CNH Industrial (NYSE: CNHI), 31 Aralık 2023'te sona eren döneme ilişkin dördüncü çeyrek ve tüm yıl sonuçlarını açıklayarak güçlü bir finansal performans yılı sergiledi. Şirket, rekor EBIT marjları elde eden Tarım ve İnşaat segmentlerinde kayda değer başarılarla üst üste ikinci yıl rekor gelir ve net gelir kaydetti.
CNH Industrial ayrıca, satışlardaki düşüşe rağmen dördüncü çeyrek için düzeltilmiş net gelirde %15'lik bir artış bildirdi. Tüm yıl sonuçları, net satışlarda %3'lük bir artış ve FVÖK marjında önemli bir büyüme ortaya koydu. Şirketin inovasyon, sürdürülebilirlik ve maliyet azaltmaya odaklanmasının yanı sıra Ar-Ge'ye yaptığı yatırım ve yeni bir hisse geri alım programı, 2024 yılı için sektördeki perakende talebinde bir gerileme öngörülmesine rağmen büyüme stratejisinin devam edeceğine işaret ediyor.
Önemli Çıkarımlar
- CNH Industrial üst üste ikinci yıl rekor gelir ve net gelir elde etti.
- Hem Tarım hem de İnşaat segmentleri rekor EBIT marjları elde etti.
- Şirket 2023 yılında 72 yeni ürün piyasaya sürdü ve hassas teknoloji bileşenleri satışları 1 milyar doları aştı.
- Satışlardaki düşüşe rağmen 4. çeyrek düzeltilmiş net gelir %15 arttı.
- Yılın tamamında net satışlar %3 arttı ve FVÖK marjı 110 baz puan artarak %12,4'e yükseldi.
- CNH Industrial, 500 milyon dolarlık yeni bir hisse geri alım programı ile Ar-Ge ve yatırım harcamalarına önemli yatırımlar planlıyor.
- Dördüncü çeyrekte net satışlar bir önceki yılın aynı dönemine göre %9 artarken, tüm yıl satışları %10 artışla 3,9 milyar dolara yükseldi.
- Şirket, 2024 yılında sektördeki perakende talebinin %10-15 oranında azalmasını bekliyor.
Şirket Görünümü
- 2024 yılı için Ar-Ge ve yatırım harcamalarına 1,4-1,5 milyar dolar yatırım yapılması planlanıyor.
- Sektörün perakende talebinin 2024 yılında %10-15 oranında düşmesi bekleniyor.
- CNH'nin tarım satışlarının %8-12, inşaat satışlarının ise %7-11 oranında düşmesi öngörülüyor.
- 2024 için hedeflenen tarım FVÖK marjı %14-15 ve inşaat FVÖK marjı %5-6.
- Endüstriyel serbest nakit akışının 1,2-1,4 milyar dolar arasında olması bekleniyor.
- EPS'nin 1,50-1,60 dolar arasında olacağı tahmin ediliyor.
- Net fiyat gerçekleşmesinin %2 ile aynı seviyede kalması ve maliyet azaltmaya odaklanmaya devam edilmesi bekleniyor.
Önemli Ayı Gelişmeleri
- Olumlu dengeleyici faktörlere rağmen çiftlik gelirinde 20 yıllık ortalamanın altında düşüş.
- Yılın ilk yarısında marjlarda beklenen düşüş, maliyet programının uygulanmasının ardından iyileşme.
- Sektörün perakende talebinde 2024 yılı için öngörülen gerileme.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- CNH'nin CR11 ve Steyr stagger 4 çeker traktörlerine yönelik güçlü talep.
- Hassas platform 2023 yılında 1 milyar doların üzerinde gelir elde etti.
- Kuzey Amerika'da nakit mahsul ürünlerine yönelik güçlü talep ile sipariş defteri güzel bir şekilde doluyor.
Eksiklikler
- EMEA ve Güney Amerika'daki düşük hacimler 4. çeyrek satış artışlarını kısmen dengeledi.
