Lancaster Colony Corporation, 2024 mali yılının ilk çeyreğinde konsolide net satışlarını %8,5 oranında artırarak 462 milyon dolara yükseltti. Şirketin brüt kârı da perakende ve gıda hizmeti segmentlerindeki güçlü performansın etkisiyle %9,8'lik bir artışla 108,7 milyon dolara yükseldi. CEO Dave Ciesinski, kazanç çağrısı sırasında, şirketin pazarda rekabetçi kalmak için değer tekliflerine ve özel etiket tekliflerine odaklandığını vurguladı.
Kazanç çağrısından çıkarılan önemli sonuçlar şunlardır:
- Perakende segmenti, lisanslı soslar, soslar ve dondurulmuş sarımsaklı ekmek ürünlerindeki güçlü performansa bağlı olarak net satışlarda %8,5'lik bir artış kaydetti.- Gıda hizmeti segmenti de ulusal zincir hesaplarından gelen artan taleple desteklenen net satışlarda %8,4'lük bir artış yaşadı.- Ciesinski, özel markalı ürünlerin pazar üzerindeki etkisine ve şirketin ilgili bir değer önerisi sunmaya odaklandığına dikkat çekti.- Şirketin lisanslı markalı ürünleri ilk çeyrekte yaklaşık 3 milyon dolar gelir elde etti ve mevsimsellikten önemli ölçüde etkilenmedi.
Görüşme sırasında Ciesinski perakende sektöründeki promosyon ortamını ele alarak perakendecilerin daha fazla promosyon desteği istediğini ancak deflasyon nedeniyle fiyat indirimi talep etmediklerini belirtti. Ciesinski ayrıca özel markalı ürünlerin pazar üzerindeki potansiyel etkisinden ve şirketin rekabet üstünlüğünü koruma stratejisinden bahsetti.
Şirket, lisanslı markalı ürün portföyünün potansiyel büyümesinin altını çizerek, yakın zamanda piyasaya sürülen belirli ürün ve tatlara atıfta bulundu. Şirket ayrıca markalarının ve lisanslarının büyümesini destekleme kapasitesine olan güvenini de ifade etti. Yöneticiler, kulüp, ilaç ve dolar kanalları gibi farklı dağıtım kanallarına potansiyel genişlemeyi tartışırken, kararlarının ortaklarının tercihlerinden etkilendiğine dikkat çekti.
Şirket ayrıca 2022'de net satışlarda %28'lik bir artış bildirmiş ve 2023'te %30'luk bir artış öngörerek bu büyümeyi Horse Cave kapasitesinin genişletilmesine ve yeni ürünlerin piyasaya sürülmesine bağlamıştır. Şirket, Olive Garden ve Buffalo Wild Wings ürünlerinin iyi performans gösterdiği ilaç ve dolar kanallarında başarı elde etti ve Costco ile ortaklıklar da dahil olmak üzere dağıtımı genişletmek için aktif olarak çalışıyor.
Görüşme, şirketin katılımcılara teşekkür etmesi ve ikinci çeyrek sonuçlarını Şubat ayında açıklayacağını duyurmasıyla sona erdi.
InvestingPro Insights
InvestingPro'nun gerçek zamanlı verilerine göre, Lancaster Colony Corporation'ın (LANC) piyasa değeri 4Ç 2023 itibariyle 41,68 F/K oranı ile 4610 milyon dolar seviyesinde bulunuyor. Şirketin aynı dönemdeki geliri %8,72'lik bir artışla 1822,53 milyon dolar olarak bildirildi. Ayrıca, LANC'nin brüt kar marjı %21,32 olarak gerçekleşerek güçlü bir finansal performansa işaret etti.
InvestingPro İpuçları, LANC'nin yatırılan sermayeden yüksek getiri sağladığını ve bilançosunda borçtan daha fazla nakit tuttuğunu, bunun da güçlü bir finansal pozisyona işaret ettiğini vurguluyor. LANC ayrıca temettüsünü 6 yıl üst üste artırarak hissedarlarını ödüllendirmeye olan bağlılığını göstermiştir. Ayrıca, şirket 53 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürerek güvenilir bir gelir hissesi olarak itibarını daha da sağlamlaştırmıştır.
InvestingPro'da bulunan 13'ten fazla ipucu ile yatırımcılar LANC'nin performansı ve potansiyeli hakkında daha derin bilgiler edinebilirler. Bu ipuçları, bilinçli yatırım kararları vermede etkili olabilir.
Tam transkript - LANC Q1 2024:
Operatör: Günaydın. Benim adım Lauren ve bugün konferans görüşmenizi ben yöneteceğim. Şu anda herkese Lancaster Colony Corporation 2024 Mali Yılı Birinci Çeyrek Konferans Görüşmesine hoş geldiniz demek istiyorum. Bugünkü görüşmeyi Dave Ciesinski, Başkan ve CEO; ve Tom Pigott, CFO yönetecek. Arka plandaki gürültüyü önlemek için tüm hatlar sessize alınmıştır. Konuşmacılar hazırladıkları konuşmaları tamamladıktan sonra soru-cevap bölümüne geçilecektir. [Teşekkür ederim. Şimdi konferans görüşmesine başlamak üzere Lancaster Colony Corporation Kurumsal Finansman ve Yatırımcı İlişkileri Başkan Yardımcısı Dale Ganobsik'i dinliyoruz.
