Çok uluslu yarı iletken ve telekomünikasyon ekipmanı şirketi Qualcomm, dördüncü çeyrek ve 2023 mali yılının tamamı için güçlü gelirler bildirdi ve cihaz üzerinde Gen AI'daki ilerlemeyi vurgulayarak yeni ürün lansmanlarını ve işbirliklerini duyurdu. Şirket ayrıca 2024 mali yılının ilk çeyreği için de tahminlerde bulundu.
Görüşmeden çıkarılan önemli sonuçlar şunlardır:
- Qualcomm, 2023 mali yılının 4. çeyreği için GAAP dışı 8,7 milyar dolar gelir ve 2,02 dolar hisse başına kazanç (EPS) bildirdi. Yonga seti işi, istikrarlı bir Android telefon ortamını yansıtarak gelire 7,4 milyar dolar katkıda bulunurken, lisanslama işi 1,3 milyar dolar ekledi.- Qualcomm, PC'ler için Snapdragon X Elite platformunu, akıllı gözlükler için Snapdragon AR1 platformunu ve ağ ve otomotiv sektörlerindeki işbirliklerini duyurdu.- Şirket, 2024, 2025 ve 2026 yıllarında piyasaya sürülecek akıllı telefonlar için Snapdragon 5G Modem-RF sistemleri sağlamak üzere Apple (NASDAQ:AAPL) ile bir anlaşma imzaladı.- Qualcomm, 24 mali yılının ilk çeyreği için 9,1 milyar ila 9,9 milyar dolar gelir ve 2,25 ila 2,45 dolar arasında GAAP dışı EPS öngörüyor.- Qualcomm, 23 mali yılının tamamı için 36 milyar dolar GAAP dışı gelir ve 8,43 dolar EPS bildirdi. Ancak IoT gelirleri zayıf endüstriyel IoT talebi nedeniyle azaldı.- Şirket maliyet azaltma hedefini aşarak GAAP dışı işletme giderlerini bir önceki mali yıla kıyasla %7 oranında azalttı.- Qualcomm 2022'ye kıyasla 2023'te ahize talebinde orta ila yüksek tek haneli yüzde düşüş bekliyor ve QCT ahize gelirlerinde büyüme, IoT ve otomotiv gelirlerinde ise 2020'nin ilk çeyreğinde düşüş öngörüyor.
Görüşme sırasında CEO Cristiano Amon, yeni Snapdragon X Elite platformunun performans ve yapay zeka işleme yeteneklerinin ve Microsoft (NASDAQ:MSFT)'tan aldığı desteğin altını çizdi. Ayrıca PC işinin Qualcomm için bir büyüme fırsatı olduğunun altını çizdi. CFO Akash Palkhiwala, 2023 mali yılı için maliyet azaltma hedeflerini aştıklarını ve işletme disiplinini sürdürmeye kararlı olduklarını belirtti. Palkhiwala, 202024 mali yılının ilk çeyreğinin otomotiv ve IoT için en düşük çeyrek olmasını bekliyor, ancak IoT'de güçlü bir ikinci yarı öngörüyor.
Qualcomm yöneticileri ayrıca şirket otomotiv ve IoT'de ölçeklendikçe marj genişletme potansiyelini de tartıştı. Önümüzdeki mali yıl için küresel telefon ünitelerinde orta ila yüksek tek haneli büyüme, 5G ünitelerinde ise yüksek tek haneli ila düşük çift haneli büyüme bekliyorlar. Ayrıca çiplerinin artan yetenekleri nedeniyle ortalama satış fiyatlarının artmaya devam edeceğini öngörüyorlar. Pazar payı açısından Qualcomm, özellikle özel CPU'ları ve GenAI teknolojisi ile rekabetçi farklılaşmalarına güvendiklerini ifade etti.
InvestingPro Insights
InvestingPro gerçek zamanlı verileri ve ipuçları Qualcomm'un finansal sağlığı ve pazardaki konumu hakkında önemli bilgiler sunuyor. 2023'ün 4. çeyreği itibarıyla 131,44 milyar dolarlık piyasa değeri ve 18,11 F/K oranıyla Qualcomm, yarı iletken sektöründe önemli bir oyuncu olarak öne çıkıyor.
InvestingPro İpuçları, Qualcomm'un yüksek bir varlık getirisi ile çalıştığını ve 21 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürerek finansal istikrarına işaret ettiğini belirtiyor. Ayrıca, Qualcomm'un hisseleri genellikle düşük fiyat dalgalanmalarıyla işlem görüyor ve bu da onu potansiyel olarak daha güvenli bir yatırım seçeneği haline getiriyor.
Analistlerin bu yıl satışlarda düşüş öngörmesine rağmen, şirketin likit varlıkları kısa vadeli yükümlülüklerini aşıyor ve yatırımcılar için olumlu bir işaret olarak görülebilecek orta düzeyde bir borçla faaliyet gösteriyor.
Özellikle, Qualcomm Yarı İletkenler ve Yarı İletken Ekipman sektöründe önemli bir oyuncudur ve son on iki aydaki kârlılığının bu yıl da devam etmesi beklenmektedir.
Daha ayrıntılı bilgiler ve ek ipuçları için, Qualcomm da dahil olmak üzere çok sayıda şirketin kapsamlı analizini sunan ve her biri için 13'ten fazla benzersiz ipucu içeren InvestingPro'yu keşfetmeyi düşünebilirsiniz.
Tam transkript - QCOM Q4 2023:
Operatör: Bayanlar ve baylar, beklediğiniz için teşekkür ederiz. Qualcomm'un Dördüncü Çeyrek ve 2023 Mali Yılı Kazançları Konferans Çağrısına hoş geldiniz. Şu anda tüm katılımcılar sadece dinleme modundadır. Daha sonra bir soru-cevap oturumu gerçekleştireceğiz. [Hatırlatma olarak, bu konferans 1 Kasım 2023 tarihinde kaydedilecektir. Bugünkü görüşme için oynatma numarası 877-660-6853'tür. Uluslararası arayanlar, lütfen 201-612-7415'i tuşlayınız. Kayıttan yürütme rezervasyon numarası 137-41-657'dir. Şimdi sözü Yatırımcı İlişkilerinden Sorumlu Başkan Yardımcısı Mauricio Lopez-Hodoyan'a vermek istiyorum. Bay Lopez-Hodoyan, lütfen devam edin.
Mauricio Lopez-Hodoyan: Teşekkür ederim ve herkese iyi günler. Bugünkü görüşmede Cristiano Amon ve Akash Palkhiwala tarafından hazırlanan açıklamalar yer alacaktır. Ayrıca Alex Rogers da soru-cevap bölümüne katılacak. Kazanç bültenimize ve bu görüşmeye eşlik eden slayt sunumuna Yatırımcı İlişkileri web sitemizden erişebilirsiniz. Ayrıca, bu görüşme qualcomm.com adresinde webcast olarak yayınlanmaktadır ve tekrarı bugün ilerleyen saatlerde web sitemizde yer alacaktır. Bugünkü çağrı sırasında, Yönetmelik G'de tanımlandığı gibi GAAP dışı finansal ölçütler kullanacağız ve ilgili GAAP mutabakatlarını web sitemizde bulabilirsiniz. Ayrıca, gelecekteki olaylar, iş veya sektör eğilimleri veya iş veya finansal sonuçlara ilişkin tahminler ve öngörüler de dahil olmak üzere ileriye dönük beyanlarda bulunacağız. Gerçek olaylar veya sonuçlar, ileriye dönük beyanlarımızda öngörülenlerden önemli ölçüde farklı olabilir. Lütfen, gerçek sonuçların ileriye dönük beyanlardan önemli ölçüde farklı olmasına neden olabilecek önemli faktörleri içeren en son 10-K dahil olmak üzere SEC dosyalarımıza bakın. Şimdi de Qualcomm Başkanı ve İcra Kurulu Başkanı Cristiano Amon'un yorumlarına geçiyoruz.
