Kenevir endüstrisinde uzmanlaşmış bir gayrimenkul yatırım ortaklığı olan Innovative Industrial Properties Incorporated (IIP), dördüncü çeyrek ve 2023 yılının tamamı için yaptığı kazanç çağrısında büyüme yılı olduğunu bildirdi.
IIPR kısaltmasıyla bilinen şirket, bir önceki yıla kıyasla hisse başına yıllık düzeltilmiş faaliyetlerden elde edilen fonlarda (AFFO) %7'lik bir artış ve toplam gelirlerde %12'lik bir artış elde etti.
Güçlü bir bilanço ve düşük borç profiline sahip olan IIP, esrar piyasasındaki mevcut zorlukları kabul etmesine rağmen gelecekteki yatırımları ve kiralama fırsatları konusunda iyimserliğini koruyor.
Önemli Çıkarımlar
- IIP, 2023 yılı için hisse başına yıllık AFFO'da %7'lik bir büyüme ve toplam gelirlerde %12'lik bir artış bildirdi.
- Şirket, kuruluşundan bu yana artan yıllık temettü beyan ederek istikrarlı bir finansal güç göstermiştir.
- 119,5 milyon dolar sermaye taahhüdünde bulunuldu ve beş mülk için 140 milyon doları aşan yeni kiralamalar ve LOI'ler yapıldı.
- Şirketin likiditesini artıran 45 milyon dolarlık yeni bir döner kredi tesisi kapatıldı.
- IIP, 175 milyon doları aşan toplam likiditesi ve Mayıs 2026'ya kadar vadesi gelmeyen borçları ile güçlü bir likidite pozisyonuna sahiptir.
- Şirket, esrar sınıflandırmasında esrar işletmecilerine uygulanan federal vergileri etkileyebilecek potansiyel mevzuat değişikliklerini yakından takip etmektedir.
- 4. çeyrekte %100 kira tahsilatı sağlandı ve şirket bina iyileştirmeleri ve inşaat faaliyetleri için 21 milyon dolar fon sağladı.
Şirket Görünümü
- IIP, 2024 yılında temkinli ancak fırsatçı yatırım arayışları öngörmektedir.
- Şirket, Florida ve Pennsylvania gibi eyaletlerde potansiyel büyüme ve New York piyasasında iyileşen duyarlılık görüyor.
- Kings Garden ve Parallel'den geri alınan mülkler nedeniyle 4. çeyrekte artan mülk giderlerini azaltmak için kiralama çabalarına odaklanılıyor.
Ayıya Yönelik Önemli Noktalar
- Tesis verimliliği ve esrar piyasasındaki fiyat istikrarı ile ilgili endişeler dile getirilmiştir.
- Yeniden ele geçirilen alanların NOI üzerindeki etkisi, devam eden kira görüşmeleri nedeniyle belirsizliğini koruyor.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Şirket, Kaliforniya ve Michigan gibi pazarlardaki istikrarın altını çizdi.
- Holistic Forefront gibi kiracılar nakit kira ödemelerine yeniden başlayarak kiracı ilişkilerinde olumlu bir görünüm sağladı.
Eksiklikler
- Yeniden ele geçirilen alanlara ve bunların NOI üzerindeki etkilerine ilişkin spesifik rakamlar verilmemiştir.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Kapalı ve açık alan kenevir ürünlerinin fiyatlandırma dinamikleri hakkında sorular soruldu ve kontrollü kapalı alan yetiştiriciliği kalitesi ve tutarlılığı nedeniyle tercih edildi.
- Kira toplama istatistikleri üzerine yapılan tartışmalar, potansiyel kira ile toplanan gerçek kira arasında ayrım yapılması gerektiğini ortaya koydu ve daha fazla ayrıntı çevrimdışı olarak sağlanacak.
- Mülk giderleri ve kiracı geri ödemelerine değinilirken, giderler enflasyon nedeniyle artarken, geri ödemelerin gelire yansıdığı ve mülkler yeniden kiralandıkça normalleşmesinin beklendiği belirtildi.
IIP'nin portföyünde 19 eyalette 108 mülk bulunmakta olup, %96 gibi yüksek bir doluluk oranını ve 14,6 yıllık ağırlıklı ortalama kalan kira süresini korumaktadır. Şirketin lider kadrosu görüşme sırasında paydaşlara ve ekibe destekleri için teşekkür ederek, gelişen kenevir endüstrisi ortamında şirketin büyümesine ve istikrarına olan bağlılıklarının altını çizdi.
InvestingPro İçgörüleri
Innovative Industrial Properties Incorporated (IIPR), şirketin son performans ölçümlerine de yansıdığı üzere, finansal esneklik ve büyüme potansiyeli göstermeye devam ediyor. InvestingPro verilerine göre, şirketin piyasa değeri 2,69 milyar dolar ve 2023'ün 3. çeyreği itibarıyla son on iki ay için %93,02'lik güçlü bir brüt kâr marjı bulunuyor. Bu etkileyici marj, şirketin verimliliğinin ve maliyetleri etkin bir şekilde yönetme becerisinin altını çiziyor.
InvestingPro İpuçları, IIPR'nin 7 yıl üst üste temettü artırma geçmişinin de gösterdiği gibi hissedarları ödüllendirme konusundaki kararlılığını vurgulamaktadır. Temettülerdeki bu tutarlı artış, sermaye dağıtımına yönelik istikrarlı ve kendinden emin bir yaklaşımı yansıtmaktadır. Ayrıca, IIPR'nin %7,64'lük önemli temettü verimi, yatırımcılarına değer sağlama taahhüdünün bir kanıtıdır.
Ayrıca, IIPR'nin 2023'ün 3. çeyreği itibarıyla son on iki ay için düzeltilmiş F/K oranına göre 16,8 olan düşük FAVÖK değerleme katsayısı, şirketin faiz, vergi, amortisman ve itfa öncesi kârına göre cazip bir değerleme ile işlem gördüğünü göstermektedir. Bu finansal gösterge, şirketin ılımlı borç seviyesi ve kısa vadeli yükümlülükleri aşan likiditesi ile birleştiğinde, IIPR'yi esrar endüstrisinde gayrimenkul sektörüne maruz kalmak isteyenler için potansiyel olarak kazançlı bir yatırım olarak konumlandırıyor.
IIPR'nin finansal verilerini ve gelecek projeksiyonlarını daha derinlemesine incelemek isteyen yatırımcılar için InvestingPro ek bilgiler ve ölçümler sunuyor. https://www.investing.com/pro/IIPR adresini ziyaret ederek erişebileceğiniz 11 InvestingPro İpucu daha mevcuttur. Yatırım araştırma deneyiminizi geliştirmek için PRONEWS24 kupon kodunu kullanarak yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliklerinde ek %10 indirimden yararlanabilirsiniz.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.