Dale Ganobsik: Herkese günaydın ve Lancaster Colony'nin 2024 mali yılı ilk çeyrek konferans görüşmesi için bugün bize katıldığınız için teşekkür ederiz. Bu sabahki konuşmamız, 1995 tarihli Özel Menkul Kıymetler Dava Reformu Yasası'nın güvenli liman hükümlerine tabi olan ileriye dönük ifadeler içerebilir. Bu beyanlar, gerçek sonuçların önemli ölçüde farklılık göstermesine neden olabilecek bir dizi risk ve belirsizliğe tabidir ve şirket, sonraki olaylara dayanarak bu beyanları güncelleme yükümlülüğünü üstlenmez. Bu risk ve belirsizliklerin ayrıntılı bir tartışması şirketin SEC'e yaptığı başvurularda yer almaktadır. Ayrıca bu görüşmenin sesli tekrarı öğleden sonra şirketimizin web sitesi lancastercolony.com adresinde arşivlenecek ve erişilebilir olacaktır. Bugünkü görüşmemizde Başkanımız ve CEO'muz Dave Ciesinski, iş güncellemesi ve bu çeyrekte öne çıkan konularla başlayacak. Ardından CFO'muz Tom Pigott finansal sonuçlara ilişkin genel bir değerlendirme yapacak. Dave daha sonra mevcut stratejimiz ve görünümümüzle ilgili bazı yorumlarını paylaşacak. Hazırlıklı konuşmalarımızın sonunda sorularınızı yanıtlamaktan memnuniyet duyacağız. Bu sabahki katılımınız için bir kez daha teşekkür ederiz. Şimdi sözü Lancaster Colony'nin Başkanı ve CEO'su Dave Ciesinski'ye bırakıyorum. Dave?
Dave Ciesinski: Teşekkürler Dale ve herkese günaydın. Bugün burada 2024 mali yılı ilk çeyrek sonuçlarımızı değerlendirirken sizlerle birlikte olmaktan memnuniyet duyuyorum. Mali yılımızın 30 Eylül'de sona eren ilk çeyreğinde konsolide net satışlar %8,5 artarak 462 milyon dolara, brüt kâr ise %9,8 artarak 108,7 milyon dolara ulaştı. Hatırlatmak gerekirse, geçen yılın ilk çeyrek satışları, ERP'nin hayata geçirilmesi öncesinde 30 Haziran 2022'de sona eren çeyreğe kaydırılan tahmini 25 milyon dolarlık net satıştan olumsuz etkilenmişti. Düşük satışlar geçen yılın ilk çeyreğindeki brüt kârı tahmini olarak 5 milyon dolar azaltmıştır. Perakende segmentimizde net satışlardaki %8,5'lik büyüme, lisans, soslar ve soslar için başarılı programımızın güçlü performansının devam etmesi ve New York Bakery dondurulmuş sarımsaklı ekmek ürünlerimiz için bir başka sağlam çeyrek tarafından yönetildi. Önceki çeyrekte perakende satışları azaltan satış değişiminin etkisi hariç tutulduğunda, sevk edilen pound cinsinden ölçülen perakende segmenti satış hacmi %1,4 artmıştır. Circana Retail Scanner verileri, lisanslı sos ürünlerimizin çeyrek boyunca çok iyi performans göstermeye devam ettiğini gösterdi; Chick-fil-A sosları %17,6 artışla 41,4 milyon dolara ulaştı. Olive Garden sosları %9,6 artışla 39 milyon dolara, Buffalo Wild Wings sosları ise %25,9 artışla 20,8 milyon dolara ulaştı. Kategori lideri New York Bakery ve Sister Schubert markalarımız da çeyrek boyunca pazar paylarını artırdı. New York Bakery'nin dondurulmuş sarımsaklı ekmek kategorisindeki lider payı 400 baz puan artarak %44,3'e ulaştı. Sister Schubert'in dondurulmuş akşam yemeği ekmeği kategorisindeki payı ise 80 baz puan artarak %54,1'e yükseldi. Ayrıca geçtiğimiz Mayıs ayında ulusal lansmanını yaptığımız Chick-fil-A soğutulmuş salata soslarının da bu çeyrekte 10 milyon dolarlık perakende satışıyla iyi bir performans sergilediğini bildirmekten mutluluk duyuyorum. Marzetti markamızla birleştirildiğinde, soğutulmuş sos satışlarımız %28,3'lük kategori lideri bir paya ulaştı. Gıda Hizmeti segmentinde net satışlar, markalı gıda hizmeti ürünlerimiz için sağlam satış büyümesine ek olarak ulusal zincir müşterilerimizin çoğundan gelen artan taleple %8,4 arttı. Önceki yılın çeyreğinde gıda hizmeti satışlarını azaltan satış kaymasının etkisi hariç tutulduğunda, Gıda Hizmeti segmenti satış hacimleri %1,4 artmıştır. Birinci çeyrek brüt kârımızın 9,7 milyon dolar veya %9,8 arttığını bildirmekten memnuniyet duyuyoruz. 23,6 olan birinci çeyrek brüt kâr marjımız, bir önceki çeyreğe göre 310 baz puanlık bir iyileşmeyi yansıtmaktadır. Kentucky, Horse Cave'deki tesisimiz ve yeni ERP ağımızdaki stratejik yatırımlar ve kapasite artışıyla ilişkili bazı geçici maliyetleri geride bıraktık. Tedarik zinciri verimliliği, değer mühendisliği ve gelir yönetimine odaklanmamız, finansal performansımızı daha da iyileştirmenin temelini oluşturmaya devam ediyor. Şimdi ilk çeyrek sonuçlarımızla ilgili yorumlarını almak üzere CFO'muz Tom Pigott'a söz veriyorum.
