Murphy Oil Corporation (NYSE:MUR) 2023 Üçüncü Çeyrek Kazanç Konferans Çağrısı ve Web Yayınında güçlü bir finansal performans sergiledi. Şirket güçlü nakit akışı, artan temettüler ve borcun azaldığını bildirdi. Ayrıca Vietnam'daki Lac Da Vang saha geliştirme projesinin onaylandığını ve Kanada'daki çekirdek olmayan varlık elden çıkarmalarının tamamlandığını duyurdu.
Görüşmeden çıkarılacak önemli sonuçlar:
- Murphy Oil Fildişi Sahili ve Meksika Körfezi'nde sismik yeniden işleme projeleri planlıyor.- Şirket 75 milyon dolarlık hisse geri alımı yaptı ve hisse geri alım yetkisini 300 milyon dolar arttırdı.- Murphy Oil bu çeyrek için 255 milyon dolar net gelir ve 597 milyon dolar düzeltilmiş FAVÖK bildirdi.- Şirket Murphy'de günde 30.000 ila 40.000 varil eşdeğeri brüt üretim ve 10.000 ila 15.000 varil eşdeğeri net üretim elde etmeyi hedefliyor.- Murphy, Vietnam'da önemli kaynak potansiyeline sahip iki keşif kuyusu açmayı planlıyor.- Murphy Oil, 2023 yılının tamamı için üretim beklentisini günde 185.000 ila 187.000 varil petrol eşdeğerine yükseltti.- Şirketin yönetim kurulu, stratejisini ve 2024 yılı sonuna kadar sıfır net borç pozisyonuna ulaşma potansiyelini aktif olarak tartışıyor. Murphy Oil, kara programındaki güçlü performans ve Tupper Montney'deki rekor üretim ile bu çeyrek için üretim beklentilerini aştı. Şirket 255 milyon dolar net gelir ve 597 milyon dolar düzeltilmiş FAVÖK bildirdi. Toplam borç 1,6 milyar dolar seviyesinde ve şirket bu rakamı 1 milyar dolara indirmeyi hedefliyor.
Murphy Oil çağrı sırasında operasyonları ve planları hakkında güncellemeler sundu. Şirket günde 30.000 ila 40.000 varil eşdeğeri brüt veya Murphy için 10.000 ila 15.000 varil eşdeğeri net üretim elde etmeyi hedefliyor. Murphy Vietnam'da 65 milyon ila 135 milyon varil petrol eşdeğeri hedefleyen Lac Da Hong kuyusunu ve 170 milyon ila 430 milyon varil eşdeğeri hedefleyen Hai Su Vang kuyusunu açmayı planlıyor.
Finansal açıdan Murphy, 2023 yılının tamamı için üretim beklentisini günlük 185.000 ila 187.000 varil eşdeğer petrole yükseltti ve tahakkuk eden yatırım harcaması beklentisi aralığını 950 milyon ila 1,025 milyar dolar olarak korudu. Şirket ayrıca sermaye tahsisi çerçevesini ve borç azaltma konusundaki ilerlemeyi de ele aldı.
Murphy Oil'in kara programı bu yıl için neredeyse tamamlandı ve şimdi 2024'te Eagle Ford (IS:FROTO) ve Montney'deki sondaj faaliyetlerine hazırlanmak için tesis harcamalarına odaklanılıyor. Açık denizde, St. Malo'da işletilmeyen projede çalışan iki kule ve OSO sondajının yeniden başlamasıyla önemli bir faaliyet var.
Şirket dördüncü çeyrekte hisse geri alım programına devam etmeyi planlarken borç azaltımına öncelik vermeyi planlıyor. Murphy Oil'in yönetim kurulu, stratejisini ve 2024 yılı sonuna kadar sıfır net borç pozisyonuna ulaşma potansiyelini aktif olarak tartışıyor. Şirket mevcut performansı ve gelecekteki fırsatları konusunda iyimser olduğunu ifade etti.
Çağrı, konuşmacı Roger Jenkins'in şükranlarını ifade etmesi ve güçlü bir çeyrek geçirdiklerini belirtmesiyle sona erdi. Bir başka güçlü çeyrek beklediklerini ve Ocak ayı sonunda bir çağrı daha yapmayı planladıklarını belirtti.
InvestingPro Insights
Murphy Oil Corporation'ın güçlü finansal performansı ve sağlam nakit akışı InvestingPro tarafından vurgulandı. Şirketin sağlam kazançları, 53 yıl üst üste etkileyici bir şekilde temettü ödemelerini sürdürmesini sağladı ve bu eğilimin devam etmesi bekleniyor. Ayrıca, şirketin hisse başına kazancı sürekli olarak artıyor ve 12 analistin önümüzdeki dönem için yukarı yönlü revize ettiği bir metrik.
InvestingPro'nun gerçek zamanlı verileri şirketin finansal gücünün altını daha da çiziyor. Murphy Oil, 2023 yılının 2. çeyreği itibarıyla 7,2 milyar dolarlık bir piyasa değerine ve 7,42'lik bir F/K oranına sahipti. Şirket ayrıca %16,49'luk bir gelir artışı ve %72,92'lik bir brüt kâr marjı sergileyerek sağlıklı bir finansal pozisyona işaret etti.
Daha fazla bilgi ve ipucuyla ilgilenenler için InvestingPro platformu çok sayıda ek bilgi sunuyor. Buna toplam 10 InvestingPro İpucu ve Murphy Oil Corporation için çok sayıda gerçek zamanlı metrik dahildir.
