Arcosa, Inc. şirketin son kazanç çağrısına göre, iş segmentlerindeki güçlü performansın etkisiyle 2023'ün 3. çeyreği için gelir ve düzeltilmiş FAVÖK'te çift haneli büyüme bildirdi. Tasarlanmış Yapılar segmentinde operasyonel zorluklarla karşılaşmasına rağmen, şirket İnşaat Ürünleri ve Ulaşım Ürünleri segmentlerinde güçlü bir büyüme kaydetti ve rüzgar işi iyi bir performans gösterdi. Şirket, pazardaki gelişmelerden faydalanmaya ve büyüme stratejisini uygulamaya odaklanarak 2023 gelir ve düzeltilmiş FAVÖK beklentileri konusunda iyimserliğini koruyor.
Görüşmeden çıkarılan önemli sonuçlar şunlardır:
- İnşaat Ürünleri segmenti, doğal agregalarda güçlü fiyatlandırma ve hacim toparlanmasına tanık oldu ve bu durum üç satın alma ile desteklendi.- Tasarlanmış Yapılar segmenti zorluklarla karşılaştı, ancak Enflasyon Azaltma Yasası'ndan kaynaklanan teşviklerin yardımıyla çok yıllı bir artış döngüsü beklentileriyle rüzgar işi iyi performans gösterdi.- Ulaşım Ürünleri segmenti, Mississippi Nehri sistemindeki düşük su seviyeleri ve yüksek faiz oranları nedeniyle proje gecikmelerine ve azalan talebe rağmen hem mavna hem de çelik bileşenlerde büyüme yaşadı ve birikmiş işler bir önceki yıla göre iki katına çıktı.- Kamu Hizmetleri segmentinde şebeke sertleştirme girişimlerine önemli miktarda yatırım harcaması yapılmakta ve bu da trafik yapıları ürünlerine olan talebi artırmaktadır.- Arcosa, marjları artırmak için bir iyileştirme planı uygulamaktadır ve 4. çeyrekte marjlarda iyileşme görmeyi beklemektedir.- Şirket, 2024 yılının ortasından itibaren New Mexico'daki yeni tesisinden kule teslim etmeye hazırlanmaktadır.
Şirket yöneticilerinden Antonio Carrillo, 3. çeyrek performansından duyduğu memnuniyeti dile getirerek başarıyı güçlü talebe ve marjlara bağladı. Carrillo, Mühendislik Yapıları segmentinde nakliye ve üretim giderlerini etkileyen düşük nehir seviyeleri de dahil olmak üzere zorlukları kabul etti, ancak şirketin bu engellerin üstesinden gelme yeteneğine olan güvenini korudu. Marjların 4. çeyrekte iyileşmesini ve 2024 yılında normale dönmesini bekliyor.
Carrillo ayrıca İnşaat Ürünleri segmentindeki talep ve fiyatlandırma dinamiklerinin altını çizerek faiz oranlarının potansiyel etkilerinden bahsetti. Şirketin güçlü bilançosuna ve sermayeyi etkin bir şekilde tahsis etme becerisine olan güvenini dile getirdi. İyileşen nehir koşulları ve cazip çelik fiyatları nedeniyle mavna işi için siparişlerin 4. çeyrekte toparlanmasını bekliyor.
Genel olarak Arcosa, stratejisini uygulamaya ve portföyündeki büyüme fırsatlarından yararlanmak için yeteneklerini güçlendirmeye odaklanmaya devam ediyor. Şirket, işletmenin orta vadeli görünümüne güveniyor ve 2024 yılı için üretim programına ilişkin güçlü bir görünürlüğe sahip.
InvestingPro Insights
Anlatıya ek olarak, InvestingPro verileri ve ipuçları Arcosa'nın finansal sağlığı ve gelecek beklentileri hakkında bütünsel bir görüş sağlar. Şirketin piyasa değeri $3190M olup, piyasadaki önemli büyüklüğünü yansıtmaktadır. F/K oranı 10,94 olup, yatırımcıların her bir dolar kazanç için makul bir miktar ödemeye istekli olduklarını göstermektedir. Şirketin 2023'ün 3. çeyreği itibariyle geliri 2226 milyon dolar olup, son on iki ayda %1,69'luk hafif bir düşüşe işaret etmektedir.
InvestingPro İpuçları, Arcosa'nın güçlü kazançlarının şirketin temettü ödemelerine devam etmesine izin vermesini ve hissedarlar için ekstra bir getiri katmanı eklemesini önermektedir. Şirketin hisse başına kazancı istikrarlı bir şekilde artıyor ve bu da sağlıklı bir kâr marjına işaret ediyor. Ayrıca, üç analist önümüzdeki dönem için kazançlarını yukarı yönlü revize ederek şirketin gelecekteki performansına ilişkin olumlu beklentilere işaret etti.
