Philip Morris International (PMI), dumansız portföyündeki önemli büyümenin beklenenden daha iyi ilk çeyrek sonuçlarına yol açmasıyla 2024 yılına güçlü bir başlangıç yaptığını bildirdi. Şirketin düzeltilmiş seyreltilmiş hisse başına kazançları (EPS) ve organik net geliri, piyasa beklentilerini aşarak çift haneli artışlar gösterdi. IQOS ILUMA'nın 64 pazara yayılması ve ZYN'in özellikle hacimlerin %80 arttığı ABD'deki güçlü performansı, olumlu rakamlara katkıda bulundu. PMI, döviz kurundaki olumsuzluklara rağmen, yıl boyunca devam eden ivmeye olan güvenini yansıtarak tüm yıl için işletme geliri büyüme tahminini yükseltti.
Önemli Çıkarımlar
- Philip Morris International (PMI), organik net gelir, işletme geliri ve düzeltilmiş seyreltilmiş EPS'deki güçlü büyüme ile ilk çeyrek beklentilerini aştı.
- IQOS ve ZYN dahil olmak üzere dumansız ürünler, önemli net gelir ve brüt kar artışı gösterdi.
- IQOS ILUMA şu anda 64 pazarda mevcut ve önemli bir büyüme faktörü oldu.
- ZYN'in ABD hacmi %80 artarken, sevkiyatlar da bir önceki yıla göre %70 büyüdü.
- PMI tüm yıl işletme geliri büyüme görünümünü yükseltti ve yılın geri kalanında güçlü bir büyüme bekliyor.
Şirket Görünümü
- PMI, 2024 yılının ilk yarısında (H1) güçlü organik net gelir ve işletme geliri (OI) büyümesi bekliyor.
- Şirket, 2. çeyrek HTU sevkiyat hacimlerinin 34 milyar ila 35 milyar ünite arasında olmasını öngörüyor.
- Yılın tamamında brüt ve FK marjında artış bekleniyor.
- PMI, net borç/düzeltilmiş FAVÖK oranını 2024 yılında 0,3x'ten 0,5x'e çıkarmayı ve 2026 yılı sonuna kadar yaklaşık 2x'e indirmeyi hedefliyor.
- Aşamalı temettü politikası öncelik olmaya devam ediyor.
Ayı Yönünde Öne Çıkanlar
- Bazı Orta Avrupa pazarlarında ekonomik baskılar nedeniyle büyüme yavaşlamıştır.
- AB aroma kısıtlamaları 11 pazarı tahmin edildiği gibi etkilemiştir.
- Japonya'da fiyat artışları için mevzuat onayı gerekmekte ve bu da fiyat esnekliğini sınırlamaktadır.
- Rusya pazarında jeopolitik ve kur kaynaklı zorluklar nedeniyle anlamlı bir büyüme beklenmiyor.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- PMI'ın dumansız ürünleri, IQOS net gelirlerinin Marlboro'nun gelirlerini aşmasıyla performansı artırıyor.
- Avrupa'da 1. çeyrek HTU payı 0,9 puan artarak %10'luk bölgesel pay kilometre taşını aştı.
- Düzeltilmiş IMS hacimleri yıllık %9,4 büyüme ile rekor 12,6 milyar adede ulaştı.
- Şirket IQOS ILUMA i ve nikotin poşetlerini uluslararası alanda genişletiyor.
Bayanlar
- Şirket, ürünlerinden biri için stokta kalmama sorunuyla karşılaştı ancak üretim kapasitesini en üst düzeye çıkarmak için çalışıyor.
Soru-Cevapta Öne Çıkanlar
- PMI, güçlü doların etkisine karşı koymak için tasarruf ve verimliliğe odaklanıyor.
- Yüksek getirili yatırımlara öncelik veriliyor ve operasyonlar basitleştiriliyor.
- AB mahkemesinin Almanya'daki ek tüketim vergisine ilişkin son kararı münferittir ve diğer ülkeleri etkilememektedir.
- Yönetim, PMI'ın diğer temel tüketim malları şirketlerine kıyasla benzersiz büyüme potansiyelini vurguladı.
Zorlu makroekonomik ortam karşısında Philip Morris International, sağlam finansal sonuçlar elde etmek için stratejik fiyatlandırma eylemlerinden ve maliyet tasarrufu girişimlerinden yararlanarak dayanıklılık göstermiştir. Şirketin başta IQOS ve ZYN olmak üzere dumansız ürün serisine verdiği önem, büyümenin sağlanmasında ve pazar payının genişletilmesinde etkili olmuştur. PMI'ın inovasyon, Ar-Ge ve sürdürülebilirliğe yönelik kapsamlı yaklaşımı, yanıcı ürünlerden uzaklaşma ve uzun vadeli hissedar değerini artırma konusundaki kararlılığının altını çizmektedir. Şirket yönetimi, yükseltilen tahminlerde ve dumansız ürünlere devam eden yatırımlarda da görüldüğü gibi, büyüme stratejisini uygulamaya ve güçlü bir bilançoyu korumaya odaklanmıştır. PMI küresel pazar dinamiklerini yönlendirmeye devam ederken, stratejik fiyatlandırma ve maliyet verimliliği önlemlerinin finansal konumunu daha da sağlamlaştırması ve hissedar getirilerini artırması bekleniyor.
InvestingPro İçgörüleri
Philip Morris International (PMI) sadece ilk çeyrek performansıyla piyasayı etkilemekle kalmadı, aynı zamanda finansal ölçümleri ve stratejik temettü politikasıyla da öne çıktı. InvestingPro'nun son verilerine dayanarak yatırımcıların değerli bulabileceği bazı bilgiler aşağıda yer almaktadır:
- PMI'ın hissedarlarını ödüllendirme taahhüdü, güçlü bir gelir getiren yatırımı yansıtan %5,32'lik güçlü temettü getirisi ile açıkça görülmektedir. Bu, şirketin ilerici temettü politikasıyla uyumludur ve finansal sağlığının ve yönetimin şirketin nakit akışı istikrarına olan güveninin bir kanıtı olan 16 yıl üst üste temettü artırma geçmişiyle desteklenmektedir.
- Şirketin finansal gücü, 1Ç 2023 itibarıyla son on iki aydaki %63,39'luk etkileyici brüt kâr marjı ile daha da vurgulanmaktadır. Bu, özellikle dumansız ürün hatlarını genişletirken kârlılığı sürdürmek için çok önemli olan verimli maliyet yönetimini ve sektöründeki rekabet avantajını göstermektedir.
- PMI, 151,82 milyar USD piyasa değeri ve 18,37 fiyat/kazanç (F/K) oranı ile piyasada cazip bir şekilde değerlenmektedir. Büyüme beklentilerine bakan yatırımcılar, şirketin geçen haftaki önemli getirisine dikkat çekeceklerdir. 1 haftalık fiyat toplam getirisi %7,82 olup, güçlü yatırımcı güveni ve piyasa momentumuna işaret etmektedir.
Şirketin gelir değerleme katsayısı veya likidite pozisyonu gibi daha derinlemesine analiz ve ek InvestingPro İpuçları arayan yatırımcılar, InvestingPro'da bulunan ipuçlarının tam listesini inceleyebilirler. Şu anda daha bilinçli yatırım kararları vermenize yardımcı olmak için listelenmiş 11 ek InvestingPro İpucu bulunmaktadır. Daha fazla bilgi edinmek amacıyla InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirim elde etmek için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanmayı unutmayın.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.