Tam transkript - MUR Q3 2023:
Operatör: Günaydın, bayanlar ve baylar. Murphy Oil Corporation Üçüncü Çeyrek 2023 Kazançları Konferans Görüşmesi ve Web Yayınına hoş geldiniz. [Şimdi konferansı Yatırımcı İlişkileri ve İletişimden Sorumlu Başkan Yardımcısı Kelly Whitley'e devretmek istiyorum. Lütfen devam edin.
Kelly Whitley: Teşekkür ederim, operatör. Herkese günaydın ve bugün üçüncü çeyrek kazanç görüşmemizde bize katıldığınız için teşekkür ederiz. Bize Başkan ve İcra Kurulu Başkanı Roger Jenkins, Başkan Yardımcısı ve Finans Direktörü Tom Mireles ve Operasyonlardan Sorumlu Başkan Yardımcısı Eric Hambly eşlik ediyor. Bugünkü web yayınımızı takip ederken lütfen web sitemizin Yatırımcı İlişkileri bölümüne yerleştirdiğimiz bilgilendirme slaytlarına bakın. Bugünkü görüşme boyunca, üretim rakamları, rezervler ve finansal tutarlar Meksika Körfezi'ndeki kontrol gücü olmayan paylar hariç tutulacak şekilde ayarlanmıştır. Bu görüşme sırasında yapılan bazı yorumların 1995 tarihli Özel Menkul Kıymetler Dava Reform Yasası'nda tanımlandığı üzere ileriye dönük ifadeler olarak kabul edileceğini lütfen unutmayın. Bu nedenle, bu olayların gerçekleşeceğine veya öngörülere ulaşılacağına dair hiçbir güvence verilemez. Gerçek sonuçların farklı olmasına neden olabilecek çeşitli faktörler mevcuttur. Risk faktörleri hakkında daha fazla bilgi için lütfen Murphy'nin SEC'de dosyada bulunan Form 10-K 2022 yıllık raporuna bakınız. Murphy, ileriye dönük herhangi bir beyanı kamuya açık olarak güncelleme veya revize etme yükümlülüğünü üstlenmez. Şimdi sözü Roger Jenkins'e bırakıyorum.
Roger Jenkins: Teşekkürler, Kelly. Herkese günaydın ve bugünkü görüşmemizi dinlediğiniz için teşekkür ederim. Slayt 3'e döndüğümüzde, Murphy'nin güçlü değer önerisini vurgulamak istiyorum. Karadaki işimizde onlarca yıl sürecek sondaj çalışmaları ve açık denizde keşif ve düşük karbon yoğunluğu ile önemli bir çalışma alanına sahip uzun vadeli sürdürülebilir bir şirketiz. Açık denizde Murphy, uygulama kabiliyetlerimizle rekabet avantajına sahiptir. Murphy güçlü nakit akışı yaratmaya devam ediyor. Borcumuzu önemli ölçüde azaltmanın yanı sıra 2021'den bu yana uzun süredir devam eden temettümüzü iki katından fazla artırmayı başardık. 2020'nin sonundan bu yana borcumuzu yaklaşık 1,4 milyar dolar azalttık ve 330 milyon dolardan fazla temettü ödedik. Geçtiğimiz çeyrekte 75 milyon dolarlık hisse senedi satın aldık ve tüm bunları yaparken nakit bakiyelerimizi koruduk ve rezervlerimizi yeniledik. Slayt 4'e geçerken, Murphy olarak tasarruf, uygulama, keşif ve geri dönüş önceliklerimize odaklanmaya devam ettik. Üçüncü çeyrekte Murphy 2.0 sermaye tahsisi çerçevemizi hisse geri alımları ve 249 milyon dolarlık 2025 kıdemli tahvil itfası yoluyla ilerlettiğimizi ve yıl için 500 milyon dolarlık borç azaltma hedefimize ulaşma yolunda ilerlediğimizi söylemekten heyecan duyuyorum. Üçüncü çeyrekteki günlük 202.000 varil eşdeğeri üretim, günlük ortalama 103.000 varil petrol üretimiyle yine öngördüğümüz aralığın üst sınırını aştı. 2023 kara programımız, yeni kuyularımızın %50'sinden fazlasının kendi bölgeleri için tüm zamanların en yüksek kuyu performansına ulaşmasıyla güçlü kuyu performansı iyileştirmeleri sağladı. Bugün Yönetim Kurulumuzun Blok 15 105, Vitenam'daki Lac Da Vang saha geliştirme projesini onayladığını duyurmaktan memnuniyet duyuyorum. İlk petrolün 2026 yılında çıkması bekleniyor. Yine bu çeyrekte, daha önce duyurulduğu üzere, Murphy Kanada'daki bazı çekirdek olmayan varlıkların elden çıkarılması işlemini tamamladı ve bu gelirlerin bir kısmı Fildişi Sahili'ne yeni girişimizi finanse etmek ve Lac Da Vang saha geliştirme projemizi ilerletmek için yeniden yönlendirildi. O zamandan bu yana Fildişi Sahili ve Körfez'de sismik yeniden işleme projelerine başladık ve sondaj makinemiz çok yakın bir zamanda Meksika Körfezi'nde Murphy tarafından işletilen OSO-1 numaralı keşif kuyusunu açmaya devam edecek. Üçüncü çeyrekte, hisse başına ortalama 44,53 $ fiyatla 75 milyon $ veya 1,7 milyon hisse geri satın aldık. Ayrıca, Yönetim Kurulumuz bugün hisse geri alım yetkimizde 300 milyon dolarlık bir artışı onayladı ve geriye 525 milyon dolar kaldı. Murphy 2.0'ı daha da ilerletmek için sabırsızlanıyorum, zira hissedarlarımıza daha fazla getiri sağlamaya ve borçlarımızı azaltmaya devam ediyoruz. Beşinci slaytta, Murphy bu çeyrekte %51 petrol ile günde ortalama 202.000 varil eşdeğeri üretim gerçekleştirdi. Üretim, daha güçlü kara kuyu performansı ve Meksika Körfezi'nde herhangi bir kasırga olayının yaşanmaması nedeniyle daha düşük gerçekleşen Tupper Montney rödovans oranlarının bir araya gelmesi nedeniyle beklentilerimizin orta noktasının üzerinde, günde yaklaşık 10.000 varil eşdeğerinde gerçekleşti. Bu çeyrekte petrolümüzün varil fiyatı 82,58 $ olurken, NGL fiyatımız 21 $'ın biraz üzerinde, doğal gaz fiyatımız ise 1.000 fit küp başına 2 $'ın biraz üzerinde gerçekleşti. Üretim performansımızın yanı sıra güçlü petrol fiyatlandırması Murphy'nin bu çeyrekte NCI hariç 900 milyon dolar gelir elde etmesini sağladı." Şimdi finansal sonuçlarımız hakkında bilgi vermesi için sözü CFO'muz Tom Mireles'e bırakıyorum.
