Güç sporları sektörünün liderlerinden BRP Inc. (DOO), zorlu piyasa koşullarına rağmen beklentileri karşılayarak 2025 mali yılının ilk çeyrek sonuçlarını açıkladı. Şirket, çoğu ürün grubunda güçlü perakende satışlar gerçekleştirerek sektörden daha iyi performans gösterdi, ancak beklenenden daha yumuşak bir denizcilik sektörü ile karşı karşıya kaldı.
BRP 2 milyar dolar gelir, 247 milyon dolar normalleştirilmiş FAVÖK ve 0,95 dolar normalleştirilmiş EPS bildirdi. Öngörülerde yapılan düzeltmeler, bayi envanterindeki stratejik bir azalmayı ve artan promosyon desteğini yansıtırken, mali yıl için gelirlerin 8,6 milyar ila 8,9 milyar dolar arasında ve normalleştirilmiş seyreltilmiş EPS'nin 6 ila 7 dolar arasında olması bekleniyor.
Önemli Çıkarımlar
- BRP '25 mali yılının ilk çeyreğinde 2 milyar dolar gelir, 247 milyon dolar normalleştirilmiş FAVÖK ve 0,95 dolar normalleştirilmiş EPS bildirdi.
- Denizcilik sektörünün daha düşük performans göstermesi tekne sevkiyatlarında düşüşe yol açtı.
- BRP, mevcut piyasa koşullarına uyum sağlamak için bayi envanterini mali yıl sonuna kadar %15-20 oranında azaltmayı planlıyor.
- Düzeltilmiş beklentiler, 8,6 milyar ila 8,9 milyar dolar arasında gelir ve 6 ila 7 dolar arasında normalleştirilmiş seyreltilmiş EPS öngörüyor.
- Şirket, envanter azaltımını hızlandırmak için 2. çeyrek sevkiyatlarını sınırlayacak ve 1. çeyreğe kıyasla yüksek tek haneli bir gelir düşüşü ve normalleştirilmiş FAVÖK'te %20'lik bir düşüş bekliyor.
- İkinci çeyrekte sonuçların iyileşmesi ve dördüncü çeyrekte büyümeye geri dönülmesi bekleniyor.
Şirket Görünümü
- BRP %17 FAVÖK marjı hedeflemekte ve '25 mali yılında yaklaşık 750 milyon dolar serbest nakit akışı öngörmektedir.
- Tek seferlik envanter azaltımı gelirleri 575 milyon ila 775 milyon dolar arasında etkileyecek.
- Yatırım harcaması planı optimizasyonu 25 milyon dolar tasarruf sağlayacaktır.
- Şirket, 2025 model yılı için minimum üretim ve 2026'da yeniden başlama öngörüyor.
Önemli Ayı Gelişmeleri
- Denizcilik segmenti düşük performans göstermekte, bu da üretim kesintilerini ve stokların eritilmesini gerektirmektedir.
- Yüksek faiz oranları bayi karlılığını ve perakende finansman promosyonlarını etkiliyor.
- Stok seviyelerini yönetmek için 2. çeyrekte daha düşük sevkiyatlar planlanıyor ve bu da çeyrekte gelir ve FAVÖK'ün azalmasına yol açıyor.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- BRP, ORV segmentinde pazar payı kazanma planlarıyla birlikte su araçları ve karda liderlik konumunu sürdürmektedir.
- Denizcilik sektöründe yeni gizli teknolojinin ve MAX Deck'in tanıtımı iyi karşılandı.
- Şirket, Kanada'da su taşıtları için yüksek pazar payını korumakta ve ürün gruplarında yenilik ve verimliliğe önem vermektedir.
Bayanlar
- Denizcilik sektöründeki durgunluk nedeniyle BRP tekne sevkiyat hedeflerini tutturamamış, bu da envanter ve üretim ayarlamalarına yol açmıştır.
- Envanterde beklenen azalmanın gelirler üzerinde kısa vadeli olumsuz bir etkisi olacaktır.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- CEO Jose Boisjoli, artan promosyon faaliyetleri ve bazı OEM'lerin fiyat indirimleri ile rekabet ortamını değerlendirdi.
- Boisjoli, Ağustos ayında bir bayi etkinliğinde elektrikli bir motosikletin tanıtılacağını doğrulayarak elektrik teknolojisine yatırımın devam edeceğinin sinyalini verdi.
- CFO Sebastien Martel, 4. çeyrekte kar motosikletleri ve 2. çeyrekte ORV'ler olmak üzere stok eritme programına açıklık getirdi ve %17 FAVÖK marjı hedefini yineledi.
BRP Inc. sektör liderliğini sürdürmek ve bayi ağlarını desteklemek için stratejik ayarlamalarla karmaşık bir pazarda yol alıyor. Şirketin özellikle elektrik teknolojisinde inovasyona olan bağlılığı ve operasyonel verimliliğe odaklanması, ortaya çıktıkça pazar fırsatlarından yararlanmak için onu konumlandırıyor. Bir sonraki kazanç çağrısı 6 Eylül'de yapılacak ve şirketin ilerlemesi ve stratejileri hakkında daha fazla güncelleme tartışılacak.
InvestingPro Insights
BRP Inc. (DOO), 2025 mali yılı ilk çeyrek sonuçlarının da gösterdiği gibi, çalkantılı bir piyasanın ortasında dayanıklılık gösterdi. Şirketin performansına ve görünümüne ek bağlam sağlamak için, InvestingPro'dan bazı temel ölçümler ve bilgiler aşağıda verilmiştir:
- Şirket, 4,67 milyar dolarlık piyasa değeriyle güç sporları sektöründe önemli bir yere sahip.
- BRP Inc. 8,66 Fiyat/Kazanç (F/K) oranıyla işlem görüyor ve bu oran 2024'ün 4. çeyreği itibarıyla son on iki aya bakıldığında 7,54'e düşüyor. Bu değerleme, şirketin kazanç potansiyelini göz önünde bulunduran yatırımcılar için potansiyel olarak cazip bir giriş noktasına işaret ediyor.
- Şirketin son veriler itibarıyla temettü verimi %0,98'dir ve 2024'ün 4. çeyreği itibarıyla son on iki ayda %28,11'lik kayda değer bir temettü artışı gerçekleşmiştir. Bu, BRP'nin temettüsünü üç yıl üst üste artırmasıyla temettü artış trendini sürdürüyor.
InvestingPro İpuçları, BRP Inc. şirketinin agresif bir şekilde hisse geri alımı yaptığını ve sekiz yıl üst üste tutarlı bir temettü ödeme geçmişi sürdürerek hissedar getirilerine olan bağlılığını desteklediğini vurguluyor. Ayrıca, göreceli güç endeksi (RSI) hissenin şu anda aşırı satım bölgesinde olduğunu gösteriyor ve bu da yatırımcılar için potansiyel bir toparlanma fırsatına işaret edebilir.
BRP Inc. hakkında daha fazla bilgi ve ipucu almak isteyenler için InvestingPro, daha bilinçli bir yatırım kararı vermeye yardımcı olabilecek ek bilgiler sunmaktadır. InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirim elde etmek için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanın ve https://www.investing.com/pro/DOOO adresinde BRP Inc. için mevcut toplam 9 InvestingPro İpucunu keşfedin.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.