KeyCorp (NYSE: KEY), Üçüncü Çeyrek 2024 Kazanç Çağrısı'nı gerçekleştirdi ve net faiz gelirinde çeyreklik bazda %7'lik bir artış ile güçlü yatırım bankacılığı ücretleri rapor etti. Şirket ayrıca Scotiabank'ın 2,8 milyar dolarlık azınlık yatırımı için 2025'in ilk çeyreğine kadar düzenleyici onay planlarını açıkladı.
Öne Çıkan Noktalar:
• Scotiabank'ın yatırımından 821 milyon dolar ilk ödeme alındı
• Net faiz geliri çeyreklik bazda %7 arttı
• Yatırım bankacılığı ve borç yerleştirme ücretleri 171 milyon dolara ulaştı
• Müşteri mevduatları yıllık bazda %4 büyüdü
• Ana sermaye Tier 1 oranı %10,8'e yükseldi
Şirket Görünümü
• 2025 için net faiz gelirinde %20'lik artış bekliyor
• 2025 sonuna kadar %2,8 ile %3 arasında net faiz marjı öngörüyor
• 2024 için %3 ile %4 arasında mevduat büyümesi tahmin ediyor
• 2025 için düşük ila orta haneli gider büyümesi öngörüyor
Olumsuz Öne Çıkanlar
• Faiz dışı gelir, menkul kıymet yeniden konumlandırması nedeniyle 269 milyon dolar zarar kaydetti
• 2024'te net faiz gelirinin %2 ila %5 arasında düşmesini bekliyor
• 2024 kredi tahminlerinde %5 ila %6'lık potansiyel düşüş öngörüyor
• Net zarar yazma oranının 30 ila 40 baz puanlık aralığın üst sınırına yakın olmasını bekliyor
Olumlu Öne Çıkanlar
• Menkul kıymet yeniden konumlandırmasının Q4'te çeyreklik NII'de 40 milyon dolarlık artış sağlaması bekleniyor
• Servet yönetimi varlıkları yıllık %16 artışla rekor seviye olan 61 milyar dolara ulaştı
• Yatırım bankacılığı ücretleri yıllık bazda %20'nin üzerinde arttı
• Şirket birleşme ve satın alma işlem hacimleri, aktif özel sermaye işlemleriyle %10 arttı
Beklentilerin Altında Kalanlar
• Net zarar yazılan krediler 154 milyon dolar veya ortalama kredilerin 58 baz puanı
• Ticari ve endüstriyel net zarar yazılan kredilerdeki artış, belirli kredilere atfedildi
Soru-Cevap Öne Çıkanlar
• CEO, ileriye dönük olarak sorunlu kredilerde istikrar bekliyor
• Yönetim, kredi zarar karşılıklarında hafif azalmaya rağmen ekonomik koşullar konusunda temkinli
• Şu anda odak noktası olmasa da gelecekte şirket birleşme ve satın alma fırsatları potansiyeli mevcut
• Q4'teki gider artışı, yüksek hisse senedi fiyatları ve proaktif yatırımlardan etkilendi
KeyCorp, üçüncü çeyrek kazanç çağrısında net faiz geliri ve yatırım bankacılığı ücretlerinde dikkat çekici güçlü yönleriyle karışık bir performans rapor etti. Şirketin CEO'su Chris Gorman, gelecekteki büyüme konusunda iyimser olduğunu ifade ederek 2025 için net faiz gelirinde %20'lik bir artış öngördü. Bu projeksiyon, olumlu bir makroekonomik ortama ve şirketin yeniden konumlandırma stratejisinin başarılı bir şekilde uygulanmasına bağlı.
Şirketin yatırım bankacılığı ve borç yerleştirme ücretleri 171 milyon dolara ulaşarak rekor seviyeye yakın üçüncü çeyrek performanslarından birini kaydetti. KeyCorp ayrıca müşteri mevduatlarında ve servet yönetimi varlıklarında büyüme rapor etti; servet yönetimi varlıkları rekor seviye olan 61 milyar dolara ulaştı.
Ancak şirket, menkul kıymet yeniden konumlandırması nedeniyle faiz dışı gelirde zarar ve net zarar yazılan kredilerde artış gibi zorluklarla karşılaştı. Yönetim, sorunlu kredilerdeki artışla ilgili endişeleri ele alarak, artışın zirve yaptığını ve ileriye dönük olarak önemli bir endişe kaynağı olmadığını belirtti.
Geleceğe bakıldığında, KeyCorp tüketici kredilerinde düşüş beklerken, özellikle uygun fiyatlı konut ve yenilenebilir sektörlerde ticari kredilerde büyüme öngörüyor. Şirketin CFO'su Clark Khayat, gelecek yıl için gider büyümesinin orta ila tek haneli rakamlarda olabileceğini belirtti ve yıl sonunda daha detaylı bir rehberlik beklendiğini ifade etti.
KeyCorp yönetimi, şirketin konumlandırması ve büyüme potansiyeli konusunda ihtiyatlı bir iyimserlik sergiliyor ve gelecekteki büyüme için disiplinli gider yönetimi ve stratejik yatırımlara vurgu yapıyor.
InvestingPro Öngörüleri
KeyCorp'un son kazanç çağrısı, karmaşık bir finansal ortamda faaliyet gösteren bir şirketin resmini çiziyor ve InvestingPro verileri bu gelişmelere ek bağlam sağlıyor. Şirketin piyasa değeri 16,01 milyar dolar olup, bankacılık sektöründeki önemli varlığını yansıtıyor.
En dikkat çekici InvestingPro metriklerinden biri, KeyCorp'un oldukça yüksek olan 5851,24'lük F/K oranıdır. Bu yüksek değerleme çarpanı, yatırımcıların önemli gelecek büyüme beklentilerini fiyatlandırdığını gösteriyor ve bu durum şirketin 2025 için öngördüğü %20'lik net faiz geliri artışı ile uyumlu. Ancak, bir InvestingPro İpucu, KeyCorp'un "Yüksek bir kazanç çarpanından işlem gördüğü" konusunda uyarıda bulunuyor ve yatırımcıların hisse senedinin mevcut fiyat seviyelerini değerlendirirken bunu dikkate almaları gerekiyor.
Kazanç çağrısında bahsedilen faiz dışı gelirdeki zarar gibi zorluklara rağmen, KeyCorp temettü politikasında dayanıklılık gösterdi. Bir InvestingPro İpucu, şirketin "53 yıl boyunca kesintisiz temettü ödemelerini sürdürdüğünü" vurguluyor. Hissedar getirilerine olan bu uzun vadeli bağlılık, gelir odaklı yatırımcılar için cazip olabilecek %4,75'lik mevcut temettü getirisi ile destekleniyor.
Şirketin Q3 2024 itibariyle son on iki aylık geliri 4.852 milyon dolar olup, aynı dönemde %20,34'lük endişe verici bir gelir büyümesi düşüşü yaşandı. Bu düşüş, yönetimin kredi tahminleri ve potansiyel ekonomik zorluklarla ilgili verdiği temkinli görünümle tutarlı.
Daha kapsamlı bir analiz arayan yatırımcılar için InvestingPro, burada bahsedilenlerden daha fazla ipucu ve metrik sunuyor. Aslında, KeyCorp için 14 tane daha InvestingPro İpucu mevcut olup, şirketin finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha derinlemesine bir inceleme sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.