Cristiano Amon: Teşekkürler Mauricio ve herkese iyi günler. Bugün bize katıldığınız için teşekkür ederiz. Dördüncü çeyrekte GAAP dışı 8,7 milyar dolar gelir ve beklentilerimizin üzerinde 2,02 dolar hisse başına kazanç elde ettik. Yonga seti işimizden elde ettiğimiz 7,4 milyar dolarlık gelir, daha istikrarlı bir Android telefon ortamını yansıtıyor. Lisanslama işi gelirleri ise 1,3 milyar dolar olarak gerçekleşti. Çeyrek boyunca, operasyonel verimliliği artırırken önde gelen teknoloji ve ürün yol haritalarımızda da önemli ilerlemeler kaydettik. Gelecekteki büyüme ve çeşitlendirme fırsatlarımıza tamamen odaklanmış durumdayız. Şimdi iş dünyasından öne çıkan başlıkları ele almak istiyorum. Üretken yapay zeka çağına girerken, benzeri görülmemiş bir inovasyon hızı görüyoruz. Cihaz üzerinde Gen AI, buluttaki Gen AI ile paralel olarak gelişiyor ve tamamen yeni kullanım durumlarına olanak sağlıyor. Cihazlarımızla etkileşim şeklimizi değiştirme potansiyeline sahip olan yapay zeka, kullanıcı deneyimini daha doğal, sezgisel, ilgili ve kişisel hale getirerek daha fazla anındalık, gizlilik ve güvenlik sağlıyor. Qualcomm'u akıllı telefonlar, yeni nesil dizüstü bilgisayarlar, XR ve otomotiv için cihaz içi Gen AI'da lider olarak hızla kurduk ve bu fırsattan yararlanmak için iyi bir konumdayız. Yüksek performanslı cihaz içi yapay zekanın önümüzdeki birkaç yıl içinde bir gereklilik haline gelmesini, içeriği, birimleri veya her ikisini birden yönlendirmesini bekliyoruz. Snapdragon platformumuz rakiplerinden oldukça farklılaşmış durumda. İlk olarak, sınıfının en iyisi NPU, CPU ve GPU'muzun güç verimliliğinde yapay zeka işleme performansını önemli ölçüde artırdık. İkinci olarak, platformumuzda yerel olarak çalışan bir dizi tüketici ve üretkenlik tabanlı yapay zeka modelini etkinleştirmek için ekosistemlerde birden fazla ortakla işbirliği yapıyoruz. Üçüncü olarak, multimodal dahil olmak üzere çoklu kullanım durumları için milyarlarca parametre Gen AI modellerinin sürekli ve eşzamanlı olarak çalışmasını sağlıyoruz. Örneğin, en yeni Snapdragon 8 Gen 3 akıllı telefon platformunda, 10 milyar parametreye kadar Llama ve [Vicuna] (ph) gibi son teknoloji ürünü büyük dil modelleri saniyede 20 jetona kadar çalışıyor. Kararlı difüzyon gibi büyük görüntü modelleri ise ultra düşük güç tüketimiyle bir saniyeden daha kısa sürede metinden görüntü oluşturabiliyor. Her zaman cihaz üzerinde çalışan Gen AI yaygınlaştıkça, özellikli telefondan akıllı telefona geçiş ve PC'ler için grafik kullanıcı arayüzünün tanıtılmasına benzer şekilde kullanıcı deneyiminde en önemli değişikliklerden birini yaratacağına inanıyoruz. Snapdragon bu dönüşümde önemli bir rol oynayacak. Snapdragon X Elite platformumuzu duyurarak PC'lere açılımımızda da önemli bir kilometre taşına ulaştık. Bu platform, en üstün akıllı bilgisayar deneyimini yaratmak ve Snapdragon'u performans ve güç verimliliğinde sektör lideri haline getirmek için durmak bilmeyen bir arayışın sonucudur. Snapdragon X Elite, kendi sınıfındaki herhangi bir x86 veya ARM rakibinin çok iş parçacıklı CPU performansını aşan özel Oryon CPU'nun ilk uygulamasını içeriyor. Ayrıca, önde gelen x86 CPU rakiplerinin tek iş parçacıklı CPU tepe performansını %70 daha az güçle eşleştirir. Ek olarak, birinci sınıf entegre Adreno GPU'muz ISO gücünde rakiplerinden iki kata kadar daha hızlı performans sunar veya %74 daha az güçle rakiplerin en yüksek PC performansıyla eşleşir. Snapdragon X Elite ayrıca en yeni Hexagon NPU'muza da sahiptir. 45 üst düzey performansa sahip Hexagon NPU, cihaz üzerinde 13 milyardan fazla parametreye sahip Gen AI modellerini çalıştırabilir. Snapdragon X Elite'in CPU, GPU ve NPU'daki toplam yapay zeka performansı, sektördeki en yüksek seviye olan 75'tir. Microsoft, AI Copilot ile tüm Windows deneyimini yeniden tanımlıyor ve Snapdragon X Elite bu fırsat için sıfırdan üretildi. Önde gelen OEM'lerin 2024 ortasından itibaren Snapdragon X Elite ile güçlendirilmiş PC'lerini dört gözle bekliyoruz. Fiziksel ve dijital alanların birleşmesi Qualcomm için gelecekte önemli bir fırsat olmaya devam ediyor ve kısa süre önce akıllı gözlükler için ilk özel platformumuz olan Snapdragon AR1 platformunu piyasaya sürdük. AR1 Gen 1, Meta ile yakın işbirliği içinde geliştirildi ve yeni Ray-Ban Meta akıllı gözlüğe güç veriyor. Birinci sınıf fotoğraflar ve videolar için çift ISP kamera sisteminin yanı sıra görüntü iyileştirme, sanal yardım, gerçek zamanlı çeviri, görsel arama ve daha fazlası için güçlü bir cihaz içi yapay zekaya sahiptir. Meta ile birlikte, uzamsal bilişimin geleceğini yaratmak için yeni nesil teknolojiler geliştiriyoruz. Daha önce duyurulan Snapdragon XR Gen 2 ile birlikte AR1 Gen 1, bu uzun süreli ortaklığın gücünün bir kanıtıdır. Sektör genelinde Snapdragon, tüm önde gelen VR, MR ve AR tasarımları için tercih edilen platform olmaya devam ediyor. Ağ oluşturma alanında, kurumsal ve ev ağlarının yanı sıra geniş bant ağ geçitlerinde de küresel bir Wi-Fi lideri olmaya devam ediyoruz. Wi-Fi 7 çözümlerimiz, bugüne kadar tüm kategorilerde 350'den fazla tasarım kazanımı ile güçlü bir ilgi görüyor. Kısa süre önce ABD'de Charter Communications ve Birleşik Krallık'ta EE ile de dahil olmak üzere, her ikisi de konut ve küçük ve orta ölçekli işletme müşterilerine gelişmiş yeni nesil Wi-Fi 7 bağlantısı sunmaya hazırlanan birkaç yeni işbirliğini duyurduk. Portföyümüze 10 gigabit pasif optik ağ yetenekleri ekleyen Fiber Ağ Geçidi Platformumuzun lansmanından heyecan duyuyoruz. Fiber ile 5G ve Wi-Fi 7'ye ek olarak, artık yeni nesil geniş bant çözümlerinde liderlik etmek üzere konumlanmış durumdayız. Ayrıca, Wi-Fi platformlarımızla birlikte sunulan benzersiz hizmet tanımlı Wi-Fi teknolojisi imza özelliğimiz, buluttan cihaza birleşik bir veri akışı yönetimi mimarisi sunuyor. Cihazlar arasında gerçek zamanlı optimizasyonlarla ev ağlarının uçtan uca yönetimini sağlamak için orkestrasyon, sınıflandırma, zamanlama ve içgörüler sunar. Otomotivde, sektörün dijital dönüşümü araca yeni bilgi işlem, zeka ve bulut bağlantısı seviyeleri getirmeye devam ediyor. Bu trendler yeni kullanıcı deneyimlerini, sürücü yardımı, otonomi ve güvenlik alanındaki gelişmeleri tetikliyor. Ayrıca, araçlar dijital hizmetlerdeki havadan güncellemelerle evrilme becerisi kazandıkça yeni gelir fırsatları potansiyeli de sunuyorlar. Araç yazılım tanımlı hale geliyor ve Snapdragon Dijital Şasi bu dönüşümün merkezinde yer alıyor. Dijital Şasi çözümlerimizin 2024 yılında ticari üretime geçmesi planlanan Cadillac ESCALADE IQ'ya gelişmiş yetenekler kazandıracak olmasından memnuniyet duyuyoruz. Cadillac ESCALADE IQ, Snapdragon Cockpit, Snapdragon Auto Connectivity ve Snapdragon Ride platformlarıyla