemli bir pozitif bükülme beklentimizi destekliyor. Bu dönemeç için hazırlıklıyız ve toplam şirket gelirinin mali yılın ikinci yarısında önemli ölçüde artmasını ve düzeltilmiş FAVÖK'ün gelirden daha hızlı büyümesini bekliyoruz. Oto sigortası gelirlerinin uzun vadede daha da yukarı ve sağa doğru olmasını, taşıyıcıların bileşik oran artışlarından, ürün optimizasyonlarından, soğuyan enflasyondan ve tedarik zincirlerinden faydalanması ve böylece dijital ve performans pazarlamasına geçişin baskın uzun vadeli trendin kendisini yeniden ortaya koymasına izin vermesiyle nihayetinde önceki zirve seviyelerine dönmesini ve bu seviyeleri aşmasını bekliyoruz. Görünümümüze dönecek olursak. İlk olarak önümüzdeki Haziran ayında sona erecek olan mevcut mali yıl için. Daha önce de belirttiğim gibi, 2024 mali yılının tamamında gelirin bir önceki yıla göre %5 ila %15 arasında artmasını bekliyoruz. Oto sigortası müşterileri, Ocak ayından itibaren ayak izleri ve bütçe genişletme planları hakkında bize önemli ayrıntılar veriyor. Oto sigortası yenilemesinin tam ölçeğini ve eğimini tahmin etmek hala zor olsa da, aşağıdan yukarıya tahminlerimiz, mali yılın ikinci yarısında toplam şirket çeyrek gelirinin çeyrek başına ortalama 180 milyon doların üzerinde olmasını beklediğimizi gösteriyor. İkinci yarıda çeyreklik düzeltilmiş FAVÖK marjının gelirin %5'i ile %10'u arasında olmasını bekliyoruz. İçinde bulunduğumuz çeyrekte, mali yılımızın ikinci çeyreğinde, toplam şirket gelirinin tipik ardışık mevsimselliğe uygun olarak 113 milyon dolar ile 118 milyon dolar arasında gerçekleşmesini bekliyoruz. Düzeltilmiş FAVÖK'ün negatif 0,5 milyon dolar ile pozitif 0,5 milyon dolar arasında olmasını bekliyoruz. Elbette güçlü bilançomuzu ve genel mali durumumuzu ve disiplinimizi korumaya devam edeceğiz. Son olarak, uzun vadeli görünümümüz hiç bu kadar iyi olmamıştı. Oto sigortası müşteri harcamalarının yenilenmesinden yararlanmak ve bu önemli müşteri dikeyinde ürün ve pazar ayak izimizi genişletmek için olağanüstü iyi konumlanmış durumdayız. Ayrıca, şu anda yıllık geliri yaklaşık 400 milyon dolar olan ve son çeyrekte bir önceki yıla göre %18, son üç yılda ise yıllık bileşik büyüme oranı %19 olan sigorta dışı işlerimizi de büyütmeye devam ediyoruz. Bununla birlikte sözü Greg'e bırakıyorum.
Greg Wong: Teşekkürler, Doug. Merhaba ve bugün bize katıldığınız için herkese teşekkürler. Eylül çeyreğinde toplam gelir 123,9 milyon dolar olarak gerçekleşti. Düzeltilmiş net zarar 1,4 milyon dolar ya da hisse başına 0,03 dolar, düzeltilmiş FAVÖK ise 1 milyon dolar olarak gerçekleşti. Sigorta dışı gelir 98,5 milyon dolar veya 1. çeyrek gelirinin %79'u olarak gerçekleşti ve bir önceki yıla göre %18 arttı. Müşteri dikeyine göre gelire baktığımızda, finansal hizmetler müşteri dikeyimiz ilk çeyrek gelirinin %58'ini temsil etti ve 72,1 milyon dolar oldu. Toplamda %33 büyüyen bireysel krediler, kredi kartları ve bankacılık müşteri dikeylerimizden mükemmel performans görmeye devam ediyoruz. Ev hizmetleri müşteri dikeyimiz ilk çeyrek gelirinin %40'ını temsil etti ve bir önceki yıla göre %6 büyüyerek 49,4 milyon dolara ulaştı. Burada uzun vadeli büyüme sağlamak için stratejimiz basit: Bir, işimizi mevcut 15 kadar hizmet sunumumuzla büyütmek; bunlara örnek olarak pencere değişimi, güneş enerjisi satışı ve kurulumu ve banyo tadilatı verilebilir ki bunların hiçbirinin tam potansiyeline yakın olmadığına inanıyoruz; ve iki, şu anda hizmet verdiğimiz bu alt dikeylerin sayısını en az üç katına çıkarma fırsatı gördüğümüz yeni hizmet sunumlarına genişlemek. Bu çok yönlü büyüme stratejisinin öngörülebilir gelecekte çift haneli ortalama yıllık büyüme sağlaması beklenmektedir. Birinci çeyrek gelirlerinin geri kalan 2,4 milyon dolarlık kısmını diğer gelirler oluşturdu. Bilançomuza dönecek olursak, bu çeyreği 56,3 milyon dolar nakit ve eşdeğer