MINISO (NYSE: MNSO), Aralık çeyreği kazanç çağrısı sırasında rekor kıran bir performans açıkladı ve yıldan yıla önemli bir büyümeye işaret etti. Şirketin toplam geliri %54 artışla 3,84 milyar RMB'ye yükselirken, brüt kar marjı da kayda değer bir artışla %43,1'e ulaştı.
Düzeltilmiş net kâr 660 milyon RMB'yi aşarak %17,2'lik bir net kâr marjı sağladı. MINISO'nun genişleme stratejisinin etkili olduğu, mağaza sayısının 6.000'i aşması ve denizaşırı gelirlerin toplam gelire %34 oranında katkıda bulunmasıyla kanıtlandı. Şirket, inovasyon ve küreselleşmeyi temel itici güçler olarak vurgulayarak sürekli büyüme ve mağaza genişletme planlarını özetledi.
Önemli Çıkarımlar
- MINISO'nun Aralık çeyreğindeki toplam geliri bir önceki yıla göre %54 artarak 3,84 milyar RMB'ye ulaştı.
- Brüt kâr marjı %43,1'e yükseldi ve düzeltilmiş net kâr 660 milyon RMB'ye ulaştı.
- Şirket, denizaşırı pazarlarda önemli bir büyüme kaydederek küresel mağaza sayısını 6.000'in üzerine çıkardı.
- 2024 yılı planları arasında Çin'de 350-450 ve denizaşırı ülkelerde 550-650 yeni mağaza açmak yer alıyor.
- Kuzey Amerika ve Avrupa pazarlarına ağırlık vererek ürün yeniliği, uygun fiyat ve küreselleşmeye odaklanmak.
- Bir MINISO iştiraki olan TOP TOY, üç aylık gelirinde %90'lık bir artış ve genişleme planları bildirdi.
Şirket Görünümü
- MINISO önümüzdeki beş yıl içinde Avrupa'da binlerce mağaza açmayı hedefliyor.
- Şirket, denizaşırı pazarların yıldan yıla %35-45 oranında büyümesini bekliyor.
- Fiyatlandırma gücünü korumak için maliyet avantajlarından, benzersiz fikri mülkiyet haklarından ve kendine ait bir markadan yararlanmayı planlıyor.
Ayıda Öne Çıkanlar
- Doğrudan tüketiciye satış pazarı, dalgalanan marjlarla henüz ilk aşamalarındadır.
- Mağaza açılışlarına yapılan yatırımlar ve DTC pazarının yeni oluşması nedeniyle bazı belirsizlikler mevcuttur.
Yükselen Önemli Noktalar
- Güçlü nakit pozisyonu ve 31 Aralık 2023 itibarıyla 6,9 milyar RMB.
- Yıl için 1,97 milyar RMB serbest nakit akışı.
- Yatırım belirsizliklerine rağmen marj profilinde olumlu görünüm.
Eksiklikler
- MINISO, yurtiçi ve yurtdışı piyasalar arasındaki marj dağılımını açıklamadı.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- MINISO 4.000 mağazanın tamamını yer durumuna ve müzakerelere bağlı olarak kademeli olarak yükseltmeyi planlamaktadır.
- ABD'de mağazaların %90'ından fazlası doğrudan işletilmektedir ve gelecekte franchise seçenekleri de bulunmaktadır.
- Şirket, franchise vermeyi düşünmeden önce işletme marjını optimize etmeye ve adreslenebilir pazarı genişletmeye odaklanmıştır.
MINISO'nun güçlü finansal sonuçları, başarılı genişleme stratejisini ve ürün yeniliğine odaklanmasını yansıtmaktadır. Özellikle Kuzey Amerika ve Avrupa pazarlarında devam eden büyüme planları ve varlığa dayalı olmayan bir modele güçlü bir vurgu ile MINISO, benzersiz değer önerisinden yararlanmak ve küresel perakende ortamındaki rekabet avantajını korumak için konumlandırılmıştır. Şirketin tedarik zincirini güçlendirme ve küresel işbirliğini geliştirme çabaları, uzun vadeli büyüme ve pazardaki varlığını sürdürme taahhüdünün altını çizmektedir. Yatırımcılar ve paydaşlar, önümüzdeki çeyreklerde MINISO'nun ilerlemesine ilişkin daha fazla güncelleme bekleyebilirler.
InvestingPro Insights
MINISO'nun etkileyici Aralık çeyreği performansı, şirketin perakende sektöründeki güçlü konumunu vurgulayan birkaç temel finansal ölçüm ve InvestingPro İpuçları ile yansıtılmaktadır. MINISO, 5,65 milyar USD'lik piyasa değeri ile Geniş Hat Perakende sektöründe önemli bir oyuncudur. Bu durum, 2024 yılının ilk çeyreği itibarıyla son on iki ayda %22,42'lik önemli bir artış gösteren gelir büyümesiyle daha da vurgulanmaktadır.
InvestingPro İpuçları, MINISO'nun bilançosunda borçtan daha fazla nakit bulundurduğunu ve bunun yatırımcılar için güven verici bir finansal istikrar işareti olduğunu gösteriyor. Buna ek olarak, şirket üç yıl üst üste temettüsünü artırmayı başararak hissedarlara değer iade etme taahhüdünü göstermiştir. Şirket %2,15'lik temettü verimini koruduğu için bu durum özellikle dikkat çekicidir.
Potansiyel yatırımcılar için bir başka cesaret verici işaret de MINISO'nun yakın vadeli kazanç büyümesine göre düşük F/K oranıdır. 1Ç 2024'ün son on iki ayı itibariyle F/K oranı 20,23 iken, F/K'yı kazanç büyüme oranına karşı ölçen PEG oranı 0,18 ile oldukça düşüktür ve büyüme beklentileri göz önüne alındığında hisse senedinin değerinin altında olabileceğini düşündürmektedir.
Likidite açısından, MINISO'nun likit varlıkları kısa vadeli yükümlülüklerini aşmaktadır, bu da agresif genişleme stratejisi için çok önemlidir ve şirketin herhangi bir acil finansal ihtiyacı rahatça karşılayabilmesini sağlar. Şirketin nakit akışları da faiz ödemelerini yeterince karşılayabilmektedir ki bu da finansal sağlığın olumlu bir göstergesidir.
Daha derin analizlerle ilgilenenler için InvestingPro, MINISO hakkında daha fazla InvestingPro İpuçları ve kapsamlı finansal veriler de dahil olmak üzere ek bilgiler sunuyor. Bunları daha fazla keşfetmek için https://www.investing.com/pro/MNSO adresini ziyaret edin ve InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirim elde etmek için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanmayı düşünün. MINISO'nun finansal sağlığına ve gelecek beklentilerine daha ayrıntılı bir bakış sağlayan 10 ek InvestingPro İpucu mevcuttur.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.