donatılacak. Ayrıca, tüm araçların yanı sıra yakında çıkacak olan Neue Klasse için BMW ile olan ortaklığımızdan gurur duyuyoruz. Snapdragon Dijital Kokpit ve Bağlanabilirlik çözümlerinin 2024 E-Serisi sedan ile başlayan yeni Mercedes Benz Kullanıcı Deneyimini desteklemesinden de heyecan duyuyoruz. Yakın zamanda iki tekerlekli araçlar ve motosikletler, e-bisikletler, scooterlar ve arazi araçları gibi diğer araç sınıfları için iki yeni platformun lansmanıyla Dijital Şasi teklifimizi genişlettik. Gogoro Harley-Davidson ve diğerleri ile kazandığımız yeni platform tasarımları ve lansmanlarımız, teknoloji geliştirmeyi ilerletme ve bu araçlara yeni kullanıcı deneyimleri getirme becerileri konusunda ekosistemden olumlu geri bildirimler alıyor. Son olarak, otomobil üreticilerinin bulut teknolojilerini araç geliştirme yaşam döngülerine entegre etmelerini sağlamak için Amazon (NASDAQ:AMZN) Web Services ile yeni bir uzun vadeli ilişki kurduğumuzu duyurduk. Bu teklif, Qualcomm Cloud AI 100 çözümünü Snapdragon Ride platformlarımızın yanı sıra AWS'nin geniş hizmet ve yetenekleriyle birleştiriyor. Bu, yazılım tanımlı mobilitenin geleceğini ilerletecek ve araçların tasarlanma ve geliştirilme şeklini değiştirecek. El cihazlarında, yaklaşan Gen AI dönemi için tüketicilere sektör lideri performans ve olağanüstü deneyimler sunan en yeni premium mobil platformumuz Snapdragon 8 Gen 3'ü duyurduk. Bazı temel özellikler arasında dünyanın en akıllı yapay zeka destekli kamerası ile akıllı çekim, küresel aydınlatmalı ışın izleme ile konsol düzeyinde oyun, stüdyo kalitesinde ses, dünyanın ilk XSPAN teknolojisi, sınıfının en iyisi bağlantı ve bir akıllı telefonda dünyanın en hızlı cihaz içi yapay zeka işleme yer alıyor. Xiaomi, Honor, OPPO, Vivo, OnePlus, Sony ve daha fazlası dahil olmak üzere küresel OEM'ler ve akıllı telefon markaları tarafından Snapdragon 8 Gen 3 tarafından desteklenen amiral gemisi cihaz lansmanlarını dört gözle bekliyoruz. Ayrıca, kısa süre önce Apple ile 2024, 2025 ve 2026 yıllarında akıllı telefon lansmanlarında Snapdragon 5G Modem-RF sistemlerini uygulamak için bir anlaşma imzaladık. Bu anlaşma, 5G teknolojileri ve ürünlerinde sürdürülebilir liderlik geçmişimizi pekiştiriyor. Apple ile devam eden ilişkimizden gurur duyuyoruz. İleriye baktığımızda, teknoloji yol haritamız hiç bu kadar güçlü olmamıştı ve Qualcomm'un büyüme faktörlerinin temelleri önümüzdeki yıllarda önemli fırsatlarla birlikte değişmeden kalıyor. Faaliyet disiplinimizi korurken devam eden çeşitlendirme fırsatlarımızı hayata geçirirken hissedar getirilerine odaklanmaya devam ediyoruz. Şimdi sözü Akash'a vermek istiyorum.
Akash Palkhiwala: Teşekkürler Cristiano ve herkese iyi günler. Dördüncü mali çeyrek sonuçlarımızla başlayacağım. GAAP dışı 8,7 milyar dolar gelir ve 2,02 dolar EPS ile beklentilerimizin üzerinde bir sonuç elde ettik. QTL gelirleri 1,3 milyar dolar ve EBT marjı %66 ile beklentilerimiz doğrultusunda gerçekleşti. QCT, ahize ve otomotiv gelirlerindeki güç sayesinde beklentilerimizin üst sınırına yakın 7,4 milyar dolar gelir ve %26 EBT marjı elde etti. 5,5 milyar dolarlık ahize gelirleri, Android talebindeki toparlanmanın ilk aşamalarından elde edilen fayda nedeniyle %4 oranında artarak beklentilerin üzerinde gerçekleşti. IoT gelirleri, endüstriyel IoT talebindeki zayıflık da dahil olmak üzere bir önceki çeyreğe göre %7 düşüşle 1,4 milyar dolar olarak gerçekleşti. Otomotiv gelirleri bir önceki çeyreğe göre %23 artarak 535 milyon dolara ulaşırken, bu rakam bir önceki yıla göre çift haneli büyüme kaydedilen 12. çeyrek oldu. GAAP dışı işletme giderleri %1 oranında azalarak 2,2 milyar dolara geriledi. Öngörülerimize geçmeden önce '23 mali yılı sonuçlarımızı özetleyeceğim. Zorlu makro ortama rağmen 36 milyar dolar GAAP dışı gelir ve 8.43 dolar EPS elde ettik. İşletme verimliliğimizi artırmak için önemli adımlar atarken, teknoloji liderliğini genişletme ve gelir çeşitliliğini artırma stratejik önceliklerimize odaklanmaya devam ediyoruz. Otomotiv alanındaki güçlü ivmemizi sürdürdük ve bir önceki yıla göre %24 artışla 1,9 milyar dolarlık rekor gelir elde ederek 2026 yılına kadar 4 milyar doların üzerinde gelir hedefimize doğru ilerledik. '23 mali yılı maliyet eylem hedefimizi aşarak GAAP dışı işletme giderlerini '22 mali yılı çıkış oranına göre %7 azalttık ve mevcut faaliyet ortamı göz önüne alındığında maliyet yapısını yönetme taahhüdümüzü yerine getirdik. İşletmemiz 9,8 milyar dolarlık rekor bir rakamla güçlü serbest nakit akışı yaratmaya devam ediyor. Son olarak, bilançomuz 11,3 milyar dolar nakit ve menkul kıymet ile güçlü kalmaya devam ediyor. Şimdi de beklentilerimize dönelim. Küresel 3G, 4G, 5G el cihazlarına yönelik talepte istikrarın erken işaretlerini görüyoruz. Şimdi, '23 takvim el cihazlarının '22 takvimine göre orta ila yüksek tek haneli yüzdelerde düşeceğini tahmin ediyoruz, bu da önceki beklentilerimize göre bir iyileşme. '24 yılının ilk mali çeyreğinde 9,1 milyar ila 9,9 milyar dolar arasında gelir ve 2,25 ila 2,45 dolar arasında GAAP dışı EPS tahmin ediyoruz. QTL'de, 1,3 milyar ila 1,5 milyar dolar gelir ve %70 ila %74 EBT marjı tahmin ederken, tatil sezonu için küresel telefon ünitelerindeki artışa bağlı olarak sıralı büyüme öngörüyoruz. QCT'de 7,7 milyar ila 8,3 milyar dolar gelir ve %26 ila %28 EBT marjı bekliyoruz. Sıralı bazda, QCT ahize gelirleri için çift haneli yüzdelik büyüme tahmin ederken, hem IoT hem de otomotiv gelirlerinin geçen yılla tutarlı bir şekilde düşeceğini öngörüyoruz. QCT telefon gelir tahmini, Android kanal envanterinin normalleşmesinin faydasını ve yeni duyurduğumuz Snapdragon 8 Gen 3 mobil platformumuzla amiral gemisi lansmanlarının hızlanması nedeniyle artan talebi içeriyor. Özellikle QCT ahize tahmini, Çinli OEM'lerden gelen %35'in üzerinde ardışık gelir artışını içermektedir. QCT IoT gelir tahmini, düşük talep ve yüksek kanal envanteri dahil olmak üzere daha önce tartıştığımız sektör genelindeki döngüsel faktörleri yansıtmaktadır. Son olarak, GAAP dışı işletme giderlerinin dördüncü mali çeyreğe göre sabit kalmasını bekliyoruz. '24 mali yılına girerken, el cihazlarında talep istikrarının ilk işaretleri ve gelir akışları genelinde güçlü rekabetçi konumumuz bizi cesaretlendiriyor. Heterojen mobil bilişim ve cihaz üzerinde üretken yapay zeka gibi temel endüstri trendleri, içerik büyümesi ve yeni cihaz kategorilerine genişleme için güçlü bir temel sağlayarak Qualcomm için büyüme fırsatları yaratıyor. Son olarak, çalışanlarımıza sıkı çalışmaları ve özverileri için ve uygulamaya odaklanmaya ve sektör lideri ürünler sunmaya devam ettikleri için teşekkür etmek istiyorum. Hazırlıklı konuşmalarımız bu şekilde sona eriyor, Mauricio sana dönüyoruz.