Tom Mireles: Teşekkürler Roger ve herkese günaydın. Altıncı slayt. Murphy üçüncü çeyrekte 255 milyon dolar veya seyreltilmiş hisse başına 1,63 dolar net gelir ve 249 milyon dolar veya seyreltilmiş hisse başına 1,59 dolar düzeltilmiş net gelir bildirdi. Çeyrekte operasyonlar güçlü seyretmiş, düzeltilmiş FAVÖK 597 milyon dolar olarak gerçekleşmiş ve kontrol gücü olmayan paylar hariç olmak üzere 162 milyon dolarlık minimum yatırım harcaması tahakkuk etmiştir. Yedinci slayt. Roger'ın daha önce de belirttiği gibi, sermaye tahsisi çerçevemizin Murphy 2.0'ını uygulamaktan heyecan duyuyoruz. Çeyrek boyunca 249 milyon dolarlık borç itfası ve 75 milyon dolarlık hisse geri alımının yanı sıra hisse başına 0,275 dolarlık üç aylık temettü ödemesi gerçekleştirdik. Genel olarak, üçüncü çeyrekte düzeltilmiş serbest nakit akışımızın %106'sını geri verdik. Çerçeveyi daha da desteklemek için Yönetim Kurulumuz 300 milyon dolarlık ek bir hisse geri alım programını onayladı ve şu anda bu toplam yetki kapsamında 525 milyon dolar kaldı. 30 Eylül itibariyle toplam borcumuz 1.6 milyar dolardır, dolayısıyla Murphy 3.0'a ulaşana kadar Murphy 2.0'da öngörüldüğü gibi düzeltilmiş serbest nakit akışı fonlarını 1 milyar dolarlık toplam borçla tahsis etmeye devam edeceğiz. Bununla birlikte, operasyonel güncellememizi görüşmek üzere sözü Operasyonlardan Sorumlu Genel Müdür Yardımcımız Eric Hambly'ye bırakıyorum.
Eric Hambly: Teşekkürler Tom ve herkese günaydın. Dokuzuncu slayt. Murphy'nin Eagle Ford Shale varlıkları üçüncü çeyrekte günde 38.000 varil petrol eşdeğeri ve %88 sıvı üreterek beklentilerin günde 1.200 varil petrol eşdeğeri üzerine çıktı. Planlandığı gibi, Catarina'da dört ve Tilden'de 3 kuyu olmak üzere işletilen yedi kuyuyu devreye aldık. Dördüncü çeyrek için işletilmeyen üç Tilden kuyusu planlanmaktadır. Özellikle 2019'dan bu yana Tilden bölgesine ilk kez döndüğümüz ve revize edilmiş tamamlama tasarımını uyguladığımız için bu yıl kuyularımızdan harika sonuçlar aldık. Genel olarak, 2023 yeni kuyularımızın %40'ından fazlası, 100 ila 180 günlük kümülatif petrol bazında portföyümüzdeki en iyi 30 performans göstericidir. Özellikle, Tilden'de yıl ortasında devreye giren Jambers kuyuları, sondaj öncesi tahminimizin iki katı ile önemli ölçüde daha iyi performans göstermeye devam ederken, üçüncü çeyrek kuyularımız lateral uzunluğuna göre ayarlandıktan sonra plana uygun olarak üretim yaptı. Slayt 10. Murphy, Tupper Montney'de üçüncü çeyrekte günlük 414 milyon fit küp ile rekor üretim gerçekleştirdi. Planlanan 2023 kuyunun tamamı yılın ilk yarısında devreye girdiği için yeni kuyu faaliyeti olmadı. Rekor üretim seviyeleri görmeye devam ediyoruz ve Murphy yakın zamanda bir dış raporda tüm Kanada'daki en iyi 10 doğal gaz kuyusundan ikisine ve en iyi 15 doğal gaz kuyusundan dördüne sahip olarak vurgulandı. Şirket içinde, sekiz kuyunun her biri 2022 ve 2023 yıllarında günde 18 milyon fit küpün üzerinde ortalama IP30 değerine ulaşmış ve iki kuyunun her biri günde 21 milyon fit küpün üzerinde yeni bir şirket rekoru IP30 değerine ulaşmıştır. Buna ek olarak, 2023 kuyularımızın %80'i IP30'larına göre Murphy tarihinde tüm zamanların en iyi 15 performans gösteren kuyusudur. Bu alandaki revize edilmiş tamamlama tasarımımızdan elde ettiğimiz sonuçların bizi heyecanlandırdığını söylemeye gerek yok. Slayt 11. Murphy üçüncü çeyrekte %67'si sıvı olmak üzere günde 5.000 varil petrol eşdeğeri üretim gerçekleştirdi. Eylül ayında duyurduğumuz üzere, işletilen Kaybob Duvernay varlığımızın çekirdek olmayan bir bölümünü ve Placid Montney'deki işletilmeyen pozisyonumuzun tamamını 103 milyon dolar net nakit gelir karşılığında elden çıkardık. Elden çıkarılan varlıklar %39 petrol ile günde yaklaşık 1.700 varil petrol eşdeğeri üretti. Kapanış sonrasında, Kaybob Duvernay'de gelecekteki yaklaşık 500 lokasyonu koruduk ve çeşitli optimizasyon girişimleriyle temel üretimi sürdürebiliyoruz. 