First American Financial Corporation (ticker: FAF), Aralık ayında yaşanan bir siber güvenlik olayının 4. çeyrek operasyonları üzerindeki önemli etkisini kabul ederek, dördüncü çeyrek ve 2023 yılının tamamına ilişkin finansal sonuçlarını açıkladı. Bu aksiliğe rağmen CEO Ken DeGiorgio ürün talebinin ve unvan siparişlerinin istikrara kavuştuğunu doğruladı. Şirket, zorlu piyasa koşullarının 2024 yılına kadar devam edeceğini ve özellikle konut satın alınabilirliği ve envanter sıkıntısının satın alma işini etkileyeceğini öngörüyor. Şirketin mali durumu, devam eden yatırımlara ve hissedar getirilerine olanak tanıyacak şekilde güçlü kalmaya devam ediyor. Dördüncü çeyrek kazancı seyreltilmiş hisse başına 0,33 dolar olurken, düzeltilmiş rakamlar hisse başına 0,69 dolar olarak gerçekleşti. Ticari, satın alma ve refinansman gelirlerindeki kayda değer düşüşlerle birlikte, unvan segmentindeki gelirler bir önceki yıla göre %18 azaldı.
Önemli Çıkarımlar
- Aralık ayında yaşanan siber güvenlik olayı 4. çeyrek operasyonlarını etkilemiş ancak devam eden bir etki beklenmeden çözülmüştür.
- Konut satın alınabilirliği ve envanter sorunları ile zorlu piyasa koşullarının 2024 yılında da devam etmesi beklenmektedir.
- Refinansman faaliyetlerinin durgun kalması, ticari işlemlerin artması ancak daha düşük fiyatlarla gerçekleşmesi beklenmektedir.
- Mali durum, yatırımların devam etmesine ve sermayenin hissedarlara geri dönmesine olanak sağlamaktadır.
- 4. Çeyrek kazançları seyreltilmiş hisse başına 0,33 $, düzeltilmiş kazançlar ise hisse başına 0,69 $ olarak raporlanmıştır.
- Tapu segmenti gelirleri yıldan yıla %18 azaldı; ticari, satın alma ve refinansman gelirleri de düştü.
- Şirket, hisse geri alım programının bir parçası olarak 4. çeyrekte 18 milyon dolarlık hisse geri alımı gerçekleştirdi.
Şirket Görünümü
- 2024 yılında marjların 2023 yılına benzer olması ve çift haneli marjlar elde edilmesi beklenmektedir.
- Emanet bakiyelerinin 2024 yılında mütevazı bir iyileşme göstermesi beklenmektedir.
- Yatırım harcamalarının bir sonraki yıl azalması bekleniyor.
- Alt hizmet varlıklarının tasfiyesinin yatırım gelirini önemli ölçüde etkilemesi beklenmiyor.
Ayıya Yönelik Önemli Noktalar
- Savunmanın faiz oranlarını düşürmesi halinde, yatırım geliri etkilenebilir ve potansiyel olarak yıllık 15 milyon dolar zararla sonuçlanabilir.
- Uç nokta ve anlık karar vermenin marjları düşürmeye devam etmesi bekleniyor, ancak yıl boyunca iyileşme öngörülüyor.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Diğer bankaların karşılaştığı sorunlar nedeniyle önemli bir mevduat akışı olmadan acente bankacılığına olumlu bakış.
- Birleşme ve satın alma fırsatlarını değerlendirmeyi, hisse senedinin değerinin düşük olması halinde geri alımları değerlendirmeyi ve temettüleri artırmayı planlıyor.
Iskalıyor
- Ev garantisi iş geliri bir önceki yıla göre %9 oranında azalmıştır.
- Bu çeyrekte efektif vergi oranı %10,7 olarak gerçekleşmiştir.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Şirket, siber olay nedeniyle Ocak ayına sarkan siparişlerden fayda sağlamayı beklemektedir.
- Kaybedilen her bir dolarlık yatırım geliri için faiz giderlerinde 0,50 dolarlık bir azalma beklenmektedir.
