Önde gelen değerli ve baz metal üreticisi Compañía de Minas Buenaventura S.A.A. (NYSE: BVN), Yanacocha hisselerinin satışından elde edilen 300 milyon dolar hariç olmak üzere, doğrudan faaliyetlerden elde edilen FAVÖK'te %38'lik bir artışla 2023 için güçlü bir dördüncü çeyrek bildirdi.
Şirket güçlü nakit pozisyonu, son iki yılın en düşük kaldıraç oranı ve vergi anlaşmazlığı için ayrılan 113 milyon dolarlık gayri nakdi karşılığa rağmen tüm yıl için 33 milyon dolar net gelir elde etti. Buenaventura, San Gabriel Projesine tahsis edilen önemli sermaye ve 2024 yılı için artan gümüş üretimi ve istikrarlı bakır ve altın üretimi beklentileriyle büyümeye olan bağlılıklarını vurguladı.
Önemli Çıkarımlar
- Buenaventura'nın doğrudan faaliyetlerden elde ettiği FAVÖK bir önceki yıla göre %38 arttı.
- Şirketin kaldıraç oranı son iki yılın en düşük seviyesi olan 2,05 kata geriledi.
- Bir vergi anlaşmazlığı için ayrılan 113 milyon dolarlık karşılık da hesaba katıldığında 2023 yılı net geliri 33 milyon dolara ulaştı.
- Sermaye harcamaları 239 milyon dolar olurken, 94 milyon dolar San Gabriel Projesine yönlendirildi.
- Üretim 58.000 ton ince bakır, 9,2 milyon ons gümüş ve 155.000 ons altın içeriyordu.
- Sürdürülebilir tüm maliyetler bakır için %8, altın için %27 oranında azaldı.
- Şirket 2024 yılında bakır üretimini sürdürmeyi ve gümüş üretimini %65 oranında artırmayı beklerken, altın üretiminin %12 oranında azalabileceğini öngörüyor.
- San Gabriel Projesi için 220 milyon dolar olmak üzere, 2024 yılı için tahmini yatırım harcaması 300 milyon dolar ile 320 milyon dolar arasındadır.
- Buenaventura, Yumpag varlığı ile ilerliyor ve Mart 2024'e kadar işletme izni bekliyor.
- Şirket, potansiyel işbirliği konusunda Antofagasta ile görüşmelerini sürdürüyor ve Yanacocha rödovansını satma sürecinde.
Şirket Görünümü
- Buenaventura 2024 yılı için bakır üretiminin sabit kalmasını ve gümüş üretiminin artmasını öngörmektedir.
- Altın üretiminin ise Tambomayo'dan daha az üretim yapılması nedeniyle hafif bir düşüş göstermesi bekleniyor.
- 2024 yılı için yatırım harcamalarının 300 milyon ila 320 milyon dolar arasında olması öngörülüyor.
- Şirket 2025 yılının ikinci yarısında San Gabriel'den ilk altın külçesini çıkarma yolunda ilerliyor.
Önemli Ayı Gelişmeleri
- SUNAT ile yaşanan bir vergi anlaşmazlığı nedeniyle 113 milyon $ tutarında gayri nakdi karşılık kaydedilmiştir.
- Potansiyel operasyonel riskler arasında Coimolache'de kesinti ve Yumpag için izin gecikmeleri yer alıyor.
Yükselen Önemli Noktalar
- Yumpag varlığı, sürekli yüksek gümüş kaliteleri ile umut vaat ediyor.
- Antofagasta ile işbirliği Buenaventura'nın geliştirme projelerini geliştirebilir.
- Yanacocha rödovansının satışı, alınan beş bağlayıcı olmayan teklifle ilerliyor.
Eksiklikler
- Net gelir, vergi ihtilafı için ayrılan karşılıktan etkilenmiştir.
- Devam eden SUNAT davasının sonucuna ilişkin belirsizlik bulunmaktadır.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Bazı birimlerin temettü kararları halen değerlendirme aşamasındadır.
- Şirket 600 milyon $'lık yatırım harcamasının tek bir yılla sınırlı olmadığını açıkladı.
- Buenaventura minnettarlığını ifade etti ve görüşmeyi yönetimin olumlu bakış açısıyla sonlandırdı.
Buenaventura'nın 4. çeyrek kazanç çağrısı, sağlam bir finansal temel ve kilit projelere yapılan stratejik yatırımlarla büyümeye hazır bir şirket olduğunu gösterdi. Şirketin üretim seviyelerini korumaya, maliyetleri kontrol etmeye ve San Gabriel ve Yumpag gibi büyüme projelerini ilerletmeye odaklanması, geleceğe yönelik net bir vizyonun göstergesidir.
Başarılı varlık satışı ve potansiyel ortaklıklar, SUNAT ile yaşanan vergi anlaşmazlığının yarattığı zorluklara rağmen Buenaventura'nın görünümünü daha da güçlendiriyor. Güçlü üretim profili ve operasyonel verimliliğe olan bağlılığıyla Buenaventura, önümüzdeki yıl için iyi bir konuma sahip görünüyor.
InvestingPro Analizleri
Compañía de Minas Buenaventura S.A.A. (NYSE: BVN) son üç aylık raporunda güçlü bir finansal performans sergiledi ve InvestingPro'nun gerçek zamanlı verileri şirketin görünümünü daha da zenginleştiriyor. Piyasa değeri 3,84 milyar USD olan Buenaventura'nın finansal sağlığı, 2023'ün 4. çeyreği itibariyle son on iki ayda %41,44'lük kayda değer brüt kâr marjı ile vurgulanmakta ve şirketin 823,85 milyon USD olan gelirine kıyasla üretim maliyetlerini yönetmedeki etkinliğine işaret etmektedir.
Yatırımcılar, şirketin 143,82 F/K oranı ve son on iki ay için 95,16 düzeltilmiş F/K oranı ile yüksek bir kazanç katsayısında işlem gördüğünü unutmamalıdır. Bu durum, özellikle InvestingPro İpuçları'ndan birinde vurgulandığı üzere, şirketin net gelirinin bu yıl artmasının beklendiği düşünüldüğünde, gelecekteki büyüme beklentileri konusunda piyasa iyimserliğine işaret edebilir. Ayrıca, Buenaventura'nın hisse senedi önemli bir güç göstererek 52 haftanın en yüksek seviyesinin %94,97'sine yakın bir fiyattan işlem gördü ve son üç ayda %61,37'lik güçlü bir getiri sağladı.
InvestingPro, şirketin performansını ve gelecekteki potansiyelini daha derinlemesine incelemek isteyenler için çok sayıda ek ipucu sunuyor. Aslında, Buenaventura için kârlılık, borç seviyeleri ve analistlerin yıl için tahminleri hakkında bilgiler içeren 11 InvestingPro İpucu mevcut. Bu değerli ipuçlarına ve daha fazlasına erişmek için yatırımcılar şu adresi ziyaret edebilir: https://www.investing.com/pro/BVN. InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirimden yararlanmak için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanmayı unutmayın; böylece yatırım kararlarınıza ışık tutacak daha da derinlemesine analiz ve verilerin kilidini açabilirsiniz.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.