- Avrupa'da duyarlılığın azalması ve bayi stoklarının artması.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- CEO Scott Wine sektörün yatay seyretmesini bekliyor ancak önemli bir gerileme öngörmüyor.
- Şirket, talebi desteklemek için yılın ilk yarısında bayi teşviklerine devam etmeyi planlıyor.
- Satışları artırmak için bayi envanter seviyelerini yönetmeye ve perakende uygulamasına odaklanılacak.
- Fiyatlandırmanın 2025 yılında normalleşmesi ve hacimler toparlandıkça daha iyi artışlar olması bekleniyor.
- Üretimin bölge içinde kalması ve potansiyel tarifelerden beklenen etkinin asgari düzeyde olması.
- Eksik üretimle ilgili emilim sorunlarının kabul edilmesi ve marj etkisini azaltmak için atılan adımlar.
- Olumsuz fiyat baskısına rağmen Güney Amerika'da fiyatların korunması ve müşterilere değer sunulması konusunda güven.
CNH Industrial'ın 2023 yılındaki güçlü finansal performansı, inovasyon ve maliyet yönetimine stratejik odağı ile birleştiğinde, şirketi önümüzdeki yıl sektörde beklenen zorlukların üstesinden gelebilecek şekilde konumlandırıyor. Şirketin bayi stoklarının yönetimi ve Ar-Ge'ye yatırım gibi proaktif önlemleri, pazar liderliğini ve finansal sağlığını sürdürme konusundaki kararlılığını gösteriyor.
InvestingPro Insights
CNH Industrial (NYSE: CNHI), şirketin sağlam finansal sonuçlarına da yansıdığı gibi gerçekten de dikkate değer bir yıl geçirdi. Şirketin performansına ve gelecekteki görünümüne ek bir bağlam sağlamak için, bazı temel ölçümleri ve InvestingPro İpuçlarını inceleyelim.
InvestingPro Verileri, 16,12 milyar dolarlık güçlü bir piyasa değerine ve 7,11'lik çok cazip bir F/K oranına sahip olduğunu gösteriyor ve bu da hisse senedinin kazançlarına göre değerinin altında olabileceğini gösteriyor. Şirketin 2023'ün 3. çeyreği itibariyle son on iki ay için 0,2 olan PEG oranı, CNH Industrial'ın hisse senedi fiyatının kazanç büyümesine bağlı olarak potansiyel olarak değerinin altında olduğunu göstermektedir. Ayrıca, şirketin aynı dönemdeki gelir artışı %12,45 gibi güçlü bir oranda gerçekleşerek satışlarını etkin bir şekilde artırma kabiliyetinin altını çiziyor.
InvestingPro İpuçları söz konusu olduğunda, CNH Industrial'ın önemli bir borç yüküyle faaliyet göstermesi dikkat çekicidir. Bu durum, şirketin finansal esnekliğini ve sermaye maliyetini etkileyebileceğinden yatırımcılar için önemli bir husustur. Olumlu bir not olarak, CNHI temettüünü 3 yıl üst üste artırarak finansal istikrarına ve hissedarlara değer döndürme taahhüdüne olan güvenin sinyalini verdi. Ayrıca, hisse senedi son üç ayda %21,37 fiyat toplam getirisi ile güçlü bir getiri elde ederek yatırımcı iyimserliğini yansıtmıştır.
Daha derin bir analizle ilgilenen okuyucular için, CNH Industrial için InvestingPro platformu üzerinden erişilebilecek 9 ek InvestingPro İpucu bulunmaktadır. Bu ipuçları şirketin performansı hakkında daha fazla bilgi sağlar ve yatırımcıların daha bilinçli kararlar almasına yardımcı olabilir.
Tüm ipucu ve veri paketinden yararlanmak için okuyucular PRONEWS24 kupon kodunu kullanarak yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliklerinde ek %10 indirim alabilirler. Bu kapsamlı araç, özellikle CNH Industrial'ın zorlu bir pazar ortamında mevcut konumu ve gelecek beklentileri ışığında stratejik yatırım seçimleri yapmak için çok önemli olabilecek değerli bilgiler sunmaktadır.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.