Mauricio Lopez-Hodoyan: Teşekkürler, Akash. Operatör, şimdi sorular için hazırız.
Operatör: Teşekkür ederim. [İlk soru JP Morgan'dan Samik Chatterjee'den geliyor. Lütfen sorunuzla devam edin.
Samik Chatterjee: Evet. Merhaba. Teşekkür ederim. Sorularımı kabul ettiğiniz için teşekkürler ve sonuçlarınız için tebrikler. Sanırım Cristiano ile başlayabilirsem, cihaz üzerinde yapay zekanın birkaç yıl içinde yaygınlaşacağına dair yorumlarınız, yatırımcıların büyük ölçüde bunun birçok OEM akıllı telefon ve diğer cihaz OEM'leri için önemli bir odak alanı olacağına dair daha fazla kanıt ve doğrulama aradıklarını düşünüyorum. Dolayısıyla, önümüzdeki 12 ila 18 aya baktığınızda, yatırımcıların önümüzdeki üç ila dört yıl içinde bunun gerçekten bir tür oyun olacağını doğrulamak için kilometre taşları olarak gerçekten nelere bakabilecekleri ile ilgili olarak, trendin paraya çevrilmesinden beklediğiniz kazanç veya gelirlerin daha fazla doğrulanması açısından yatırımcılar nelere bakmalıdır. Bir sorum daha var.
Cristiano Amon: Sorunuz için çok teşekkür ederim Samik. Görmeyenler için, sanırım, birkaç hafta önce Gen AI'ya yaptığımız yatırımların sonuçlarını açıkladığımız Snapdragon Teknoloji Zirvemizin önemli noktalarını görmelerini tavsiye ederim. Samik, hazırlıklı konuşmamda da belirttiğim gibi, cihaz üzerinde Gen AI'nin buluta paralel olarak geliştiğini söyleyeceğim. Ve kullanıcı deneyimini nasıl değiştireceğiniz konusunda önemli bir etkiye sahip olacak. Mesajlaşırken basit bir kullanım durumunu düşünün, yazdığınız her bir test bir modele girdi olabilir ve bu da davranışınızın tahmin edilmesini ve diğer uygulamaları beraberinde getirebilir. Bir dizi kullanım örneği gösterdik. Diğer birçok OEM tarafından geliştirilme aşamasındalar. Büyük dil modellerinden büyük görsel modellere kadar bir dizi farklı model var. Qualcomm'un benzersiz bir konumu, bu modellerin çoğunun bir platformda yerel olarak çalışıyor olması. Snapdragon için bir hayvanat bahçesi modeli oluşturuyoruz. Microsoft'tan, Meta'dan, Android'de yaptıklarımızdan, Çinli ortaklarımızla yaptıklarımızdan duyurular gördünüz. Ve bu işaretleri görmeye başlayacaksınız. Özellikle '24'te hangi amiral gemisi cihaz piyasaya sürülüyor, bu kullanım durumlarının fotoğrafçılığı değiştirdiğini, değiştirdiğini, mesajlaşmayı, zamanlamayı değiştirdiğini, yardımı değiştirdiğini görmeye başladığınızda, bunu bizim için finansal olarak nasıl düşünmelisiniz? Telefonlar için yeni bir döngü yaratma potansiyeliniz var ve bunun artan silikon içeriği üzerinde bir etkisi olacak. Sadece bir perspektiften bakacak olursak, yapay zekamızın işlem performansını önemli ölçüde artırdık, cihazdaki işleme veya NPU silikon içeriğine sahip olacak, karışım üzerinde bir etkisi olacak ve hepsinin birimi üzerinde bir etkisi olacak. Muhtemelen 24'te piyasaya sürülecek amiral gemileriyle birlikte kullanım alanları geliştikçe başlayacak, ancak önümüzdeki iki ila üç yıla baktığınızda çok önemli olabilir.
Samik Chatterjee: Tamam. Anladım. Sanırım Android OEM'lerdeki, bir nevi akıllı telefon pazarındaki toparlanma konusunda çok daha olumlu konuşuyorsunuz. Bence yatırımcılar aynı zamanda, özellikle birincil ya da büyük Android müşteriniz Samsung'un ileride daha fazla şirket içi çözüm kullanması söz konusu olduğunda, potansiyel bir tür koyma ve alma ile boğuşuyorlar. Peki, Aralık çeyreğinin ötesindeki mevsimselliği düşündüğümüzde, özellikle lansman dönemlerinde, Samsung ile pazar payınızın nasıl ilerlediğini ve bunun Aralık'tan Mart'a kadar olan tipik mevsimselliğinize göre nasıl bir etkisi olduğunu düşünmeliyiz? Teşekkür ederim.
Cristiano Amon: Çok güzel bir soru. Bu soruyu açmama izin verin. Konuşmayı ikiye ayıralım. Sanırım konuşmanın ilk bölümünde, hazırladığımız konuşmada da belirttiğimiz gibi, Android işinde gördüğümüz stok dinamiklerinin şu anda büyük ölçüde geride kalmış olmasından dolayı mutluyuz. İhtiyatlı bir açıklama olarak sunduğumuz bir veri noktası da, 4. mali çeyrekten kılavuzumuza kadar geçen sürede, hem Çin'deki hem de Çin dışındaki Çinli OEM'lerden elde ettiğimiz toplam gelirin %35 oranında artmış olmasıdır. Bence bu da müşterilerimizin harika bir konumda olduğunu gösteriyor. Hatta pazarda yeni ilgi alanlarıyla karşı karşıya olduklarını düşünüyorum. Bu aynı zamanda yol haritamızın ve pazarın istikrarının da gücüdür. İkinci soru Samsung ile ilgili, bakın Samsung ile ortaklığımızdan memnunuz. GS24'ün yaklaşan lansmanı var. Çoğunluk payına sahip olmayı bekliyoruz. Ürünümüz gerçekten harika. Dediğim gibi, özellikle Gen AI işleme yeteneklerinde muhtemelen şirket tarihindeki en iyi ürün yol haritalarından birine sahibiz. Ve ürün daha da iyiye gidiyor. Yeni Oryon CPU'muz ile PC'de yaptıklarımız hakkında konuşmaktan mutluluk duyduk. Bu CPU özellikle '25'te mobile geliyordu ve bence Gen AI'nin daha da gelişmesini bekliyoruz. Yani yol haritası zaman içinde daha iyi hale geliyor. Genel olarak, Samsung ile ilişkimiz konusunda olumlu düşünüyoruz. Teşekkür ederim.
