New Mountain Finance Corporation (NMFC) 2023 yılının dördüncü çeyreğini, güçlü bir finansal tablo ve piyasaya stratejik bir yaklaşım sunan bir kazanç çağrısıyla tamamladı. Şirket, hisse başına 0,40 $'lık düzeltilmiş net yatırım geliri bildirdi ve hisse başına 0,32 $'lık düzenli temettüsünü rahatça karşıladı.
NMFC'nin hisse başına net varlık değeri hafif bir düşüşle 12,87 $'a geriledi. Şirket, 29 Mart'ta ödenmek üzere normal temettüye ek olarak hisse başına 0,04 $ tutarında ek temettü açıkladı. Kayda değer bir finansal hamle de 1 Şubat'ta 300 milyon dolarlık beş yıllık yatırım yapılabilir tahvil ihracı oldu.
NMFC'nin konjonktürel olmayan defansif sektörlere odaklanan portföyü, minimum kredi kayıplarıyla dayanıklılık göstermiştir. Şirket, 2011'deki halka arzından bu yana 1,2 milyar doların üzerinde getiri ile güçlü bir hissedar getirisi geçmişine sahiptir.
İleriye dönük olarak NMFC, sponsor destekli doğrudan kredi piyasasındaki fırsatların devam edeceğini öngörerek 2024 için olumlu bir görünüme sahiptir.
Önemli Çıkarımlar
- NMFC, hisse başına 0,40 $'lık düzeltilmiş net yatırım geliri bildirerek normal temettüyü aştı.
- Hisse başına net varlık değeri hafif bir düşüşle 12,87 $'a geriledi.
- Normal temettüye ek olarak 29 Mart'ta hisse başına 0,04 dolarlık ek temettü ödenecek.
- Şirket 300 milyon dolarlık beş yıllık yatırım yapılabilir tahvil ihraç etti.
- NMFC'nin portföyü konjonktürel olmayan defansif sektörlere odaklanıyor.
- Halka arzından bu yana NMFC hissedarlarına 1,2 milyar doların üzerinde getiri sağladı.
- Şirketin 2024 yılı için görünümü, doğrudan borç verme piyasasında beklenen olumlu anlaşma akışı ile iyimserdir.
Şirket Görünümü
- NMFC, 2024 yılı için sponsor destekli doğrudan kredi piyasasında cazip anlaşma yapıları ve fırsatlar öngörmektedir.
- Şirket, zaman içinde portföyündeki birinci ipotek ve unitranche pozisyonlarının oranını artırmayı beklemektedir.
Önemli Ayı Gelişmeleri
- Hisse başına net varlık değeri hafif bir düşüş göstermiştir.
- NMFC'nin portföyünün ortalama getirisi 3. çeyrekte %11,8 iken 4. çeyrekte %10,9'a gerilemiştir.
- Daha düşük ortalama kaldıraç ve portföy üzerindeki daha yüksek kaldıraç maliyeti gibi çeşitli faktörler nedeniyle önümüzdeki çeyrek için görünümde hafif bir düşüş bekleniyor.
Yükselişte Öne Çıkan Noktalar
- NMFC'nin doğrudan kredi verme stratejisi minimum kredi kaybıyla sonuçlanmıştır.
- Şirket, halka arzından bu yana yaklaşık %10'luk bir yıllık bileşik getiri sağlamıştır.
- Sendikasyon kredisi ve yüksek getirili piyasalar yeniden açılmış, bu da spreadlerde mütevazı bir sıkışmaya yol açmıştır.
- Portföyün ağırlıklı ortalama FAVÖK'ü artmış, kaldıraç azalmış ve kredi-değerleri zorlayıcı olmaya devam etmiştir.
Eksiklikler
- Anlaşma akışı şu anda beklenenden düşük olsa da önümüzdeki çeyreklerde artması bekleniyor.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Son tahvil ihracıyla birlikte yükümlülük tarafında riskten korunma stratejileri araştırılmaktadır.