13. Slayt. Üçüncü çeyrekte açık deniz varlıklarımızda %81 petrol ile günde 89.000 varil petrol eşdeğeri üretim gerçekleştirdik. İşletilen geliştirme ve geri dönüş projelerimiz, DeSoto Canyon 90'daki yeni Dalmatian #1 kuyusunun faaliyete geçmesi ve Mississippi Canyon 255'teki Marmalard #3 kuyusunun 2024'ün ilk çeyreğinde ilk petrolü çıkaracak şekilde sondajına başlanmasıyla ilerlemeye devam ediyor. İşletilmeyen iki Lucious kuyusu ilerliyor ve 2024'ün ortalarında faaliyete geçmesi bekleniyor. İşletilmeyen büyük projelerimiz de Terranova Varlık Ömrünü Uzatma projesinin yılsonuna kadar üretime dönmesi ve St. Malo Waterflood projesinin 2024 yılında ilk su enjeksiyonuna başlaması beklentisiyle ilerlemektedir. Slayt 14. Bu yıl Meksika Körfezi'nde işlettiğimiz ayrı sahalarda iki mekanik sorun yaşadık. Dalmaçya #2 kuyusunda bu yılın başlarında yeraltı emniyet vanasıyla ilgili bir sorun yaşanırken, Neidermeyer #1 kuyusunda da üçüncü çeyrekte mekanik sorunlarla karşılaştık. Önümüzdeki yıl her iki kuyu için de çalışma planımız var ve kuyuların 24 ortasına kadar üretime devam edeceğini öngörüyoruz. Ayrıca, işletilmeyen Lucious #9 kuyusunda 2023'ün dördüncü çeyreğinde çalışma yapılması planlanmakta olup, kuyunun 2024'ün ilk çeyreğinde üretime dönmesi öngörülmektedir. Daha önce açıklanan işletilmeyen Kodiak #3 kuyusunun stimülasyonu ve zon ilavesinin ise 2024 ortalarında yapılması planlanmaktadır. Ve bununla birlikte sözü Roger'a bırakıyorum.
Roger Jenkins: Teşekkür ederim Eric. Slayt 15'te, bugün Yönetim Kurulumuzun Vietnam'daki Blok 15-1/05 kredi sahası geliştirme projesini onayladığını ve ilk petrol tahmininin 2026 yılında yapılacağını duyurmaktan memnuniyet duyuyoruz. Saha, tahmini brüt geri kazanılabilir kaynak bazında 100 milyon varil petrol eşdeğerini hedefleyen sermaye verimliliğini sağlamak için 2029 yılına kadar aşamalı olarak geliştirilecektir. Genel olarak, Murphy'ye günde 30.000 ila 40.000 varil eşdeğeri brüt veya 10.000 ila 15.000 varil eşdeğeri net üretim elde etmeyi öngörüyoruz. Sahanın %96'sı petrol ağırlıklı ve şu anda o bölgedeki Brent petrol fiyatlandırmasına göre prim alıyor. Slayt 16'da, Murphy çeyrek boyunca, önceki bir operatör tarafından birden fazla kuyu ile değerlendirilen PON keşfi Blok CI-103 için ticarilik ve saha geliştirme konseptlerini gözden geçirdi. Bu ışıkta yapılan anlaşma uyarınca, 2025 yılı sonuna kadar uygulanabilir bir saha geliştirme planı sunmayı taahhüt ettik. Slayt 18'e geçiyoruz ve Vietnam hakkında konuşuyoruz. Önümüzdeki yıl Vietnam'da planlanan iki kuyu ile yakın saha keşiflerinin bize sağladığı ilave yukarı yönlü olasılıkları dört gözle bekliyoruz. Lac Da Hong keşif kuyusu, Lac Da Trang saha geliştirme projemizin hemen güneybatısında, Blok 15-1/05'te yer almaktadır. Kuyu, ortalama 65 milyon ila 135 milyon varil petrol eşdeğeri brüt kaynak potansiyelini hedefleyecektir. Blok 15-2/17'de, ortalama 170 milyon ila 430 milyon varil eşdeğeri brüt kaynak potansiyelini hedefleyecek olan Hai Su Vang arama kuyusunu açmayı planlıyoruz. Bu iki olağanüstü potansiyel, yakındaki Lac Da Trang sahasının sağladığı altyapı ile avantajlı hale gelecektir. 19. Slaytta, üçüncü çeyrekte en yeni ülke girişimiz olan Fildişi Sahili'nde beş bloktan dördünde sismik yeniden işlemeyi başlatarak ilk çalışmaları başlatmış olmaktan heyecan duyuyoruz. Genel olarak, bu ülkedeki keşif fırsatlarını ilerletmek için sabırsızlanıyoruz. Slayt 20'de, uzun vadeli Meksika Körfezi işimizde yakın vadede, Atwater Valley 138'de Murphy tarafından işletilen Oso 1 keşif kuyusunda sondaja devam etmek için sondaj makinemizi tekrar sahaya taşıyoruz. Bu kuyu, 155 milyon ila 320 milyon varil petrol eşdeğeri yukarı yönlü brüt kaynak potansiyelini hedeflemektedir. Slayt 22'de beklentilerimizden, planlarımızdan ve sermayemizden bahsediyoruz. Dördüncü çeyrek için, %51 petrol ile günlük 181.500 milyon ila 189.500 varil petrol eşdeğeri üretim öngörüyoruz. Bu aralık, başta karada olmak üzere, günlük 2.000 varil petrol eşdeğeri planlı duruş süresini içermektedir. 