Elevance Health (NYSE: ELV), Q3 2024 kazançlarını açıkladı ve Medicaid işindeki yüksek tıbbi maliyetler nedeniyle beklentilerin altında kalan 8,37₺ hisse başına düzeltilmiş seyreltilmiş kazanç bildirdi. Şirket, Medicaid sektöründeki devam eden zorlukları gerekçe göstererek, tam yıl düzeltilmiş hisse başına kazanç görünümünü yaklaşık 33₺'ye revize etti.
Önemli Noktalar:
- Q3 düzeltilmiş seyreltilmiş hisse başına kazanç: 8,37₺
- Tam yıl düzeltilmiş hisse başına kazanç görünümü yaklaşık 33₺'ye revize edildi
- Medicaid işi, geciken oran ayarlamaları nedeniyle zorluklarla karşı karşıya
- Ticari üyelik yıllık bazda yaklaşık 600.000 arttı
- Toplam faaliyet geliri 44,7 milyar ₺'ye ulaşarak bir önceki yıla göre %5 arttı
Şirket Görünümü
- 2025 ve sonrasında güçlü gelir büyümesi öngörülüyor
- 2025 için bireysel Medicare Advantage üyeliğinde büyüme bekleniyor
- Ticari işte devam eden büyüme ve Medicaid'de istikrar bekleniyor
- 2025'te yüksek tek haneli gelir büyümesi ve orta tek haneli hisse başına kazanç büyümesi hedefleniyor
Olumsuz Öne Çıkanlar
- Konsolide fayda gider oranı %89,5'e yükseldi, 270 baz puan artış
- Medicaid maliyet trendleri kötüleşiyor, tarihsel ortalamaların 3 ila 5 katı seviyesinde seyrediyor
- Tam yıl düzeltilmiş seyreltilmiş hisse başına kazanç görünümü yaklaşık 33₺'ye düşürüldü
- Medicaid marjlarının 2024'te uzun vadeli hedeflerin altında kalması bekleniyor
Olumlu Öne Çıkanlar
- Ticari üyelik önemli ölçüde büyüdü, özellikle bireysel borsa işinde
- Elevance'ın sağlık hizmetleri kolu Carelon, yeteneklerini genişletiyor
- Düzeltilmiş faaliyet gider oranı %9,6'ya iyileşti
- Zaman içinde düzeltilmiş seyreltilmiş hisse başına kazançta en az %12 yıllık büyüme elde etme konusunda güven duyuluyor
Beklentilerin Altında Kalanlar
- Q3 kazançları, yüksek Medicaid maliyetleri nedeniyle beklentilerin altında kaldı
- Medicaid oran artışları artan maliyetleri karşılamak için yetersiz kaldı
Soru-Cevap Öne Çıkanlar
- Medicaid oranları konusunda eyalet ortaklarıyla devam eden müzakereler
- Medicare'de hafif kullanım artışı görülüyor, iki gecelik kural ve yaz sonu COVID dalgasından etkileniyor
- Eczane trendleri, özellikle özel ilaçlarda, beklentilerle uyumlu
- 2025'te Medicaid marjlarında iyileşme bekleniyor
Elevance Health, yüksek tıbbi maliyetler ve eyalet ortaklarından gelen geciken oran ayarlamaları nedeniyle Medicaid işinde kısa vadeli zorluklarla karşı karşıya. Bu olumsuz koşullara rağmen şirket, 2025 ve sonrası için güçlü gelir büyümesi öngörerek uzun vadeli büyüme beklentileri konusunda iyimser kalmaya devam ediyor.
Şirket, ücrete dayalı ve bireysel ACA sağlık planlarındaki büyümenin etkisiyle yıllık bazda yaklaşık 600.000 yeni üye ile ticari üyelikte önemli bir artış bildirdi. Toplam faaliyet geliri 44,7 milyar ₺'ye ulaşarak bir önceki yıla göre %5 artış kaydetti.
