QuidelOrtho, hem şirket beklentilerini hem de piyasa beklentilerini aşan güçlü üçüncü çeyrek finansal sonuçları bildirdi. Şirketin geliri 744 milyon dolar, düzeltilmiş FAVÖK 169,2 milyon dolar ve düzeltilmiş FAVÖK marjı %23 olarak gerçekleşti. QuidelOrtho ayrıca düzeltilmiş serbest nakit akışında 53 milyon dolar üretti ve çeyrek içinde borcunu 52 milyon dolar azalttı.
Kazanç çağrısından çıkarılacak önemli sonuçlar:
- QuidelOrtho, tüm ana bölgelerde solunum dışı gelirlerde %3'lük bir artış bildirdi ve bu büyümeyi Labs iş biriminin güçlü performansına bağladı.- Şirketin Point Of Care işi, özellikle evde kendi kendine uygulanan COVID-19 testleri için talep görmeye devam ediyor.- QuidelOrtho, bu tür onayları alan ilk hızlı antijen testi olan Sofia 2 SARS antijeni artı FIA için FDA pazar izni ve CLIA feragatnamesi aldı.- Şirket ayrıca evde ücretsiz COVID-19 testleri sağlamak için ABD hükümetinden 29 milyon dolarlık bir ödül aldı.- QuidelOrtho, immünohematoloji portföyünde %4'lük bir büyüme ile Transfüzyon Tıbbı işinde beklentileri karşıladı.- Şirket, Savanna cihazını yıl sonuna kadar piyasaya sürecek ve klinik ihtiyaçları karşılamak için panel tekliflerini genişletmeyi planlıyor.- QuidelOrtho, 2024 yılı sonuna kadar iki kat veya altında net borç kaldıraç oranına ulaşmayı hedefliyor ve hisse geri alımlarını da değerlendirirken borç azaltmaya öncelik vermeyi planlıyor.- Şirket, toplam gelirin 2,88 milyar ila 3,08 milyar dolar arasında olması öngörülen tüm yıl mali beklentilerini yineliyor.
QuidelOrtho'nun 3. çeyrekteki finansal performansı, solunum ürünlerine yönelik güçlü talepten olumlu etkilenerek, bir önceki yıla kıyasla solunum dışı gelirlerde %2'lik bir artış ve solunum gelirlerinde %21'lik bir düşüşle sonuçlandı. Şirket, dördüncü çeyrekte Laboratuvar işinde yüksek tek haneli büyüme bekliyor ve tüm yıl için öngördüğü hedeflere ulaşacağından emin.
QuidelOrtho 3. çeyreği 205 milyon dolar nakit, nakit benzerleri ve pazarlanabilir menkul kıymetler ve 2,5 milyar dolar toplam borç ile tamamladı. Şirket, 2024 yılı sonuna kadar iki kat veya altında net borç kaldıracı elde etmeyi hedefliyor. Şirket, toplam 2,88 milyar ila 3,08 milyar dolar gelir ve 4,85 ila 5,30 dolar aralığında düzeltilmiş seyreltilmiş EPS dahil olmak üzere 2023 yılının tamamı için mali beklentilerini yineledi.
Şirket ayrıca sermaye tahsisi stratejisini de tartıştı ve aradaki fark önemli olmasa da hisse geri alımının borç geri ödemesinden daha uygun olabileceğini belirtti. Şirket, 2024'ün başlarında Savannah'da yapılacak bir lansman için envanter oluşturdu ve merkezi olmayan moleküler test ihtiyacını karşılamadaki başarısından emin. Şirket, katılımcılara teşekkür ederek ve gelecekteki görüşmelere olan ilgilerini ifade ederek çağrıyı sonlandırdı.
InvestingPro Insights
QuidelOrtho'nun son dönem performansı ve gelecek beklentileri InvestingPro'dan alınan veriler ve ipuçları ile daha da aydınlatılabilir. Şirketin düzeltilmiş piyasa değeri 4180,0 milyon dolar olup, 2023'ün 3. çeyreği itibarıyla 315,76 gibi yüksek bir F/K oranına sahiptir ve bu da yüksek bir kazanç katsayısına işaret etmektedir. Aynı dönemdeki geliri 3121,7 milyon dolar olup %2,81'lik bir büyüme sergilemiştir.
InvestingPro İpuçları, QuidelOrtho yönetiminin agresif bir şekilde hisse geri alımı yaptığını ve bunun şirketin kazanç çağrısında tartışılan kendi sermaye tahsisi stratejisiyle uyumlu olduğunu gösteriyor. Ayrıca, iki analist önümüzdeki dönem için kazançlarını yukarı yönlü revize ederek şirketin finansal görünümüne olan potansiyel güveni yansıttı. Bununla birlikte, şirketin gelir büyümesinin son zamanlarda yavaşladığını ve yatırımcıların göz önünde bulundurmak isteyebileceği bir faktör olduğunu belirtmek gerekir.
InvestingPro, QuidelOrtho gibi şirketlerin kapsamlı bir analizini sağlayarak çok sayıda ek ipucu sunuyor. Bu ipuçları, bilinçli yatırım kararları alınmasında etkili olabilir.
Tam transkript - QDEL Q3 2023:
Operatör: QuidelOrtho 2023 Üçüncü Çeyrek Finansal Sonuçları Konferans Görüşmesi ve Web Yayınına hoş geldiniz. Şu anda tüm katılımcı hatları sadece dinleme modundadır. Konferans görüşmesine katılanlar için, bugünkü hazırlıklı konuşmaların sonunda sorularınız için bir fırsat olacaktır. Bu konferans görüşmesinin kaydedildiğini lütfen unutmayın. Konferans görüşmesinin sesli tekrarı bu görüşmeden kısa bir süre sonra şirketin web sitesinde yer alacaktır. Şimdi sözü Yatırımcı İlişkilerinden Sorumlu Başkan Yardımcısı Juliet Cunningham'a vermek istiyorum. Lütfen buyurun.
Juliet Cunningham: Teşekkürler ve QuidelOrtho üçüncü çeyrek finansal sonuçları konferans görüşmesine hoş geldiniz. Finansal sonuçlarımızı tartışmak üzere bugün benimle birlikte QuidelOrtho'nun Başkanı ve CEO'su Doug Bryant ve QuidelOrtho'nun Finans Direktörü Joe Busky var. Bu konferans görüşmesi eş zamanlı olarak web sitemizin Yatırımcı İlişkileri sayfasında yayınlanmaktadır ve bugünkü sunumun bir versiyonu buradan indirilebilir. Başlamadan önce, Güvenli Liman beyanlarımızdan bahsedeceğim. Bu görüşme sırasında yapacağımız ve şirketin beklentileri, planları, gelecekteki performansı ve beklentileri de dahil olmak üzere kesinlikle tarihsel olmayan ifadeler, bu tür ifadeler için bir Güvenli Liman sağlayan 1995 tarihli Özel Menkul Kıymetler Dava Reform Yasası anlamında ileriye dönük ifadelerdir. İleriye dönük beyanlar, gerçek sonuçların bu ileriye dönük beyanlarda ifade veya ima edilenlerden önemli ölçüde farklı olmasına neden olabilecek bir dizi risk, belirsizlik ve diğer faktörlere tabidir. Bu riskler ve belirsizlikler, 1 Ocak 2023'te sona eren mali yıl için Form 10-K'ya ilişkin yıllık raporumuzda ve SEC'ye sunulan sonraki raporlarda Risk Faktörleri altında tanımlanan faktörleri içerir, ancak bunlarla sınırlı değildir. İleriye dönük ifadeler ve bu tür ifadelerin riskleri ve belirsizlikleri hakkında daha ayrıntılı tartışma için lütfen SEC dosyalarımıza bakın. Yaptığımız veya beyanlarımızda ima edilen ileriye dönük ifadelerin gerçekleşeceği konusunda sizi temin edemeyiz. Ayrıca, bu tür ileriye dönük ifadeler, yönetimin bugün itibariyle yargı ve beklentilerini temsil etmektedir. Yasaların gerektirdiği durumlar haricinde, gelecekteki olayları, gelişmeleri veya değişen koşulları ya da başka herhangi bir nedeni yansıtmak için ileriye dönük beyanları veya zamana duyarlı bilgileri güncelleme yükümlülüğümüz bulunmamaktadır. Ayrıca, bugünkü görüşme sırasında, ABD Genel Kabul Görmüş Muhasebe İlkelerine veya GAAP'ye uymayan bazı kalemleri tartışacağız. GAAP dışı ölçümlerin bir listesi için lütfen Slayt 3'e bakınız. Bu GAAP dışı ölçülerin en doğrudan karşılaştırılabilir GAAP ölçüleriyle mutabakatları, her ikisi de QuidelOrtho web sitesinin Yatırımcı İlişkileri sayfasında bulunan yatırımcı sunumu ve bu öğleden sonra yayınlanan basın bülteninin ekinde yer almaktadır. Son olarak, aksi belirtilmedikçe, bugünkü görüşmede verilen gelir büyüme aralıkları da dahil olmak üzere, yıldan yıla tüm gelir büyüme oranları karşılaştırılabilir sabit para birimi bazında verilmiştir. Bununla birlikte, görüşmeyi Doug Bryant'a devretmek istiyorum.