Operatör: Bir sonraki sorumuz Cowen'dan Matt Ramsay'den. Lütfen sorunuzla devam edin.
Matt Ramsay: Çok teşekkür ederim arkadaşlar. İyi günler. Sanırım ilk sorum için Cristiano, Çin OEM'lerinde %35'lik büyümeyi yakaladım. Ama bana en çok gelen soru Huawei ve yaptıklarıyla ilgili. Sanırım geçen çeyrekte SMIC'ten yedi nanometre tedarik edeceklerini ve bazı cihazları kendileri yapabileceklerini söylemiştiniz. Ve bunun gelirleriniz üzerinde bir etkisi olacağını söylediniz. Ancak bence daha uzun vadede, önümüzdeki takvim yılının tamamında, biraz daha fazla tedarik alabileceklerine dair bazı beklentiler var. Bir kısmı SMIC'den 7'de, bir kısmı SMIC'den 16'da. Bu da diğer OEM müşterilerinizin bazılarının aleyhine bir durum olabilir. Belki 4G'de onlara da satış yapabilirsiniz. Huawei'de neler olup bittiğini ve bunun Çin'deki pazarı nasıl etkilediğini biraz açabilirseniz çok yardımcı olursunuz. Ve devam edeceğim. Teşekkürler.
Cristiano Amon: Soru için teşekkür ederim Matt. Sanırım ayrı olarak ve ilk olarak, son kazanç çağrısında belirttiğimiz gibi, sanırım artık 4G SOC'lerimizi Huawei'ye satma projeksiyonumuz olmadığını belirttik. Ve ileriye dönük olarak, Huawei'den önemli bir katkı beklemiyoruz, bence çok küçük bir katkı olacak. Bence sorunuzun en ilginç yanıtı ve %35'lik veri noktasını sunmamın nedeni, Huawei'nin cihazı piyasaya sürmesiyle birlikte müşterilerimizden gördüğümüz şey, Android tarafındaki müşterilerimizden gelen büyümenin devam etmesi. Müşterilerimizin amiral gemisine doğru kaydığını görüyoruz ve bu da rakamlarımıza yansıyor. Dolayısıyla Çin'deki Android müşterilerimizin gidişatında bir değişiklik olmadığını düşünüyorum. Huawei'nin mevcut müşteri tabanını yükseltme ihtimali de var. Biliyorsunuz bir veri noktası vardı, dört ila beş yıllık Huawei telefona sahip yaklaşık 100 milyon Huawei eski müşterisi var ve bunun TAM'ı artırmada bir etkisi olabilir.
Matt Ramsay: Teşekkürler Cristiano. Sanırım son Snapdragon Zirvesi'nde PC pazarı için ortaya koyduğunuz bazı ürünler çok etkileyiciydi, performans seviyelerine, güç seviyelerine ve Microsoft'un çok çok farklı desteğine dikkat çekmekte haklı olduğunuzu düşünüyorum. Sanırım biraz daha fazla anlamaya çalıştığım şey, ister oyunlarda ister kurumsal kullanım durumlarında olsun, ARM PC'lerin diğer ISV'ler tarafından desteklenmesi. Yani doğrudan Qualcomm veya doğrudan Microsoft tarafından dokunulmayacak diğer uç uygulamaları kullanması gerekebilecek kişiler. Cristiano bize bu konuda biraz bilgi verebilir misin? ISV ekosisteminde neler görüyorsunuz ve PC pazarının hangi bölümlerinde ürünleriniz için potansiyel bir ivme görüyorsunuz? Teşekkürler.
Cristiano Amon: Bakın, burada açıklanması gereken çok şey var. Bu konuda bütün bir gün konuşabilirim ama kısa ve öz konuşmaya çalışacağım. İlk olarak, ekibimizin başarılarından inanılmaz derecede gurur duyuyoruz. Bence Snapdragon X Elite, herhangi bir mobil bilgisayar cihazı için bu alanda liderlik pozisyonunu aldı. Yeni CPU'nun hem tek iş parçacıklı hem de çok iş parçacıklı performansından inanılmaz derecede memnunuz. Ancak sadece bu değil, yapay zeka işleme kapasitesini vurgulamanın önemli olduğunu düşünüyorum çünkü sorunuzu yanıtlamanın anahtarı bu. NPU ya da diğer bazı ARM rakipleri ile ilgili duyurulara bakarsanız. NPU'da 45, X Elite'de ise 75 en yüksek performansa ulaştık. Bu da Microsoft'un Windows yapay zeka geleceğine doğru yaptığı geçişle, özellikle de Copilot ile yeni hizmetler ve Microsoft ile yaptığımız her şeyle, cihaz üzerinde yapay zekanın bulut ve Azure uç noktası ile birlikte çalışmasıyla uyumlu. Bu konuda heyecanlıyız. PC işini de neredeyse otomobil işi gibi düşünmeye başlamalısınız. Mevcut PC'lere değil, yeni nesil PC'lere odaklanıyoruz ve bu pencereler Windows AI'ye geçmeye başladıkça ve platformumuz piyasaya sürüldükçe ölçek kazanmaya başlamamız için fırsat yaratıyor. Özellikle sorunuza gelecek olursak. Microsoft, platform üzerinden yerel olarak çok sayıda uygulama getirme konusunda bizimle birlikte çok aktif oldu. Ticari uygulamalarda tüketici genelinde önemli bir ilerleme kaydettiğimizi düşünüyorum. Duyuruları görmeye devam ediyorsunuz ve Windows 11 de Microsoft emülasyonunda her x86, 32 ve 64 biti çalıştırabiliyor. Emülasyon performansında da önemli adımlar attık. Dolayısıyla Snapdragon X Elite'in bu Microsoft Qualcomm işbirliğinin sonuçlarını temsil ettiğini düşünüyorum. Diğer bilgisayar şirketlerinin ARM tabanlı bir PC ön işlemcisine sahip olmaktan bahsettiklerine bakarsanız, bunun artık bizim TAM'ımız olduğunu doğruladığını söyleyerek cevabı bitireceğim. Bu Qualcomm için TAM'ın genişlemesinin bir parçası olacak. Biz yeni bir oyuncuyuz ve buna bir büyüme fırsatı olarak bakıyoruz. Bu konuda heyecanlıyız.
Operatör: Bir sonraki sorumuz Canaccord Genuity'den Mike Walkley'den geliyor. Lütfen sorunuzla devam edin.
Mike Walkley: Harika. Teşekkürler. Akash için hızlı bir soru. Bence '23 mali yılından çıkarken güçlü bir maliyet uygulaması planlanandan önce geldi ve ilk çeyreğin başlangıcında yatay seyretti. Yıl için OpEx seviyesi planı hakkında nasıl düşünmeliyiz? Kesilecek daha fazla alan var mı yoksa iyi bir başlangıçtan sonra yıl için ana türünüzün yatay olduğunu mu düşünüyorsunuz?
