Invesco Mortgage Capital Inc. (NYSE: IVR) 2023 yılı dördüncü çeyrek sonuçlarını açıkladı ve defter değerinde hafif bir artış ve sağlam bir ekonomik getiri olduğunu vurguladı. Şirketin adi hisse başına defter değeri bir önceki çeyreğe göre %0,7'lik bir artışla 10 dolara ulaşırken, çeyreğin ekonomik getirisi %4,7 olarak gerçekleşti.
Invesco Mortgage Capital ayrıca borç/özkaynak oranının azaldığını ve güçlü likidite pozisyonunun kendilerini olası piyasa dalgalanmalarıyla başa çıkmaya hazırladığını bildirdi. Bu çeyrekte hisse başına kazanç 0,95 dolar olurken, şirket stratejilerine ve 2024'te beklenen faiz oranı oynaklığını yönetmeye hazır olduklarına olan güvenini ifade etti.
Önemli Çıkarımlar
- Adi hisse başına defter değeri bir önceki çeyreğe göre %0,7 artarak 10 dolara yükselmiştir.
- Çeyrek için ekonomik getiri %4,7 olarak gerçekleşmiştir.
- Borç/özkaynak oranı 5,7 kata düşmüştür.
- Portföy çoğunlukla acente ipoteklerine yatırılmış olup, 422 milyon dolar tutarında kısıtlanmamış nakit ve ipoteksiz yatırım bulunmaktadır.
- Bu çeyrekte hisse başına kazanç 0,95 $ olarak gerçekleşmiştir.
- Faiz oranı oynaklığının 2024 yılında orta derecede yüksek kalması bekleniyor.
- Şirketin hedge oranı %91 olarak gerçekleşmiştir.
- Portföy, daha yüksek kuponlu belirli havuzlara odaklanarak çeyrek boyunca %7 azaldı.
- Temettü, devam eden imtiyazlı hisse geri alımları ile dağıtılabilir kazançlar (EAD) tarafından iyi bir şekilde desteklenmektedir.
- Sermaye yapısını dengelemek için B Serisi imtiyazlı hisselerin çağrılması düşünülüyor.
Şirket Görünümü
- 2024'e kadar faiz oranı oynaklığında ılımlı yükselişin devam edeceği öngörülmektedir.
- Kurum ipotekleri cazip yatırım fırsatları olarak görülmektedir.
- Getiri eğrisi risklerinde önemli bir değişiklik yapılmadı; daha dik bir eğri için konumlandırıldı.
- Mütevazı bir pozitif süre farkı korunuyor.
Ayı Yönünde Öne Çıkanlar
- Hisse başına kazanç, düşük faiz geliri ve swap portföyündeki düzeltmeler nedeniyle 0,95 dolara geriledi.
- Şirketin odağını daha yüksek kuponlu belirli havuzlara kaydırmasıyla portföy %7 oranında azaldı.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Güçlü likidite pozisyonu sağlam olarak tanımlanmıştır.
- Hedge defteri ve fonlama çeyrek boyunca sabit kalmıştır.
- Ek konveksite riski alma isteği.
Eksiklikler
- Faiz gelirindeki düşüşler hisse başına kazancın azalmasına katkıda bulunmuştur.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Brian Norris belirli havuzların performansını ve 4. çeyrekte iyileşen ancak 1. çeyrekte yumuşayan ödemelerini ele aldı.
- Şirket, TBA piyasasındaki sorunların devam etmesini bekleyerek belirli havuz piyasasında cazip ilaveler hedefliyor.
- Bankalardan önemli bir geri dönüşün arz ve talep dinamiklerini iyileştirebileceği ve potansiyel olarak dolar rulo özelliğini katalize edebileceği tahmin ediliyor.
- Defter değeri rakamları tahakkuk eden temettüden net olarak verilmiştir.
Invesco Mortgage Capital Inc., Ajans RMBS spreadlerinden faydalanmaya hazır olmaya devam ediyor ve getiri eğrisi risklerinde önemli değişiklikler yapmadı. Federal Rezerv'in 2024'teki politikası beklentisiyle daha dik bir eğri için konumlandırılmışlardır. Şirketin temettüsü iyi desteklenmiş görünüyor ve açık piyasada imtiyazlı hisse senetlerini geri almaya devam ediyorlar. Gelecekte kaldıraç oranını artırma olasılığı bulunan Invesco Mortgage Capital, şu anda sermaye yapısı konusunda rahat ve dengesini optimize etmek için B Serisi imtiyazlı hisse çağrısı gibi stratejik hamleleri değerlendiriyor. Şirketin belirli havuzlara odaklanması ve dolar roll özelliğine sahip olma potansiyeli, cazip piyasa fırsatlarını hedeflemeye yönelik stratejik bir yaklaşıma işaret etmektedir. Faiz oranı oynaklığı ve piyasa dalgalanmalarının yarattığı zorluklara rağmen, Invesco Mortgage Capital Inc. mevcut ekonomik manzarayı yönlendirme becerilerine güven duyduğunu ifade etti.
InvestingPro İçgörüleri
Invesco Mortgage Capital Inc. (NYSE: IVR) dördüncü çeyrek performansında dayanıklılık gösterdi ve InvestingPro platformu yatırımcı kararlarını bilgilendirebilecek ek bilgiler sağlıyor.
InvestingPro İpuçları, analistlerin şirketin beklentileri konusunda iyimser olduğunu ve içinde bulunduğumuz yılda net gelir ve satış artışı beklediklerini gösteriyor. Bu, şirketin faiz oranı oynaklığını yönetme konusundaki kendi güveni ile uyumludur. Ayrıca, Invesco Mortgage Capital'in hissedar getirilerine olan bağlılığı, 15 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürmesi ve önemli bir temettü verimi sunması nedeniyle belirgindir. Gelir arayan yatırımcılar için bu, şirket profilinin cazip bir yönü olabilir.
InvestingPro'nun gerçek zamanlı verileri, şirketin finansal sağlığına ilişkin anlayışımızı daha da zenginleştiriyor. Piyasa değeri 417,73 milyon USD'dir ve bu da şirketin finans sektöründeki büyüklüğünü yansıtmaktadır. Analistler, 2023'ün 4. çeyreği itibarıyla son on iki ay için -11,36 olan negatif F/K oranına rağmen, bu yıl kârlılık öngörüyor ve bu da şirket için bir geri dönüş sinyali olabilir. Son on iki aydaki gelir artışı %101,11 gibi önemli bir oranda gerçekleşmiş olsa da üç aylık büyüme -%22,74'lük bir düşüş göstererek kazançlarda bir miktar dalgalanma olduğunu gösteriyor.
Daha detaylı analizlerle ilgilenenler için InvestingPro, Invesco Mortgage Capital Inc. hakkında daha bilinçli bir yatırım kararı vermeye yardımcı olabilecek ek ipuçları sunuyor. PRONEWS24 kupon kodunu kullanarak yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliklerinde ek %10 indirim kazanabilir ve InvestingPro İpuçları paketinin tamamına erişerek şirketin finansal durumu ve gelecek beklentileri hakkında daha derin bilgiler edinebilirsiniz.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.