Ellington Financial LLC (NYSE: EFC), 2023 yılının dördüncü çeyreği için hisse başına 0,18 dolar net gelir ve hisse başına 0,27 dolar düzeltilmiş dağıtılabilir kazanç bildirdi. Aralık ayı ortasında Arlington ile birleşmesini tamamlayan şirket, Mart ayından itibaren aylık temettüsünü hisse başına 0,15 dolardan 0,13 dolara düşürmeyi planlıyor.
Birleşme, 13,83 $'lık hisse başına yılsonu defter değerine yansıyan mütevazı bir seyrelmeye neden olsa da, Ellington Financial bu seyrelmeyi operasyonel verimlilikler ve daha yüksek getirili sermaye dağıtımları yoluyla geri kazanmayı öngörüyor.
Önemli Çıkarımlar
- Net gelir hisse başına 0,18 dolar, düzeltilmiş dağıtılabilir kazanç ise hisse başına 0,27 dolar olarak gerçekleşmiştir.
- Arlington ile birleşme, Arlington'ın acente portföyünün ve CMBS'nin çoğunun uygun fiyatlarla satılmasına yol açtı.
- Aylık temettünün Mart ayından itibaren hisse başına 0,13 dolara düşmesi bekleniyor.
- Hisse başına yılsonu defter değeri 13,83 dolar olup, birleşmeye bağlı seyreltmeden kaynaklanan bir iyileşme beklenmektedir.
- Uzun kredi portföyü %10 artışla 2,74 milyar $'a ulaşırken, uzun acente RMBS portföyü %12 düşüşle 853 milyon $'a geriledi.
- Longbridge'in portföyü %13 artışla 552 milyon $'a ulaşırken, rücu edilebilir borç/özkaynak oranı 2,0:1'e düşmüştür.
- Nakit ve ipoteksiz varlıkların toplamı yıl sonunda yaklaşık 645 milyon $ olmuştur.
- Daha dik bir getiri eğrisi beklentisi ve sıkıntılı ticari gayrimenkul borcu ve CMBS'de fırsatlar.
- Longbridge'in yıl ortasına kadar kârlılığa dönmesi öngörülmektedir.
Şirket Görünümü
- Arlington ile birleşmenin daha büyük bir sermaye tabanı ve borçlanma kapasitesi sağlayarak yatırım fırsatlarını artırması beklenmektedir.
- Ellington Financial, 2023 yılında hissedarlarına toplam %18 getiri sağlamıştır ve temettüler, varlık büyümesi ve hisse geri alımları yoluyla değer katmaya devam etmeyi hedeflemektedir.
Önemli Ayı Gelişmeleri
- Ticari köprü kredisi ve QM olmayan kredi portföylerinde, kredi geri ödemelerinin yeni kredi alımlarını geride bırakması nedeniyle düşüş yaşanmıştır.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Şirket, acente RMBS havuzlarını cazip getirilerle paraya çevirmek için piyasadaki ralliden yararlanmıştır.
- Ticari ipotek kredisi ve CMBS portföylerinde potansiyel büyüme vardır.
- Şirket, sıkıntılı ticari ipotek ve bankacılık sektörlerinde faydalı fırsatlar görmektedir.
Eksiklikler
- Şirketin temettüyü azaltma kararı yatırımcı Lee Cooperman tarafından sorgulandı, ancak yeni temettüyü birkaç çeyrek içinde karşılamaya yönelik bir strateji olarak savunuldu.
Soru-Cevap Önemli Noktalar
- Görüşmeler, tahakkuk etmeyen kredilerin çözümünü ve portföydeki temerrütleri tetikleyen faktörleri içeriyordu.
- CEO Laurence Penn, satın alma stratejisi ve işi etkileyen potansiyel olumlu mevzuat değişiklikleri hakkındaki endişeleri ele aldı.
- Analist Matthew Howlett, HECM programlarındaki düşüş ve QM dışı satış kazancının görünümü hakkında sorular sordu ve bunun üzerine mevzuat değişiklikleri ve kredi menkul kıymetleştirme stratejileri hakkında tartışmalar yapıldı.
InvestingPro İçgörüleri
Ellington Financial LLC'nin son kazanç raporu yatırımcılara karışık bir tablo sundu, ancak InvestingPro'nun verilerine ve ek bilgilerine daha derinlemesine bakmak şirketin potansiyelini değerlendirmede yardımcı olabilir. İşte bazı temel ölçümler ve ipuçları:
InvestingPro Verileri:
- Piyasa Değeri yaklaşık 945,45 milyon dolar olup şirketin büyüklüğünü ve piyasadaki varlığını göstermektedir.
- 2023'ün 3. çeyreği itibariyle son on iki aya dayanan F/K Oranı, düzeltilmiş 10,15 seviyesindedir; bu da hisse senedinin kazançlara kıyasla makul bir şekilde değerlendiğini gösterebilir.
- Son veriler itibariyle %16,16'lık önemli bir Temettü Getirisi, şirketin temettüler yoluyla hissedarlara değer döndürme taahhüdünü vurgulamaktadır.
InvestingPro İpuçları:
- Analistler, Ellington Financial'ın bu yıl kârlı olacağını tahmin ediyor ve bu da şirketin birleşme sonrası operasyonel verimlilik ve daha yüksek getirili sermaye dağıtımları beklentileriyle uyumlu.
- Şirket, hisse başına temettüde planlanan azalmaya rağmen hissedarlara olan bağlılığını pekiştirerek 15 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürdü.
Ellington Financial LLC hakkında daha derinlemesine analiz ve ek ipuçları arayanlar için, satış büyümesi beklentileri ve hisse senedi fiyat oynaklığı hususları dahil olmak üzere 9 InvestingPro İpucu daha mevcuttur. InvestingPro'da yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliklerinde ekstra %10 indirim almak için PRONEWS24 kupon kodunu kullanın.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.