Akash Palkhiwala: Evet, soru için teşekkürler Mike. Evet, '23 mali yılı için '22 çıkış oranına kıyasla %5'lik bir düşüş hedefi belirlediğimiz için çok mutluyuz. Ve %7'ye ulaştık. Daha önce de belirttiğimiz gibi, işletme disiplinine yeniden önem verdik ve bu çeyrekte proaktif olarak ek önlemler aldık. Portföyümüzü yönetme şeklimiz, maliyetleri düşürürken, Cristiano'nun az önce bahsettiği bazı alanlarda teknoloji liderliğine ve çeşitliliğe uygun şekilde yatırım yapmaya devam ettiğimizden emin olmak istiyoruz. Yani kurmaya çalıştığımız denge bu. Yılın geri kalanına baktığımızda da yine ileriye dönük olarak faaliyetlerimizi sürdürmeye kararlıyız. OpEx açısından çok iyi bir yerde olduğumuzu düşünüyorum. Doğru alanlara yatırım yapıyoruz ve bu alanlara odaklanacağız.
Mike Walkley: Harika. Teşekkürler. Ve bunun üzerine inşa ederek, sana bir sonraki sorum Cristiano. Cihaz içi, Gen AI fırsatını takip etmek için, Qualcomm için cihaz başına artan dolar içeriği veya bugün sevk edilen üst düzey Snapdragon'a göre artan ASP'ler hakkında nasıl düşünmeliyiz? Teşekkür ederim.
Cristiano Amon: Bakın, ben başlayayım ve bakalım Akash cevaba başka bir şey eklemek isteyecek mi? Bunu düşünme şeklimiz, belirli bir dolar içeriği sağlamak yerine, bir karışım iyileştirmesine sahip olması ve birinci sınıf cihazlarda daha zengin bir karışıma doğru ilerleyeceğidir. Özellikle yapay zeka için hızlandırılmış performans nedeniyle bir ASP artışı var. Bunu CPU ve GPU'daki önemli gelişmelerle de birleştiriyoruz. Ve yeni bir yükseltme döngüsü ya da hisse kazanımları olsun, birimleri harekete geçirme fırsatına sahip. Akash, eklemek istediğin bir şey var mı bilmiyorum.
Akash Palkhiwala: PC fırsatından bahsederken aklımızda tutmamız gereken bir diğer şey de telefonların dışında kalan alanlar. Tabii ki yapay zeka liderliğimiz burada son derece önemli hale geliyor. Ayrıca IoT içinde de Gen AI'nın ileride kilit bir teknoloji olacağını düşünüyoruz. Adreslenebilir pazarımızı genişletecek, bu alanda da cihaz başına kazandığımız dolarları artıracak. Dolayısıyla, ADAS, IoT ve PC ile otomotiv dahil olmak üzere bizim için çok daha geniş bir oyun.
Operatör: Bir sonraki sorumuz Bernstein Research'ten Stacy Rasgon'dan geliyor. Lütfen sorunuzla devam edin.
Stacy Rasgon: Merhaba arkadaşlar. Sorularımı kabul ettiğiniz için teşekkürler. İlk sorum için Mart çeyreği mevsimsellik sorusunu biraz daha doğrudan sormak istiyorum. Akash, bize Mart çeyreği mevsimselliği ile ilgili bazı fikirler verebilir misin? Demek istediğim, muhtemelen Aralık ayında güçlü bir Apple çeyreğimiz var. Samsung'un lansmanı var, ancak payının ne olduğunu sorgulayabiliriz. Devam eden başka şeyler de var. Tüm bu olup bitenler bağlamında bu mevsimsellik hakkında nasıl düşünebiliriz?
Akash Palkhiwala: Pekala. Elbette. Belki de daha geniş bir yorum olarak yılın şeklini ele almaya çalışmama izin verin. Demek istediğim, ilk çeyrek ve dördüncü çeyreğin yıl içindeki en güçlü çeyrekler olmasını bekliyoruz. Bildiğiniz gibi üçüncü çeyrek genellikle daha düşük bir çeyrektir çünkü bu çeyrekte amiral gemisi bir telefon lansmanımız olmaz. Ancak, 2024 mali yılına girerken geriye dönüp baktığımızda, küresel telefon pazarındaki istikrarın ilk işaretlerinden çok memnunuz. Bu istikrar ve Android kanalı envanterinin normalleşmesi ile ilerlerken ihtiyatlı bir iyimserlik içindeyiz, yıl boyunca güçlü bir yörüngede ilerliyoruz.
Stacy Rasgon: Anladım. Bu çok yardımcı oldu. İkinci sorum için yeni Apple anlaşmasını sormak istiyorum. Bunu kısa bir süre önce açıkladınız. '26'da piyasaya sürülecek telefon için %20'lik bir pay öngörüyorsunuz. Yani bu öncelikle '27 mali yılına ait bir konu olacak. Bunun '24'teki şekli ve '24 ve '25'te gerçekleşen lansmanlar hakkında nasıl düşünmeliyiz? Orada birimlerin çoğunun %100'üne yakın olduğunu ve daha sonra modelleme amacıyla '26 lansmanında %20'ye düştüğünü mü varsaymalıyız yoksa bu neye benziyor?
Akash Palkhiwala: Evet. Yeni anlaşmayı ayrıntılara girmeden düşünecek olursak, çerçeve bir önceki anlaşmayla oldukça tutarlı. Üç fırlatmayı kapsıyor. Yani '24'teki fırlatma, '25'teki fırlatma ve '26'daki fırlatma. Ve yine, çerçeve daha önce sahip olduklarımızla tutarlı. Finansal planlama açısından son anlaşmada izlediğimiz yaklaşımın aynısını izliyoruz ve bahsettiğiniz %20'lik pay, geçen yıl %20 pay alacakmışız gibi planlama yapmamızı gerektiriyor. Ama biliyorsunuz, bundan daha fazlasını elde ettiğimiz ölçüde, bu planımız için bir avantaj olacaktır.
Operatör: Bir sonraki sorumuz Deutsche Bank (NYSE:DB)'tan Ross Seymore'a ait. Lütfen sorularınızla devam edin.
Ross Seymore: Merhaba arkadaşlar. Soru sormama izin verdiğiniz için teşekkürler. Ben sadece otomotiv ve IoT taraflarına biraz değinmek istiyorum. Dördüncü çeyrek mali tablolarınızla ilgili bir açıklama yapmak istiyorum, Akash. Sanırım geçen yıla benzer olacağını söylemiştiniz. Bununla ne demek istediğinizi merak ettim. Ve daha büyük bir konjonktürel soru, bu iki pazardaki stok erimesi hakkında birçok farklı şirketin konuştuğunu duyduk. IoT'de bunu vurguladınız, bu yüzden nerede olduğumuzu merak ettim. Ve otomotivde bir şey görüyor musunuz?
Akash Palkhiwala: Elbette. Verdiğimiz finansal öngörü, otomotiv ve IoT'de Eylül çeyreğinden Aralık çeyreğine kadar çeyrekten çeyreğe trendin geçen yılla tutarlı olacağı yönünde. Geçen yıla bakacak olursanız, otomotivde %1 ya da %2'lik bir düşüş olduğunu görürsünüz. Bu nedenle otomotivde %1 veya %2'lik bir düşüş ya da yatay bir seyir öngörüyoruz. Açıkçası Eylül çeyreğinde çok güçlü bir çeyrek geçirdik. İş hacmimiz hızlanmaya devam ediyor. Ürün yol haritamız harika. Cristiano'nun hazırladığı konuşmasında da belirttiği gibi, müşterilerle olan ilişkilerimiz de çok güçlüydü. Dolayısıyla iyimser olmaya devam ediyoruz ve uzun vadede belirlediğimiz finansal hedefleri gerçekleştirme yolunda ilerliyoruz. IoT perspektifinden bakıldığında, Eylül-Aralık çeyreği arasında gördüğümüz trendin geçen yılla tutarlı olduğu yine aynı rehberlik. Gerçekten de IoT'yi düşündüğünüzde, sektördeki diğer oyuncuların gördüğü faktörlerden bazılarını görüyoruz; kanal envanteri ile birlikte bazı talep zayıflıkları. İleriye baktığımızda, ilk çeyreğin IoT için yılın dip noktası olduğunu düşünüyoruz. Bu noktadan sonra ve özellikle mali yılın ikinci yarısına girerken, ortamın normalleşmesiyle birlikte güçlenmesini bekliyoruz, ancak ürünlerimiz için de giderek artan güçlü bir çekiş söz konusu. IoT'de güçlü bir ikinci yarı geçireceğimizi düşünüyoruz.