Tom Pigott: Teşekkürler Dave. Çeyrek sonuçları, devam eden üst düzey büyümeyi ve iyileşen brüt marj performansını yansıtıyor. İlk çeyrek konsolide net satışlar %8,5 oranında artarak 461,6 milyon dolara ulaşmış ve gelir performansı ayrıştırılmıştır. Gelir, geçen yılki satış değişiminden yaklaşık 600 baz puan olumlu etkilenmiştir. Daha yüksek net fiyatlandırma, büyümeye yaklaşık 140 baz puan katkıda bulunmuştur. Geri kalanı ise hacimden kaynaklandı. Konsolide brüt kar bir önceki yılın çeyreğine kıyasla 9,7 milyon dolar veya %9,8 artarak 108,7 milyon dolara yükselmiştir. Brüt kârdaki artış, müşteri siparişlerindeki önceki yıla göre değişimin olumlu etkisinden kaynaklanmıştır; bu değişimin yaklaşık 5 milyon dolarlık bir arka rüzgâr olduğunu tahmin ediyoruz ve emtia performansı, daha yüksek hacimler ve Dave'in bahsettiği iyileştirilmiş tedarik zinciri performansından net olarak olumlu fiyatlandırma. Emtia maliyetleri önceki yıl ile tutarlıydı. Satış, genel ve idari giderler %4,4 veya 2,2 milyon dolar artmıştır. Artış, işin büyümesini desteklemek için yapılan yatırımları ve daha yüksek personel maliyetlerini yansıtmaktadır. İşin büyümesini desteklemek için yapılan yatırımlar, daha yüksek tüketici harcamalarını ve artan aracılık maliyetlerini içermektedir. Ürün tedarik pozisyonumuz iyileştiği için tüketici harcamaları, düşük bir karşılaştırma dönemine kıyasla tarihsel seviyelerle daha uyumlu olacak şekilde artmıştır. ERP girişimlerimiz olan Project Ascent için yapılan harcamalar bu artışları kısmen dengeleyecek şekilde azaldı. Projeyle ilgili maliyetler önceki yılın çeyreğinde 9,2 milyon dolar iken cari yılın çeyreğinde 3,8 milyon dolar olarak gerçekleşmiştir. Konsolide faaliyet geliri, brüt kârdaki iyileşme nedeniyle 7,5 milyon $ veya %15,2 oranında artarken, bahsettiğim SG&A giderlerindeki artışla kısmen dengelenmiştir. Bu çeyrekte vergi oranımız %23,7 olarak gerçekleşti. Vergi oranımızın 2024 mali yılının geri kalanında %23 olacağını tahmin ediyoruz. İlk çeyrekte seyreltilmiş hisse başına kazanç 0,23 $ veya %16,9 artarak 1,59 $ oldu. Project Ascent giderlerindeki azalmanın net etkisi 0,15 $ olumlu olmuştur. Sermaye harcamaları ile ilgili olarak, mülk ilaveleri için tüm yıl boyunca yaptığımız ödemeler toplam 18,3 milyon $'dır. 2024 mali yılı için toplam sermaye harcamalarının 70 milyon ila 80 milyon dolar arasında olmasını öngörüyoruz. Bu tahmin, Horse Cave genişlemesinin artık büyük ölçüde tamamlanmış olması nedeniyle önceki yıla kıyasla bir düşüşü yansıtmaktadır. İşimize yatırım yapmanın yanı sıra, hissedarlarımıza da fon iade ettik. Hisse başına 0,85 dolar tutarındaki üç aylık nakit temettümüz 30 Eylül'de ödenerek bir önceki yılın tutarına göre %6'lık bir artış sağlanmıştır. Yıllık temettü artışı serimiz 60 yıla ulaştı. Borçsuz bir bilanço ve 73.7 milyon $ nakit ile mali durumumuz güçlü kalmaya devam etti. Yorumumu toparlamak gerekirse, ilk çeyrek sonuçlarımız devam eden satış geliri artışlarını, iyileşen brüt kar performansını ve daha fazla büyümeyi destekleyecek yatırımları yansıtmaktadır. Şimdi kapanış konuşması için sözü Dave'e bırakıyorum. Teşekkür ederim.
Dave Ciesinski: Teşekkürler Tom. İleriye baktığımızda, Lancaster Colony büyüme planımızın üç basit ayağını desteklemek için ekibimizin, işletme stratejimizin ve bilançomuzun birleşik gücünden yararlanmaya devam edecektir; bir, temel iş büyümesini hızlandırmak; iki, maliyetimizi düşürmek ve marjları artırmak için tedarik zincirimizi basitleştirmek; ve üç, temel odaklı birleşme ve satın almalarımızı ve stratejik lisanslamamızı genişletmek. Mali yılımızın ikinci çeyreğinde, perakende satışların, 2023 mali yılında tanıttığımız yeni ürünler, tatlar ve boyutlardan gelen ek büyüme de dahil olmak üzere genişletilmiş lisans programımızdan yararlanmaya devam edeceğini tahmin ediyoruz. Gıda Hizmeti segmentinde, ulusal zincir restoran hesaplarımızdaki belirli müşterilerden gelen hacim artışının devam etmesini bekliyoruz. Enflasyonla ilgili olarak, girdi maliyetlerimiz yüksek kalmaya devam etse de, toplamda, önümüzdeki çeyrekte bir önceki yıla kıyasla enflasyonist maliyetlerden önemli bir etki beklemiyoruz. ERP girişimimiz olan Project Ascent ile ilgili olarak, Ağustos ayındaki son uygulama dalgamızın başarıyla tamamlanmasının ardından, şimdi dikkatimizi uygulamamızı güçlendirmek ve devam eden büyümemizi desteklemek için yeni sistemin yeteneklerinden yararlanmaya veriyoruz. Son olarak tüm Lancaster Colony ekibine geçtiğimiz çeyrekte gösterdikleri yoğun çalışma ve işimize olan bağlılıkları için teşekkür etmek istiyorum. Bugün için hazırladığımız açıklamalar bu şekilde sona eriyor ve sorularınızı yanıtlamaktan memnuniyet duyarız.