4. Çeyrek, sermaye tahsisi çerçevemizi desteklemek üzere serbest nakit akışını en üst düzeye çıkaran ön uç ağırlıklı sermaye programımızdan etkilenmektedir. Buna ek olarak, bugünkü üretim beklentimiz, üçüncü çeyreğin sonlarında kapatılmadan önce günde 4.000 varil petrol eşdeğeri üreten [Indiscernible] sahasındaki bir kuyunun üretim kaybını da içermektedir. 2023 yılının tamamı için üretim tahmin aralığımızı günlük 185.000 ila 187.000 varil petrol eşdeğerine yükseltiyoruz; bu da orta noktamızda günlük 3.000 varil petrol eşdeğeri artış anlamına geliyor. Bu aralık %53 petrol ve %59 sıvıyla uyumludur. Son olarak, 49 milyon $'lık satın alma ile ilgili maliyetler hariç olmak üzere, tahakkuk eden yatırım harcaması tahmin aralığımızı 950 milyon $ ila 1,025 milyar $ olarak koruyoruz. 23. Slaytta, ilk olarak 22 Ağustos'ta duyurulduğu üzere Murphy, 1 milyar dolarlık uzun vadeli borç hedefine doğru ilerlerken, üç aylık baz temettünün ötesinde ek hisse getirisi sağlamak için çok katmanlı bir sermaye tahsisi çerçevesine sahiptir. Bu çerçeve, yetkili hisse geri alım programlarımızda kalan 525 milyon dolar ile desteklenmektedir. Sermaye tahsisi çerçevesini ilk duyurduğumuzdan bu yana, hisse başına yıllık 0,275 ABD doları tutarında üç aylık temettü artışları yoluyla hissedarlarımıza yıllık 15 milyon ABD doları ek getiri sağladığımız ve 75 milyon ABD doları tutarında kendi hisselerimizi satın aldığımız ve yaklaşık 750 milyon ABD doları tutarında borç ödediğimiz için memnuniyet duyuyorum. Murphy 2.0'daki ilerlememizi sürdürmeyi ve önümüzdeki çeyreklerde uzun vadeli hissedarlarımızı daha fazla ödüllendirmeyi dört gözle bekliyorum. 24. Slaytta. Ocak ayında çok yıllı planımızı açıkladığımızdan bu yana, Vietnam'daki Lac Da Trang saha geliştirme planının onaylanması ve yaptırımının yanı sıra Fildişi Sahili'nde olası bir saha geliştirme de dahil olmak üzere yeni ülkeye girişimiz sayesinde bu yıl son derece olumlu olaylar yaşadık. Yıllık sermaye planlama sürecimizi yürütürken, bu gelişmeleri de kapsayacak şekilde uzun vadeli stratejimizi de gözden geçiriyoruz ve normalde Ocak ayındaki raporumuzda yaptığımız gibi güncellemeleri paylaşacağız. Ancak bugün şunu söyleyebilirim ki, sermaye disiplini ve hafif üretim artışını sürdürme stratejimizin temelinde, sermaye tahsisi çerçevemizi kaldıraçları azaltarak ve geri alımlar yoluyla hissedar getirilerini artırarak ilerletmek yatmaktadır. Bugünkü görüşmemizi sonlandırırken, 25. slaytta sermaye disiplinimiz ve son birkaç yıldaki yüksek petrol fiyatları sayesinde benzersiz bir konuma sahip olduğumuzu vurgulamak istiyorum. 2020'nin sonundan bu yana yaklaşık 1,4 milyar dolarlık borç azaltımı ile bozulmamış bir bilanço oluşturma yolunda ilerliyoruz. Murphy, Kuzey Amerika'da karada tam olarak tanımlanmış birden fazla havzada onlarca yıllık faaliyeti desteklemek için önemli miktarda kuyu lokasyonuna sahip. Açık denizde ise rekabet açısından avantajlı bir şirketiz. Uzun süredir devam eden Meksika Körfezi işimize sermaye ayırmaya devam ederken, uluslararası alanda yeni geliştirme ve keşif fırsatları ekliyoruz. Son olarak, bu çeyrekteki harika çalışmaları için inanılmaz çalışanlarımıza teşekkür etmek istiyorum ve yılı bitirmek için bir başka başarılı çeyreği dört gözle bekliyorum. Bununla birlikte bugünkü yorumlarımızı sonlandırıyor ve sorularınızı alıyoruz.
Operatör: Teşekkür ederiz. Bayanlar ve baylar, şimdi soru-cevap bölümüne başlıyoruz. [İlk soru Truist'ten Bert Barnes'tan geliyor. Hattınız açık.