Ross Seymore: Sadece brüt kar marjı ile ilgili bir soru sormak istiyorum. Cristiano, uçta ve bir dizi farklı üründe yapay zekadan bahsettiniz, ister PC tarafı, ister telefon tarafı, vb. Bunun QCT içindeki brüt kar marjı için ne anlama geldiğini merak ediyorum. Birim tarafında yeni TAM'ler açıyor gibi görünüyor. El cihazları dışında, muhtemelen el cihazı tarafındaki dolar içeriğinden TAM'ı artırıyor. Bu, brüt kar marjına yaklaşık aynı oranda yukarı yönlü bir katkı sağlar mı? Tüm bunları karlılık tarafına çevirdiğimizde ne gibi riskler ortaya çıkıyor?
Akash Palkhiwala: Elbette. Daha kısa vadeli bir perspektiften bakacak olursak, rehberimizden de göreceğiniz üzere, Eylül çeyreğinde çok iyi bir performans gösterdik ve Aralık çeyreği için de aynı doğrultuda tahminlerde bulunuyoruz. Sanırım sorunuz daha çok bu yeni alanlara girdikçe brüt kar marjımızın genişlemesine ilişkin daha uzun vadeli bir fırsat. El cihazları dışında özellikle otomotiv ve IoT alanlarında ölçek büyüttükçe marj genişletme fırsatımız olduğu konusunda kesinlikle hemfikiriz.
Cristiano Amon: Biliyorsun Ross, ben Cristiano. İlk soruya ve ardından buna hızlıca eklemek istediğim iki şey var. Örneğin otomobil gibi pazarlarda ve PC'ler, XR gibi IoT'nin belirli segmentlerinde ölçeklenebildiğimiz için, bunlar bize işletme marjı verimliliği sağlama fırsatına da sahipler çünkü Ar-Ge'miz, özellikle bilgi işlem ve bağlantı kısmında oldukça kaldıraçlı. Dolayısıyla ölçeğimiz büyüdükçe, muhtemelen marjlara katkı sağlamaya devam edeceğiz. IoT ile ilgili kısa bir yorum yapmak istiyorum. IoT dinamiklerine bakmalısınız, tüm IoT'ler eşit yaratılmamıştır. Bence IoT'miz içinde pek çok şey var. Yani bazı envanter dinamiklerine tabi olan mevcut işler var, ancak orada yeni büyüme fırsatları da var. Herkese PC'nin orada olduğunu hatırlatırım, ki bu muhtemelen '25 mali yılında önemli olacak, X Elite'li cihazları düşünürseniz veya '24'ün ikisine doğru piyasaya sürülürse, XR'ye sahipsiniz, ki bu fırsatın hala erken aşamasındaydı, ağa sahip, Fiber'e sahibiz, daha önce buna sahip değildik. Bence şu anda Fiber, 5G ve Wi Fi-7 ile networking alanında büyümek için konumlanmış durumdayız. Ve biliyorsunuz, IoT'nin bir sonraki adımında işlemeyi uç noktalara taşımak için hala bir fırsat var. Dolayısıyla, mevcut işlerimiz için şu anda gördüğümüz bazı döngüsel dinamiklere daha az maruz kalacağız. Teşekkür ederim.
Operatör: Bir sonraki sorumuz Susquehanna'dan Christopher Rolland'a ait. Lütfen sorularınızla devam edin.
Christopher Rolland: Soru için teşekkürler, çocuklar. Önümüzdeki mali yılda küresel telefon adetleri hakkında ne düşünüyorsunuz? Ayrıca yeni ürün lansmanlarınız da göz önüne alındığında, önümüzdeki mali yıl için Qualcomm ASP'leri hakkında nasıl düşünmeliyiz?
Akash Palkhiwala: Chris, ben Akash. Telefon görüşmesinde de belirttiğimiz gibi, Çin de dahil olmak üzere telefon pazarında istikrarın erken işaretlerini gördük. Ve 2023 takvimi için, 2022'ye kıyasla orta ila yüksek tek haneli rakamlar bekliyoruz ki bu daha önceki beklentilerimize göre bir iyileşme. 2024 yılına baktığımızda, son dönemde talebin istikrara kavuşmasının yıla girerken olumlu bir ortam sağladığı açık. Dolayısıyla 2024'ün nasıl geçeceği konusunda ihtiyatlı bir iyimserlik içindeyiz. Ancak özellikle hedef pazarımız olan 5G ünitelerinde, 2023'ten 2024'e kadar yüksek tek haneli ila düşük çift haneli büyüme bekliyoruz. Yani bu bizim takip ettiğimiz bir pazar ve önümüzdeki yıl bu pazarda büyüme fırsatı olduğunu düşünüyoruz. ASP perspektifinden bakacak olursak, çiplerin özellikle GenAI ile çok daha yetenekli hale gelmesiyle birlikte görüşmede daha önce bahsettiğimiz tüm faktörler nedeniyle, ASP'mizi son üç yıllık trendle tutarlı bir şekilde genişletmeye devam etmek için iyi bir yörüngede olduğumuzu düşünüyoruz. Yani son üç yıllık trendimize bakarsanız, her yıl herhangi bir yonga seti katmanında yaklaşık %10'luk bir artış sağladık. Ve ileriye baktığımızda, bunu ileride de yapma fırsatımız olduğunu düşünüyoruz.
Christopher Rolland: Bu harika bir güncelleme. Teşekkür ederim. Size hızlıca bir soru daha. 10-K'nızda Avrupa Komisyonu'nun standart temel patentlerle ilgili düzenlemeler önerdiği ve potansiyel olarak bu patentlerin değerini düşürdüğü konusunda yeni bir dil vardı. Sizce bu risk ne kadar ciddi olabilir? Ve diğer coğrafyalarda başka anlamlı gelişmeler var mı? Yoksa hepimiz bir tür statüko muyuz?
Alex Rogers: Evet. Bu soru için teşekkürler. Ben Alex. Avrupa Birliği'ndeki bu gelişmeleri takip ediyoruz. Aslında bu önerilen düzenlemeye karşı, daha fazla şeffaflık ve PKP'lerin sahipliği ve PKP'lerin özüne ilişkin taleplerden, yasal öncesi süreçlerle ilgili diğer konulara ve lisanslama ve mahkemeye gitme sürecini etkileyecek diğer tür düzenlemelere kadar çeşitli parklar var. Avrupa Birliği şu anda deneme süreci olarak adlandırdıkları bir süreç içinde. Parlamento ve üye devletlerin görüşlerinin alınması biraz zaman alacak. Komisyon da görüş bildirecek. Avrupa Patent Ofisi aslında düzenlemenin bazı bölümlerine karşı çıkıyor. Tabii ki Erickson ve Nokia (HE:NOKIA)'nın da görüşleri var. Yani bu oldukça karmaşık bir süreç olacak ve çözülmesi birkaç yıl alacak. Bu süreç diğer ülkelerde de takip ediliyor. Biz de burada, ABD'de takip ediyoruz. ABD Patent Marka Ofisi sanırım biraz olumsuz yaklaştı. Ve Çin'de de takip ediliyor. Yani bu durum birkaç yıl boyunca devam edecek. Farklı yargı alanlarında SEP ile ilgili çeşitli farklı politika girişimlerinin olması o kadar da alışılmadık bir durum değil.
Operatör: Bir sonraki sorumuz Wolfe Research'ten Chris Caso'ya ait. Lütfen sorularınızla devam edin.
