Celanese Corporation (CE), ilk çeyrekte beklenen ve yıl boyunca devam edecek önemli büyüme ile 2024 yılında Malzeme ve Çözümler (M&M) işi için olumlu bir görünüm çizdi. Şirketin dördüncü çeyrek kazanç çağrısında, operasyonel verimliliği ve sinerjiyi artırması beklenen SAP sistemlerinin başarılı entegrasyonuna vurgu yapıldı. Düşük hammadde maliyetleri nedeniyle olumlu bir girdi maliyeti ortamının hem EM hem de M&M işletmelerinde beklenen büyümeye katkıda bulunacağı öngörülüyor. Celanese, küresel ekonomik belirsizliklerin ortasında ulaşabileceği faktörleri kontrol etmeye odaklanmayı planlıyor ve planlanan geri dönüşlerden 150 milyon dolarlık sinerji hedefiyle 11 ila 12 dolar arasında bir kazanç öngörüyor.
Önemli Çıkarımlar
- Celanese, 2024 yılının ilk çeyreğinden itibaren M&M işinde önemli bir artış beklemekte ve büyümenin yıl boyunca devam edeceğini öngörmektedir.
- Başarılı SAP entegrasyonunun sinerji ve operasyonel verimlilik faydaları sağlaması beklenmektedir.
- Düşük hammadde maliyetlerinin öngörüldüğü 2024 yılı için olumlu girdi maliyeti görünümü.
- Şirket, EM ve M&M iş kollarında büyümeyi ve FVÖK büyümesine katkıda bulunmayı hedeflemektedir.
- Celanese, küresel ekonomik belirsizliklerin ortasında, daha düşük talep modelleri bekleyerek ancak Çin ve Amerika'daki iyileşmelere dikkat çekerek yönetiyor.
- Planlanan geri dönüşler programa uygun ilerliyor ve 150 milyon dolarlık sinerji elde edilmesi hedefleniyor.
- Şirket, 2023 yılında asetat çekme işindeki sinerji hedeflerini aştı ve 2024 yılı için 150 milyon dolarlık sinerji hedefine ulaşacağından emin.
- Naylon fiyat istikrarı ve düşük girdi maliyetlerinin 2024 kazançlarını olumlu etkilemesi muhtemeldir.
- Clear Lake genişlemesi sonrasında 100 milyon dolarlık bir temel kazanç artışı öngörülüyor ve hedef 1,4 milyar dolara ulaşmak.
- Celanese, 2024 ve sonrası için %9 civarında bir vergi oranı beklemektedir.
- Sermaye kullanım esnekliği için 3x kaldıraç seviyesine indirilmesi bir önceliktir.
- Portföy yönetimi stratejileri arasında satın almaların ve potansiyel elden çıkarmaların entegre edilmesi yer almaktadır.
Şirket Görünümü
- Mevcut stok seviyeleri ve naylon fiyatlandırması nedeniyle H1 2024'te istikrarlı marjlar bekleniyor.
- Genişleme sonrası verimlilik kazanımları sayesinde asetil kazançlarının 2024'te 100 milyon dolar artması öngörülüyor.
- Serbest nakit akışı yaratma ve 3x kaldıraç hedefine ulaşmak için kaldıraçları azaltma taahhüdü.
- Naylon operasyonlarında minimum %25 FAVÖK hedefi.
- Asetil zincir marjları sektördeki kesintilere rağmen 4. çeyrekte güçlü kaldı.
Ayı Açısından Önemli Noktalar
- Küresel ekonomik belirsizlikler talep modellerinde düşüşe yol açabilir.
- Tüketim malları ve elektroniğe yönelik talepte önemli bir artış beklenmiyor.
- M&M satın alımı sonrasında 2022'deki fiyatlandırma kararları nedeniyle naylon pazarında hacim kaybı.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Çin'in yeni asetik asit kapasitesi sektör tarafından absorbe edilerek istikrarlı tedarik dinamiklerine işaret etmektedir.
- Küresel tedarik zincirinin güçlü yönleri Kızıldeniz'deki aksaklıklardan kaynaklanabilecek potansiyel etkileri en aza indiriyor.