Bert Barnes: Hey. Günaydın, Roger.
Roger Jenkins: Günaydın, Bert.
Bert Barnes: Sizi görmek güzel ve umarım bu yıl [anlaşılmaz]'da görüşürüz.
Roger Jenkins: Evet.
Bert Barnes: Görünüşe göre Meksika Körfezi'ndeki hacimleriniz 3. çeyrekteki artışın bir kısmına yardımcı oldu ve beklentilerinizden daha iyi performans gösterdi. Merak ediyorum da, belki de bu kadar iyi sonuçlardan sonra sahada sahip olduğunuz gelecekteki keşif beklentileriniz hakkında konuşabilir misiniz ve belki de gelecekteki kira satışlarına da katılmayı planlıyor musunuz?
Roger Jenkins: Bu soru için teşekkür ederim. 1950'den beri bu işin içinde olduğumuz ve şirketimizin sağlam bir parçası olan Körfez işimiz hakkındaki bu soruyu gerçekten takdir ediyorum. Elbette ileriye dönük tüm bu satışlarda aktif olacağız. Şu anda bunun tam ortasındayız. Vietnam'da LDV sahasında Vietnam saha geliştirme planımız onaylandığı için önümüzdeki yıl öncelikle iki çok önemli kuyuya katılacağız ve bunlar çok büyük umutlar ve çok güzel, daha düşük riskli ve daha düşük maliyetli kuyular. Henüz bütçemiz kesinleşmedi ancak Körfez'deki ortaklarımızdan biriyle operasyon dışı bir kuyuya katılma olasılığımız yüksek ve şu anda bazı potansiyellerimiz üzerinde başka bir fırsat daha görüyoruz. Dolayısıyla keşif çalışmalarında aktif olacağız, kira satışlarında aktif olacağız ama aynı zamanda masaya uluslararası alanda uzun yıllara dayanan bir deneyim de getiriyoruz. Murphy uluslararası alanda çalışmak için aranan bir şirket çünkü daha hızlı hareket ediyoruz, bir ülkeye girdiğimiz yer bizim için çok kritik ve rekabet avantajı getiriyoruz ve ülkeler Murphy'yi istiyor. Ve şu anda uluslararası alanda gerçekten iyi iki pozisyonumuz var. Şu anda Körfez'de ve uluslararası alanda gerçekten iyi ve iyi konumlanmış durumdayız ve bu da Murphy Oil Corporation için bir fark yaratıyor. Soru için teşekkür ederim.
Bert Barnes: Evet. Bu harika. Gelişmeleri dört gözle bekliyoruz. İkinci olarak da Murphy 2.0 ödemesini anladığımdan emin olmak istiyorum. Üçüncü çeyrekte yüzde kaç hedeflediniz? Ve belki de bu her çeyrekte mi olmalı yoksa bu %25 için daha çok yıllık bir hedef mi? Ben de takip edeceğim. Teşekkürler.
Roger Jenkins: CFO'muz Tom'un size bu konuda yol göstermesine izin vereceğim, beyler.
Tom Mireles: Elbette. Teşekkürler, Bert. Evet, çerçevemizin bu aşamasına geçme konusunda gerçekten heyecanlıyız ve bunu düşünme şeklimiz, bunun bir zamanlama kısmı var ve bunun bir uygulama stratejisi kısmı var. Zamanlama konusunda çeyrekten çeyreğe kesin bir şey söylemeye çalışmıyoruz. Bu daha çok yıllık bazda. Bu da bize hisse fiyatımız ile gerçek değerimiz arasında herhangi bir kopukluk olup olmadığını görmek için biraz esneklik sağlıyor. Dolayısıyla, genel olarak çerçeveye bağlı kalsak da, burada bazı farklılıklar görebilirsiniz. Ve bu gerçekten bizim için yıllık bir hedef olarak odaklanıyoruz.
Tom Mireles: Ama Bert, bir şey daha var, bu borcu azaltmamız gerekiyor ve 500 milyon dolarlık hedefe gerçekten odaklandığımızı ve bugün geldiğimiz noktada, bu konuda gerçekten iyi hissediyorum. Sadece bu yılı kapatmak için, ama formülde elimizden gelenin en iyisini yapmaya ve oradan devam etmeye çalışıyoruz.
Bert Barnes: Bu çok mantıklı. Teşekkürler çocuklar.
Operatör: Bir sonraki sorunuz ROTH MKM'den Leo Mariani'den geliyor. Hattınız açık.
Tom Mireles: Günaydın Leo. Nasılsın?
Leo Mariani: Selam. Günaydın. Dördüncü çeyrek yatırım harcamaları ile ilgili bir sorum var. Bize 4. çeyrekte ne kadarlık bir rakam olması gerektiği konusunda yardımcı olabilir misiniz diye sormak istiyorum. Ayrıca son dönemde satın almayla ilgili 49 milyon dolarlık bir maliyetten bahsettiniz. Bunlar bilanço ve rakamlara şimdiden yansıdı mı? Yoksa bunlar 4. çeyrekte mi ortaya çıkacak?
Tom Mireles: Sorunuzun son kısmı neydi? İlki, yatırım harcamalarının bir saniye kadar artmış olması. Bir kez daha Leo, özür dilerim.
Leo Mariani: Evet. Girdiğiniz bu yeni alanlardan bazılarıyla ilgili 49 milyon dolarlık satın alma maliyetinden bahsettiniz. Sadece merak ediyorum, bunlar zaten gerçekleşti mi? Yoksa bunlar dördüncü çeyrekte mi ortaya çıkacak?