varlıklar ve banka borcu olmadan kapattık. İkinci çeyreğe bakarken, her yıl bu zamanlarda yaptığım gibi, herkese işimizin mevsimsellik özelliklerini hatırlatmak isterim. Aralık çeyreği, mali ikinci çeyreğimiz tipik olarak sıralı olarak yaklaşık %10 düşüş gösterir. Bunun nedeni, tatillerde ve yılsonu döneminde müşteri personelinin ve bütçelerinin azalması, daha sıkı bir medya pazarı ve tüketici alışveriş davranışlarındaki değişikliklerdir. Bu eğilim genellikle Ocak ayında tersine dönmektedir. Aralık çeyreğimiz olan 2. mali çeyrek için gelirin tipik ardışık mevsimselliğe uygun olarak 113 milyon ila 118 milyon dolar arasında olmasını ve düzeltilmiş FAVÖK'ün negatif 500.000 dolar ila pozitif 500.000 dolar arasında olmasını bekliyoruz. Özetle, Doug'ın daha önce belirttiği hususları tekrarlamama izin verin. Birincisi, Ocak ayında başlamasını beklediğimiz oto sigortası müşteri harcamalarındaki yeniden artıştan yararlanmak için olağanüstü iyi konumlanmış durumdayız. İkincisi, şu anda yıllık geliri yaklaşık 400 milyon dolar olan ve geçen çeyrekte bir önceki yıla göre %18 büyüyen sigorta dışı işlerimizi de büyütmeye devam edeceğiz. Ve üçüncüsü, toplam şirket gelirinin mali yılımızın ikinci yarısında önemli ölçüde artmasını ve düzeltilmiş FAVÖK'ün daha da hızlı yükselmesini bekliyoruz. Bununla birlikte, soru-cevap için görüşmeyi operatöre devrediyorum.
Operatör: [İlk sorumuz Stephens Inc. şirketinden John Campbell'dan geliyor. Lütfen buyurun.
Jonathan Bass: Merhaba arkadaşlar. Ben John Campbell adına Jonathan Bass. Görünüşe göre ev hizmetleri segmenti bu çeyrekte biraz yavaşlama gösterdi. Orada ne gördüğünüzü ve daha sonra belki de hangi belirli dikeylerin daha yavaş büyüme gördüğünü biraz renklendirebilir misiniz?
Doug Valenti: Evet. Jonathan, ev hizmetleri, sanırım Greg'in bildirdiği gibi, yıldan yıla %6 büyüdü. Ev hizmetlerinin bu takvim yılının tamamında - ya da pardon, bu mali yılın tamamında - çift haneli büyümesini bekliyoruz, ki bu son birkaç yıldır böyle oldu. Sanırım görecek bir şey yok diyebilirim. Sadece bazı çeyreklerde işler bir yöne yakınsarken diğer çeyreklerde başka bir yöne yakınsıyor. Dolayısıyla, herhangi bir yapısal yavaşlama açısından görülecek ya da rapor edilecek bir şey olmasını beklemiyorum.
Jonathan Bass: Tamam. Anladım. Ocak ayında beklenen sigorta pazarlama harcamalarına ilişkin yorumunuzla birlikte, harcamaların yıl boyunca nasıl bir seyir izleyebileceğine dair bir fikriniz var mı?
Doug Valenti: Elimizde yok - bu konuda müşterilerimizden bazı bilgiler alıyoruz. Bize takvim '24'ün ilk yarısı için eyalet ve kapsama göre planlarının ne olduğu konusunda çok spesifik rakamlar veren en az bir müşteri var, ki bu tabii ki bizim mali '24'ün ikinci yarısı olacak. Bize bunun ötesinde çok fazla renk vermediler, sadece yıl için umutları ve beklentileri açısından genel bir rehberlik yaptılar. Yörünge açısından, son birkaç çeyrektir söylediğimiz gibi, yükselişin Ocak ayında başlayacağını ve oldukça önemli bir dönüm noktası olacağını varsayıyoruz ve bildiğiniz gibi, çok yılın en düşük seviyelerinde seyreden Aralık çeyreği rakamlarına göre oldukça büyük bir adım işlevi artışı ve bu yükselişin devam edeceğini ve müşterilerin bize planlarının ne olduğunu söylediklerine dayanarak Haziran çeyreğinde yükseleceğini varsayıyoruz. Çok tipik olarak Mart çeyreği bir zirve noktasıdır ve ardından Haziran çeyreğinde biraz aşağı ineriz. Ancak müşterilerin bize söylediklerine dayanarak, aslında Aralık ayından Mart çeyreğine kadar adım işlevinin artmasını ve ardından Haziran çeyreğine kadar artmaya ve sağa doğru ilerlemeye devam etmesini bekliyoruz. Ardından muhtemelen tipik mevsimsellik devreye girecek ve bu da Haziran-Eylül çeyreği arasında oldukça yatay bir seyir izleyecek. Greg'in de söylediği gibi, Aralık çeyreğinde ise mevsimsellik nedeniyle aşağı yönlü bir kayma yaşanacak.