Operatör: [İlk sorunuz Stephens'tan Jim Salera'dan geliyor.
Jim Salera: Merhaba arkadaşlar. Günaydın. Sorumuzu aldığınız için teşekkürler.
Dave Ciesinski: Günaydın.
Jim Salera: 2023'ten çıkıp 2024 takvimine girerken tüketici restoran trafiğine ilişkin görüşünüzü sormak istiyorum. Seçkin restoran hacmindeki büyümeye ilişkin yorumları, genel restoranların ileriye dönük ihtiyatlı bir iyimserlik içinde olduğu anlamına mı almalıyız?
Dave Ciesinski: Sanırım Jim, bu konu hakkında daha çok müşterilerimizle olan ilişkilerimiz bağlamında konuşuyorduk. Daha yakın tarihli trafik verilerine bakarsak size söyleyebileceğim şey, tüm restoranlardaki L52 trafiğinin yatay seyrettiğidir. L12 restoranları 100 baz puan düşüş gösterdi ve bu durum son dört hafta için de geçerliydi. QSR trafiğine baktığınızda, mütevazı bir artış olduğunu görüyorsunuz. Ve sanırım son dönemde gördüğümüz şey, trafiğin artık yataya yakın olduğu. Tam hizmet restoranları da dahil olmak üzere bazı hızlı servis konseptleri bile trafiklerinin daha fazla baskı altında olduğunu görüyor. Yani bu sektör genelinde böyle. Stratejik ilişkilerimize baktığımızda, QSR müşterilerimizin genel eğilimlerle tutarlı bir şekilde anlattığım doğrultuda performans gösterdiğini görüyoruz. Chick-fil-A gibi müşterilerimiz ise bu eğilime karşı koymaya devam ediyor ve trafiklerinin daha da güçlü kaldığını görüyoruz. Dolayısıyla, biz bu işi nasıl gördüğümüzü konuştukça, sektördeki diğer herkesin yaşadıklarını bizim de yaşayacağımızı düşünüyorum. Ancak Chick-fil-A ve belki diğer birkaç şirketle olan ortaklığımızın, trafik açısından gördükleri nedeniyle bize biraz rüzgar sağladığını düşünüyorum.
Jim Salera: Harika. Bu çok yararlı bir renk. Belki perakendeye geçebiliriz. Promosyon ortamının nasıl göründüğüne dair bize biraz bilgi verebilir misiniz - perakendecilerin size gelip kategorilerinizdeki diğer bazı emsal gruplarda daha fazla indirim veya daha fazla fiyat rekabeti istediklerini gördünüz mü?
Dave Ciesinski: Bir başka harika soru daha. İki şey görüyoruz. Daha fazla promosyon desteği için talepler görüyoruz. Ancak size söyleyeceğim şey, bunun deflasyon nedeniyle fiyatlarınızı düşürmeniz gerektiği şeklinde tezahür etmediği. Bence pazarda gördükleri şey, enflasyon perspektifinden mal sepetimizin normalleştiği ile aynı şey, değil mi? Artık daha önce gördüğümüz enflasyonu görmüyoruz, ancak bizi bir ticaret için sıkıştırabileceklerini hissettikleri noktaya kadar deflasyon da görmüyoruz. . Bazı emsallerimizin artmaya başladığını görüyoruz. Ancak bence daha yakından baktığımız şey, özel markalı ürünlerde neler olacağı.
Jim Salera: Tamam, harika. Hepsi çok yardımcı oldu. Sıraya geri döneceğim.
Operatör: Bir sonraki sorumuz Consumer Edge'den Connor Rattigan'dan geliyor. Hattınız şu anda açık.
Connor Rattigan: Merhaba, günaydın. Soru için teşekkürler.
Dave Ciesinski: Hey günaydın Connor.
Connor Rattigan: Evet. Açıkçası, ileriye doğru çekmeye göre ayarlandığında bile her iki işletme için etkileyici hacim büyümesi. Ve sanırım, özellikle perakende sektöründeki karşılaştırmalar zorlaşırken, ileriye dönük olarak hacim büyümesine ilişkin öngörünüz nedir? Yani, sanırım yılın geri kalanında düşük tek haneli hacim artışının devam etmesini beklemeli miyiz?
Dave Ciesinski: Bu harika bir soru çünkü hepimiz tüm satış kanallarındaki gıda ve isteğe bağlı harcamalar için aynı makro bilgilerin gelmeye başladığını izliyoruz. Ve biz hala düşük tek haneli büyüme sağlayabilecek bir konumda olduğumuz konusunda iyimseriz. Ve bu esas olarak hacim şeklinde olacak çünkü 1. çeyrekte biraz fiyatımız var, ancak bu fiyatın etkisini ilerledikçe göreceksiniz. Dolayısıyla, şu anda gördüğümüz kadarıyla, hacim kaynaklı düşük tek haneli büyüme sağlayabileceğimizi düşünmeye devam ediyoruz.
