Önde gelen alüminyum üreticilerinden Constellium (ticker: CSTM), 2024 yılının ilk çeyreği için karışık bir mali performans bildirdi. Düşük metal fiyatları ve azalan sevkiyatlar nedeniyle sevkiyatlar %2 azalarak 380.000 tona, gelir ise %12 düşerek 1,7 milyar Avroya geriledi. Net gelir de bir önceki yılın aynı çeyreğindeki 22 milyon Avro'dan 17 milyon Avro'ya geriledi.
Bu zorluklara rağmen Constellium, düzeltilmiş FAVÖK'te %10'luk bir artışla Havacılık ve Ulaştırma (A&T) segmentinde rekor bir ilk çeyrek elde etti. Şirket, özellikle ambalaj ve otomotiv pazarlarındaki uzun vadeli beklentileri konusunda iyimserliğini koruyor ve bir hisse geri alım programı aracılığıyla hissedarlara sermaye geri dönüşü yapmaya kararlı.
Önemli Çıkarımlar
- Sevkiyatlar %2 oranında azalarak 380.000 tona gerilemiştir.
- Düşük metal fiyatları ve sevkiyatlar nedeniyle gelirler %12 azalarak 1,7 milyar Avroya geriledi.
- Net gelir, 2023'ün ilk çeyreğindeki 22 milyon Avro'dan 17 milyon Avro'ya geriledi.
- Düzeltilmiş FAVÖK, metal fiyatlarındaki gecikmeden kaynaklanan negatif gayri nakdi etki ile 137 milyon Avro olarak gerçekleşti.
- A&T segmenti, düzeltilmiş FAVÖK'te %10'luk bir artışla rekor bir ilk çeyrek bildirdi.
- Şirket tüm yıl için 130 milyon Avro'nun üzerinde pozitif serbest nakit akışı yaratmayı bekliyor.
- Constellium 330.000 hisseyi 7 milyon $ karşılığında geri satın aldı ve hisse geri alım programında 293 milyon $ kaldı.
- Net borç 1,7 milyar Avro ve kaldıraç oranı 2,4 kat ile hedef aralıkta gerçekleşti.
- Moody's şirketin kredi notunu durağan görünümle BA3'e yükseltti.
- Şirketin 2026 yılına kadar tahvil vadesi yoktur ve 789 milyon Avro likiditesi bulunmaktadır.
Şirket Görünümü
- Constellium, pozitif serbest nakit akışını sürdürmeyi ve hisse geri alım programını devam ettirmeyi beklemektedir.
- Ambalaj ve otomotiv pazarlarındaki güçlü beklentilerle uzun vadeli görünüm olumludur.
- Şirket, Avrupa'daki endüstriyel belirsizliklere rağmen yılın ikinci yarısında güçlü bir performans bekliyor.
- Constellium yılın ikinci yarısında serbest nakit akışının önemli bir kısmını hisse geri alımları için kullanmayı planlıyor.
Önemli Ayı Gelişmeleri
- Ambalaj ve Otomotiv Haddelenmiş Ürünler (P&ARP) segmenti, aşırı hava koşulları nedeniyle düzeltilmiş FAVÖK'te %21'lik bir düşüş yaşadı.
- Otomotiv Yapıları ve Endüstrisi (AS&I) segmenti, temel olarak otomotiv ve endüstri ekstrüzyon ürünlerindeki düşük sevkiyatlar nedeniyle düzeltilmiş FAVÖK'te %23'lük bir düşüş yaşadı.
- İkinci çeyrek beklentileri, temel olarak planlı kesintiler nedeniyle bir düşüşe işaret ediyor.
Yükselen Önemli Noktalar
- Şirket bir hisse geri alım programı başlatarak mali sağlığına duyduğu güvenin sinyalini verdi.
- A&T segmentinin güçlü performansının, yüksek marjlar ve ton başına 1.000 €'yu aşan uzun vadeli projeksiyonlarla devam etmesi bekleniyor.
- Constellium'un Airware dökümhane yatırımının şirket için katma değeri önemli ölçüde artırması bekleniyor.