Operatör: Bir sonraki sorumuz Barrington Research'ten Jim Goss'tan geliyor. Lütfen devam edin.
Jim Goss: Merak ediyorum Doug, çeşitli sigorta şirketi müşterilerinizden kaçı keskin bir dönüşle ilgili iyimserliğinizi destekleyecek türden işaretler sergiliyor? Ve bu planlar arasında herhangi bir toparlanmanın zamanlamasının ne kadar değişken olmasını bekliyorsunuz, belki hepsi bir anda gerçekleşmeyecek, ama belki birkaç hafta veya birkaç aylık bir süre içinde olacak. Ne düşünüyorsunuz - ölçeği ve eğimi gerçekten bilmediğinizi söylediğinizi biliyorum, ancak belki bu beklentilere biraz daha renk katabilirsiniz.
Doug Valenti: Evet. Jim, taşıyıcı müşterilerimizin çoğunun, özellikle de Ocak ayından itibaren, son birkaç yıldaki fiyat artışlarındaki başarıları ve soğuyan enflasyonist ortam nedeniyle önümüzdeki yılın kendileri için kanalda daha yüksek bir harcama yılı olacağını ifade ettiklerini söyleyebilirim. Sizin de belirttiğiniz gibi, nasıl ve nerede artış yapacaklarına dair farklı derecelerde planları var, bazıları oldukça spesifik. Neyse ki, büyük şirketlerimizden bazıları bize bu tür ayrıntılar verirken, diğerleri daha az ayrıntı veriyor. Ancak genel olarak yaptığımız şey, tüm müşterilerden gelen girdileri almak oldu ve bu müşterilerle çok iyi ve muhtemelen sektördeki en iyi ilişkilere sahibiz. Onların girdilerini aldık ve medya mevcudiyetine, beklenen trafik modellerine ve fiyatlandırmaya dayalı olarak aşağıdan yukarıya bir tahmin yaptık. En iyi sonuçlarımızı bir araya getirdik ve bu yıl için size verdiğimiz sonuçların ve aralığın büyük bir kısmını bu oluşturuyor. Matematik yapabildiğinizi biliyoruz, bu nedenle sizi sıkmayacağız, zaten tahmin edeceğiniz üzere, en alt sınırda bile, mali yılın ikinci yarısında çeyrek başına ortalama 185 milyon dolar gelir elde edeceğiz. Dediğim gibi, sigortacılardan duyduklarımıza göre muhtemelen 3. çeyrekten 4. çeyreğe doğru bir miktar artış olacak. Bu konuda size biraz daha ayrıntı vermek gerekirse, bu sorunuzu yanıtlamanıza yardımcı olabilir, belki sizin için biraz parantez açabilir. Oto sigortası bekliyoruz -- Mart çeyreğinde oto sigortası beklemiyoruz, ancak bu çeyrekte ortalama 180 milyon dolar gelir elde etmeyi bekliyoruz, ancak diğer çeyrek -- ve ikinci çeyrek -- özür dilerim, bu ve dördüncü mali çeyrek, ikinci takvim çeyreğimiz 180 milyon dolar, 185 milyon dolara kadar. Sigortacılığımızın geçen Mart çeyreğindeki seviyeye ulaşmasını beklemiyoruz. Dolayısıyla, önümüzdeki Mart çeyreğinde, gelirimizdeki büyük artışa rağmen, oto sigortası gelirimizin geçen Mart çeyreğindeki kadar yüksek olacağını tahmin etmiyoruz ve Mart çeyreğinden Haziran çeyreğine kadar bir artış bekliyoruz. Ancak Haziran çeyreğinde bile oto sigortası gelirinin geçtiğimiz Mart çeyreğindeki oto sigortası gelir seviyelerine ulaşmasını beklemiyoruz. Yani, bu konuda çok da ileri gitmiyoruz. Büyük bir artış olacak, ancak bu sadece büyük bir artış çünkü oto sigortalarında çok düşük bir seviyedeyiz ve bildiğiniz gibi bu seviye son birkaç yılın en düşük seviyesi. Size hatırlatmak isterim ki oto sigortalarında gelir açısından en yüksek çeyrek birkaç yıl önce Mart çeyreğindeydi ve 90 milyon dolardı. Son Mart çeyreğinin geliri ise - ki mevcut tahminlerimize göre Mart ya da Haziran çeyreğinde ulaşamayacağımızı söylemiştim - 63 milyon dolardı. Dolayısıyla, önümüzdeki birkaç yıl içinde, belki de bundan daha kısa bir süre içinde yapmayı beklediğimiz zirveye geri dönmek için uzun bir yolumuz var. Ancak, eğer yardımcı olacaksa, özellikle de bir yıl öncesine ve zirveye göre değerlendirildiğinde, yukarı doğru adım fonksiyonu, bir tür makul yenileme beklentisi olarak varsayacağınız şeyle oldukça uyumludur.