Daha fazla bilgi edinmek isteyenler için InvestingPro, bir şirketin finansal performansı ve piyasa konumu hakkında kapsamlı bir analiz sağlayan kapsamlı bir ipucu listesi ve gerçek zamanlı veri ölçümleri sunar.
Tam transkript - ACA Q3 2023:
Operatör: Günaydın bayanlar ve baylar, Arcosa, Inc. Üçüncü Çeyrek 2023 Kazançları Konferans Çağrısına hoş geldiniz. Benim adım Shelby ve bugün konferans görüşmesi koordinatörünüz olacağım. Bir hatırlatma olarak, bugünkü görüşme kayıt altına alınmaktadır. Şimdi çağrıyı sunucunuz Arcosa Yatırımcı İlişkileri Direktörü Erin Drabek'e devretmek istiyorum. Bayan Drabek, başlayabilirsiniz.
Erin Drabek: Herkese günaydın ve Arcosa'nın 2023 üçüncü çeyrek kazanç görüşmesine katıldığınız için teşekkür ederim. Bugün benimle birlikte Başkan ve CEO Antonio Carrillo ve CFO Gail Peck var. Hazırladıkları konuşmaları soru-cevap bölümü takip edecek. Dünkü basın bülteninin bir kopyası ve bu sabahki görüşmenin slayt sunumu ir.arcosa.com adresindeki Yatırımcı İlişkileri web sitemizde yayınlanmıştır. Bugünkü görüşmenin tekrarı önümüzdeki iki hafta boyunca izlenebilecektir. Tekrar numarasına erişim için talimatlar basın bülteninde yer almaktadır. Web yayınının tekrarı, web sitemizde Haberler ve Etkinlikler sekmesi altında bir yıl boyunca mevcut olacaktır. Bugünkü yorumlar ve sunum slaytları GAAP'ye uygun olarak hazırlanmamış finansal ölçütler içermektedir. GAAP dışı mali ölçülerin en yakın GAAP ölçüsüne mutabakatları slayt sunumunun ekinde yer almaktadır. Ayrıca, bugünkü konferans görüşmesi 1995 tarihli Özel Menkul Kıymetler Dava Reformu Yasası'nda tanımlandığı üzere ileriye dönük ifadeler içermektedir. İleriye dönük ifadeler, gerçek sonuçların bu tür ileriye dönük ifadelerden önemli ölçüde farklı olmasına neden olabilecek risklere ve belirsizliklere tabidir. Bu riskler ve belirsizlikler hakkında daha fazla bilgi için lütfen dün yayınladığımız basın bülteni ve bugün ilerleyen saatlerde yayınlanması beklenen Form 10-Q dahil olmak üzere şirketin SEC dosyalarına bakınız. Şimdi sözü Antonio'ya vermek istiyorum.
Antonio Carrillo: Teşekkürler, Erin. Günaydın. Üçüncü çeyrek sonuçlarımızı ve 2023'ün geri kalanı için görünümümüzü tartışmak üzere bize katıldığınız için teşekkür ederiz. Lütfen Sayfa 4'e dönün. Arcosa, depolama tankı işinin elden çıkarılması nedeniyle normalleştirilen gelir ve düzeltilmiş FAVÖK'te çift haneli büyüme elde etti. Sağlam finansal sonuçlarımız, çeşitlendirilmiş portföyümüzün dayanıklılığının ve üretim hacimleri iyileştikçe döngüsel işlerimizdeki gelişmiş işletme kaldıracının altını çizmektedir. İnşaat Ürünleri ile başlıyoruz. Güçlü fiyatlandırma ve doğal agrega hacimlerindeki toparlanma %9 düzeltilmiş FAVÖK büyümesi sağladı. Özel malzemelere yönelik iyileştirme planımızda ilerleme kaydettik ve iş marjları art arda yükseldi. Yakın zamanda İnşaat Ürünleri alanında üç satın alma işlemini tamamladığımızı duyurmaktan memnuniyet duyuyorum. Eylül ayında bir stabilize kum üreticisi satın alarak hızla büyüyen Kuzey Houston pazarındaki varlığımızı güçlendirdik. Çeyrek sonunun ardından iki geri dönüştürülmüş agrega üreticisini satın alarak Phoenix'teki varlığımızı genişlettik ve Florida geri dönüştürülmüş pazarına girdik. Florida'da yeni satın alınan işletmelerimiz, ağırlıklı olarak Orlando'dan Tampa'ya kadar Orta Florida'da olmak üzere altı lokasyona sahiptir. Bu üç satın alma bir araya getirildiğinde, FAVÖK'ün yaklaşık yedi katı gibi cazip bir katsayı ile yaklaşık 41 milyon dolarlık bir yatırımı temsil etmektedir. İlave bolt-on fırsatları için cazip bir boru hattına sahip olmaya devam