Douglas Bryant: Teşekkür ederim, Juliet. Herkese iyi günler ve bugün üçüncü çeyrek kazanç görüşmesi için bize katıldığınız için teşekkür ederiz. Öncelikle Juliet'e QuidelOrtho ekibimize hoş geldin demek istiyorum, hissedar değerini artırma stratejimizi uygulamaya devam ederken Juliet'in tıbbi teknoloji sektöründeki uzmanlığı ve 25 yıllık deneyimi - halka açık şirketler için yatırım topluluğu ilişkilerini yönetme deneyimi, onu Yatırımcı İlişkileri işlevimizi yönetmek için ideal bir seçim haline getiriyor. İlerlememizi şeffaf bir şekilde sokağa aktarmaya kararlıyız ve onu ekibimizde görmekten heyecan duyuyoruz. Beni uzun zamandır tanıyanlar, sesimin normal gelmediğini bilirler. Şunu söylememe izin verin, hafta sonu yaşadığımız bu olaydan sonra, kesinlikle bir solunum mevsimi içindeyiz ve bu benim evimde başlamadı. Yakın zamanda CDC'nin ILI'nin %2.5'in üzerinde olduğunu yayınladığını biliyorum. Yani, teknik olarak, sanırım bir solunum mevsimindeyiz ya da en azından başlangıcındayız. Yine de ilerlemeye devam edeceğim ve umarım iyi duyulabilir ve anlaşılabilirim. Şimdi üçüncü çeyrek finansal performansımıza dönecek olursak, ön duyurumuzda da belirttiğimiz üzere, beklentilerimizin ve sokağın beklentilerinin üzerinde bir performans sergiledik. Kalıcı büyüme yolunda ilerliyoruz ve bu sonuçlarda, solunum sezonu talebini beklenenden erken karşılama becerimiz ve tüm coğrafyalarda ana işlerimizin devam eden gücü de dahil olmak üzere ilerlememize dair birçok kanıt var. İkinci çeyrekte 744 milyon dolar gelir, 169,2 milyon dolar düzeltilmiş FAVÖK ve %23 düzeltilmiş FAVÖK marjı elde ettiğimizi bildirmekten memnuniyet duyuyorum. Üçüncü çeyrekte 53 milyon dolarlık düzeltilmiş serbest nakit akışı yarattık ki bu da işimizin gücünün bir başka kanıtıdır. Bu çeyrekte toplam şirket borcumuzun 52 milyon dolarını daha ödedik ve yılbaşından bugüne kadar 175 milyon dolar borç ödedik. Bu çabalarımızın bilançomuzu güçlendireceğine ve uzun vadeli büyümemize yatırım yapmak için bize daha fazla esneklik sağlayacağına inanıyoruz. İşletmelerimiz genelinde hızlı bir şekilde yürüttüğümüz için önümüzdeki çeyreklerde gelir artışı hedeflerimize ulaşma kabiliyetimize güveniyoruz. İlginç bir dönemde faaliyet gösterdiğimize şüphe yok. Sağlık sektöründeki trendlere bakacak olursak, bunlar tanı testlerine daha fazla ihtiyaç duyulduğuna işaret ediyor. Yakın hasta bakım ortamları ve hızlı sonuçlar artık her zamankinden daha önemli. Yeni COVID-19 aşılarının benimsenme eğilimleri ve GLP-1 ilaçlarının kullanımıyla ilgili son haberler, teşhis testlerine yönelik gelecekteki talebin azalacağı yönündeki spekülasyonları körükledi. Bizim görüşümüze göre, gerçek bundan başka bir şey değildir. Aslında, hastaların en son aşıları yaptırmaktan vazgeçmeleri, daha fazla sayıda COVID-19 vakasına ve dolayısıyla muhtemelen daha yüksek test seviyelerine neden olabilir. Aşının 2020'nin sonlarında kullanıma sunulmasından bu yana uygun durumdaki Amerikalıların yaklaşık %82'si en az bir COVID-19 aşısı oldu. ABD Sağlık ve İnsan Hizmetleri Bakanlığı, Eylül ayının ortasından bu yana sadece 7 milyon Amerikalının aşıyı yaptırmayı tercih ettiğini bildiriyor. Tüm uygun kişiler arasında daha fazla benimsenmesini umarken, 2022'de uygun Amerikalıların yalnızca %51'inin grip aşısı olduğunu da kabul ediyoruz. Bu istatistikler, bu hastalıkların yayılmasını ve şiddetini ciddi ölçüde yavaşlatacak tıbbi teknoloji mevcut olsa da, COVID-19'un, grip ve test ettiğimiz diğer solunum yolu virüsleriyle birlikte önümüzdeki on yıllar boyunca genel popülasyonda mevcut olmaya devam edeceğini hatırlatıyor. GLP-1 ilaçları ve bunların diyabet ve obezitede kullanımı konusuna dönecek olursak, A1C ve böbrek testi işimiz küçük olsa da ve herhangi bir önemli etki beklemesek de, öncelikle bu ilaçların nüfusun yalnızca belirli bir kısmı için onaylandığını ve henüz yeni anlaşılmaya başlanan çok ciddi uzun vadeli yan etkileri olduğunu unutmamak önemlidir. İkinci olarak, bu ilaçlar şu anda özel sigorta veya Medicare tarafından karşılanmamaktadır. Bugün yaklaşık 65 milyon Amerikalı Medicare kapsamı altında olduğundan, bu hastalar bu ilaçlar için ceplerinden ödeme yapmak zorundadır. Sabit gelirliler için bu ilaçlara maddi olarak ulaşmak mümkün değildir. Bununla birlikte, GLP-1 uygulanan hastalar için, bakım yolculuklarında önemli bir rol oynamaya devam edebiliriz. Herhangi bir metabolik temelli ilacı reçete etmeden önce, doktorlar bir temel oluşturmak için laboratuvar testimizi isteyebilir ve bunu hastanın ilaçta kaldığı süre boyunca altı aylık aralıklarla yapmaya devam edebilirler, ki bu birkaç on yıl olabilir. Ayrıca, kalp hastalığı Amerika'da önde gelen ölüm nedeni olmaya devam ediyor ve ne yazık ki uluslararası alanda da giderek artıyor. Daha az hastanın kalp hastalığından etkileneceği fikrini memnuniyetle karşılasak da, yakın veya uzun vadede test ihtiyacında önemli bir değişiklik görmüyoruz. Şimdi üçüncü çeyrek performansımıza daha yakından bakmaya geçelim. İlk olarak, 3. çeyrekteki güçlü ve erken solunum yolu talebi, esas olarak Amerika Birleşik Devletleri genelinde yüksek COVID-19 prevalansından kaynaklandı. Bu, potansiyel olarak COVID-19 oranlarının hemen öncesinde gördüğümüz ilk gerçek grip sezonu olacak ve hastalık aşamaları yakınlaştıkça combo tahlilimizin daha yüksek önceliklendirilmesine katkıda bulunacak, yüksek COVID-19 oranları 2022-2023 sezonundan daha az belirgin olsa da, daha uzun bir düşüş ve genel sezon süresi potansiyeli var. Avustralya'daki zamanlama bu yarımküreye de yansırsa, grip prevalansındaki en agresif büyüme Kasım ayı başlarında gerçekleşebilir ve Ocak ayı başlarında en yüksek prevalans görülebilir. Hem genel solunum testi pazarı hem de solunum işimiz, genel olarak daha fazla test yapılması ve özellikle bizim için rakiplerden önemli pay kazanımları nedeniyle önemli ölçüde büyüdü. Bu pazarda güçlü bir konuma sahibiz ve solunum yolu tanı yeteneklerimiz, diğerlerinin yanı sıra COVID-19, RSV ve influenzanın hem erken hem de mevsimsel artışlarıyla mücadelede önemli bir rol oynamaktadır. Ayrıca, operasyon ekibimizin müşteri talebini karşılama konusundaki çevikliği sayesinde mevsimsel dalgalanmaları yönetmek için iyi bir konumdayız. Üçüncü çeyrekte Çin de dahil olmak üzere tüm coğrafyalarda güçlü ve sağlam bir performans sergiledik. Bu bazı yatırımcılar için sürpriz olabilir, ancak bizim için değil. Bugün ve gelecekte oradaki işlerimizde yükselişimizi sürdürüyoruz. Joe coğrafyaları, pardon, coğrafi performansı ayrıntılı olarak tartışacak, ancak sağlık hizmetleri CEO'larının son kazanç çağrıları sırasında yaptıkları çok sayıda