Ancak, konsolide fayda gider oranı, esas olarak kötüleşen Medicaid maliyet trendleri nedeniyle %89,5'e yükseldi. Elevance Health, tam yıl düzeltilmiş seyreltilmiş hisse başına kazanç görünümünü yaklaşık 33₺'ye düşürdü ve 2024 için yaklaşık %88,5 fayda gider oranı öngörüyor.
2025'e bakıldığında, Elevance Health ticari işinde devam eden büyüme ve Medicaid'de istikrar bekliyor. Şirket, devam eden Medicaid zorluklarına rağmen yüksek tek haneli aralıkta güçlü gelir büyümesi ve orta tek haneli hisse başına kazanç büyümesi hedefliyor.
Elevance Health'in CEO'su Gail Boudreaux, şirketin Medicare Advantage için stratejik konumlandırmasını vurgulayarak, üyelik ve marjları dengelemeye odaklandığını belirtti. Şirket, 2025 için Medicare Advantage'da büyümenin piyasa trendleriyle uyumlu veya biraz üzerinde olmasını bekliyor.
Elevance Health, operasyonel verimlilik ve stratejik ortaklıklara yatırımlar da dahil olmak üzere uzun vadeli büyüme stratejilerine bağlı kalmaya devam ediyor. Şirket yakın zamanda evde bakım için CareBridge'in satın alınmasını duyurdu ve operasyonel verimliliği artırırken üye ve sağlayıcı deneyimlerini iyileştirmek için yapay zekadan yararlanmayı planlıyor.
Medicaid marjlarının 2024'te uzun vadeli hedeflerin altında kalması beklenirken, Elevance Health, oran ve aciliyet uyumsuzluklarını ele almak için eyalet ortaklarıyla çalışmaya devam ederken 2025'te iyileşmeler öngörüyor.
InvestingPro Öngörüleri
Elevance Health'in son kazanç raporu ve revize edilmiş görünümü, InvestingPro'dan elde edilen öngörülerle daha fazla bağlama oturtulabilir. Medicaid sektöründeki zorluklara rağmen, şirket 101,99 milyar ₺'lik piyasa değeri ile güçlü bir piyasa konumunu koruyor.
InvestingPro verileri, Elevance Health'in F/K oranının 15,32 olduğunu gösteriyor ki bu sağlık sektörü için nispeten mütevazı bir oran. Bu değerleme metriği, şirketin son on iki aydaki 171,72 milyar ₺'lik geliriyle birlikte, piyasanın mevcut olumsuz koşulların bir kısmını fiyatlandırdığını gösteriyor.
İlginç bir şekilde, bir InvestingPro İpucu, yönetimin agresif bir şekilde hisse geri alımı yaptığını gösteriyor. Bu, Medicaid işindeki kısa vadeli zorluklara rağmen şirketin uzun vadeli beklentilerine olan güvenin bir işareti olarak yorumlanabilir.
Bir diğer ilgili InvestingPro İpucu, Elevance Health'in 13 yıl üst üste temettüsünü artırdığını vurguluyor. Bu istikrarlı temettü büyümesi, %1,47'lik mevcut temettü getirisiyle birlikte, kazanç baskısının yaşandığı bu dönemde yatırımcılara bir miktar güvence sağlayabilir.
Şirketin kısa vadeli engellerle karşı karşıya olduğunu belirtmek gerekir, ancak InvestingPro İpuçları, Elevance Health'in orta düzeyde bir borçla faaliyet gösterdiğini ve nakit akışlarının faiz ödemelerini yeterince karşılayabildiğini gösteriyor. Bu faktörler, Medicaid sektöründeki mevcut zorlukları aşmak için gereken finansal esnekliği sağlayabilir.
Daha kapsamlı bir analiz arayan yatırımcılar için, InvestingPro, Elevance Health için 11 ek ipucu sunarak şirketin finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha derin bir anlayış sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.