Connor Rattigan: Harika. Teşekkürler çocuklar. Jim'in sorusunu da hızlıca yanıtlamak isterim. Yani, sanırım 2024 marjlarının sadece, sanırım, buna yatay veya mütevazı bir artış diyeceğiz, değil mi? Yani, sanırım ilk çeyreğin ardından marjlar konusunda ne düşündüğünüzü anlamaya çalışıyorum. Yani, maliyet cephesinde pek bir rahatlama görmemişsiniz gibi geliyor. Yani, sanırım, bu yıl marjlarda gerçekten ilerleme kaydetmek için iyi bir yerde olduğunuzu hissediyor musunuz?
Tom Pigott: Evet, harika bir soru. Bence genel görünüm, marjlarda yatay ya da hafif artış dediğiniz şeyle tutarlı. Kuyruk rüzgarı açısından bakıldığında, güzel bir verimlilik programımız var. Değer mühendisliği programımızı başlatıyoruz. Bu da bize yardımcı olacaktır, ancak emtia sepeti nötralize oldu. Enflasyonu görmüyoruz. Şimdi, toplam sepete baktığımızda henüz deflasyon görmüyoruz. Dolayısıyla, bizim için dikkat edilmesi gereken en önemli husus, görüşmenin başlarında da değindiğimiz gibi, harcamaların geri çekilmesi yönündeki baskıdır. Ve bu bizim için genel olarak bir TBD. Ancak genel olarak, daha fazla marj büyümesi sağlamaya çalışmak için birçok girişimimiz olduğunu düşünüyorum, ancak karşılaştığımız bazı makro eğilimler göz önüne alındığında görünümümüz konusunda temkinliyiz.
Connor Rattigan: Anladım. Mantıklı. Teşekkürler çocuklar.
Tom Pigott: Teşekkür ederim.
Operatör: Bir sonraki sorumuz C.L. King'den Andrew Wolf'tan geliyor. Hattınız şu anda açık.
Andrew Wolf: Teşekkür ederim. Günaydın.
Merhaba Andrew.
Andrew Wolf: Merhaba. Ben de fiyatlandırma ve promosyon görünümünü takip etmek istiyorum. Bunu sormanın belki farklı bir yolu da, eğer işler nihayet normale dönüyorsa, ikinci en büyük maliyet faktörü olduğuna inandığım ücret enflasyonu ne durumda? Fiyatlandırma gücünden bağımsız olarak bu hala normal mi, maliyet yapınızda neler oluyor? Maliyet yapısında kontrol edilebilen, Horse Cave'i büyüten ve belki de girdi maliyetleri gibi kontrol edilemeyen başka bir girdi, enerji veya başka bir şey var mı?
Tom Pigott: Evet. Diğer etkenlere baktığınızda, bizim açımızdan hala geçmişe kıyasla daha yüksek bir işgücü enflasyonu görüyoruz ancak bu birkaç yıl önce ya da bir yıl önce gördüğümüz gibi değil. Yani, bu düşük ila orta tek haneli rakamlara geriledi. Sepetin geri kalanına baktığımızda da Kâr ve Zararımızı etkileyen benzer enflasyon oranlarını görüyoruz ve maliyet tasarruf programımız da bu noktada devreye giriyor. Bir defaya mahsus olan tek şey ise At Mağarası'nın genişletilmesinden kaynaklanan amortisman, bu da Kâr ve Zararımıza yansımaya başladı ve gelecek yıllarda amortismana tabi tutulmaya devam edecek.
Andrew Wolf: Anladım. Normalleşme temasına geri dönelim. Görünüşe göre kendi harcamalarınız, tüketici harcamalarınız, doğrudan harcamalarınız normal ya da normalleşiyor. Özellikle perakendecilerle yaptığınız fiyatlandırma görüşmelerinin çerçevesini çizebilir misiniz - bu anlamda, geçmişte yaptığınız gibi maliyet yapınızla onlara gidip, evet, emtia maliyetleri sabit, ama yine de elimizde bu var diyebilir misiniz? Yoksa sektörün hacmi göz önüne alındığında bunu duymak istemiyorlar mı? Ve son olarak, promosyon konusundaki kendi görüşünüzü, perakendecilerle rafta ne kadar promosyonel olmak istediğinizi tekrar gözden geçirmek istiyorum.