Jim Goss: Tamam. İzin verirseniz birkaç şey daha sormak istiyorum. Eğitim sizin baskın işiniz olduğunda ve bir duvara çarptığınızda, bu diğer alanların bazılarında bir toparlanma gelişti. Merak ediyorum, Greg'in de söylediği gibi, belirli alanlarda ve/veya ev hizmetleri ve bazı finansal alanlardaki diğer alanlarda daha fazlasını yapma potansiyeli ile, otomobil alanında bu geri dönüşe sahip olmayı ummanıza rağmen, bir sonraki büyük şey olmaya çalışan çeşitli sektörleriniz arasında bazı iç rekabet gördünüz mü ve sonra daha fazla silindir üzerinde çalışıyorsunuz? Ayrıca, iş yaptığınız bu çoklu hat taşıyıcıları içinde, otomobil sigortası veya benzeri bir şey gibi zorunlu olmasa da, kullandığınız aynı tür teknolojiden yararlanabilecek, ancak bu şirketler içinde başka fırsatlar sunabilecek başka sigorta alanları var mı?
Doug Valenti: Devam eden bir dizi yeni harika işimiz olduğunu söyleyebilirim. Daha yeni büyüdük - sigorta dışı işlerimiz %18 büyüdü. Yıllık bileşik büyüme oranı bazında %19 büyüdük ve bunların hepsi güçlü çift haneli rakamlarla büyüdü. Bu, bu müşteri dikeylerinden herhangi biri tarafından taşınmıyor. Ev hizmetlerinin en büyük adreslenebilir pazarımız olabileceğini birkaç kez söyledik. Greg'in de belirttiği gibi, şu anda içinde bulunduğumuz hizmet alanlarını veya ticareti büyüterek ve ardından başka ticaret veya hizmet alanları ekleyerek büyümeyi sürdürmenin yolu oldukça açık. Burada güçlü bir fırsat ve yol görüyoruz. Dolayısıyla, ev hizmetlerinde kesinlikle büyük bir büyüme ve güç bekliyoruz. Ayrıca, diğer finansal hizmetler sektörlerimizde, sigorta dışı finansal hizmetler sektörlerinde, sanırım Greg'in de belirttiği gibi, bu çeyrekte yıllık bazda %33'lük bir büyüme kaydedeceğiz. Ve bu işletmelerin yıllık geliri 200 milyon dolara yaklaşıyor, eğer henüz ulaşmadılarsa. Ve yine ev hizmetlerinin yıllık geliri 200 milyon doların üzerinde. Bunların hepsi büyük pazarlar, bankacılık, kredi kartları, bireysel krediler, muazzam pazarlar. Hepsinde çok erkenciyiz. Ve bence bu işleri yürütenler kesinlikle yüz milyonlarca dolar gelir yaratma fırsatına sahip olduklarına inanıyorlar ve birkaç tanesi sadece basit bir cüzdan payı ve pazar büyüklüğü analizine ve ayak izini genişletme fırsatına dayanarak kesinlikle 1 milyar dolara ulaşabileceklerini düşünüyorlar. Ayak izini genişletme açısından, sigorta dahil olmak üzere tüm müşteri dikeylerimizde ayak izini genişletme fırsatımız var. Bu güzel bir soru. Biz ağırlıklı olarak sigorta sektöründeyiz - bir tıkla doğrudan taşıyıcı modeli ve kesinlikle kanalda bunu yapan önde gelen şirket olmasa da iki şirketten biriyiz. Ve bu pazarın sadece yarısı. Pazarın diğer yarısı ise, büyük ölçüde müşteri adayı toplayıcı ağlar tarafından sunuluyor -- müşteri adayları ve çağrılar, öncelikle doğrudan taşıyıcılar yerine acentelere ve tıklamalar yerine müşteri adayları ve çağrılar. Dolayısıyla, evet, ayak izimizi genişletmeye devam ettiğimizi göreceksiniz. Bunu mevcut lead aggregator modelini taklit ederek yapmayacağız, çünkü bunun hem yorgun hem de aşırı kapasiteli olduğunu düşünüyoruz, ancak işimizi orada genişletmeye devam etmemiz için bir dizi fırsat yarattık ve aslında bu yıl pazarın bu bölümünde oldukça dramatik bir şekilde büyüdük ve bunu uzun yıllar boyunca yapmaya devam edebileceğimizi umuyoruz. Ayrıca sigortanın diğer bileşenleri de var, ticari gibi sigortanın alt kategorileri de var, ki bu da henüz başında olduğumuz muazzam bir fırsatı temsil