yorum göz önüne alındığında özellikle Çin hakkında konuşmak istedim. Açıkçası, Çin'de sağlık alanında faaliyet gösteren tüm şirketler aynı olmadığı gibi, Çin'de faaliyet gösteren tüm tanı şirketleri de aynı değildir. QuidelOrtho'nun elbette zorlukları var, ancak bizim zorluklarımız diğerleriyle aynı değil. İşte birkaç farklılık. Çin'deki işimiz büyük ölçüde klinik kimya ve DriveSlide Teknolojisini kullanıyor. Cihazlarımız orta hacimli stat laboratuvarlarında bulunuyor. Şangay ve Pekin'deki karantina sona erdiğinde, hasta olan ve acil bakıma ihtiyaç duyan insanlar nedeniyle hacimler hızla normal seviyelere döndü. Bu, sağlık hizmetlerinin ekonomiden etkilenmeyen bir bölümüdür. Ayrıca, DriveSilde teknolojimiz nedeniyle, genellikle VBP ihalelerine tabi olmadık ve fiyatlandırmamız makul ölçüde istikrarlı oldu. Çin'deki immunoassay işimiz nispeten hala küçük. Sıkça tartışılan VBT ihalesi ile ilgili olarak, sadece bulaşıcı hastalıklar, hormonlar ve HCG işimizle ilgilidir. Bu immunoassay kategorilerinde Çin'deki toplam işimizin yaklaşık %2'sini temsil eden 23 il katılacak. İhaleye katıldığımızı ve fiyatlarımızı 2021 VBP ihalesinde gördüğümüz oranda düşürdüğümüzü varsayarsak, bunun etkisi %0,72'lik bir kayıp olacaktır, bu da Çin'deki işimizin %1'inden daha azına denk gelmektedir. Fırsatlarımız risklerimizden çok daha ağır basıyor. Yolsuzluk da sıkça tartışılan bir konu oldu. Daha önce de söylediğim gibi, şu ana kadar herhangi bir etki görmedik ve durumu yakından izlemeye devam ediyoruz. Örneğin, bunun reaktif siparişinde birkaç haftalık bir gecikme yaratacağını anlamak için satın alınan cihazların kurulum oranlarını izliyoruz, ancak beklediğimiz şey bu kadar. Özetle, Çin işimiz iyi durumda ve ileriye dönük olarak bizim için bir büyüme faktörü olması bekleniyor. Dediğim gibi, yükselişteyiz. Dördüncü çeyrekte bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %25 artış bekliyoruz ve 2024 yılında da büyümenin devam etmesini bekliyoruz. Şimdi dört iş birimimize geçecek olursak, Labs iş birimimiz, Asya-Pasifik, Çin, Avrupa, Orta Doğu ve Afrika ve Kuzey Amerika dahil olmak üzere tüm büyük coğrafi bölgelerde büyüme ile solunum dışı gelirde yıldan yıla %3 büyüme sağladı. 2022'ye kıyasla yılbaşından bugüne kadar yapılan plasmanların %19 arttığını gördük, bu da Labs işimizin büyüme potansiyeli ve dayanıklılığının öncü göstergesidir. Üretim çıktısını arttırdığımızı belirtmekten de memnuniyet duyuyorum. Laboratuvar cihaz birikimimizin büyük bir kısmını normal seviyelere döndürmek ve ileriye dönük müşteri talebini karşılamak için henüz çalışmadık. Klinik kimyadaki kayda değer güç, pandemi öncesi kullanım seviyelerine dönüş ve son birkaç yıldaki güçlü entegre cihaz yerleştirmelerinden kaynaklanmaya devam ediyor. Buna ek olarak, entegre kurulu tabanımız bir önceki yıla göre %12 ve otomasyonumuz %14 artarak, Ticari Mükemmellik Programımızı uyguladığımızdan ve VITROS XT 7600 Entegre Sistemimizi piyasaya sürdüğümüzden bu yana gördüğümüz olumlu eğilimi devam ettirdi. Son olarak, 300 otomasyon takip sisteminin hayata geçmesiyle önemli bir kilometre taşına ulaştık ve laboratuvar otomasyonu yoluyla ayak izimizi ve deneyim alanımızı daha da genişlettik. Bakım Noktası işimize dönecek olursak. Akut bakım ortamlarındaki rolüne ek olarak, Point Of Care portföyümüz grip, RSV, COVID-19 ve Strep A gibi bir dizi solunum yolu enfeksiyonunu yönetmek için bir mihenk taşı olmaya devam ediyor. COVID-19 salgını üzerine düşündüğümde, bu ölümcül virüsün yayılmasını kontrol altına almak için kamu müdahalesinde kritik bir rol oynadık. COVID-19 aşısının ilk kez piyasaya sürülmesi ve son iki yılda yapılan takviye aşılarla birlikte, asemptomatik testlerden ve negatif PCR testi üretme gerekliliğinden uzaklaşıldı. Bununla birlikte, halk kendi sağlığı ve virüsün nasıl yayıldığını anlama konusunda daha fazla sorumluluk almaya başladı. Hastalardan ve grip benzeri hastalık semptomlarından, QuickVue evde reçetesiz COVID-19 testimizi kendi kendilerine uygulamak için ecza dolaplarına yöneldiklerini veya doktorlarından klinikte bir test istediklerini görüyoruz. COVID-19 test yeteneklerinde lider konumumuzu daha da güçlendirerek, Eylül ayında yeni Sofia 2 SARS antijen artı FIA'mız için ABD'de CLIA feragatnamesi aldığımızı bildirmekten mutluluk duyuyorum. Bu, COVID-19'u tespit eden ilk hızlı antijen testidir ve ajansların de novo süreci aracılığıyla FDA pazar izni almıştır. Bu aynı zamanda CLIA feragatnamesi alan ilk hızlı antijen testidir. CLIA muafiyetimize ek olarak, ABD hükümetinden, hükümete Amerikan hanelerine ücretsiz olarak sağlanacak evde COVID-19 testleri sağlamak için bir ödül almaktan onur duyduk. Dördüncü çeyrekte başlayan ve 18 ay boyunca devam etmesi beklenen 29 milyon dolarlık bu ödülün toplam etkisi 2023 mali beklentilerimize dahil edilmemiştir. Ödül finansal sonuçlarımız üzerinde önemli bir etki yaratmayacak olsa da, COVID-19 testimizi ABD hükümetine sağlamaya devam etme ayrıcalığını hissediyoruz. Bunu yaparak, hükümetin pandemi düzeyindeki başka bir tehdide karşı hazırlıklı olmasına yardımcı olmak için elimizden geleni yaptığımıza inanıyoruz. COVID-19 açıkça endemik bir duruma geçmiştir. Bununla birlikte, önümüzdeki uzun yıllar boyunca kalıcı bir solunum yolu patojeni olarak kalmasını bekliyoruz. Test yeteneklerimiz, hastaların ve hizmet sağlayıcıların hem hızlı hem de doğru bir şekilde bilgilendirilmesine olanak tanıyor. Transfüzyon Tıbbı işimiz bu çeyrekte beklentilerimizi karşıladı ve transfüzyon tıbbı işinin yaklaşık %75'ini temsil eden immünohematoloji portföyümüz %4 büyüdü. Son olarak, Moleküler Tanı işimiz, Ar-Ge ekibimizi, kan dolaşımı, merkezi sinir sistemi, GI yolu ve solunum sistemindeki enfeksiyonlardan sorumlu patojenlerin yanlış tespit edilmesindeki potansiyeli ve sendromik panellerin oynayabileceği önemli rolü erken fark ettikleri için tanı öncüleri olarak görüyorum. Sendromik panellere ilişkin kamu farkındalığının artması ve dolaşımda olan çoklu virüslerin yükselişiyle birlikte Savanna gibi hızlı, doğru multipleks sendromik test çözümlerine duyulan ihtiyaç kritik önem taşımaktadır. Savanna'nın benzersiz özellikleri arasında hızlı sonuç verme süresi, basit iş akışı ve test esnekliği yer almakta olup, klinik açıdan daha önemli bilgilerin tedaviyi etkileyebilecek bir zaman diliminde hastaya daha yakın bir yerde üretilmesine olanak sağlamaktadır. Savanna cihazının onayını bu yılın sonuna kadar alacağımıza ve bunu takiben çok hızlı bir şekilde ABD'de ticari olarak piyasaya süreceğimize eminim. Cihaz envanterimiz var ve lansmanı hızla yapacağımızı umuyorum. İnovasyon yapmaya