Chris Caso: Evet, teşekkür ederim. İyi akşamlar. İlk sorum genel telefon talebiyle ilgili ve önümüzdeki yıl 5G üniteleri hakkında yaptığınız yorumları anlıyorum. Sanırım sorunun bir kısmı Çin işinde gördüğünüz artışla ilgili. Sizce bunun ne kadarı daha fazla son pazar biriminin aksine sadece envanter normalleşmesi ile ilişkiliydi. Peki bu, düşük telefon pazarı nedeniyle bir miktar gerileyen QTL için ne anlama geliyor, gelecek yıla girerken bu konuda ne beklemeliyiz?
Akash Palkhiwala: Evet, Chris, ben Akash. El cihazı pazarı hakkında düşünme şeklimiz, pazarda bir istikrar gördüğümüz ve özellikle Aralık çeyreğine ve QTL'nin rehberine istikrarlı pazarın temsil ettiği bir şey olarak ileriye dönük tahminlerde bulunuyoruz. Bu nedenle orta nokta olarak 1,4 milyar dolar ve %11'lik bir ardışık büyüme öngörüyoruz. QCT'deki gelir artışını envanter ve pazar olarak ikiye ayırmak, açıkçası bir çeyrek boyunca bunu yapmak biraz zor. Ancak envanterin bunun büyük bir parçası olduğunu düşünüyoruz. Pazar payı pozisyonumuz ve yeni çipler piyasaya sürüldükçe artan içerikle birlikte gelen gelir artışına ek olarak, pazar gerçekten de envanterle birlikte bulunduğu yerde istikrar kazanıyor.
Chris Caso: Anladım. Ve QTLN ile ilgili olarak, sanırım QTL rakamlarının geçmişte gördüğümüz yere yaklaştığını varsayıyorum. Bunun için nihai pazar talebinde biraz daha iyileşme gerekecek, bu doğru mu?
Akash Palkhiwala: Demek istediğim, QTL gelir tahmini aslında genel telefon pazarının ölçeğinin bir fonksiyonudur ve bu nedenle ölçek değiştikçe QTL gelirleri de artacaktır.
Operatör: Bir sonraki sorumuz Arete Research'ten Brett Simpson'a ait. Lütfen sorularınızla devam edin.
Brett Simpson: Evet. Çok teşekkür ederim. Benim sorum gerçekten 2024 mali yılı android, akıllı telefon görünümüyle ilgiliydi. Sanırım Huawei'nin kendi yonga setlerini geliştirmesiyle birlikte burada pek çok hareketli parça var. Hepimiz gelecek yıl için bahsettikleri hacimleri gördük. Ayrıca Samsung ile amiral gemisi segmentlerinde oldukça yüksek bir paya sahipsiniz. Dolayısıyla sadece 2024 mali yılına baktığımızda, Qualcomm'un 2024 mali yılında Android telefon satışlarını artırıp artıramayacağına dair bir çerçeve sunabilir misiniz? Teşekkür ederim.
Akash Palkhiwala: Brett, şu anda tüm yıl için bir öngörüde bulunmuyoruz. Size ilk çeyrek için öngörülerimizi sunduk ve ben de size şirketin geneli için yılın nasıl geçmesini beklediğimizin bir özetini sundum. Sanırım bu işaretler size yıl içindeki görüşümüz hakkında bir fikir verecektir.
Brett Simpson: Tamam. Akash, 2024 mali yılı için OpEx planınızla ilgili olarak, 2023 mali yılında satışlarınızın azaldığını ve 2023 mali yılında faaliyet kârınızın oldukça düştüğünü gördük. Peki 2024 mali yılı için faaliyet giderleri hakkında ne düşünüyorsunuz? Ve sanırım, özellikle Qualcomm'un personel sayısına baktığımda, 50.000'den fazla çalışanı var ve fabrikasız büyük rakiplerinizin çoğunun personel sayısı bunun yarısı kadar. Önümüzdeki yıl için nasıl bir harcama planı düşünmeliyiz? Teşekkür ederim.
Akash Palkhiwala: Evet. Brett, senin de bildiğin gibi takvim boyunca, 2023 mali yılı boyunca birkaç kez maliyet azaltıcı önlemler aldık. Daha önce de belirttiğim gibi, bu çeyrekte ek önlemler aldık. Buradaki fikir, ileriye dönük olarak şirket için çok önemli olan çeşitlendirme girişimlerine yatırım yapmaya devam ederken işletme disiplinini nasıl koruyacağımızdır. Tahminlerimizde gördüğünüz şey de bu faktörlerin bir temsilidir.
Operatör: Teşekkür ederiz. Son sorumuz Bank of America'dan Tal Liani'ye ait. Lütfen sorularınızla devam edin.
Tal Liani: Pazar payı hakkında sormak istiyorum. Önümüzdeki yıl MediaTek harika iş çıkardıklarını ve pay kazandıklarını söylüyor, Huawei daha önce 60 milyon olan hedefini şimdi 100 milyon adet olarak yayınladı. Asıl soru şu: Çin'deki telefon kaynaklı pazar payınız hakkında ne düşünüyorsunuz? Belki de güçlü olduğunuz alanlar nelerdir? Daha fazla rekabet göreceğinizi düşündüğünüz alanlar hangileri? Teşekkürler.
Alex Rogers: Akash, ben başlayacağım ve belki senin bazı sayısal yorumların olabilir. Tal, sanırım özetleyecek olursam, yeni sona eren 2023 mali yılında, hem küresel hem de Çin'de satışlarımızda pay artışı yaşadık. Ve sanırım söylediğimiz gibi gittiğimiz yön, Samsung'daki çoğunluk payını korumaya devam edeceğiz. İleriye dönük olarak bu ilişki konusunda kendimizi iyi hissediyoruz. Çin OEM'lerinden önce premium ve üst düzey OEM'lerden, yeni gelen bir ürünün başarılı bir şekilde piyasaya sürülmesine rağmen, ilgi gördük ve bu da sıralı %35'lik büyümeye yansıdı. Akash, eklemek istediğin bir şey var mı bilmiyorum.
Akash Palkhiwala: Hayır, sadece bu rekabet ortamının geçmişte yaşadıklarımızdan farklı olmadığını söyleyeceğim. Ve gerçekten, mevcut ürünlerimize ve ileriye dönük olarak bakarsanız, rekabetçi farklılaşmamızın hem telefon ürün grubumuza gelen özel CPU'larımızla hızlandığını düşünüyoruz. Ve GenAI ile bizi farklılaştıran diğer faktörlere ek olarak. Dolayısıyla, ileriye dönük olarak, rekabetçi konumlandırma ve içerik artışı açısından iyi bir yerde olduğumuzdan oldukça eminiz.
Tal Liani: Teşekkür ederim.
Operatör: Teşekkür ederiz. Bugünkü soru-cevap bölümü sona ermiştir. Bay Amon, görüşmeyi sonlandırmadan önce eklemek istediğiniz başka bir şey var mı?
Cristiano Amon: Hayır, hepinize dinlediğiniz ve katıldığınız için teşekkür ederim. Sadece çalışanlarımıza teşekkür etmek istiyorum. Tedarikçilerimize, iş ortaklarımıza ve Qualcomm'u bir iletişim şirketinden bağlantılı bir bilgisayar şirketine dönüştürmeye ve yeni pazarlara girmeye devam ederken kontrol edebileceğimiz şeylere odaklandığımızı ve gerçekten inanılmaz ürünler geliştirmeye odaklandığımızı düşünüyorum. Tekrar teşekkür ediyor ve önümüzdeki çeyrekte sizlerle konuşmak için sabırsızlanıyoruz.
Operatör: Bayanlar ve baylar, bugünkü konferans görüşmemiz sona ermiştir. Şimdi bağlantıyı kesebilirsiniz.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.