Choice Hotels International, Inc. (CHH), stratejik satın almalar ve marka genişlemesinin etkisiyle düzeltilmiş FAVÖK ve EPS'de önemli bir büyüme ile dördüncü çeyrekte ve 2023 yılının tamamında rekor bir finansal performans sergiledi. Şirketin birim başına daha yüksek telif ücretlerine sahip otellere odaklanması, düzeltilmiş FAVÖK'ün %13 artışla 540,5 milyon dolara ve düzeltilmiş EPS'nin %16 artışla 6,11 dolara yükselmesini sağladı. Geleceğe bakıldığında, Choice Hotels 2024 yılında düzeltilmiş FAVÖK'te %10'luk bir büyüme planlıyor ve hissedar değerini daha da artırması ve franchise sahipleri ve misafirler için ek değer sağlaması beklenen Wyndham Hotels & Resorts'un önerilen satın alınması konusunda iyimserliğini koruyor.
Önemli Çıkarımlar
- Choice Hotels'in düzeltilmiş FAVÖK'ü %13 artışla 540,5 milyon dolara; düzeltilmiş EPS ise %16 artışla 6,11 dolara yükseldi.
- Şirket, daha yüksek royalty üreten otellere odaklanarak birim büyüme beklentilerini aştı.
- Hissedar değerini artırmayı amaçlayan Wyndham Hotels & Resorts'u satın alma teklifi devam ediyor.
- Radisson Americas'ın entegrasyonu, lüks marka için %9 RevPAR büyümesine katkıda bulundu.
- Şirketin 2024 yılı için finansal görünümü, 580 milyon ila 600 milyon dolar arasında bir düzeltilmiş FAVÖK öngörüsünü içermektedir.
- Hisse geri alımları ve temettüler 2023 yılında hissedarlara 422 milyon doların üzerinde getiri sağlamıştır.
Şirket Görünümü
- 2024 yılının tamamında düzeltilmiş FAVÖK'ün 580 milyon ila 600 milyon dolar arasında olması bekleniyor.
- Yurtiçi sistem büyümesinin %2 oranında hızlanması öngörülmektedir.
- 2024 yılının tamamında efektif royalti oranının orta tek haneli büyüme göstermesi beklenmektedir.
- Sermaye tahsisi, organik ve inorganik büyümeye sürekli yatırım yaparak hissedar değerini artırmaya öncelik verecektir.
Ayı Açısından Önemli Noktalar
- Doluluk oranı 2019'a kıyasla 110 baz puan düşmüştür ve bu düşüş temel olarak fiyatlardan kaynaklanmaktadır.
- Şirket, önerilen satın alma konusunda Wyndham yönetim kurulunun zorluklarıyla karşı karşıya.
- Düzenleyici engeller, FTC'nin yaklaşık altı hafta sürecek ikinci talebiyle devam ediyor.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Radisson Americas'ın başarılı entegrasyonunun ve AAA ile güçlü ortaklığın büyümeyi desteklemesi beklenmektedir.
- Özellikle Country ve Suites gibi markalarda 2024 yılı için pozitif net birim büyümesi öngörülmektedir.
- İş seyahatlerinin 2024-2025 yılları arasında 2019 seviyelerine döneceği öngörülmektedir.
Eksiklikler
- Kazanç çağrısı sırasında önemli bir eksiklik bildirilmedi.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Shaun Kelley mevzuat cephesindeki ilerlemeyi sorgularken, Patrick Pacious da FTC'nin sektör rekabetiyle ilgili endişelerine değindi.
- Şirket, rekabetçi pazarını, maliyet azaltma hedeflerini ve 2024 yılı için %2 ile sabit olan RevPAR büyüme görünümünü tartıştı.
- Zorluklara rağmen şirket, Wyndham işlemini olağan 6-9 aylık zaman dilimi içinde kapatacağından emin.
Choice Hotels'in 2023 yılındaki güçlü performansı, stratejik yatırımlar ve satın almaların büyümeyi desteklemeye hazır olduğu 2024 yılı için olumlu bir hava yaratıyor. Şirketin güçlü nakit akışı ve sağlam bilançosu, iddialı planlarını destekliyor. İlk çeyrek sonuçlarının açıklanacağı bir sonraki kazanç çağrısının Mayıs ayında yapılması planlanıyor.
InvestingPro İçgörüleri
Choice Hotels International'ın (CHH) finansal büyümesi ve stratejik girişimleri dikkat çekicidir ve InvestingPro'nun gerçek zamanlı verilerine daha yakından bakıldığında, yatırımcılar için bazı güçlü yönlerin ve dikkat edilmesi gereken hususların altı çizilmektedir. Şirketin piyasa değeri, iş modeline ve pazardaki varlığına olan yatırımcı güvenini yansıtan 5,8 milyar dolar seviyesinde bulunuyor.
Değerleme perspektifinden bakıldığında, Choice Hotels 23,15 Fiyat/Kazanç (F/K) oranıyla işlem görüyor ve bu oran 2023'ün 3. çeyreği itibarıyla son on iki ayda 17,88'e geriledi. Bu, şirketin kazançlarının arttığını ve hisse senedini fiyatına göre daha cazip hale getirdiğini göstermektedir. Ancak, aynı dönem itibariyle Fiyat/Defter oranı 77,89 olup, şirketin defter değerine kıyasla daha yüksek bir değerlemeye işaret etmektedir ve bu da değer odaklı yatırımcılar için dikkatli olunması gerektiğine işaret edebilir.
Operasyonel açıdan bakıldığında, brüt kâr marjının 2023'ün 3. çeyreği itibarıyla son on iki ayda %90,64 gibi etkileyici bir seviyede olması, şirketin gelire kıyasla maliyetlerini yönetmedeki etkinliğini vurgulamaktadır. Bu, Choice Hotels'i etkileyici brüt kâr marjları nedeniyle öven InvestingPro İpuçları'ndan biriyle uyumludur.
Yatırımcılar ayrıca, 20 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürme geçmişinin kanıtladığı gibi, şirketin hissedar getirilerine olan bağlılığını da çekici bulabilirler. Bu tutarlılık, Choice Hotels'in finansal istikrarının ve hissedarlarına değer sunma konusundaki kararlılığının bir kanıtıdır.
Daha fazla içgörü ve analizle ilgilenenler için, hisse geri alım faaliyetleri ve alım satım modelleri de dahil olmak üzere şirketin finansal sağlığı ve hisse senedi performansını daha derinlemesine inceleyen ek InvestingPro İpuçları mevcuttur. Bu ipuçlarını ve daha fazlasını keşfetmek için https://www.investing.com/pro/CHH adresini ziyaret edin ve yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliğinde ek %10 indirim için PRONEWS24 kupon kodunu kullanmayı unutmayın.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.