British American Tobacco (BAT), CEO Tadeu Marroco'nun şirketin başarılarını ve gelecek stratejilerini detaylandırdığı 2023 Ön Sonuç Sunumunda dirençli bir finansal performans sergiledi. BAT, organik gelirde %3,1'lik bir büyüme ve faaliyetlerden elde edilen kârda da benzer bir artış bildirdi.
Şirketin seyreltilmiş hisse başına kazancı (EPS), organik bazda yeni kategorilerden elde edilen gelirdeki yaklaşık %18'lik artışla desteklenerek %4 oranında yükseldi. BAT, bu kategorilerdeki tüketici tabanını başarılı bir şekilde genişleterek 3 milyondan fazla tüketici ekledi ve toplam 23,9 milyona ulaştı. Şirket ayrıca önümüzdeki beş yıl içinde temettü öncesi yaklaşık 40 milyar sterlin serbest nakit akışı yaratma yolunda ilerliyor ve potansiyel bir hisse geri alımı da dahil olmak üzere hissedarlara fazla nakit iade etme seçeneklerini değerlendiriyor.
Önemli Çıkarımlar
- Organik gelir ve faaliyet kârı %3,1 oranında artmıştır.
- Seyreltilmiş EPS %4 artarken, yeni kategori gelirleri organik olarak yaklaşık %18 arttı.
- Yeni kategorilere 3 milyondan fazla yeni tüketici eklendi ve toplam 23,9 milyona ulaştı.
- Şirket önümüzdeki beş yıl içinde temettü öncesi serbest nakit akışında yaklaşık 40 milyar Sterlin öngörüyor.
- BAT, fazla nakdi hissedarlara iade etme seçeneklerini değerlendirmeyi planlıyor.
Şirket Görünümü
- BAT, 2024 yılında düşük tek haneli organik gelir ve kar büyümesi beklerken, kur çevrimi %3'lük bir rüzgar oluşturuyor.
- Hedef, 2026 yılına kadar %3 ila %5 organik gelir büyümesi ve orta tek haneli kâr büyümesi elde etmektir.
- Şirket, 2035 yılına kadar gelirlerinin %50'sini dumansız ürünlerden elde etmeyi hedeflerken, dumansız gelirlerinin 2030 yılına kadar grup gelirlerinin üçte birini oluşturması bekleniyor.
Ayı Açısından Önemli Noktalar
- Sigara hacmi organik olarak %5,3 azaldı.
- ABD toplam geliri, makro ekonomik baskılar ve yasadışı tek kullanımlık vape'ler nedeniyle %4'ün üzerinde azaldı.
- ABD'deki yanıcı markalar gayri nakdi değer düşüklüğü ile karşı karşıya kaldı ve bunun sonucunda yıllık gayri nakdi amortisman tutarı arttı.
Yükselen Önemli Noktalar
- Yeni kategorilerde %21 gelir artışı ile güçlü büyüme.
- Faaliyet marjı 60 baz puan genişledi.
- Yeni kategori gelirlerinin yanıcı ürünlerdeki düşüşü dengelemesiyle nikotin pazarının büyümesi bekleniyor.
Eksiklikler
- ABD pazar gelirinde ve sigara hacminde düşüş.
- Makro-ekonomik baskılar ve tüketim alışkanlıklarındaki değişikliklerden kaynaklanan zorluklar.
- Satın alınan ABD markaları için 27,3 milyar £ tutarında gayri nakdi değer düşüklüğü bedeli.
Soru-Cevapta öne çıkan noktalar
- BAT, ABD'de yasadışı buhar ürünlerine karşı düzenlemeleri uygulamak için yetkililerle birlikte çalışıyor.
- Şirket yeni kanalları değerlendiriyor ve markalarını desteklemek için ticari temsilcilerini arttırıyor.
- BAT'ın ITC'nin Hindistan'daki otel işletmesinde azınlık hissedarı olmak gibi stratejik bir niyeti bulunmamaktadır.
Zorlu bir pazar karşısında BAT, özellikle yeni dumansız ürün kategorilerinde büyüme ve yeniliğe odaklanmaya devam etmiştir. Şirketin stratejisi kaliteli büyümeye, sürdürülebilir bir geleceğe ve dinamik bir iş modeline odaklanmayı içermektedir. Yeni yönetici ve yönetici olmayan üst düzey yönetim üyelerinin eklenmesiyle BAT, sektördeki baskıları aşmaya ve hissedarlarına değer sunmaya devam etmeye hazırdır. Şirketin hisse senedi kodu BAT'tır.
InvestingPro İçgörüleri
British American Tobacco (BAT), son InvestingPro verilerinde ve ipuçlarında vurgulandığı gibi, hissedarlarına dikkate değer bir mali disiplin ve değer göstermiştir. Yaklaşık 69,91 milyar dolarlık piyasa değeri ve 2023'ün 2. çeyreği itibarıyla son on iki ayda %82,66'lık güçlü brüt kâr marjları ile şirketin mali sağlığı güçlü görünmektedir. Bu durum, 2023'ün 2. çeyreği itibarıyla son on iki aya göre ayarlandığında 6,0 gibi düşük bir seviyede bulunan ve hisse senedinin kazançlarına kıyasla değerinin altında olabileceğini gösteren cazip fiyat/kazanç (F/K) oranıyla daha da vurgulanmaktadır.
BAT için InvestingPro İpuçları, şirketin finansal istikrar ve hissedar değeri konusunda bir işaret olduğunu gösteriyor. BAT sadece 26 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürmekle kalmadı, aynı zamanda 5 yıl üst üste temettüsünü artırarak hissedarlarına değer iade etme taahhüdünü gösterdi. Şirketin son veriler itibariyle %9,24'lük önemli temettü verimi, 2023'ün 2. çeyreği itibariyle son on iki ayda %7,61'lik temettü büyümesi ile birleştiğinde, gelir arayan yatırımcılar için cazip bir seçenek haline geliyor.
British American Tobacco'nun finansal verilerini daha derinlemesine incelemek ve şirketin yatırım potansiyeli hakkında daha fazla bilgi edinmek isteyen okuyucular için ek InvestingPro İpuçları mevcuttur. Bunlar arasında değerleme, kârlılık ve şirketin performansına ilişkin analist tahminleri yer alıyor. Bu değerli ipuçlarına erişmek ve yatırım stratejinizi geliştirmek için, 2 yıllık InvestingPro+ aboneliğinde ek %10 indirim için SFY24 kupon kodunu veya 1 yıllık InvestingPro+ aboneliğinde ek %10 indirim için SFY241 kupon kodunu kullanmayı düşünün. InvestingPro 'da BAT'ın finansal görünümü ve yatırım profili hakkında daha fazla rehberlik sunabilecek 10 ipucu daha listelenmiştir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.