ediyor. Ancak, büyük çok hatlı taşıyıcı müşterilerimizin çoğu bu sektöre de hizmet veriyor ve çoğunlukla küçük işletmeler ve bu bizim için iyi bir uyum. Dolayısıyla, orada genişliyoruz ve genişlemeye devam edeceğiz. Ve tabii ki, QRP ve derecelendirme platformundan ve halihazırda sahip olduğumuz entegrasyonlarla acentelere yepyeni bir şekilde hizmet vermemiz ve onlarla doğrudan taşıyıcılarla veya taşıyıcılarla, hatta büyük acente ağı bileşenlerine sahip olanlarla yapabileceğimizden daha geniş fırsatlar yaratmamız için bize açılan fırsatlardan çok bahsettik. Yani, evet, sigortacılığın pek çok yeni boyutu gelecek. Birinci adım, sigorta piyasasını yeniden sağlıklı hale getirmek olacak ki bunun eşiğindeyiz gibi görünüyor. Bugün görüştüğümüz büyük bir müşterimiz gelecek yılki bütçeleri için planlarını "sağlam" olarak tanımladı, bu harika bir kelime, bu kelimeyi seviyoruz ve onlardan duyduklarımızla ve gelecek yıl için planlarını bildiklerimizle tutarlı. Yani, büyümeye devam etmek için pek çok fırsat var. Hepsi de oldukça büyük olan bu pazarlardan herhangi birinde ölçek büyütme ya da penetrasyonumuzu yavaşlatma noktasına yaklaştığımızı kesinlikle düşünmüyoruz. Yani biz kendimizi milyarlarca dolarlık gelir fırsatına sahip bir şirket olarak görüyoruz. Asıl soru, kaç multiye ulaşabileceğimiz.
Jim Goss: Çok teşekkürler. Görünüşe göre çeşitlendirme sizin dostunuz.
Doug Valenti: Teşekkürler Jim. Bence bu -- evet, kesinlikle.
Jim Goss: Tamam. Teşekkür ederim.
Operatör: Teşekkür ederiz. Bir sonraki sorumuz Craig-Hallum Capital Group'tan Jason Kreyer'den geliyor. Lütfen devam edin.
Cal Bartyzal: Ben Jason adına Cal Bartyzal. Benim için ilk soru, sanırım, mortgage oranlarında yeni yüksek seviyeler görmeye devam ettiğimiz göz önüne alındığında, bunun size ev hizmetlerinde daha uzun vadeli bir büyüme fırsatı verdiğini düşünüyor musunuz, belki de insanlar taşınmak yerine tadilatlara bakmaya devam ediyor?
Doug Valenti: Öyle düşünüyoruz. Evet, öyle. Hayır, yani tam olarak doğru tarif ettiniz. Ekleyecek fazla bir şey yok ama bunu görmeye devam edeceğimize inanıyoruz.
Cal Bartyzal: Benim için son bir soru. Bireysel kredileri, krediler ve kredi onarımı arasında biraz ayrıştırabilir misiniz? Sadece merak ediyorum, bireysel kredi tarafında - belli ki güçlü bir büyüme oranı yakalamışsınız, ancak daha sıkı kredilere, daha yüksek kredi oranlarına ve bunun gibi şeylere rağmen güçlü bir yörüngeyi korumaya devam ediyor mu?
Doug Valenti: Evet. Geniş bir kredi portföyüne sahibiz ve geçtiğimiz bir yıl boyunca, belki de bir yıldan biraz daha uzun bir süre boyunca herkes gibi biz de zamanlama gördük. Sanırım bu durum, birçok farklı kredi bandını ve birçok farklı kredi türünü kapsayan geniş bir kredi veren grubuna sahip olmamızla dengeleniyor. Bunu sürekli olarak genişletiyoruz ve giderek daha fazla sayıda tüketiciye ve medyaya hizmet verebildiğimizden emin olmak için bunu yapmaya devam edeceğiz. Ayrıca, tüketiciler için kredi onarımından borç çözümüne, bu hizmetlerin yüksek kaliteli sağlayıcılarına ve tüketicilerin kredi zorlukları ne olursa olsun gerçekten yardımcı olabilecek diğer çözümlerin en iyi tekliflerine sahip olduğumuzu söyleyebilirim. Bunun medyaya daha iyi hizmet verebilmemizin büyük bir parçası olduğunu düşünüyorum çünkü daha fazla tüketici için bir çözüm bulma fırsatımız var. Geçtiğimiz yıl boyunca bu pazardaki diğer oyuncuların çoğundan daha iyi performans göstermemizin büyük bir nedeni de bu.