Tom Mireles: Öncelikle bunlar geride kaldı. Fildişi Sahili'nde keşif giderleri kapsamına giren bazı sismik çalışmalarımız var, hemen hemen hepsi burada. Peki yatırım harcaması var mı Eric?
Eric Hambly: Dördüncü çeyrek için yatırım harcamaları 200 milyon doların altında gerçekleşecek.
Tom Mireles: Beklentilerimizi koruyor. Yani bu rakam yanımızda değil. Beklentilerimizin orta noktasına ulaşıyor ve bu konuda iyi durumdayız. Yatırım harcamalarımız daha düşük ve dördüncü çeyrek için serbest nakit akışı konusunda gerçekten iyi durumdayız.
Roger Jenkins: Evet. Leo, sadece yeniden belirtmek gerekirse, ifade ettiğimiz yatırım harcaması aralığında rahatız. Açıkçası, bir aralık veriyoruz çünkü özellikle işletmediğimiz sahalarda devam eden büyük projelerimizin olduğu işletilmeyen işlerimizde sonuçlarla ilgili belirsizliklerimiz var. Biraz belirsizlik var ve bu yüzden yatırım harcaması aralığını veriyoruz. Ancak yine de tüm yıl için yatırım harcaması aralığımız konusunda kendimizi gerçekten iyi hissediyoruz.
Leo Mariani: Tamam. Dördüncü çeyrekteki faaliyetler hakkında biraz daha bilgi verebilir misiniz? Çünkü bir avuç Eagle Ford dışı kuyu açıldığını biliyorum, ancak bu çok küçük bir harcama gibi görünüyor. Karada gerçekten bir şey yok. Peki 4. çeyrekte bu harcamaların büyük kısmını ne oluşturuyor?
Roger Jenkins: Senin için adil bir hesabım var Leo. Evet. Sizin de belirttiğiniz gibi, kara işimiz, esasen oradaki programımızı tamamladık. Faaliyet göstermediğimiz Eagle Ford'da küçük bir faaliyetimiz var. Bu bizim yatırım harcamalarımızı çok fazla artırmıyor. Biraz tesis harcamamız var. Eagle Ford ve Montney'de 2024'teki sondaj faaliyetlerimize hazırlanmak için bir dizi proje yapıyoruz. Bu bizim işimiz için normal bir durum. Açık denizde ise dördüncü çeyrekte St. Malo'da faaliyete geçmeyen projede çalışan iki sondaj kulesi ve OSO sondajına yeniden başlamamızın yanı sıra Marmalard üç numaralı kuyuda vurguladığımız devam eden geliştirme çalışmalarımızla birlikte oldukça yoğun bir faaliyetimiz var.
Tamam. Çok yardımcı oldunuz çocuklar. Ve sonra -- evet. Hayır, teşekkür ederim. Hisse geri alımına gelince, açıkçası bu çeyrekte başlattınız. Bunu görmek harikaydı. Burada ilerlerken bunu borç azaltma ile nasıl dengelediğiniz hakkında biraz konuşabilir misiniz?
Roger Jenkins: Bunu Tom'a bırakacağım ama bu bizim formülümüz Leo. Yılın geri kalanında bu formüle sadık kalmaya çalışıyoruz, 75-25 bölüşüm. Yıl sonunda borcu azaltmaya yönelik biraz daha fazla önyargı ile bu şekilde çalıştığımızı görmüyorum.
Leo Mariani: Evet, bu konuda daha fazla renk var mı?
Tom Mireles: Hayır. Sanırım Roger bu konuyu ele aldı. Bu yıl borç azaltma hedefimiz var. Ve bu yılki borç azaltma önceliklerimizle de örtüşüyor.
Roger Jenkins: Yine de açık olmak gerekirse Leo, dördüncü çeyrekte hisse senedi geri alımı öngörüyoruz.
Leo Mariani: Tamam. Harika.
Roger Jenkins: ...iletim ile birlikte
Leo Mariani: Minnettarım. Teşekkür ederim.
Operatör: Teşekkür ederim. [Bir sonraki soru Johnson Rice'tan Charles Meade'den geliyor. Hattınız açık.
Charles Meade: Günaydın Roger, tüm Murphy ekibine.
Roger Jenkins: Günaydın Charles, sesini duymak güzel.
Charles Meade: Roger, soru-cevap bölümünde Vietnam konusuna kısaca değindin. Bu konu hakkında biraz daha konuşmanı istiyorum. Bu iki keşif projesini bizim için tanımlayabilir misin? Anladığım kadarıyla oradaki ilk faaliyetiniz bu olacak. Peki bu potansiyellerin neye benzediğini açıklayabilir misiniz? Sanırım riskin nispeten düşük olduğunu söylediniz ama buna bir rakam verebilir misiniz? Ayrıca 2026'da sizin için net olarak günde 10.000 ila 15.000 BOE'yi de bizim için açıklığa kavuşturun. Bu iki potansiyelden elde edilecek herhangi bir riskli keşif başarısı da buna dahil mi? Yoksa bu sadece -- herhangi bir anın olmaması mı?
