OneMain Financial (NYSE: OMF), zorlu kredi ortamının ortasında önemli sermaye üretimi ve müşteri tabanı büyümesini vurgulayarak 2023 yılı dördüncü çeyrek ve tüm yıl kazançlarını açıkladı. Şirket, yaklaşık 800 milyon dolarlık sermaye yaratımı ve alacaklarının 22 milyar dolara yükselmesinin yanı sıra müşteri tabanının da 3 milyona çıktığını bildirdi. Dördüncü çeyrekte net gelirde bir önceki yıla kıyasla bir düşüş olmasına rağmen OneMain Financial, uzun vadeli performansı ve mevcut piyasa koşullarını yönlendirme stratejileri konusunda iyimserliğini koruyor. Yeni ürünlere yatırım yapmaya devam etmeyi ve düzenli temettülerini sürdürmeyi planlayan şirket, istikrarlı bir makro ortam varsayımıyla kayıpların 2024 yılında zirveye ulaşmasını bekliyor.
Önemli Çıkarımlar
- OneMain Financial yaklaşık 800 milyon dolar sermaye yarattı ve 2023 yılında 22 milyar dolar alacağa ulaştı.
- Müşteri tabanı 3 milyon müşteriye ulaştı.
- Şirket, zorlu kredi ortamına yanıt olarak kredileri sıkılaştırdı, fiyatlandırmayı artırdı ve yüklenim disiplinini sürdürdü.
- OneMain Financial 4,6 milyar dolar fon sağladı ve franchise otomobil bayilerine erişmek için Foursight'ı satın aldı.
- Yılın net geliri 641 milyon dolar olarak gerçekleşirken, dördüncü çeyrekte bir önceki yıla göre düşüş yaşandı.
- Şirket, zararların 2024 yılında zirve yapmasını bekliyor ancak uzun vadeli üstün performansına olan güvenini koruyor.
- Faiz geliri ortalama alacakların artması nedeniyle yükselirken, faiz gideri ortalama borç ve fon maliyetinin artmasıyla yükseldi.
- Kredi net tahsilat oranı çeyrekte %7,7 olarak gerçekleşmiş ve temerrüt oranı yüksek seyretmeye devam etmiştir.
Şirket Görünümü
- OneMain Financial işe, yeni ürünlere ve dijital yeteneklere yatırım yapmaya devam etmeyi planlıyor.
- Şirket, 2024 yılında faiz giderlerindeki artışın yönetilebilir olmasını beklemektedir.
- İşletme gider oranının 2024 yılında iyileşmesi bekleniyor.
- Şirket, rekabetçi konumundan ve primsiz tüketicilere hizmet verme taahhüdünden emin.
Ayı Yönünde Öne Çıkanlar
- Dördüncü çeyrekte, zorlu kredi ortamı nedeniyle net gelir bir önceki yılın aynı dönemine göre azalmıştır.
- Faiz gideri, artan ortalama borç ve fon maliyetleri nedeniyle yükselmiştir.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Kredi kartı ve oto finansman işlerinde büyüme.
- Şirket, daha yüksek ortalama alacaklar sayesinde faiz gelirlerinde büyüme kaydetti.
Eksiklikler
- 2023'ün ikinci yarısında kullandırılan krediler yılsonu alacaklarının yalnızca %27'sini oluşturarak bir önceki yıla kıyasla düşüş göstermiştir.
- İkinci yarıda kullandırılan krediler için temerrüt oranı %1 civarındayken, portföyün geri kalanı %4'e yaklaşmıştır.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Şirket, makro ortamdaki belirsizlikler nedeniyle kredi konusunda muhafazakâr bir duruş sergilemekte, ancak yine de güçlü taleple iyi işler kaydetmektedir.
- Karşılık oranı, CECL modelinin ve ilgili varsayımların karmaşık yapısı nedeniyle sabittir.
- Zararların büyük bir kısmının düşük performans gösteren arka defterden kaynaklanması beklenmekte olup, ömür boyu zararların büyük bir kısmı ön defterden kaynaklanmaktadır.
- Enflasyonist ortamdaki iyileşmeler potansiyel olarak müşteriler üzerindeki mali baskıyı hafifletebilir ve temerrüt ölçümlerini iyileştirebilir.
- Piyasadaki rekabet yoğunluğu normalleşmiştir ve şirket rekabetten bağımsız olarak iş kazanmaya ve müşterilere hizmet vermeye devam etmeyi planlamaktadır.
- Net tahsilat oranı tipik olarak mevsimsel bir trend izlemekte olup, üçüncü çeyrekte en düşük, birinci ve ikinci çeyreklerde ise en yüksek olması beklenmektedir.
InvestingPro İçgörüleri
OneMain Financial (OMF), InvestingPro'nun yatırımcılara şirketin finansal sağlığı ve beklentileri hakkında daha net bir resim sunabilecek birkaç temel ölçüt ve içgörüsüyle zorlu bir piyasada dayanıklılık gösterdi:
- Şirketin piyasa değeri 5,38 milyar dolar ve 8,93'lük cazip bir fiyat/kazanç (F/K) oranına sahip; bu oran 2023'ün 3. çeyreği itibarıyla son on iki aya göre ayarlandığında 8,18'e kadar düşüyor. Bu, hisse senedinin kazançlarına kıyasla potansiyel olarak değerinin altında olduğuna işaret edebilir.
- Son kayıt tarihi itibariyle %8,91'lik önemli bir temettü verimi ve 2023'ün 3. çeyreği itibariyle son on iki ayda %5,26'lık bir temettü büyümesi, gelir odaklı yatırımcıları cezbedebilir. Bu, OneMain Financial'ın hissedarlara önemli bir temettü ödediği yönündeki InvestingPro İpucu ile uyumludur.
- Şirket, 2023'ün 3. çeyreği itibarıyla son on iki ayda %13,41'lik bir gelir düşüşü yaşamasına rağmen, 2023'ün 3. çeyreğinde %5,14'lük bir çeyreklik gelir artışı yaşadı. Bu, daha yakın vadede bir miktar toparlanma veya büyüme potansiyeli olduğunu gösteriyor.
InvestingPro İpuçları ayrıca analistlerin şirketin bu yıl kârlı kalacağını öngördüğünü ve bunun da 2023'ün dördüncü çeyreği için bildirilen net gelirdeki düşüşten endişe duyan yatırımcılara bir miktar güvence sağlayabileceğini öne sürüyor. Ayrıca, son üç aydaki %21,27'lik güçlü getirisiyle yatırımcılar sermaye değer kazanımı için bir fırsat görebilir.
OneMain Financial'ın beklentilerini daha derinlemesine incelemek isteyen yatırımcılar InvestingPro'da ek bilgiler ve ölçümler bulabilirler. Bu kapsamlı analizlerden yararlanmak isteyenler, SFY24 kupon kodunu kullanarak 2 yıllık InvestingPro+ aboneliğinde ek %10 indirim veya SFY241 kupon kodunu kullanarak 1 yıllık InvestingPro+ aboneliğinde ek %10 indirim elde edebilirler. Platformda OneMain Financial için yatırım kararlarına daha fazla bilgi verebilecek 7 InvestingPro İpucu daha bulunmaktadır.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.