Özetler
- 2024'ün ilk çeyreğinde gelir ve net kar geçen yılın aynı dönemine göre düştü.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- CEO Jean-Marc Germain, ABD ve Avrupa'nın rekabetçi pazarında ithalat üzerindeki artan vergilerin potansiyel etkisine değindi.
- Germain, havacılık plakası ve Airware alaşımına olan talepten bahsetti ve bir OEM müşterisinin üretim oranlarını düşürmesinden etkilenmediğini belirtti.
- Enerji maliyetlerinin olumlu olması bekleniyor, ancak işçilik maliyetleri yüksek kalmaya devam ediyor.
- Şirket birleşme ve satın alma fırsatları konusunda seçici ve stratejik davranarak geri dönüşüm kapasitesi ve tedarik zinciri özerkliğine odaklanıyor.
Constellium'un ilk çeyrek kazanç çağrısı, uzun vadeli büyümeyi desteklemek için stratejik girişimlerle karmaşık bir pazar ortamında gezinen bir şirket ortaya koydu. Firmanın hisse geri alım programı aracılığıyla hissedar getirilerine olan bağlılığı, ihtiyatlı bir finansal strateji ile birleştiğinde, önümüzdeki zorlukları yönetirken kilit pazarlarındaki fırsatlardan yararlanmak için konumlandırıyor.
InvestingPro İçgörüleri
Makalede özetlendiği üzere Constellium'un son dönemdeki mali performansı, özellikle Havacılık ve Ulaştırma segmentinde olmak üzere, rüzgarlarla karşı karşıya olan ancak yine de büyüme alanları bulmayı başaran bir şirket olduğunu gösteriyor. Ek bağlam sağlamak için, şirketin beklentilerini değerlendiren yatırımcılar için uygun olabilecek gerçek zamanlı verilere ve InvestingPro İpuçlarına dayanan bazı bilgiler aşağıda verilmiştir:
InvestingPro Verileri, Constellium'un alüminyum üretim endüstrisindeki büyüklüğünü ve ölçeğini gösteren yaklaşık 2,92 milyar USD'lik bir Piyasa Değerini vurgulamaktadır. Şirketin F/K Oranı şu anda 22,53 ve ileriye dönük F/K Oranı (2024'ün 1. çeyreğinde sona eren son on iki ay itibariyle) 26,84'tür.
Bu da yatırımcıların kazanç artışı beklediğini gösteriyor ki bu da InvestingPro'nun net gelirin bu yıl artmasının beklendiği yönündeki ipucuyla uyumlu. Ek olarak, veriler %10,12'lik bir Brüt Kâr Marjı gösteriyor, bu da olumlu olmasına rağmen başka bir InvestingPro İpucunda bahsedilen zayıf brüt kâr marjlarına işaret ediyor.
InvestingPro İpuçları ayrıca Constellium'un hisse senedi fiyat hareketlerinin oldukça değişken olduğunu gösteriyor ki bu da son altı ayda %33,18'lik önemli bir fiyat artışına karşın geçtiğimiz ay %6,19'luk bir düşüşle destekleniyor. Bu dalgalanma, portföylerinde istikrar arayan yatırımcılar için önemli bir husustur. Ayrıca, ipuçlarında belirtildiği gibi şirket temettü ödemiyor olsa da, son beş yılda büyüme odaklı yatırımcılara hitap edebilecek güçlü getiriler sergilemiştir.
Constellium'un finansal sağlığı ve gelecek beklentileri hakkında daha derinlemesine bilgi edinmek isteyenler için ek InvestingPro İpuçları mevcuttur. Bu ipuçları, şirketin son on iki aydaki kârlılığı ve Constellium'un bu yıl kârlı olacağına dair analist tahminleri gibi bilgiler sunuyor. Bu bilgilere ve daha fazlasına erişmek için InvestingPro'da InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirim sağlayan INVTROZEL1A kupon kodunu kullanabilirsiniz. Constellium için listelenen ve bilinçli yatırım kararları vermek için değerli bilgiler sunabilecek 9 ek InvestingPro İpucu var.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.