ediyoruz. Mühendislik Yapıları geliri arttı. Segment kârlılığı beklentilerimizin altında kaldı. Şebeke yapıları işimiz, üretim karışımındaki bir değişim, bazı yüksek marjlı siparişlerin 2024'e ertelenmesi ve olumsuz bir döviz etkisi de dahil olmak üzere çeşitli rüzgarlardan etkilendi. Buna ek olarak, bazı süreçlerin daha yüksek maliyetlerle dış kaynak kullanımını gerektiren ekipman arıza süreleri de dahil olmak üzere operasyonel zorluklar yaşadık. Çeyrek boyunca, Eylül ayında ilk marj iyileşmesini sağlayan düzeltici eylemleri uygulamaya başladık. Olumlu yönden bakacak olursak, üretim hacmi nispeten düşük kalsa da rüzgar işimiz üçüncü çeyrekte iyi bir performans gösterdi. Operasyonel verimliliği artırmaya odaklanmaya devam ederek, vergi kredilerinin net faydasını dikkate almadan önce rüzgar işimizin yıl boyunca FAVÖK bazında karlı olacağını öngörüyoruz. Bu tahmin, 2023 yılı için daha önceki başabaş FAVÖK performansı beklentimizle olumlu bir şekilde karşılaştırılmaktadır. Nakliye Ürünleri, hem mavna hem de çelik bileşenlerdeki hacim ve fiyat artışının etkisiyle güçlü sonuçlar elde etti. Çeyrek boyunca mavna sipariş alımı mütevazı olsa da, talepler sağlıklı olmaya devam ediyor. Birikmiş işlerimiz yıldan yıla neredeyse iki katına çıkarak 2024 yılına kadar üretim görünürlüğü sağladı. Özetle, yılbaşından bugüne kadar gösterdiğimiz güçlü finansal performanstan memnunum. Hem birleşme ve satın almalar hem de organik projeler yoluyla büyüme işimizi genişleterek stratejik önceliklerimizi ilerletmeye devam ettik. Aynı zamanda, döngüsel işlerimizi gelecek yıl piyasa temellerinde beklenen iyileşmeden faydalanacak şekilde konumlandırdık. Son olarak, bilançomuz ve likidite pozisyonumuz güçlü kalmaya devam ediyor ve sermaye tahsisi için esneklik sağlıyor. Gail şimdi çeyrek finansal sonuçlarımız hakkında ayrıntılı bilgi verecek ve ben de güncellenmiş görünümümüzü tartışmak üzere geri döneceğim. Gail?
Gail Peck: Teşekkür ederim, Antonio. Üçüncü çeyrek segment sonuçlarımızı tartışmak üzere Slayt 11'den başlayacağım. İnşaat Ürünleri ile başlayacak olursak, inşaat agregaları ve Özel Malzemeler işlerimizdeki yüksek fiyatlandırma, doğal agrega hacimlerindeki toparlanmanın yanı sıra organik hacim büyümesi ve hendek iksa işindeki satın almayla ilgili katkı sayesinde gelirler %7 arttı. Düzeltilmiş segment FAVÖK'ü, güçlü fiyatlandırma kazanımları ve azalan enflasyonist maliyet baskılarını yansıtarak yıldan yıla %9 arttı. Doğal ve geri dönüştürülmüş agregalardaki yüksek marjlar, Özel Malzemelerdeki düşük marjla dengelendiği için navlun düzeltilmiş segment FAVÖK marjı yatay seyretti. Doğal agregalara dönecek olursak, Batı bölgemizin öncülüğünde navluna göre ayarlanmış bazda yüksek tek haneli artış gösteren ortalama organik fiyatlandırma ile pazarlarımız genelinde fiyatlandırma ivmesi güçlü kalmaya devam ediyor. Üçüncü çeyrek doğal agrega hacimleri, Körfez Kıyısı ve Teksas bölgelerimizdeki güçlü büyümenin etkisiyle yüksek tek haneli rakamlarla artarken, Batı ve Ohio River Valley bölgelerimizdeki mütevazı düşüşlerle kısmen dengelenmiştir. Olumlu fiyatlandırma ve özellikle dizel için daha düşük enflasyonist maliyetler, yıldan yıla marj artışıyla sonuçlandı. Geri dönüştürülmüş agregalarda, hacim yerine değere odaklanmaya devam ettik. Üçüncü çeyrekte fiyatlandırma önemli ölçüde artarak, [indiscernible] Özel Malzemelerdeki düşüşe rağmen yıldan yıla marj artışını destekledi Özel Malzemeler içinde, genel talep, özellikle endüstriyel ve daha hızlı zemin kaplama ve hafif agregalarımız için sağlıklı kaldı. Bu ürün gruplarında fiyat artışları güçlü