ve pazarda kendimizi önemli ölçüde farklılaştırmaya devam ederken, karşılanmamış klinik ihtiyaçlara hitap eden tahlil ve panelleri geliştirmeye odaklanıyoruz. Örnek olarak, STI panelimize frengi hastalığını ekledik. Frengi, 2017'den bu yana vakalarda %74'lük bir artışla en hızlı büyüyen CYBE'lerden biridir. Ve bu vakalar arasında yenidoğanlar %203'lük bir artışla yükselişe geçmiştir. Primer sifiliz için yeterli tanısal test yöntemlerinin bulunmaması bu sorunu daha da derinleştirmektedir ve bu nedenle bu rakamlar muhtemelen olduğundan düşük tahmin edilmektedir. Yine bu, tanı testlerinin yıkıcı ancak kolayca tedavi edilebilir bakteriyel enfeksiyonlarla mücadeleye yardımcı olmak için nasıl benzersiz çözümler sağlayabileceğinin sadece bir örneğidir. Planlanan birkaç panelin de novo olmasını ve farklılaştırılmasını bekliyoruz. Ürün paketimizi ve yeteneklerimizi genişletmeye devam ederken, köklü ve operasyonel deneyime sahip son derece verimli, çevik bir organizasyon oluşturmak için bir sonraki entegrasyon aşamamızı sürdürmeye kararlıyız. QuidelOrtho'ya dönüşmemizin üzerinden yaklaşık 18 ay geçmişken, bugün daha önce bildiğimizden daha fazlasını biliyoruz ve agresif bir şekilde işimizdeki karmaşıklığı azaltmaya, kültürümüzü geliştirmeye, sermaye tahsisini ve portföy yönetimini iyileştirmeye ve küresel üretim operasyonlarımızı ve tedarik zinciri yeteneklerimizi yükseltmeye odaklanmış durumdayız. Bu maliyet azaltımları, iş geliştirme çabalarımızı ve diğer büyüme yatırımlarımızı artırabilmemiz için K&Z'mizde de yer açmaktadır. İkinci çeyrek görüşmemizde de belirttiğim gibi, üç yıl içinde 130 milyon dolarlık maliyet sinerjisini yakalamak için çalışmalarımız devam ediyor ve tekrarlamakta fayda var, uzun vadeli bir büyüme zihniyeti yaratarak ve artan büyümeyi sağlamaya, verimliliği artırmaya ve karlılığı iyileştirmeye yardımcı olabilecek girişimlere öncelik vererek adım adım ilerliyoruz. Diğer şirketler enflasyon ve döviz kurunun yarattığı olumsuzluklardan endişe duyarken, biz maliyet sinerjisi çabalarımızın bu etkileri fazlasıyla telafi edebileceğine ve nihayetinde EPS büyümesiyle sonuçlanacağına inanıyoruz. Sözü Joe'ya bırakmadan önce, karmaşık sorunların çözümüne yenilik getiren parlak meslektaşlarımdan, doğruluğun en önemli olduğu zamanlarda ürünlerimize güvenen hastalara ve tedarikçilere, dünyanın dört bir yanındaki hastalar için daha sağlıklı bir geleceğe güç vermek üzere tanıyı geliştirme vizyonumuza inanan yatırımcılarımıza kadar birçok paydaşımıza teşekkür etmek için bir dakikanızı ayırmama izin verin. QuidelOrtho'nun sağlık hizmetlerinin sürekli değişen ihtiyaçlarını hızlı bir şekilde karşılama konusundaki kanıtlanmış yeteneği bizi diğerlerinden ayıran şeydir. Bununla birlikte, finansal performansımızı ve 2023 yılı kapanış beklentilerimizi gözden geçirmek üzere sözü Joe'ya bırakalım. Joe?
Joseph Busky: Teşekkürler Doug ve herkese iyi günler. Üçüncü çeyrekteki satış performansımız, kilit pazarlarımızda solunum ürünlerimize yönelik beklenenden daha erken gelen güçlü talepten olumlu etkilendi. Şimdi, kazanç sunumunun 7. Slaytında yer alan üçüncü çeyrek gelirlerimizle ilgili detaylarla başlayalım. Önceki yıl karşılaştırmalarına yardımcı olmak için, 2022 ve 2023'ün ilk üç çeyreği için üç aylık solunum dışı ve solunum rekor ücretlerini bu sunumun 18. Slaytına ekledik. Üçüncü çeyrekte solunum dışı gelir, %3 büyüyen Laboratuvar işimizdeki gücün devam etmesiyle sabit para biriminde %2 artarak 559 milyon dolara ulaştı. Daha çok yılın tamamındaki solunum dışı ve Laboratuvar büyüme oranlarına ve çeyreklik sonuçlara odaklanıyoruz, bu da cihaz yerleştirmelerine bağlı çeyreklik değişkenliği yumuşatıyor. İşimizin bu bölümünde iyi bir görünürlüğe sahibiz ve 4. çeyrekte yüksek tek haneli Labs büyümesine güveniyoruz, bu da bildirilen tüm yıl hedef aralığımızla solunum dışı gelir artışına dönüşecektir. Ayrıca, 3. ve 4. çeyrekler arasında cihaz gelirlerinin zamanlamasında bazı farklılıklar olduğunu ve bunun da Labs işindeki farklı büyüme oranlarını açıkladığını belirtmek isterim. Ancak daha da önemlisi, 4. çeyrekte normalleştirilmiş cihaz birikim seviyelerine geri döndük. Güçlü bir sipariş defterimiz var ve aktif olarak sözleşmeler kazanıyoruz ve Laboratuvar işimizin hem yakın hem de uzun vadede kalıcı büyüme sağlamak için iyi bir konumda olduğuna inanıyoruz. Solunum gelirleri 185 milyon $ ile güçlü bir şekilde gerçekleşti ve bu da COVID-19, grip, strep ve RSV testleri için beklenenden daha erken gelen talebi yansıtıyor. Normal solunum sezonu öncesi distribütör stoklama siparişlerine ek olarak, 3. çeyrekte daha fazla talep ve satış gördük. Önceki yılla karşılaştırıldığında, solunum geliri, özellikle COVID-19 gelirinde beklenen düşüş nedeniyle %21 azaldı. Sabit para birimi bazında ve solunum geliri hariç olmak üzere coğrafyaya göre üç aylık performansımıza baktığımızda, diğer bölgelerimizde de sağlam bir performans gördük ve Aletler ve Laboratuvarlar çoğu bölgede güç gösterdi. Kuzey Amerika gelirleri %1 azalırken, EMEA %3, Çin %6 ve Latin Amerika, Japonya ve diğer Asya-Pasifik pazarlarını içeren diğer bölgemiz %7 büyüdü. Gelir açısından en büyük coğrafyamız olan Kuzey Amerika, dediğim gibi, bir önceki yıla kıyasla %1 oranında geriledi. Bununla birlikte, COVID-19 gelirini hariç tutarsanız, yalnızca Kuzey Amerika aslında %10 büyüdü ve Laboratuvarlar işinde sağlam bir gelir sağladı. EMEA'da, solunum dışı gelirler transfüzyon tıbbındaki güçlü performansla %3 arttı. Doug'ın daha önce de belirttiği gibi, Çin bölgemiz %6'lık büyüme ile güçlü üçüncü çeyrek sonuçları elde etti. Elbette durumu yakından izlemeye devam edeceğiz ve Çin işimizin, solunum hariç, 2023 yılının tamamı için yüksek onlu seviyelerde büyümesini bekliyoruz. Şimdi, önceki yıla kıyasla gelir satırının altında yer alan üçüncü çeyrek finansal performansımıza dönecek ve destedeki 8. Slayta bakacağız. Düzeltilmiş brüt kar 376 milyon $ veya brüt kar marjında %50,5 olarak gerçekleşmiş olup, bu rakam 490 baz puanlık bir iyileşme anlamına gelmektedir. Brüt kar marjı Kuzey Amerika'daki Sofia, Primero COVID-19 grip kombo testi strep ve RSV'den kaynaklandı. Kâr ve zarar tablosuna baktığımızda. SG&A giderleri, maliyet sinerjilerini uygulamaya devam ettiğimiz için önceki yıla kıyasla 10 milyon dolarlık bir düşüşle 194 milyon dolar olarak gerçekleşti. Sıralı bazda ise SG&A giderleri, yüksek satış ve ücretlendirme maliyetleriyle ilgili değişken gider tahakkukları nedeniyle 15 milyon dolar arttı. SG&A giderlerinin 4. çeyrekte, 2. çeyrekte gördüğümüzle daha uyumlu olmasını bekliyoruz. Ar-Ge giderleri 62 milyon dolar olarak