Coupang, Inc. (CPNG), aktif müşterilerinde ve gelirlerinde önemli bir büyüme ile 2023 yılı için etkileyici dördüncü çeyrek sonuçlarını açıkladı. Şirketin aktif müşteri tabanı bir önceki yıla göre %16 oranında genişlerken, gelirler sabit kur bazında %20 oranında arttı.
Coupang ayrıca yıl için rekor bir net gelir ve serbest nakit akışı bildirdi. Rocket ve Dawn Delivery gibi girişimlere yaptığı yatırımlar meyvelerini veriyor ve kârlılığı artırıyor.
Rekabetçi bir pazar olmasına rağmen Coupang, özellikle Kore ve Tayvan'daki büyüme stratejisi ve lüks moda hizmeti Farfetch'e yaptığı son stratejik yatırım konusunda iyimser.
Temel Çıkarımlar
- Coupang'ın aktif müşterileri 4. çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre %16 arttı.
- Yıllık müşteri harcamaları %15'in üzerinde arttı.
- Gelirler sabit kur bazında yıldan yıla %20 arttı.
- Yıl boyunca rekor net gelir ve serbest nakit akışı elde edildi.
- Ürün ticareti için düzeltilmiş FAVÖK 4. çeyrekte %7'yi aştı.
- Sipariş karşılama, lojistik ve Tayvan operasyonlarına önemli yatırımlar yapıldı.
- Farfetch'e stratejik yatırım yapıldı.
- Ürün ticareti segmentinde gelir artışı %21 olarak raporlandı.
- Brüt kâr %25,6 marjla 1,7 milyar dolara ulaştı.
- Düzeltilmiş FAVÖK bu çeyrekte %4,5 marjla 294 milyon dolar olarak gerçekleşti.
- Yılsonu nakit bakiyesi 5,6 milyar dolar ile bir önceki yıla göre %50 artış gösterdi.
- Farfetch hariç olmak üzere, 2024 yılı için gelişmekte olan tekliflerde yaklaşık 650 milyon dolar düzeltilmiş FAVÖK zararı öngörülüyor.
- 2024'te %45 ila %50 arasında beklenen yüksek efektif vergi oranı.
Şirket Görünümü
- Coupang, 2024'e doğru daha istikrarlı büyüme oranları bekliyor.
- Kore'de 2027 yılına kadar öngörülen 560 milyar dolarlık toplam ticaret harcaması, büyüme için yer olduğunu gösteriyor.
- Düzeltilmiş FAVÖK marjlarının her yıl artmasını öngörüyor.
- Büyüme stratejisinin uygulanması yoluyla uzun vadeli hissedar değerini en üst düzeye çıkarmaya odaklanmıştır.
Önemli Ayı Gelişmeleri
- FLC muhasebe değişikliği nedeniyle OG&A giderleri yıllık bazda 120 baz puan arttı.
- Düzeltilmiş FAVÖK zararının, Farfetch hariç olmak üzere, 2024 yılı için gelişmekte olan tekliflerde yaklaşık 650 milyon dolar olması öngörülüyor.
- Efektif vergi oranının 2024 yılı için %45 ila %50 arasında geçici olarak yüksek olması bekleniyor.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Aktif müşterilerde ve gelirde güçlü büyüme.
- Yıl boyunca rekor net gelir ve serbest nakit akışı.
- Kârlılığa katkıda bulunan yeni girişimlere yapılan başarılı yatırımlar.
- Tayvan operasyonları ve Farfetch yatırımına ilişkin olumlu görünüm.
Kaçırılanlar
- Vergi ile ilgili rezervlerdeki değişikliklerden kaynaklanan 895 milyon $'lık bir defaya mahsus düzeltme.
- Farfetch'in satın alınmasıyla ilgili olarak 1. çeyrekte tek seferlik yeniden yapılandırma masrafı oluşabilir.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Farfetch'in satın alınması, müşteri deneyimini ve hissedar getirilerini geliştirmek için önemli bir yatırım olarak görülüyor.
- Farfetch'in gelir ve gider konsolidasyonuna ilişkin ayrıntılar bir sonraki görüşmede sunulacaktır.
- FLC'deki büyüme müşterilerin benimsemesine ve rekabetçi ürün yelpazesine bağlandı.
- Görüşmede başka soru yöneltilmedi.
Coupang'ın kazanç çağrısında şirketin güçlü finansal performansı ve büyümesini desteklemesi beklenen stratejik yatırımları vurgulandı. Şirketin müşteri deneyimi ve operasyonel mükemmelliğe odaklanması ve yeni pazarlara ve segmentlere doğru genişlemesi, ileriye dönük emin bir yol olduğunu gösteriyor. Bununla birlikte, artan giderler ve yüksek efektif vergi oranı gibi zorluklar da ufukta görünmektedir. Coupang rekabetçi perakende dünyasında yol almaya devam ederken, Farfetch'in satın alınması ve Tayvan'da genişleme de dahil olmak üzere stratejik hamleleri yatırımcılar ve piyasa analistleri tarafından yakından izlenecek.
InvestingPro Insights
Coupang'ın son kazanç çağrısı, aktif müşterilerde ve gelirde kayda değer artışlarla yükselişte olan bir şirketin resmini çiziyor. Şirketin finansal sağlığını ve pazardaki konumunu daha iyi anlamak için InvestingPro'dan bazı temel ölçümleri ve ipuçlarını inceleyelim.
InvestingPro Verileri:
- Coupang'ın piyasa değeri 32,66 milyar dolar gibi güçlü bir seviyede bulunuyor ve bu da yatırımcıların şirketin büyüme potansiyeline duyduğu güveni yansıtıyor.
- Fiyat/Kazanç (F/K) oranı 24,0 olan Coupang, yatırımcıların gelecekteki kazanç kapasitesi konusunda iyimser olduğunu gösteren bir değerleme ile işlem görüyor.
- Şirketin 2023'ün 4. çeyreği itibarıyla son on iki aydaki Gelir Artışı %18,46'dır ve bu da temel ticari faaliyetlerinde güçlü bir artış eğilimine işaret etmektedir.
InvestingPro İpuçları:
- Coupang, bilançosunda borçtan daha fazla nakit bulunduran ve bu sayede finansal esneklik ve dayanıklılık sağlayan bir şirket olarak öne çıkıyor.
- Analistler şirketin bu yıl kârlı olacağını tahmin ediyor ki bu da Coupang'ın bu yıl için bildirdiği rekor net gelir ve serbest nakit akışı ile uyumlu.
Daha kapsamlı bir analiz arayan yatırımcılar için InvestingPro, Coupang hakkında ek görüşler ve ipuçları sunuyor. CPNG için 15 InvestingPro İpucu daha mevcut olup bunlara https://www.investing.com/pro/CPNG adresinden erişilebilir. Bu ipuçları, bilinçli yatırım kararları almak isteyenler için değerli perspektifler sağlayabilir.
Yatırım oyununda bir adım önde olmanıza yardımcı olmak amacıyla yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliğinde ek %10 indirim almak için PRONEWS24 kupon kodunu kullanmayı unutmayın.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.