Dave Ciesinski: Elbette. Burada birkaç şey var. Notlarımı doğru aldığıma emin olmak istiyorum Andrew. İlk sorunuz, enflasyonu ve fiyatlandırma ihtiyacını nasıl düşündüğümüzdü? Tom'un değindiği noktayı geliştirecek olursak, emtia sepetimize baktığımızda gördüğümüz şey, aslında düzleşmekte olduklarıdır. İşgücünde normalden biraz daha yüksek olan mütevazı bir enflasyon görüyoruz, ancak verimlilik programımızla bunu dengeleyebileceğimizi düşünüyoruz. Dolayısıyla, bunları bir araya getirdiğinizde, ister emtia sepeti ister işçilik gibi kalemler olsun, enflasyondan kaynaklanan bir marj daralması beklemiyoruz. . Dolayısıyla, biraz daha ileri gidip perakendecileri düşündüğünüzde, yüksek fiyatlandırma hakkında konuşmamıza gerek olduğunu düşünmüyoruz ve birazdan değineceğim nedenlerden dolayı, bunun muhtemelen dezavantajlı olabileceğini düşünüyoruz. Belki de bu konuyu şu şekilde çerçeveleyebilirim: Bence ekonomimiz ya da bizce ekonomimiz şu anda bir geçiş noktasında, bir dönüm noktasında değil ama gerçekten de bedava para döneminin sona ermesiyle ortaya çıkan bir geçiş noktasında. Sanırım hepimiz faiz oranlarının normal seviyelerde olduğu zamanları hatırlayabilecek kadar uzun süredir bu işi yapıyoruz. Bence baktığımız şey, tüm bu durumu çerçevelediğimiz bağlam ve serbest para döneminin sona ermesi fikri. Bu durumda gördüğümüz şey, kredi kartı borcu ve insanların zamanında satın aldıkları diğer şeyler üzerindeki yüksek faiz oranlarının yeniden başlaması şeklinde tezahür ediyor. Öğrenci kredilerinin yeniden başlaması, çocuk vergi kredileri ve gelişmiş SNAP yardımları gibi acil pandemi yardımlarının sona ermesi. Tüm bunları bir araya getirdiğinizde tüketiciler için bedava para döneminin sona erdiğini görüyorsunuz. Bence ailelerin oturup nakit kaynaklarını ve kullanımlarını yeniden gözden geçirdiklerini ve ödünleşim yapmak zorunda kaldıklarını görüyoruz. Ve bence şu anda görmeye başladığımız şey, ekonominin neresinde olduklarına bağlı olarak, bazı tüketicileri ve aileleri diğerlerinden önce ısırmaya başlıyor. Ama bence hepsi oturup kaynaklara ve kullanımlara bakmaya başlıyor. Ve bu ailelerden bazıları, diyelim ki öğrenci kredilerinin yeniden başlatılmasının maliyetini karşılayabilmek için daha fazla saat çalışmak istiyorum diyor. Diğerleri içinse bunu yapmak istiyorum diyor olabilirler. Ve bu arada, deneyimlerden gıdaya ve isteğe bağlı ürünlere kadar harcadıkları her şeyde seçimler ve ödünleşmeler yapmayı da düşünmeye başlamam gerekiyor. Şimdi, bu bizi promosyonla ilgili sorunuza getiriyor. Bence bu konu hakkında düşünme şeklimiz, şu anda bulunduğumuz yerden gideceğimiz yere bir geçiş ortamı olan bu ortamda, bizim için, markaları yönetmek, marka liderlerimizin her biri, satış elemanlarımızın tüketici değer denklemine bakmaları gerçekten zorunlu olacak. Özellikler, faydalar, marka, doğru, geçiş yaptığımız bu yeni ortamda ilgili bir değer önerisi getirmeye devam ettiğimizden emin olmak için maliyetin üzerinde çünkü tüketiciler sürecin içindeler. Bunun hakkında konuşmuyorlar ama şu anda bunu yapıyorlar. Bence bizim alanımızda faaliyet gösteren herkes için geri adım atıp kendimize bu temel sorulardan bazılarını sormamız gerekiyor. Değer teklifimizin baskı altında olduğunu gördüğümüz ölçüde, ticaret veya pazarlama gibi şeyleri, hatta mağaza içi alışverişçi pazarlaması veya fiyat paketi mimarisi gibi şeyleri kullanmayı düşüneceğiz. Ancak bu konuda gerçekten düşünme şeklimiz, belki biraz daha stratejik bir bakış açısına sahip olmaya çalışıyoruz çünkü bunun gerçekten bir yıllık veya bir çeyreklik bir şey olacağını düşünmüyoruz. İçinde bulunduğumuz durumun 2007 ve 2008'deki gibi bir dönüm noktası olduğunu söyleyebilirim. Bu, ilgili bir değer önerisi sunmaya devam ettiğimizden emin olmamız gereken bir geçiş noktası.
Andrew Wolf: Harika. Sanırım bu gerçekten yardımcı oldu. Daha önce Dave, özel markadan bahsetmiştin. Sanırım bu -- tamamen bilinmeyen bir olay değil, ancak özel markanın ikame edilme derecesi, bazı yanıtların büyük bir itici gücü olarak tahmin ediyorum.
Dave Ciesinski: Evet. Yani, -- ve bence bu gerçekten -- dikkat edilmesi gereken bir durum. En son verilere bakarsanız, özel markaların payının büyümesinin hala biraz mütevazı olduğunu görüyorsunuz, değil mi? Yani özel markaya büyük bir yöneliş görmüyorsunuz. Ben de bedava paradan uzaklaşmanın bazı demografik segmentlerdeki tüketicileri diğerlerine göre daha fazla satın almaya başladığı ve bu tüketicilerin ödünleme yaptığı gerçeğine geri dönmek istiyorum. Bazı durumlarda, değer elde edebileceklerini düşündükleri farklı satış noktalarından alışveriş yapıyor olabilirler. Bazı durumlarda ise özel marka gibi şeylere bakmaya başlayabilirler. Bizim için, markalarımız hakkında düşündüğümüzde, bunlar bizim yaptığımız şeyler. Bir süredir bu işi yapan hepimiz, [Indiscernible] gibi markaları hatırlıyorum, özel markaya karşı belirli fiyat aralıklarına sahip olmamız gerektiğini biliyorduk çünkü bu fiyat aralıklarının üzerine çıkarsak markamız baskı altında kalırdı, değil mi? O zamanlar öyleydi. Bu ise şimdi. Aynı şeyi markalarımız için de yapmalıyız, bu ortam bağlamında tüm markalarımız için değer teklifinin mutlak olarak doğru olduğundan emin olmalıyız, ancak aynı zamanda ister özel etiket ister başka bir marka olsun, diğer ikamelere karşı da doğru olduğundan emin olmalıyız.
Andrew Wolf: Harika. Teşekkür ederim.
Dave Ciesinski: Elbette.