gerçekleşmiş olup, bir önceki yılın aynı dönemine göre 3 milyon dolar azalarak ürün hattımıza yaptığımız disiplinli yatırımları yansıtmaktadır. Dönemin net faiz gideri 38 milyon dolar olarak gerçekleşti ve beklendiği gibi bir önceki yıla göre 8 milyon dolar artış gösterdi. Üçüncü çeyrekte düzeltilmiş FAVÖK 169 milyon dolar veya %23 olarak gerçekleşirken, düzeltilmiş FAVÖK marjı, Kuzey Amerika satışlarındaki artış ve gider yönetiminin etkisiyle ikinci çeyreğe kıyasla 600 baz puan daha yüksek oldu. Önceki yıla kıyasla düzeltilmiş FAVÖK, COVID-19 gelirlerinde daha önce bahsedilen beklenen düşüş nedeniyle 58 milyon dolar [ph] azaldı. Üçüncü çeyrekte tam seyreltilmiş hisse başına düzeltilmiş kazancımız, 2022'nin üçüncü çeyreğindeki 1,85 $'a kıyasla 0,90 $ oldu. Bir önceki yıla göre yaşanan düşüş, bir önceki yıldaki olağanüstü güçlü COVID-19 gelirinden kaynaklandı. Düzeltilmiş seyreltilmiş EPS, daha yüksek toplam gelir nedeniyle beklenenden daha güçlü olan 0,64 $ artmıştır. Şimdi, Slayt 9'daki bilançoya geçecek olursak, üçüncü çeyreği 205 milyon $ nakit, nakit benzerleri ve menkul kıymetler ve 2,5 milyar $ toplam borç ile kapattık. Bu çeyrekte yatırım harcamaları 33 milyon dolar, düzeltilmiş serbest nakit akışı ise 53 milyon dolar olarak gerçekleşmiştir ki bu da olumludur ve 2023 yılı düzeltilmiş serbest nakit akışı beklentimizi desteklemektedir. Sermaye tahsisi açısından, 2024 yılı sonuna kadar net borç kaldıraç oranının iki katında veya altında olma hedefimiz doğrultusunda borçluluk oranını düşürmek en önemli önceliğimiz olmaya devam etmektedir. Bu amaçla, üçüncü çeyrekte 52 milyon dolar olmak üzere bugüne kadar 175 milyon dolar borç ödemesi gerçekleştirdik. Mevcut net borç oranımız üç kattı ve net borcumuzun yılsonuna kadar yaklaşık iki buçuk kat olmasını beklemeye devam ediyoruz. Üçüncü çeyrekte herhangi bir hisse geri alımı yapmamış olsak da, son dönemdeki hisse hareketleri göz önünde bulundurulduğunda, hisse geri alımlarında fırsatçı davranmaya ve aynı zamanda borç azaltımına öncelik vermeye devam ederek dengeli bir yaklaşım sergilemeye devam ediyoruz. Şimdi, Slayt 10'daki 2023 mali yılı beklentilerimize dönelim. İlk olarak, görünümümüzle ilgili daha geniş bir bağlam sunmak istiyorum. İşletme birleşmemizin bir parçası olarak, üç yıl içinde gerçekleştirmeyi beklediğimiz 130 milyon dolarlık maliyet sinerjileri belirledik. Kurum genelinde istikrarlı bir ilerleme kaydediyor, işimizin verimliliğini artırıyor, borç ödüyor, nakit yaratıyor ve daha küçük birleşme ve satın alma fırsatları için esnekliğimizi koruyoruz. Uzun vadeli üst ve alt gelir büyümesine odaklanan bir organizasyona dönüşümümüz için gerekli zemini hazırlıyoruz. Planımızı aşan 3. çeyrek finansal performansımız, 4. çeyrekte riskleri önemli ölçüde azaltıyor. Solunum sezonunun zamanlamasını önceden tam olarak tahmin edemesek de, normal veya tipik bir sezon için plan yapmanın ihtiyatlı olduğuna inanıyoruz. Buna ek olarak, solunum dışı işlerimizde mükemmel bir görünürlüğe sahibiz. Ve yine, Laboratuvar işimizin 4. çeyrekte yüksek tek haneli rakamlarda büyümesini bekliyoruz. Sonuç olarak, yılı güçlü bir şekilde tamamlayabileceğimize inanıyoruz. Bu doğrultuda Slayt 10'a geçerken, tüm yıl için finansal beklentilerimizi aşağıdaki şekilde yineliyoruz. 2023 yılının tamamında toplam gelirin 2,88 milyar ila 3,08 milyar dolar arasında olmasını ve solunum dışı gelirin sabit kur bazında %5 ila %6,5 oranında artarak 2,27 milyar ila 2,31 milyar dolar arasında gerçekleşmesini bekliyoruz. Solunum gelirlerinin 610-775 milyon dolar aralığımızın üst sınırında gerçekleşmesini bekliyoruz. Dördüncü çeyrekte ve ileriye dönük olarak, COVID-19 gelirini, endemik bir durumda olduğu için genel solunum işimizin bir parçası olarak dahil edeceğiz. Brüt marjlar, daha yüksek cihaz gelirleri ve açık laboratuvar cihaz siparişleri de dahil olmak üzere ürün karmasına bağlı olarak düşük 50'lerde olacak. Düzeltilmiş FAVÖK 800 milyon ila 830 milyon dolar veya %27 ila %28 düzeltilmiş FAVÖK marjı ve 4,85 ila 5,30 dolar aralığında düzeltilmiş seyreltilmiş EPS. Şimdi, bir hatırlatma olarak, 2023 finansal beklentilerimiz aşağıdaki temel varsayımları içermektedir. Mevcut kurlarla, kur çevriminin düzeltilmiş FAVÖK'teki tüm yıl satışlarına yaklaşık nötr olması ve solunum dışı gelirler üzerinde bir miktar daha yüksek kur etkisi olması beklenmektedir. Net faiz giderinin 145 milyon ila 150 milyon dolar aralığında olması beklenmeye devam ediyor. Geçen çeyrekte de belirttiğimiz gibi, müşteri talebini karşılamak için üretim kapasitemize uygun şekilde yatırım yaptığımızdan, düzeltilmiş serbest nakit akışının düzeltilmiş FAVÖK'ün %50 ila %65 aralığının alt ucunda olmasını bekliyoruz. Bu arada, bu da düzeltilmiş net gelirin %100'ünden fazlasına karşılık geliyor. Tam yıl seyreltilmiş ağırlıklı ortalama hisse sayısı 67,3 milyon dolardır. Şimdi kapanış yorumlarını yapmak üzere sözü Doug'a bırakıyorum.
Douglas Bryant: Teşekkürler, Joe. Sizlere önemli bir çıkarım sunmak istiyorum, o da küresel pandemi ve ortoklinik tanı şirketlerinin satın alınmasından önce olduğumuz gibi başarılı bir solunum şirketiyiz. Aradaki temel fark, şu anda endemik durumda olan COVID-19 da dahil olmak üzere genel solunum pazarının pandemi öncesine göre önemli ölçüde daha büyük olmasıdır. Ve solunum da dahil olmak üzere genel teşhis pazarındaki orto pozisyonu, birleşik bir şirket olarak her iki şirketin de tek başına olduğundan çok daha güçlüdür. Son zamanlardaki bazı görüşlerin aksine, sonuçlarımızın da gösterdiği gibi, pazarın, teşhis pazarının, önümüzdeki yıllarda kalıcı büyümeye devam edecek şekilde konumlandığına inanıyoruz. Bununla birlikte, operatörden sorular için hattı açmasını isteyeceğim.
Operatör: Teşekkür ederiz. Şimdi soru-cevap bölümüne başlıyoruz. [İlk sorumuz William Blair'den Andrew Brackman'dan. Hattınız şu anda açık.
Tanımlanamayan Analist: Evet. Merhaba, ben Andrew adına Dustin. Sorularımızı kabul ettiğiniz için teşekkürler. 2024'e bakarken, marjlar için bazı faturalama bloklarına değinip değinemeyeceğinizi merak ediyorum. Biraz erken olduğunun farkındayım, ancak pek çok yatırımcı hareketli parçalar hakkında sorular soruyor. Bu nedenle, bu konudaki herhangi bir renklendirme çok takdir edilecektir.
Douglas Bryant: Evet. Joe'nun biraz daha detay vermesine izin vereceğim. Ancak açıkçası, Laboratuvarlar işini istikrara kavuşturmuş olmamız büyümeye çok yardımcı oluyor. Solunumda iyi performans göstermeye devam etmesini bekliyoruz. Ve tabii ki Savannah'yı da piyasaya süreceğiz. Yani bir yatırımcı olarak bu 3 kilometre taşına bakarım. Joe, sen ne eklerdin? .