- 2024 için yaklaşık %10'luk bir marj öngörülmektedir; bu marjın, kredilerin artması halinde iyileşme potansiyeli bulunmaktadır.
- Şirket bilgi güvenliği programına güveniyor, önemli para cezaları veya maddi dava masrafları beklemiyor.
- Siber sigorta programı için 5 milyon dolarlık muafiyet, geri kazanımların 2024 yılında giderleri karşılaması bekleniyor.
Şirket yöneticileri ayrıca siber güvenlik olayının operasyonlar üzerindeki etkisine de değinerek bazı siparişlerin gecikmesine rağmen tüm sorunların çözüldüğünü belirttiler. Yöneticiler, ilgili masrafları hafifletmesini bekledikleri güçlü siber sigorta programlarını vurguladılar. İleriye dönük olarak First American Financial, 2024 yılında mütevazı bir gelir artışı ve %50 ila %60 arasında bir başarı oranı hedeflerken, 2025 yılında daha güçlü bir konumlanma hedefliyor. Siber olayın marjlar üzerindeki etkisinin asgari düzeyde olması bekleniyor ve şirket düzenleyicilerden önemli para cezaları veya potansiyel davalardan kaynaklanan önemli masraflar öngörmüyor. Kazanç görüşmesi, tekrarının şirketin web sitesinde mevcut olduğunun hatırlatılmasıyla sona erdi.
InvestingPro İçgörüleri
First American Financial Corporation (FAF), son mali sonuçlarına da yansıdığı üzere, piyasa zorluklarının yaşandığı bir dönemden geçmeye devam ediyor. InvestingPro verileri ve ipuçları, şirketin performansı ve gelecekteki beklentileri için ek bağlam sağlıyor.
InvestingPro Verileri:
- Şirketin piyasa değeri 6,08 milyar dolar olup sektördeki önemli varlığını göstermektedir.
- FAF, 2023'ün 4. çeyreği itibarıyla son on iki aya göre 25,9'a ayarlanan 28,29 Fiyat/Kazanç (F/K) oranıyla sektör ortalamasından daha yüksek bir değere sahiptir ve yatırımcıların emsallerine kıyasla daha yüksek kazanç artışı bekleyebileceğini göstermektedir.
- First American Financial, 2023'ün 4. çeyreği itibariyle son on iki ayda %21,06'lık bir gelir düşüşüne rağmen, %61,88'lik güçlü brüt kâr marjını koruyarak maliyetleri kontrol etme ve kârlılığı sürdürme becerisini vurguluyor.
InvestingPro İpuçları:
- First American Financial, finansal istikrarının ve yatırımcılarına değer kazandırma taahhüdünün bir kanıtı olarak 14 yıl üst üste temettüsünü artırarak hissedarlarını ödüllendiren bir geçmişe sahiptir.
- Analistlerin önümüzdeki dönem için kazançlarını aşağı yönlü revize etmesi potansiyel yatırımcılar için endişe kaynağı olabilir. Ancak şirketin 15 yıldır üst üste temettü ödemelerini sürdürmesi ve bu yıl kârlılık öngörmesi bu endişeleri dengelemektedir.
First American Financial'ın performansını ve beklentilerini daha derinlemesine incelemek isteyen yatırımcılar için https://www.investing.com/pro/FAF adresinde ek InvestingPro İpuçları mevcut. InvestingPro'da listelenen 5 ipucu ile aboneler şirketin görünümü hakkında kapsamlı bir anlayış kazanabilirler. Bu bilgilere erişmek için SFY24 kupon kodunu kullanarak 2 yıllık InvestingPro+ aboneliğinde ek %10 indirim veya SFY241 kupon kodunu kullanarak 1 yıllık InvestingPro+ aboneliğinde ek %10 indirim elde edebilirsiniz. Bu teklifler, yatırımcıların bilgi sahibi olmaları ve daha veriye dayalı kararlar almaları için değerli bir fırsat sunuyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.