Roger Jenkins: Hayır, bu %100 sadece projeden kaynaklanıyor. Herhangi bir sayı, herhangi bir tahmin, Murphy Oil ile ilgili herhangi bir şeyin keşifle ilgisi yok, bu soruyu takdir ediyorum. Vietnam bizim için uyuyan bir devdi. Bir süredir bekletiyorduk, onlar tarafından da bekletiliyordu. Saha geliştirme planının onaylanmasıyla birlikte hayata geçti, yani PetroVietnam olarak bizimle birlikte para yatırmaya hazırlar. Bu güzel potansiyellerden birine sahibiz. Bunlar çok basit bir jeolojik ortamda karbonat üzerinde harika çatlaklı kumlar. Buna benzeyen kuyulardan biri, sahanın nasıl düzenlendiğine benziyor ve oda olarak da yakın olan veya ortaklarımızdan biri tarafından çok iyi bir başarı elde edilen, belirli bir düzeyde yapıya sahip büyük bir stratigrafik tuzak var. Vietnam'da yakın zamanda aynı bölgeyi hedef alan çok güzel bir kuyu açıldı, çok büyük bir olasılık olarak, oradaki dünyamızı değiştirebilir ve bunu bizim için uzun vadede günde 30.000, 40.000, 50.000 varillik bir iş haline getirebilir ve bazı keşif başarıları elde edebiliriz. Risk bileşenine gelince, düşük riskli değil, ancak Meksika Körfezi'ndeki 100 milyon dolarlık büyük alt tuz kuyularından daha düşük riskli. Ve daha düşük riskli kuyu tipi maliyetlerden bahsediyorsunuz. Ayrıca çoğu insanın aşina olmadığı Vietnam'da, burası Vietnam havzası, çok sayıda platform, boru hattı, altyapı, FPSO'lar, FSO'lar burada her yerde. Burası 30 yıl önce Güney Louisiana'nın bir bölümüne benziyordu, burada sığ sularda çok fazla üretim yapılıyordu. Yani burası vahşi doğanın hüküm sürdüğü bir yer değil. Bu da Vietnam'da ne yaptığımızın çerçevesini çiziyor, Tom, tabii sen devamını getirmediysen, Charles.
Charles Meade: Hayır, hepsi bu. Bu harika bir detay. Teşekkür ederim, Roger. İkinci sorum Murphy 2.0 ile ilgili ve gerçekten benim modellememe göre bu bir tür - Murphy 2.0'a ulaşmak açıkçası bir başarı. Ancak bana göre, mutlak borç bazında olmasa da net borç bazında 4Ç 2023'ü raporladığınızda 3.0 bölgesinde olacağınız anlamında inişli çıkışlı bir durak gibi görünüyor. Daha yeni bir yönetim kurulunuz oldu ama siz de aynı şeyi görüyor olmalısınız. Merak ettiğim, bu konuyu Yönetim Kurulunuzla ne ölçüde görüştüğünüz ve 2024'e doğru ilerlerken, herhangi bir hisse geri alımı yapmadan yılı sıfır net borç pozisyonuyla kapatmanızın mümkün olup olmadığı. Yönetim Kurulu düzeyinde yaptığınız görüşmeyi tanımlayabilir misiniz? Ve eğer varsa, 2024 için ne düşündüğünüzde herhangi bir değişiklik var mı?
Roger Jenkins: Hayır. Açıkçası kendimizi tartışıyoruz. Yönetim Kurulumuz için modellememizi detaylı bir şekilde gözden geçirdiğimiz bir finans komitemiz var. Bütçemizin ortasındayız ve yeni planımıza bir şeyler koyuyoruz, yorumlarımda söylediğim gibi, zaman içindeki genel strateji, çok benzer getiriler olacaktır. Bildiğiniz gibi petrol fiyatlarına bağlı olarak önümüzdeki yıl 3.0'a ulaşabiliriz, 50-50'ye gideceğiz. Ben derim ki, bunu onurlu bir şekilde ve çerçevede tutalım, Murphy 3.0'a ulaşalım, 50-50. Orada daha fazla getiri elde edebiliriz ve önümüze daha fazla fırsat çıkabilir. Yani çok ama çok iyi konumlanmış durumdayız. Ayrıca hala petrol işindeyiz. Varlıklarımızı düzenli olarak tüketmiyoruz. Açık denizdeki rekabet avantajımızla ilgili olarak burada iki inanılmaz varlık aldık. Ülkeler bizi bu nedenle orada istiyor çünkü bu bizim için önemli ve hızlı hareket ediyoruz. Dolayısıyla önümüzde fırsatlar var. Son derece iyi gidiyoruz. Petrol fiyatlarının 85'in üzerine çıkmasıyla birlikte, dediğiniz gibi çok hızlı bir şekilde 3.0'a geçebiliriz. Değişmeden önce muhtemelen her bir rakamın en az bir çeyreğini gerçekleştirmek istiyoruz. Ama biz - bu - bu yorumun durduğunu duymadım, ama bir bakıma öyle, Charles, bu sabah benim için harika bir cümle kurduğun için teşekkür ederim.
Charles Meade: Pekala. Ayrıntı için teşekkürler Roger.
Roger Jenkins: Teşekkür ederim ve sizden haber almak güzeldi.
Operatör: Teşekkür ederim. Şu anda başka soru yok. Kapanış konuşması için Roger Jenkins'e söz vermek istiyorum.
Roger Jenkins: Bugünkü toplantımıza katıldığınız için hepinize teşekkür ederim. Gerçekten iyi bir çeyrek geçirdiğimizi takdir ediyoruz, uzun zamandır geçirdiğimiz en iyi çeyreklerden biriydi ve bir diğerini dört gözle bekliyoruz, Ocak ayı sonunda sizlerle konuşacağız. Bunun için minnettarım. Teşekkür ederim.
Operatör: Teşekkürler, sunum yapanlar. Bayanlar ve baylar, bugünkü konferans görüşmemiz sona ermiştir. Katıldığınız için teşekkür ederiz. Şimdi bağlantıyı kesebilirsiniz.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.