Joseph Busky: Evet. Sadece marjlardaki büyümenin yaklaşık bir yıl önce Yatırımcı Günü'nde yaptığımız iletişimle uyumlu olmasını beklediğimizi ekleyecektim. Yani burada gerçekten bir değişiklik yok. Doug'ın da dediği gibi, çok sayıda yetkin laboratuar işimiz var. Hazırlıklı konuşmamda da belirttiğim gibi, solunum dışı işlere ilişkin görünürlük, şu an ile 2024 yılı için rehberlik sunacağımız gelecek yılın başları arasında hala üzerinde çalışmamız gereken daha değişken ve daha fazla yapı taşı hakkında düşündüğünüz gibi. Solunum sezonunun 4. ve 1. çeyreğinin zamanlaması, Savannah'ın lansmanı. Endemik COVID seviyelerinin bu yılın sonunda nerede sona ereceği. Sinerji başarısı ve elbette düşünülmesi gereken bir de döviz enflasyonu var. Yani tüm bunlar büyük hareketli parçalar.
Tanımlanamayan Analist: Anlaşıldı. Anlayışınız için teşekkürler. Savanna ile ilgili bir başka soru. Onay süresiyle ilgili iyi bir güncelleme oldu. Hızlı menü genişletme ve ardından yerleştirme kurulum beklentilerine olan güveninizden bahsedebilir misiniz? Ve belki başka bir şekilde sormak gerekirse, Savanna'nın başarılı bir lansman olup olmadığını belirlemek için bakacağınız KPI'lar nelerdir? Teşekkür ederim.
Douglas Bryant: Menü geliştirme açısından iyi durumdayız ve başarımızı klinik deneyler belirleyecek. Bu nedenle 2024 yılı boyunca birkaç klinik çalışma yapacağız ve cihaz temizlendikten sonra yapacağımız panellerin her birinde paketlerin bir şekilde basit olması gerektiği beklentisiyle çalışacağız. Bu nedenle daha önce de söylediğimiz gibi 2024 yılı bitmeden en az 4 ya da 5 farklı panel ile piyasada olmaya çalışacağız. Ve bu bizim ana hedefimiz olacaktır. Envanterde cihazlarımız var. Yakın zamanda yazılım güncellemesini tamamladık. Kartuşları tamamen üretiyoruz. Dolayısıyla ABD FDA onayı dışında başka bir kısıtlama görmüyorum ve tabii ki Savannah ürününü uluslararası alanda da piyasaya sürmek için bölgelerle birlikte çalışacağız. Ancak açıkçası, ABD'de oldukça yüksek beklentilerimiz var.
Tanımlanamayan Analist: Tamam. Harika. Sorularımızı kabul ettiğiniz için teşekkürler.
Douglas Bryant: Teşekkürler, Dustin.
Operatör: Sıradaki soru Citi'den Patrick Donnelly'den. Hattınız şu anda açık.
Patrick Donnelly: Merhaba arkadaşlar. Soruları aldığınız için teşekkürler. Belki de ilk soru Joe içindir. Birkaç sorum var, nasılsınız? Sadece 4. çeyreğe ilişkin birkaç sorum var. Sanırım gelirler sıralı olarak yatay seyrediyor. FAVÖK'ün 3Ç'nin yaklaşık iki katı olduğunu düşünüyorum. Bu nedenle, hareketli parçaların neler olduğu hakkında konuşabilir misiniz? Açıkçası, solunum parçasının büyük bir parça olduğunu varsayıyorum. Ancak bu artıştan ve FAVÖK marjındaki güven seviyesinden, 4. çeyrekteki FAVÖK dolar artışından bahsedebilir misiniz?
Joseph Busky: Evet, Patrick. Her şeyden önce, telefon görüşmesinde de muhtemelen birkaç kez söylediğim gibi, solunum dışı işlerde iyi bir görünürlüğe sahibiz ve Labs işi için oldukça sağlam bir 4. çeyrek bekliyoruz. Tabii ki, büyüme, sıralı olarak düşündüğünüzde, ağırlıklı olarak solunum işinden kaynaklanacak. Dolayısıyla, 3. çeyrekte 185 milyon dolarlık solunum geliriyle 3. çeyrekte nerede olduğumuzu düşünürseniz. Geriye kalan rehber, bizi normal ya da tipik grip sezonu olarak adlandırdığımız döneme ulaştıracak. Bu nedenle, hazırladığım konuşmada bahsettiğim solunum geliri aralığının üst sınırına ulaşmak istiyoruz. Üçüncü çeyrekten dördüncü çeyreğe yaklaşık 50 milyon dolarlık bir artış bekliyoruz. Solunum sezonu hakkında bildiklerimiz göz önüne alındığında bu çok da aşılamaz görünmüyor. Bu arada, eğer bu gerçekleşirse, bir önceki yılın 4. çeyrek solunum gelirine göre yaklaşık 115 milyon dolar veya %33'lük bir düşüş yaşayacağız. Bu normal ya da tipik sezonu planlıyoruz.
Douglas Bryant: Evet. Ve belki Joe, biraz daha renk katabilirim. Tipik olarak, son yıllarda olan şey, ki ben bunu 14 yıldır izliyorum, özellikle ABD kaynaklı olarak, distribütörler 3. çeyrekte ürün sipariş edecekler. Tarihsel olarak bu, çocukların okula döndüğü döneme yakın bir zamana denk geliyor. Yani sipariş verdiler ve şu anda dağıtımdaki kendi stoklarımızda görebilirsiniz ki bunları çok iyi görebiliyoruz. Oldukça yüksek stok seviyeleri görüyorsunuz. Ve normalde olması gereken şey, solunum sezonunun açıkça yüksek olduğunu gördüğümüzde, fazlalık ortaya çıkacak, testler bu envanterden çıkacaktır. Ve bu envanterin ne kadar hızlı düştüğüne bağlı olarak, distribütörlerin, büyük distribütörlerin 4. çeyreğin sonundan önce sipariş vereceğini belirleyeceğiz. Bazen yılın son haftasına kadar nefesimizi tuttuğumuz oluyor ama genellikle son 3 hafta içinde gerçekleşiyor. Yani hemen hemen her yıl olan şey bu. Açıkçası, COVID bu dinamiği biraz değiştiriyor, ancak tipik olarak böyle oluyor. Ve şu anda, ILI oranlarının ne olduğuna ve birçok doktorun aslında karma ürünleri sipariş ettiğini duyduğum gerçeğine bakarak, önceki yıllarda gördüğümüzü taklit eden bir kanama olmasını beklemenin makul olduğunu düşünüyorum. Bu nedenle, örneğin Ekim ayında çok fazla sipariş görmeyeceğiz. Ancak dağıtım envanter seviyelerinin belirli bir noktanın altına düşmesini ve sipariş vermelerini tetiklemesini bekleyeceğiz. Ve oraya ulaşma hızları bazen ne kadar sipariş vereceklerini de etkiliyor.
Patrick Donnelly: Tamam. Bu çok yardımcı oldu. Ve Joe, marj/EBITDA dolar artışında, neredeyse tamamı solunuma mı bağlı, bu da oldukça büyük bir artış. Sadece marj profili hakkında doğru düşündüğümüzden emin olmak istiyorum, 3Ç'den 4Ç'ye.
Joseph Busky: Evet. Evet, öyle. Bu iki şeyden kaynaklanıyor Patrick. Bildiğiniz gibi, solunum ürünleri tüm ürünlerimiz arasında en yüksek standart brüt kar marjına sahip olan solunum gelirlerindeki artış ve devam eden gider yönetimi sinerjisi başarısı. Bu iki unsur brüt ve FAVÖK marjındaki artışı destekleyecek.
Patrick Donnelly: Tamam. Anlaşıldı. Teşekkür ederim. Ve sonra belki sadece solunum dışı kısımla ilgili. Laboratuvar işinde Doug, bu çeyrekte gördüğün eğilimlerden, büyüme açısından ileriye dönük görünürlükten, sadece 4. çeyreğe ve 2024'e doğru ilerlerken beklentileri dengelemeye çalışmaktan bahsedebilir misin? Orada ne gördüğünüz ve beklentileriniz yardımcı olacaktır. .
Douglas Bryant: Genel olarak, dediğim gibi, siparişler artıyor. Dolayısıyla, bundan sonraki büyüme oranını belirleyen şey, kurulumları gerçekleştirme hızımız ve müşteri -- rekor testi. Ancak Labs işinde 4. çeyrekte bir artış bekliyoruz. Açıkçası bu belki biraz fazla detay olacak ama her Cuma tam olarak ne kapattığımızı görüyorum. Ve sipariş oranları açısından bir artış gördüm. Yani benim görünürlüğüm bu kadar.