Operatör: Bir sonraki sorumuz B. Riley Securities'den Dan Day'den geliyor.
Dan Day: Sigorta tarafında, bir teklif talebi ölçütü veya bu çizgide bir şey sağlamadığınızı biliyorum, ancak genel olarak, bu oran artışlarının tüketicilere geçmeye başlaması gibi, alışveriş faaliyetinin şu anda oldukça aktif olduğunu hayal etmek zorundayım. Henüz karşılanacak bir talep olup olmadığını bilmiyorum. Bu nedenle, teklif talepleri veya arzın orada olduğuna dair önemli olduğunu düşündüğünüz diğer ilgili ölçütler hakkında verebileceğiniz herhangi bir yönlendirme var mı? Ocak ayında olacağını düşündüğünüz gibi talebin geri gelmesine mi ihtiyacımız var?
Doug Valenti: Evet, Dan. Bence bu konuda haklısın. Tüm fiyat artışlarıyla birlikte, beklediğiniz gibi otomobil ve ev sigortasında alışveriş yapan tüketicilerde oldukça önemli bir artış gördük. İnsanlar fiyat artışlarını anlıyor. Belki başka bir yerde daha ucuza yaptırabilirim diye düşünebilirler. Bu durum, bazı insanlar için kişisel gelir tablolarının diğer bölümleri üzerinde büyük enflasyonist etkilere sahip olmanız ve teorik olarak biraz yavaşlayan bir ekonomiye sahip olmanız gerçeğiyle daha da kötüleşiyor, ancak son çeyrekte oldukça güçlü bir büyüme oranımız vardı. Bence bu segmente göre değişiyor ama genel anlamda alışverişin arttığını görüyoruz. Sanırım bu alandaki diğer şirketlerden biri, sigorta için rekor tüketici alışverişi gördüklerini söylüyor. Rekor görüp görmediğimizi bilmiyorum, ancak görmüyorsak bile bir yıl öncesine göre önemli bir artış gördüğümüz kesin, ki bu iki yıl öncesine göre bir artıştı, tüm bunlar birkaç yıldır, sanırım üç yıldır ortalama çift haneli olan fiyat artışlarından kaynaklanıyor. Dolayısıyla çok sayıda müşteri görüyoruz. Sorun şu ki, şu anda piyasada olmayan o kadar çok sigortacı var ki, bu müşteriler aradıklarını bulamıyorlar. Dolayısıyla, teklif -- çok sayıda talep veya çok sayıda trafik alıyoruz, ancak bunu "teklif talebi" olarak tercüme edemezsiniz, çünkü piyasada onlarla eşleşecek ve onlara bir teklif talebi verecek yeterli sayıda sigortacı yok. Dolayısıyla, piyasadaki dinamikler göz önüne alındığında bu metriğin nasıl sonuçlanacağını söylemek zor, ancak şu anda önemli olan ana metrik alışveriş ve alışveriş artıyor. Önümüzdeki yıl taşıyıcılardan duyduklarımıza göre, bu müşteriler için çok daha fazla alternatif ve bu müşteriler için çok daha fazla seçenek olacak ve bu da çok daha fazla fiyat teklifi ve -- fiyat teklifi talebi ve ardından fiyat teklifi ile sonuçlanacak gibi görünüyor.
Dan Day: Birleşme ve satın alma ortamıyla ilgili ikinci bir soru. Bir süredir bu konuda oldukça sessizsiniz. Ortada ilginç bir şey var mı ve ortaya çıkan bir şey olursa ele almak istediğiniz herhangi bir alan var mı?
Doug Valenti: Evet. Fırsatçı ve aktif olmaya devam edeceğiz. Geçtiğimiz yıl içinde birkaç küçük satın alma gerçekleştirdik. Dikey alanlarımıza anlamlı katkılar sağlayacak şeylere her zaman bakıyoruz, her zaman açığız ve şu anda haznede çok beğendiğimiz birkaç tane var. İkisi de çok büyük değil ama gerçekten etkili olabilirler. En çok onları seviyoruz. Elbette, kendi ölçeğinde iyi iş çıkaran ve ağımıza ekleyebileceğimiz ve çok daha hızlı ölçeklendirebileceğimiz bir şirket bulmak harika ve bu bizim en sevdiğimiz fırsat. Ve şu anda oldukça heyecan duyduğumuz birkaç tane var ve eminim daha fazlası da olacaktır. Ayrıca sigorta ortamı ve düzeltilmiş FAVÖK'ümüzün başabaş seviyesinde olması nedeniyle muhafazakar davranıyoruz, bu nedenle kullandığımız nakdi yerine koymuyoruz. Bunun bilincindeyiz. Ancak bu durum henüz yapmak istediğimiz hiçbir şeyden vazgeçmemize neden olmadı. Ve belirttiğim gibi, mali yılın ikinci yarısında oldukça güçlü nakit akışı seviyelerine dönmeyi bekliyoruz.