- Daha düşük faizli bir ortamda dönüşümler ve Baby Bond için refinansman fırsatları değerlendirilmektedir.
- Şirket, kaldıraç hedef aralığında rahattır ve farklı çeyreklerde farklı dinamikler beklemektedir.
- NMFC aktif olarak yeni mülklere yatırım yapmıyor, bunun yerine diğer özel fonlara odaklanıyor.
- Borç yatırımları için iyileştirilmiş iç risk derecelendirmeleri vurgulandı ve iki isim yeşil kategoriye geçti.
NMFC'nin portföyü, 111 portföy şirketinden oluşan çeşitlendirilmiş bir dizi ve yaklaşık 3 milyar dolar değerindeki toplam yatırımlarla güçlü kalmaya devam ediyor. Toplam varlıkları 3,2 milyar dolar ve toplam yükümlülükleri 1,8 milyar dolar olan şirketin kaldıraç oranı 1,14x ila 1x ve mevcut nakit hariç 1,10x ila 1x arasındadır. Şirketin kredi portföyü ağırlıklı olarak değişken faizlidir ve bu da onu değişken faizli ortamlarda iyi bir konuma getirmektedir. NMFC'nin, ortalama 10 yıla yakın uzun vadeli kiralamalara sahip kritik mülklerden oluşan net kiralama portföyüne yaklaşımı, değerleme ve nakit akışı büyüme potansiyeline olan güveni yansıtmaktadır. Anlaşma akışındaki mevcut düşük hıza rağmen, NMFC daha yoğun bir geleceğe hazırdır ve hissedarlarına riske göre ayarlanmış getiriler sunmaya kararlıdır.
InvestingPro Analizleri
New Mountain Finance Corporation (NMFC) piyasada istikrarlı bir performans sergiliyor ve InvestingPro'nun son verileri finansal durumunu daha da sağlamlaştırıyor. Piyasa değeri 1,33 milyar dolar ve F/K oranı 10,23 olan NMFC, büyüklük ve kazanç potansiyeli arasında bir denge sergiliyor. Şirketin 2023'ün 3. çeyreği itibariyle son on iki aylık geliri 355,9 milyon dolar olup, dönem boyunca %23,26'lık önemli bir büyümeye işaret etmektedir. Bu büyüme, NMFC'nin sağlam stratejik yaklaşımının ve konjonktürel olmayan defansif sektörlere odaklanmasının bir kanıtıdır.
InvestingPro İpuçları, NMFC'nin yalnızca hissedarlara önemli bir temettü ödemekle kalmayıp, aynı zamanda şirketin finansal sağlığının ve hissedar getirilerine olan bağlılığının bir göstergesi olan bu temettü ödemesini 13 yıl üst üste sürdürdüğünü ortaya koymaktadır. Ayrıca, hisse senedinin 52 haftanın en yüksek seviyesine yakın işlem görmesi, yatırımcı güvenini ve şirketin performansının piyasada kabul gördüğünü yansıtıyor.
NMFC'nin finansal verilerini ve stratejik içgörülerini daha derinlemesine incelemek isteyen yatırımcılar InvestingPro aboneliği ile ek bilgi edinebilirler. Şu anda NMFC'nin pazardaki konumu ve gelecek beklentilerine ilişkin kapsamlı bir analiz sunan altı InvestingPro İpucu daha mevcut. İlgilenenler PRONEWS24 kupon kodunu kullanarak yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliklerinde ek %10 indirim elde edebilirler.
Özetle, NMFC'nin güçlü gelir büyümesi, tutarlı temettü ödemeleri ve istikrarlı hisse senedi performansı, sağlam piyasa konumunun temel göstergeleridir. Bu bilgiler, InvestingPro'da bulunan ek analizlerle birleştiğinde, yatırımcılara yatırım kararlarını bilgilendirmek için değerli veriler sağlar.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.