Operatör: Bir sonraki sorunuz The Benchmark Company'den Todd Brooks'tan geliyor. Hattınız açık.
Todd Brooks: Teşekkürler. Günaydın beyler.
Dave Ciesinski: Günaydın Todd.
Günaydın Todd.
Todd Brooks: Lisanslı markalı ürün konusuna biraz değinmek istiyorum. İlk olarak, Arby's'in birinci çeyrek rakamlarının elinizin altında olup olmadığını merak ediyordum. Diğer üç önemli marka hakkında konuştunuz.
Tom Pigott: Bana bir saniye verin. Dale, eğer benden önce alırsan, özgürsün.
Dale Ganobsik: Çeyrek için Todd, yaklaşık 3 milyon dolardı.
Todd Brooks: Tamam, harika. Teşekkürler Dale. Benim takibim ve bu veri noktasına neden ihtiyaç duyduğum. İşle ilgili anlayamadığımı düşündüğüm ve araştırmak istediğim şey şu: Eylül çeyreği ile Haziran çeyreği arasında bu ürünlere yönelik talepte belirli bir mevsimsellik var mı? Çünkü bunu geçen yıl da gördüğümüzü biliyorum, ancak bunun bir kısmının Horse Cave ve yeni tesisle ilgili olabileceğini düşünmüştüm. Ancak yine de Eylül çeyreğinde tahminime göre yaklaşık 7 milyon dolarlık bir düşüş gördük. Bu ürünler için mevsimsellik hakkında konuşabilir miyiz? Ve sonra aynı soru hattında bir takip var.
Dave Ciesinski: Benim sezgilerim bunun gerçekten mevsimsel bir iş olmadığı yönünde. Mevsimsel bir iş Sister Schubert, Şükran Günü ve Noel'de bir artış ve Paskalya'da başka bir artış göreceğimiz oldukça mevsimsel bir iş için harika bir örnektir. Eskiden soslardan bahsediyor olsaydık, bu büyük bir mevsimsel artışa sahip bir iş olurdu. Soslarımızın çoğunda, dönemler arasında daha dengeli bir yük olduğunu göreceğinizi düşünüyorum. Bence daha yüksek olduğu ve daha düşük olduğu dönemleri tetikleyen birkaç şey görebilirsiniz. Birincisi, ürünleri çok sık piyasaya sürdüğümüzde, bir artışa neden olacak çok sayıda yükseltilmiş ekran uç kapağı elde ediyoruz. Bu nedenle, bunu yakaladığımızda, olan biten benzersiz bir şey gibi görünebilir. Ama aslında sadece bir lansman dönemini atlatıyoruz ve şimdi sadece raftan satıyoruz. Buffalo Wild Wings gibi Mart Çılgınlığı ve futbola daha fazla odaklandığını gördüğünüz markalar görebileceğinizi düşünüyorum ve barbekü ürünleri gibi diğerlerinin de belki bununla daha tutarlı hareket edeceğini düşünüyorum. Olive Garden sosu, bunun çok mevsimsel olmasını beklemiyorum. Bu yıl boyunca devam eden bir iş. Herkesin diyet yapmaya karar verdiği yılın ilk aylarından sonra salatalarda biraz artış olur. Ama yine de bu biraz tek seferlik bir durum.
Todd Brooks: Tamam, harika. Ve sonra benim takip ettiğim, Dave ya da Tom ya da Dale, bizim için anlık görüntü verebilir misiniz? Lisanslı markalı ürün portföyüne bakarsak, 2022'deki son takvim yılının sonuna kıyasla bu yılın sonuna giriyoruz. İster paket boyutu aromaları olsun, ister Horse Cave'in farklı dağıtım kanalları açmanıza izin vermesi durumunda dağıtım olsun, tekliflerin ne kadar geniş olduğunu gözden geçirebilir miyiz? Ve sonra belki de 2024 mali yılının tamamında bu ürünler için büyüme görünümüne ilişkin bir tartışmaya geçebiliriz?
Dave Ciesinski: Elbette. Neden ben yapmıyorum? Bence işin geneline baktığınızda, ilk çeyrekte tüm lisanslarımız için bahsettiğimiz değişim yaklaşık 26 milyon dolardı, yaklaşık %30'luk bir büyüme. Yani genel olarak tekliften kaynaklanan büyüme konusunda oldukça iyi hissetmeye devam ediyoruz. Şimdi, bazı spesifik ürünlere gelecek olursak, burada aklıma gelenleri sizin için sıralamaya çalışacağım. Sanırım geçen yılın bahar dönemine geri dönecek olursak, aslında geçen yılın sonbaharında lansmanını yapmıştık. Chick-fil-A için 24 onsluk bir boyut çıkardık ve hemen ardından barbekü ve Tatlı ve Baharatlı Sriracha'yı çıkardık ve bunlar sonbaharda değil ama ilkbaharda daha geniş bir dağıtıma başladı. Chick-fil-A için ilkbaharda, bahsettiğimiz salata soslarını ve ürünlerini de piyasaya sürdük, bunların dört çeşidi vardı. Görüşmede bu çeyrekte bu ürünlerden 10 milyon dolarlık perakende satış yaptığımızdan bahsetmiştim. Buffalo Wild Wings'te, hafızam beni yanıltmıyorsa, iki ürün piyasaya sürdük, orada iki yeni lezzet ekledik. Olive Garden'da Sezar'ın lansmanını yaptık ki bu ürünün pazardaki satışlarından çok memnunuz. Ve son görüşmemizde Texas Roadhouse'un lansmanını duyurduk, ancak açıkçası bu pazara girmedi. Sizin için sergilediğimiz gibi bu mali yılın sonlarına kadar çıkmasını beklemiyoruz. Tüm bunları bir araya getirdiğinizde, muhtemelen bu SKU'lar arasında en çok büyüme kaydettiğimiz yedi ya da sekiz SKU'nun 24 ons olduğunu görüyorsunuz. Sadık tüketiciler daha büyük boylara geçiş yapıyor, ancak hepsi bir ölçüde katkıda bulunuyor. Umarım bu size sonbahar ve ilkbahar arasında pazara getirdiğimiz büyüme açısından ne yaptığımız hakkında bir fikir verir. Kapasite açısından, bu noktada hem kendi markalarımızın hem de şişe ve lisanslarımızın büyümesini kolaylaştırmaya devam etmek için yeterli kapasiteye sahip olduğumuzu söyleyebilirim. Yani herhangi bir sınırlamamız yok. Horse Cave'deki bu tesislerin bazılarında kullandığımız vardiya sayısını sınırlandırıyoruz. Yani gerçekten ilerlemek için bir fırsat görürsek, satış yapmak için daha fazla vardiya ekleyebiliriz.