- Clear Lake genişlemesinin büyümeyi desteklemesi ve sektördeki kesintileri dengelemesi bekleniyor.
Eksiklikler
- 2024'te planlanan geri dönüşler, ilk çeyrekte 50 milyon dolar ve sonraki çeyreklere yayılan 50 milyon dolarlık etkilerle kazançları etkileyecek.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Şirket, verimlilik projelerinin FAVÖK ve teşvik tazminatı üzerindeki etkisini tartıştı.
- Sektörün Çin'deki yeni kapasiteye uyum sağlamasıyla birlikte düşük tek haneli rakamlarda büyüme bekleniyor.
- Celanese'nin küresel tedarik zinciri, Kızıldeniz'deki aksaklıkların etkilerini hafifletecek şekilde konumlandırıldı.
- Otomobil stoklarındaki düşüşün Celanese'yi önemli ölçüde etkilemesi beklenmemektedir.
- M&M satın alma zorlukları, kaybedilen naylon hacmini geri kazanma çabaları ile ele alınmaktadır.
- Clear Lake genişlemesi, dar pazarlarda daha yüksek getiri potansiyeli ile verimliliğe dayalı olarak haklı çıkmaktadır.
- 2024'te veya 2025'in başlarında başka bir planlı geri dönüş beklenmiyor.
Celanese'nin kazanç çağrısı, pazar dinamiklerine ve operasyonel iyileştirmelere dikkat ederek büyüme ve verimliliğe yönelik stratejik bir yaklaşımı yansıtıyor. Şirketin sinerji, maliyet yönetimi ve küresel tedarik zinciri esnekliğine odaklanması, 2024 yılı için finansal hedeflerini takip ederken küresel ekonomik ortamın belirsizliklerini yönlendirmek için onu konumlandırıyor.
InvestingPro İçgörüleri
Celanese Corporation'ın (CE) görünümü, gerçek zamanlı veriler ve şirketin finansal sağlığı ve piyasa pozisyonuna daha derin bir bakış sunan InvestingPro İpuçları ile daha da aydınlatılıyor. Piyasa değeri 16,36 milyar dolar ve fiyat/kazanç (F/K) oranı 8,3 olan Celanese, yakın vadeli kazanç büyümesi göz önünde bulundurulduğunda değerinin altında görünüyor. Bu durum, 2023'ün 3. çeyreği itibarıyla son on iki ay için 0,35'lik PEG oranıyla da destekleniyor ve hisse senedinin beklenen büyüme oranlarına göre iyi bir değer olabileceğini gösteriyor.
Celanese için InvestingPro İpuçları, şirketin tutarlı bir temettü büyümesi geçmişine sahip olduğunu, 14 yıl üst üste temettü artırdığını ve 20 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürdüğünü gösteriyor. Bu durum, güvenilir temettü ödeyen hisse senetleri arayan gelir odaklı yatırımcılara hitap edebilir. Ayrıca, hisse senedi 52 haftanın en yüksek seviyesine yakın işlem görüyor ve fiyatı bu zirvenin %94,54'ü seviyesinde, bu da güçlü piyasa güvenini yansıtıyor.
InvestingPro Veri ölçümleri, 2023'ün 3. çeyreği itibarıyla son on iki ay için %11,66'lık güçlü bir gelir artışı oranı gösteriyor ve bu da şirketin M&M işine yönelik olumlu görünümüyle uyumlu. Brüt kâr marjları %22,15 seviyesinde olup, 2024 yılında beklenen büyümeyi ve operasyonel verimliliği destekleyebilecek sağlıklı bir kârlılığa işaret etmektedir.
Derinlemesine bir analizle ilgilenen okuyucular için Celanese'nin hisse performansı ve potansiyel yatırım fırsatları hakkında daha fazla rehberlik sağlayabilecek ek InvestingPro İpuçları mevcuttur. Kullanıcılar PRONEWS24 kupon kodunu kullanarak InvestingPro'da yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliklerinde ek %10 indirim kazanabilir ve bu abonelikler yatırım kararları için daha fazla özel bilgi ve ipucu içerir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.