Operatör: Bir sonraki sorumuz Lake Street Capital'den Bruce Goldfarb'dan geliyor. Lütfen devam edin.
Bruce Goldfarb: Marjları yükseltmek ve rampadan yararlanmak için maliyet yapısında herhangi bir değişiklik planlıyor musunuz?
Doug Valenti: Çoktan yaptık bile. Son birkaç yıldır maliyetler konusunda çok dikkatli olmak da dahil olmak üzere kendimizi rampadan büyük avantaj sağlayacak şekilde konumlandırdık. Şunu belirtmek isterim ki, son birkaç çeyrekte kaybettiğimiz en üst düzey kaldıracın matematiğini yapsaydınız, yaptığımız kadar FAVÖK yapmamamız gerekirdi. Bunu yaptık çünkü marjlara ve maliyetlere çok odaklandık, böylece hem çok fazla ciro kaybettiğimiz dönem nedeniyle pozitif düzeltilmiş FAVÖK marjlarını sürdürebildik hem de oto sigortası geri döndüğünde gerçekten çok hızlı bir şekilde sıçrama yapmaya hazır olduk. Yani kısa cevap, bunu yaptık ve yapmaya devam edeceğiz. Ancak bunu, büyük büyüme fırsatlarına yatırım yapmaya devam ettiğimizden emin olmakla takas ediyoruz. Bence bu iki rakip hedefi dengelemeyi iyi başardık. Aslında, yapabileceğimiz en iyi şeyi yaptığımızı söyleyebilirim. Geldiğimiz nokta konusunda çok iyiyiz.
Bruce Goldfarb: Harika. Müşterileri ayırıp ayırmadığınızı bilmiyorum ama eğer bunu yapmak isterseniz, Progressive'in bu çeyrekte gelir yüzdesi olarak yüzde kaç olduğunu söyleyebilir misiniz?
Greg Wong: Ben Greg. Progressive gelirin %3'ünü oluşturuyordu.
Bruce Goldfarb: %3. Tamam. Harika. Teşekkür ederim. Ve son sorum. Bahsettiğiniz bu büyük sigorta programlarından bazıları size neredeyse tüm yıl boyunca görünürlük sağlıyor mu? Yani, büyük müşterilerinizden bazılarına ulaşabiliyor musunuz?
Doug Valenti: Bize yıl için genel hedefler ve kasırga sezonunun ne kadar kötü geçeceği gibi şeylere bağlı olarak yıl için genel planlar veriyorlar. Yani bize hedeflerinin ne olacağına ve gelecek yıl hakkında nasıl düşündüklerine dair genel görüşler verdiklerini söyleyebilirim ve daha sonra, birkaç çeyrek sonra değişen derecelerde ayrıntı ve daha sonra gelecek çeyrekten önce oldukça iyi ayrıntılar veriyorlar. Ve sonra, tipik olarak bunlar, yine beklemedikleri şeylerin ortaya çıkmasına bağlı olarak oldukça doğrudur.
Operatör: Bir sonraki sorumuz Singular Research'ten Chris Sakai'den geliyor. Lütfen devam edin.
Chris Sakai: Başlangıç olarak, %5 ila %15 arasında verdiğiniz gelir beklentisiyle ilgili bir soru sormak istiyorum, bu, gelir ve düzeltilmiş FAVÖK'ün çift haneli oranda büyümesini beklediğinizi söylediğiniz bir önceki çeyreğe göre bir miktar düşüş mü?
Doug Valenti: Sizin için daha spesifik olmak gerekirse, bu bir düşüş diyebilirim. Çift haneli rakamlar çok geniş bir alanı kapsıyor, değil mi? Bu nedenle, arka yarıya ve bu çeyreğe bakarken daha fazla bilgi sahibi olduğumuz için bunu parantez içine almaya karar verdik. Bu aralığın ortasının çift haneli, %10 olduğunu belirtmek isterim. Oto sigortaları yıldan yıla sabit kalsa bile, sigorta dışı branşların gücü nedeniyle yine de çift haneli büyüyeceğimizi düşünüyoruz. Yani, burada bir not indirimi söz konusu değil. Beklentilerde bir düşüş yok. Biz sadece size daha spesifik bir aralık veriyoruz ve daha önce söylediğimiz her şey hala geçerli.