Patrick Donnelly: Tamam. Çok yardımcı oldun. Teşekkür ederim.
Operatör: Teşekkürler Patrick. Bir sonraki sorumuz Craig-Hallum'dan Alex Nowak'tan.
Alex Nowak: Evet. Bahsettiğim gibi, aslında son konu olan Labs işinin 4. çeyrekteki yükselişi üzerinde duruyoruz. Özellikle bu büyük büyümeyi sağlayan bir coğrafya var mı? Çin olabilir mi? Açıkçası oraya çok fazla odaklanıyoruz. Ne düşünüyorsunuz?
Douglas Bryant: Evet. Bahsettiğim gibi, sadece Çin'de yaklaşık %25 büyüyeceğiz. Ve yıl için, 2023 büyümesi açısından yüksek onlu yaşlarda olduğumuzu düşünüyorum. Yani Çin açıkça tekrar rayına oturdu. Bu bizim için büyümenin itici gücü. Ve tabii ki, diğer önemli itici güç ABD'dir, ABD'de ne olduğu, büyüklüğü nedeniyle özellikle önemlidir. Yani gördüğümüz ve görmeyi beklediğimiz şey Çin ve ABD tarafından yönlendiriliyor.
Alex Nowak: Tamam. Anladım. Hepsi benim tarafımdan.
Joseph Busky: Evet. Devam et Pura, ben de tam bölgelerin çoğunun 3. ve 4. çeyrekte sıralı olarak artacağını ekleyecektim. Ancak yıldan yıla büyüme, Doug'ın da söylediği gibi, büyük ölçüde Çin'le ilgili ve geçen yıl gördüğümüz karantinaların kalktığı ortada.
Alex Nowak: Tamam. Anladım. Teşekkür ederim. Savannah ile ilgili olarak FDA'dan şimdiye kadar nasıl bir geri bildirim aldınız? Eminim başvuruyla ilgili soruları vardır. Dürüst olmak gerekirse unuttum, bu bir 510(k) mi yoksa bu yılın sonunda onay almamız gereken bir EUA mı olacak?
Douglas Bryant: Soru için teşekkürler Alex. Kutu için onay alacağımız konusunda kendimize çok güveniyoruz. Ve 510(k) onaylı olacak. İlk fırsatta CLIA'dan feragat etmeye çalışacağız. Ancak EUA'da olmayacak.
Alex Nowak: Ve bu RVP 4 için de 500, sadece teyit etmek için.
Douglas Bryant: Bu doğru. Yani RVP 4 onaylanmış olacak, HSV'nin de aktif inceleme altında olduğu açık.
Alex Nowak: Tamam, mükemmel. Ve sonra yüksek hacimli kartuş üretim hattıyla ilgili bir güncelleme. Teşekkür ederim.
Douglas Bryant: Başka bir güncellemem yok. Gelecek yılın ortası için hala her şeyin yolunda gitmesini hedefliyoruz.
Alex Nowak: Mükemmel. Bunu duyduğuma sevindim. Teşekkür ederim.
Douglas Bryant: Teşekkürler, Josh.
Operatör: Bir sonraki sorumuz Nephron Research'ten Jack Meehan'dan. Hattınız şu anda açık.
Jack Meehan: Teşekkür ederim. İyi günler. Öncelikle, umarım yakında daha iyi hissedersiniz. Dördüncü çeyrek beklentileriyle ilgili bazı soruları yanıtlamak istiyorum. Belki sadece dördüncü çeyrekteki marj profiline bakabilirim. Sanırım kılavuz %40 gibi bir FAVÖK marjı ima ediyor. Şirketin geçmişine bakacak olursam, COVID dönemi dışında bu daha önce görülmemiş bir durum. Sanırım SG&A'yı daha çok ikinci çeyrekte duydum. Belirtebileceğiniz başka faktörler var mı?
Douglas Bryant: Bu soruyu sorduğun için çok mutluyum Jack, çünkü hayır, dördüncü çeyrekte %40 FAVÖK elde etmeyeceğiz.
Joseph Busky: Evet, Jack, bir yerlerde bir kopukluk olmalı çünkü daha çok 30'ların ortası gibi olmalı. Olmazdı - ve bu oldukça fazla - sanırım geçen 4. çeyrekte %32, %33'teydik. Yani 40'larda olmamalı.
Jack Meehan: Tamam. Modelle oynayacağım. Ancak 30'ların ortalarında bir FAVÖK marjına ulaşmak bile, iki şirketi bir araya getirirseniz, tarihsel olarak, sadece üçüncü çeyrekteki %23'ten bu seviyeye çıkmaktan bahsederseniz, pro forma göre hala oldukça sağlıklı, bu artışı sağlayan nedir?
Joseph Busky: Daha önce de söylediğim gibi, yüksek marjlar taşıyan solunum gelirlerindeki artış ve ardından gider yönetimi. Hazırlıklı konuşmamda 4. çeyrekte SG&A'nın 2. çeyrek seviyelerine yaklaşmasını beklediğimizi söylemiştim. Yani giderlerde bir düşüş bekliyoruz.
Douglas Bryant: Evet. Belki de bu konuda yorum yapmak için iyi bir zaman olabilir. Daha önce telefonda herkesle Uyumlaştırma ile başladığımız fikir hakkında konuşmuştuk. Sinerji 1.0 ve 2.0 adını verdiğimiz projeler ile maliyet sinerjileri konusunda iki hedefimiz vardı. Ve bunlardan bazıları nihayet dördüncü çeyrekte ortaya çıkmaya başladı. Yani bu da bir etken. Ama Jack, birleşik bir şirket olarak sadece 18 ay sonra. Ne yapılması gerektiğini biliyoruz. Çekmemiz gereken kaldıraçları anlıyoruz ve ileriye dönük olarak uygulamak için ihtiyaç duyacağımız girişimleri belirleme sürecindeyiz. Günün sonunda, bu işi daha iyi yönetebiliriz ve bu işi daha iyi yönetmeyi umuyoruz, bu da zaman içinde EPS büyümesiyle sonuçlanacaktır. Dördüncü çeyrekte bunun başlangıcını gördüğünüzü düşünüyorum ve ileriye dönük olarak elde edeceğimiz verimliliklere ilişkin beklentilerimizi size raporlayabilmemizi bekliyorum. Ancak şunu yeterince vurgulayamıyorum. Ne yapılması gerektiğini biliyoruz.
Jack Meehan: Tamam. Çin VBP ile ilgili yorumlarınız için de teşekkür ederim. Merak ediyorum da, bu programa katılmayı planlıyor musunuz? Ve gelecekteki test kategorilerinde düşünüyor musunuz? Programdan muaf olmak sizin için ne kadar önemli?
Douglas Bryant: Evet. Bunun iki yönü var, klinik kimyayı içeren başka VBP'leriniz oldu ve bunlardan bazıları bizim ürünlerimizi hariç tuttu çünkü bunlar yaşam kimyasını yönlendiriyor. Bir de birkaç yıl önce, tüm detaylar önümde değil ama katılmayı seçtik. Fiyatı düşürdük ve aslında hacmi oldukça önemli ölçüde arttırdık. Teşhis sektöründeki meslektaşlarımın da buna aynı şekilde baktığını düşünüyorum, fiyat için bir tehdit olsa da, bazen normalde bu kadar kolay erişemeyeceğimiz hacme daha fazla erişmenizi sağlar. Bu durumda, iki yıl önce Ortho aslında kazanan taraf oldu ve hacmi artırdı. Dolayısıyla bu ihaleye katılmaya çalışacağız, ancak bizim için oldukça düşük hacimli olan sadece hormonlar, bulaşıcı hastalık testleri ve HCG. Eğer katılmayı seçersek, 2021'de olduğu gibi fiyatlarımızı büyük olasılıkla aynı seviyede, oldukça acımasız bir şekilde düşüreceğiz, ancak hacmimizi korumak bizim için değerli olabilir. Durum bu. Hazırlıklı konuşmamda, fiyatlandırmayı bu seviyede düşürürsek bunun %0,72'lik bir etki yaratacağını söylediğimi duydunuz. Ancak bu aslında en kötü senaryo olacaktır, çünkü dağıtımdan geçtiğimizi ve dağıtımın bu fiyatın bir kısmını alacağını unutmamalısınız. Yani evet, eğer yapabilirsek katılacağız. Elbette katılacağız. Eğer herhangi bir hacim almasaydık, sadece elimizdekini korusaydık, etkisi bu olurdu.
Jack Meehan: Tamam, anladım. Ve son bir soru, Joe için belki, alacak hesapları sanırım 85 milyon dolar arttı. Buna ne sebep oldu?
