Chimera Investments (CIM), 2024 yılının ilk çeyreğinde yaptığı kazanç çağrısında, hisse başına 0,45 $'a karşılık gelen 111 milyon $'lık GAAP net geliri ile yıla sağlam bir başlangıç yaptığını bildirdi. Şirketin yeni ihraç ipotek menkul kıymetleştirmeleri ve konut geçiş kredilerinin satın alınmasının yanı sıra takas sözleşmelerinin uygulanması gibi stratejik hamleleri, artan faiz oranlarıyla ilişkili riskleri yönetme çabalarını destekliyor. Chimera'nın düşük rücu kaldıracını korumaya ve likiditeyi yönetmeye odaklanmasının yanı sıra portföyünün beklentileri karşılayan veya aşan kredi performansı da belirgindi.
Önemli Çıkarımlar
- Chimera Investments, 111 milyon $ veya hisse başına 0,45 $ GAAP net gelir bildirdi.
- Şirket, yeni ihraç edilen ipotek menkul kıymetleştirmelerinin sermaye benzeri dilimlerinden yaklaşık 50 milyon dolar satın aldı.
- Chimera 78 milyon dolarlık konut geçiş kredisi üzerinde anlaşmaya vardı.
- Yüksek maliyetli repo borçlanmalarını azaltma ve artan faiz oranlarına karşı koruma sağlamak için takas sözleşmeleri ekleme çalışmaları yapıldı.
- Chimera, yeni yatırımlar için nakit yaratmak amacıyla REMIC'e uygun olmayan menkul kıymetleştirmelerinden bazılarını yeniden menkul kıymetleştirmeyi düşünmektedir.
- Şirketin portföyünün kredi performansı güçlü kalmaya devam etmekte, beklentileri karşılamakta veya aşmaktadır.
Şirket Görünümü
- Chimera, Risk Altındaki Kazançların (EAD) istikrarlı kalmasını beklemektedir.
- Şirket çift haneli öz sermaye getirisi (ROE) elde ediyor ve bunun devam edeceğini düşünüyor.
- Hissedarlar için daha iyi bir uzun vadeli yatırım olarak hisse geri alımları yerine varlık edinimine öncelik verilmektedir.
Ayıya Yönelik Önemli Noktalar
- Şirket, yükselen faiz oranlarından kaynaklanan zorluklarla karşı karşıya ve bu da bir korunma olarak swaption sözleşmelerinin eklenmesine neden oldu.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Yatırım portföyündeki olumlu mark-to-market değişiklikleri, kredi portföyündeki sıkılaşmadan kaynaklanmıştır.
- Chimera, 3-4 milyar dolarlık kredi ve menkul kıymetleştirme piyasasında güçlü ihraç ile önemli ticari faaliyetler bildirdi.
Eksiklikler
- Kazanç çağrısında açık bir eksiklik bildirilmemiştir.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Dan Thakkar, faiz oranlarının 25 ila 30 baz puan yükseldiğini, spreadlerin ise sıkılaşarak oranların %1,5 ila %2 oranında düşmesine yol açtığını kaydetti.
- Subra Viswanathan ve Dan Thakkar defter değerindeki iyileşmeyi tartışarak bunu olumlu piyasa değişikliklerine ve kredi piyasasındaki aktif ticarete bağladı.
- Riskten korunma yönetimi ve sermaye artırımlarından elde edilen ek yatırımların daha fazla katkı sağlaması beklenirken, giderler öncesi ortalama öz sermaye karlılığı %10,9 seviyesinde bulunuyor.
Chimera Investments'ın 2024 yılının ilk çeyreği, şirketin ihtiyatlı risk yönetimi ve varlık edinimine stratejik bir odaklanma sergilemesiyle yıl için olumlu bir ton oluşturdu. Şirketin güçlü bir kredi portföyünü sürdürme ve hissedar değerini artırmak için piyasa fırsatlarından yararlanma konusundaki kararlılığı açıktır ve bu stratejilerin gelişen faiz oranı ortamı karşısında nasıl bir performans göstereceğini göreceğiz.
InvestingPro İçgörüleri
Chimera Investment Corporation (CIM) 2024 yılına güçlü bir başlangıç yaptı ve InvestingPro verileri ve ipuçları yatırımcıların ilgisini çekebilecek ek bilgiler sunuyor. Şirketin piyasa değeri 1,14 milyar dolar olup, 20,68'lik Fiyat/Kazanç (F/K) Oranı ve 2023'ün 4. çeyreği itibariyle 20,18 olan son on iki ay için biraz daha düşük düzeltilmiş F/K Oranı ile birleştiğinde, şirketin kazançlarını yansıtan bir değerden işlem gördüğünü göstermektedir.
Chimera için öne çıkan InvestingPro İpuçlarından biri, 2023'ün 4. çeyreği itibarıyla 0,4 olan düşük Fiyat/Defter katsayısıdır; bu, hisse senedinin şirketin defter değerine kıyasla değerinin altında olabileceğini gösterir. Bu, piyasada potansiyel pazarlık arayan değer yatırımcıları için özellikle cazip olabilir. Ayrıca Chimera, son veriler itibariyle %10,38 temettü verimi ile hissedarlara önemli bir temettü ödüyor ve yalnızca temettü ödemeleri yoluyla önemli bir yatırım getirisi sağlıyor. Özellikle, Chimera'nın temettü ödemelerini 18 yıl üst üste sürdürmesi, hissedar getirilerine olan bağlılığını göstermektedir.
Kârlılık açısından, şirket son on iki ayda kârlı olmuştur ve analistler bu yıl da kârlı olmaya devam edeceğini tahmin etmektedir. Bu, şirketin 2024'ün ilk çeyreğinde bildirdiği 111 milyon dolarlık net gelirle uyumludur. Şirketin likit varlıkları da kısa vadeli yükümlülüklerini aşıyor, bu da belirsiz bir faiz oranı ortamında finansal istikrar konusunda endişe duyan yatırımcılara rahatlık sağlayabilir.
InvestingPro İpuçları ile ilgilenen okuyucular için, şirketin volatilitesi ve yakın vadeli kazanç büyümesine ilişkin analizler de dahil olmak üzere ek bilgiler mevcuttur. Bu ve diğer uzman ipuçlarını keşfetmek için https://www.investing.com/pro/CIM adresinde Chimera için InvestingPro sayfasını ziyaret edin. InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirim elde etmek için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanmayı unutmayın. Chimera için listelenen ve şirketin finansal sağlığı ve piyasa pozisyonu hakkında kapsamlı bir görüş sunan 9 InvestingPro İpucu daha bulunmaktadır.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.