Chris Sakai: Tamam, kulağa hoş geliyor. Bireysel kredilere dönecek olursak, Haziran ayında çok iyi bir ay geçirdik. Bu çeyrekte aylar nasıl karşılaştırıldı?
Doug Valenti: Özür dilerim. Soruyu tam olarak anlayamadım. Chris, tekrar sor lütfen.
Chris Sakai: Sanırım, bireysel kredilerden elde edilen gelir söz konusu olduğunda, Haziran ayının çok iyi bir ay olduğunu hatırlıyorum. Buna kıyasla...
Doug Valenti: Evet. Bireysel krediler bizim için son derece iyi bir performans göstermeye devam ediyor. Sanırım Greg, bireysel krediler, kredi kartları ve bankacılığın birlikte bir önceki yıla göre %33 büyüdüğünü ve bireysel kredilerin, kredi kartları, bankacılık ve bireysel kredilerin toplam gelirinin yarısından fazlasının bireysel krediler olduğunu belirtti. Dolayısıyla, geçen çeyrekte gerçekten iyi bir çeyrek geçirdiğini tahmin edebilirsiniz. Greg, doğru anlamış mıyım?
Greg Wong: Evet, doğru anladın. Ve buna ek olarak, çok iyi bir çeyrekti. Haklısın Chris. Haziran çeyreği bireysel krediler için çok güçlü. Ve şunu da eklemek isterim ki Mart çeyreği ya da - pardon, yeni bitirdiğimiz Eylül çeyreği de bireysel krediler için rekor bir çeyrekti. Yani, çok güçlü bir performans.
Chris Sakai: Peki üçüncü ve dördüncü çeyrekte tüm segmentlerinizin sıralı olarak büyümesini bekliyor musunuz?
Doug Valenti: Üçüncü mali çeyreğe bakmam gerekiyor, evet, ikinci mali çeyreğe göre. Üçüncü mali çeyrekten dördüncü mali çeyreğe bakmam gerekiyor. Tipik olarak bu daha fazladır -- tipik mevsimsel modelimiz olarak Mart ayındaki zirveden aşağı iner. Ancak dediğim gibi, oto sigortalarının Mart ayından Haziran çeyreğine kadar artış göstermesi bekleniyor. Tipik mevsimsellik devam ederse diğer işlerin muhtemelen yatay ya da biraz düşük olması bekleniyor. Greg, bu önünüzde var mı? Bilmiyorum.
Greg Wong: Evet, öyle. Hayır. Bu mantıklı. Kesinlikle mantıklı. Evet, mantıklı.
Chris Sakai: Tamam. Kulağa hoş geliyor. Son olarak, sanırım geçen çeyrekte oto sigortalarında iyileşme beklediğinizi görüyordunuz. Bunu hala görüyor musunuz? Ve geçen çeyrekte beklediklerinizin bu çeyrekte gerçekleştiğini görüyor musunuz?
Doug Valenti: Sanırım geçen çeyrekte oto sigortalarında Ocak ayından itibaren önemli bir olumlu gelişme beklediğimizi söylemiştik ve bu beklentimiz aynen devam ediyor. Bu çeyreğin, yani Aralık çeyreğinin, Ocak ayına gelip birleşik oran hedeflerini sıfırlayana ve yeni bütçeler elde edene kadar oto sigortalarının zorlandığı bir çeyrek olmaya devam etmesini bekliyoruz. Dolayısıyla bu çeyrekte de durum böyle olmaya devam ediyor. Oto sigortalarında geçen çeyreğe benzer bir durum söz konusu ve beklediğimiz de tam olarak buydu. Ocak çeyreğinde ya da Mart çeyreğinde, nasıl düşünmek istediğinize bağlı olarak, önemli bir pozitif dönüşün başlamasını beklediğimizi söylemiştik ve dediğimiz gibi bunu bekliyoruz. Ve biraz daha ayrıntıya girdik, çünkü elimizden geldiğince daha spesifik göstergeler elde ettik, bunun arka yarıda ve yılın tamamında tüm iş için ne anlama geldiğine dair bir dip değerlendirmesi yaptık. Yani, evet. Sanırım kısa cevap evet.
Operatör: Teşekkür ederim. Şu anda başka soru yok. QuinStreet'in kazanç görüşmesine katılmaya zaman ayırdığınız için herkese teşekkür ederiz. Tekrar izleme bilgileri bu öğleden sonra yayınlanan kazanç basın bülteninde mevcuttur. Bugünkü görüşmemiz sona ermiştir. Bize katıldığınız için teşekkür ederiz.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.