Joseph Busky: Bu çeyrekteki yüksek solunum geliri. Bu arada, küresel DSO'muz 33 gün ve ABD'de 20 veya daha az olduğuna inanıyorum. Yani, evet, yükselişin nedeni bu ve çok çok sağlam bir DSO'muz var. Evet.
Jack Meehan: Teşekkür ederim.
Douglas Bryant: Evet, teşekkür ederim. Teşekkürler, Jack.
Operatör: Bir sonraki sorumuz Raymond James'ten Andrew Cooper'dan. Hattınız şimdi açık.
Andrew Cooper: Merhaba arkadaşlar, sorularınız için teşekkürler. Belki biraz Laboratuvar işine bağlı kalabiliriz. Burada tipik mevsimselliğin ne olduğu ve 3. çeyrek için ne anlama geldiği hakkında nasıl düşünmemiz gerektiği konusunda bize biraz daha renk verebilir misiniz, ancak aynı zamanda 4. çeyreği düşündüğümüzde, buna bakıyorum ve nispeten kolay bir rekabet görüyorum. Enstrüman birikimimiz normale döndü, bu da burada bir kuyruk rüzgarı olmalı. Peki bunun 4. çeyrekte işaret ettiğiniz yüksek tek haneli rakamlardan daha hızlı olabileceği bir senaryo var mı? Ve eğer değilse, belki de bu alanda düşündüğümüz bazı kuyruk rüzgarlarına göre bunu sınırlayan şey ne olabilir?
Joseph Busky: Andrew, özellikle laboratuvar işinden mi bahsediyorsun?
Andrew Cooper: Doğru.
Joseph Busky: Ya da solunum dışı, değil mi?
Douglas Bryant: Evet, öyle.
Joseph Busky: Evet, yani, bu işte yine büyük bir görünürlüğe sahip olduğumuzu düşünüyorum.
Douglas Bryant: Sorunun zamanlama kısmıyla başlayalım. Cihaz siparişleri açısından genellikle daha düşük olan 3. çeyrekten çıkıyoruz. 4. çeyrekte sadece yılsonundan önce Mayıs ayından önce alınan kararlar daha yüksek değil. Ancak genellikle, eğer bunlar satış enstrümanlarıysa, dördüncü çeyrekte daha yüksek olduğunu görürüz. O yüzden bununla başlayacağım. Yani bir kısmını yönlendiren şey bu. Ve sanırım Andrew'un asıl sormaya çalıştığı soru, potansiyel bir artış var mı? Ben de diyorum ki, evet, ama teslim etmeliyiz. Uygulamak zorundayız. Ve kurulumları gerçekleştirmeliyiz. Tedarik zinciri tarafında her şeyi hallettiğimizden emin olmalıyız ve tahmin ettiğimizden çok daha iyi olması için her şeyin oldukça iyi gitmesi gerekiyor, bu konuda ne düşünüyorsunuz?
Joseph Busky: Bunu bir kenara bırakacağım, ancak şu konuda daha fazla yorum yapacağım...
Douglas Bryant: Tanık oldukları şey sadece CEO'nun iyimserliği ve CFO'nun muhafazakarlığı.
Joseph Busky: Ancak son enstrüman gelirinin mevsimselliği hakkında daha fazla yorum yapacağım ve bunun muhtemelen üzerinde durulması gereken iyi bir nokta olduğunu düşünüyorum. Eski Ortho işinin beş yıllık ortalamasına bakarsanız, 1. ve 3. çeyrekler tipik olarak en düşük alet geliri elde edilen çeyreklerdir ve beş yıllık ortalama bu çeyreklerde alet gelirinin yaklaşık %22 ila %24'ü kadardır. İkinci ve dördüncü çeyrekler ise yıllık alet gelirinin %26 ila %28'i ile laboratuvar aletleri için en yüksek gelirin elde edildiği çeyreklerdir. Dolayısıyla, laboratuvar cihazları gelirinde 3. çeyrekten 4. çeyreğe kadar sıralı bir artış göreceğiz. Evet, bunu büyük bir güvenle söyleyebilirim.
Andrew Cooper: Tamam. Faydalı. Sermaye dağıtımından ve henüz herhangi bir geri alım yapmadığınızdan bahsettiniz. Hisse senedi fiyatının düştüğünü görmeye devam ederken, oranlar sabit kalıyor. Bu karar verme süreci hakkında nasıl düşünmeliyiz ve şimdiye kadar yaptığınız gibi borç ödemeye öncelik vermek yerine geri alım konusunda biraz daha agresif olmak için eşiğin nerede olduğunu düşünmeliyiz?
Douglas Bryant: Sermaye tahsisi açısından hem borç geri ödemesine hem de hisse geri alımına baktığımızı daha önce de söylemiştik. Ve şu anda hesap yaptığımızda, açıkçası, matematik size hisse satın almanın borç ödemekten muhtemelen daha iyi olduğunu söyleyecektir, ancak bu dramatik bir şekilde böyle değil. Bu yüzden fırsatçı olmaya devam edeceğiz.
Andrew Cooper: Tamam, o zaman burada kesiyorum. Soru için teşekkürler.
Douglas Bryant: Teşekkürler, Andrew.
Operatör: Bir sonraki sorumuz UBS'den John Sourbeer'den. Hattınız şimdi açık.
John Sourbeer: Merhaba. Soruları kabul ettiğiniz için teşekkürler. Savannah'nın birikmiş iş yükü ve belki de daha geniş anlamda moleküler tanı konusunda ek bir renk ayrımı olup olmadığını merak ediyordum. Merkezi laboratuvarlardan merkezi olmayan çözümlere geçişte gördüğünüz değişimle ilgili herhangi bir güncelleme var mı ve ardından Savannah'nın 2024'te bunu dengelemesini nasıl düşünmeliyiz?
Douglas Bryant: Savannah için buradaki oyunun moleküler testleri hastalara yaklaştırma ihtiyacını karşılamak olduğu konusunda haklısınız. Biz de bunu bir süredir var olan ve kısmen diğer şirketler tarafından ele alınan karşılanmamış bir ihtiyaç olarak görüyoruz. Çözümümüzün hızı, kullanım kolaylığı ve potansiyel müşterilerden aldığımız yorumlar göz önüne alındığında başarılı olacağını düşünüyoruz. Başarılı olacağımızı düşünüyoruz. Ancak şunu da söylemeliyim ki, eğer biz başarılı olmasaydık, bu alandaki başka bir şirket moleküler testlerin hastaya daha yakın olması gerektiğini düşünecekti. Bu ihtiyaç bir süredir var. Biz sadece bunu yapmaya ve daha iyi bir şekilde ele almaya çalışıyoruz. Ama eğer bunu başaramazsak, trendin ne olduğunu arıyorsanız, trend kesinlikle merkezsizleşme yönünde olacak. Savannah'nın birikmiş işleriyle ilgili sorunuzu anlamadım John. Envanterimiz var. 2024'ün başlarında bir lansman beklentisiyle oluşturduğumuz envanterimiz var. Açıkçası çok daha fazla kutu sevk etmek isterdik ama henüz hazır değiliz. Ama yine de, eminim ki olacağız ve lansmana hazır olacağız.
John Sourbeer: Anladım. Teşekkür ederim. Ve sonra belki VITROS platformu hakkında bir takip. Burada anladığımdan emin olmak istiyorum ama yıl boyunca satış döngüsünde herhangi bir uzama ya da değişiklik gördünüz mü?
Douglas Bryant: Hayır, görmedim diyebilirim. Hayır. Sermaye mevcudiyeti veya kararların ertelenmesi açısından önemli bir makro değişiklik gördüğümü sanmıyorum. Yani birkaç yıldır oldukça istikrarlı bir seyir izliyor.
Joseph Busky: Küresel olarak, nakit getiriler ve yaş öncesi varışlar arasında hala yarı yarıya bir ortalamaya sahibiz. Bu durum değişmedi.
Douglas Bryant: Doğru. Ancak siparişlerin gelme hızı - müşterinin farklı kararlar verme açısından farklı davrandığını görmüyorum. Ve bu aşamada normalde kazanacağımızdan birkaç tane daha fazla kazanıyor gibi görünüyoruz. Ancak klinik kimya ve/veya immunoassay satışlarını etkileyecek makro bir şey görmüyorum John.
John Sourbeer: Anladım. Soruyu aldığınız için teşekkürler.
Douglas Bryant: Teşekkür ederim, John.
Operatör: Şu anda başka soru yok. Kapanış konuşmaları için çağrıyı yönetim ekibine geri veriyorum.
Douglas Bryant: Ekip adına ilginiz için teşekkür ederim. Görüşmeye katıldığınız için teşekkürler. Yakında konuşuruz.
Operatör: Bugünkü konferans görüşmemiz sona ermiştir. Katılımınız için teşekkür ederiz. Şimdi hatlarınızı kapatabilirsiniz.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.