Tom Pigott: Evet, yani genel olarak platform hakkında gerçekten iyi hissediyoruz. Eğer 2022'ye geri dönerseniz, net satışlar açısından %28 büyüme sağladık. 2023'te yaklaşık %30 büyüme sağladık ve Dave'in bahsettiği tüm bu yeni ürünler ve Horse Cave kapasite artırımı sayesinde bu platformun arkasında güçlü bir büyüme sağlamaya devam etmeyi bekliyoruz.
Dave Ciesinski: Evet. Taban büyüdükçe, açıkçası, dönemden döneme büyüme rakamlarının boyutu küçülecek. Artık bu bizim için önemli bir iş parçası haline geldiği için bu tür oranlarda büyümeye devam etmeyeceğiz.
Todd Brooks: Peki, kapasite hala Horse Cave'deyken, etrafınızdaki fırsatlar, daha önce ertelemiş olabileceğiniz kanallar, kulüp belki, özellikle bazı büyük paket boyutlarında, bu konuda ne durumdayız? İlaç ve dolar kanallarında pandemi öncesi bazı çalışmalar vardı. Bu fırsatları yeniden açmak ve gözden geçirmek için şu anda nerede olduğumuzu bilmiyorum. Doğru hatırlıyorsam, Olive Garden SKU ile ilaçta gerçekten iyi bir başarı elde ettiğinizi düşünüyorum. Ben de sadece bir büyüme kaynağı olarak dağıtım genişlemesini merak ediyordum.
Dave Ciesinski: Elbette. Bu bir fırsat olmaya devam ediyor, ancak lisanslı bir ortaklığın benzersiz özelliklerinden biri, ortaklarımızın ürünlerini hangi kanallarda istedikleri ve hangi kanallarda istemedikleri konusunda ağırlık verebilmeleri ve konuşabilmeleridir. Dolayısıyla, her zaman istediğimiz ölçüde serbestliğe sahip olamıyoruz. Son zamanlarda Olive Garden'ın ilaç kanalında dağıtım yaptığını ve iyi performans göstermeye devam ettiğini söyleyebilirim. Ve dolar bazında da. Buffalo Wild Wings kulübe alındı. Bu sonbaharda heyecan duyduğumuz bazı rotasyonlarımız olacak. Costco ve diğerleriyle birlikte. Yani bu çok aktif ve devam eden bir tartışma, ama belki de buradaki nüans şu Todd: Bu tartışmalarda ortaklarımızı da yanımıza almamız gerekiyor ve her birinin markalarını hangi kanallarda istedikleri konusunda farklı duyguları olabilir. Yani, belki de bunu tarif etmenin en kolay yolu. Ancak bu aynı zamanda satış ekibimizin ve pazarlama ekibimizin eğitmek için çalıştığı bir alan haline geliyor, bunlar restoran işletmecileri. Akıllı, sofistike insanlar ama CPG alanında değiller. Dolayısıyla, ortaklık fikrinin bir parçası olarak, onları bu alana çekmek için onlarla birlikte çalışıyoruz, onları zorlayamayız, ancak onları bu alana çekmek için onlarla birlikte çalışıyoruz.
Todd Brooks: Mükemmel, çok yardımcı oldu. Teşekkürler çocuklar.
Dave Ciesinski: Elbette.
Operatör: Bir sonraki sorunuz Loop Capital'den Alton Stump'tan geliyor. Hattınız açık. Alton, hattın açık.
Dave Ciesinski: Alton teknik bir sorun yaşıyor olabilir. Bir sonraki arayan operatöre geçmek isterseniz onu kesinlikle geri getirebiliriz.
Operatör: Elbette. Pekala. Başka soru yoksa, şimdi çağrıyı son yorumları için Bay Ciesinski'ye geri çevireceğiz.
Dave Ciesinski: Teşekkür ederim ve bu sabah bize katıldığınız için herkese teşekkür ederim. Çok sayıda şirketin raporlama yaptığı yoğun bir dönem olduğunu biliyoruz. Bu nedenle, bize katıldığınız için teşekkür ediyor ve Şubat ayında ikinci çeyrek sonuçlarımızı açıkladığımızda sizlerle konuşmayı dört gözle bekliyoruz. Günün geri kalanında iyi eğlenceler.
Operatör: Bugünkü konferansımıza katıldığınız için teşekkür ederiz. Programımız bu şekilde sona ermiştir. Şimdi bağlantıyı kesebilirsiniz.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.