seyretti. Bazı pazarlarda çoklu aile başlangıçları zirveden gerilemiş olsa da, müşterilerimizin birikmiş işleri güçlüdür ve alçı arzı kısıtlı kalmaya devam etmektedir. Üçüncü çeyrek marjları yıldan yıla azaldı, ancak operasyonel iyileştirme planımızda ilerleme kaydetmemiz ve üretim miktarını artırmamız nedeniyle ikinci çeyreğe göre önemli ölçüde iyileşti. Bu iş kolunda marj iyileşmesini sürdürmeye odaklanmaya devam ediyoruz. Son olarak, hendek iksa işimizdeki gelirler, daha yüksek organik hacimlerin yanı sıra yılın başlarında kapanan Houston satın alımının katkısıyla %25 arttı. Marjlar da hafifçe genişledi ve birikmiş işlerimiz ve talep seviyelerimiz 2024 yılında büyümeyi desteklemeye devam ediyor. Slayt 12'de Mühendislik Yapılarına geçiyoruz. Düzeltilmiş segment FAVÖK'ü %6 azaldı ve marjlar, depolama tanklarının elden çıkarılmasıyla normalleştirildiğinde yıldan yıla 140 baz puan daha düşük oldu. Rüzgar Kuleleri işimiz iyi bir performans sergiledi ve beklendiği gibi 5,6 milyon dolarlık net AMP vergi kredisinden faydalandı, bu da düşük rüzgar kulesi hacimlerinden kaynaklanan etkiyi fazlasıyla dengeledi. Şebeke yapıları işimizin sonuçları beklentilerimizin altında kaldı, ancak güçlü birim hacim büyümesi sayesinde gelirler çift haneli sağlam bir hızda arttı. Çeyrek boyunca çeşitli faktörler segment karlılığını etkiledi. Daha yüksek marjlı bazı projelerin 2024 yılına ertelenmesi ve daha düşük marjlı ihale işleri ile ikame edilmesi nedeniyle ürün karmasında bir değişim yaşandı. Operasyonel açıdan bakıldığında, çeşitli lokasyonlarda ekipmanların çalışmaması ek masraflara ve üretim verimsizliklerine yol açmıştır. Son olarak, güçlenen peso Meksika'daki üretim operasyonlarımızın karlılığını etkiledi. Peso yılın başlarında dolar karşısında değer kazanmaya başladı ve üçüncü çeyrekte bir yıl önceki seviyelerine kıyasla %15'ten fazla artış gösterdi. Önceki çeyreklerde, olumsuz kur etkilerinin üstesinden işletme verimliliği ile geldik. Birikmiş işlerimize dönecek olursak. Bu çeyreği, şebeke rüzgarı ve ilgili yapılar için 1,5 milyar dolarlık birleşik birikim ile kapattık; sipariş faaliyeti ve şebeke yapıları sevkiyatlara ayak uydurduğu için yaklaşık olarak ikinci çeyreğe paralel. Slayt 13'te Ulaşım Ürünlerine geçiyoruz. Segment gelirleri, hem mavna hem de çelik bileşenler işlerimizdeki hacim büyümesi ve iyileşen fiyatlandırma sayesinde %30 arttı. Düzeltilmiş segment FAVÖK'ü üç kattan fazla artarken marjlar son üç yılın en yüksek seviyesine ulaştı. Bu önemli iyileşme, bu işletmelerdeki önemli faaliyet kaldıracını yansıtarak konsolide marjımıza katkı sağladı. Ağırlıklı olarak hazne mavnalar için olmak üzere 21 milyon dolarlık mavna siparişi aldık ve bu da 0,3'lük bir faturaya karşılık geliyor. Bu çeyreği, yaklaşık %75'ini 2024 yılında teslim etmeyi beklediğimiz 240 milyon dolarlık toplam barç birikimiyle kapattık. Slayt 14'te nakit akışımız ve bilanço pozisyonumuzla ilgili bazı yorumlarla bitireceğim. Çeyrek boyunca 44 milyon dolar işletme nakit akışı elde ettik; bu rakam, temel olarak yüksek toplam hacimler ve alacakların tahsilat zamanlaması nedeniyle işletme sermayesindeki 29 milyon dolarlık artış nedeniyle bir önceki yıla göre azaldı. Dördüncü çeyrekte işletme sermayesi ihtiyaçlarının azalmasını bekliyoruz, ancak beklentimiz işletme sermayesinin tüm yıl boyunca nakit kullanımı olacağı yönündedir. Devam etmekte olan organik projeler ile inşaat ürünleri ve mühendislik yapılarında ilerleme kaydetmeye devam ederken, net yatırım harcamaları çeyrek boyunca 42 milyon dolar olarak gerçekleşti ve bir önceki yılın aynı dönemine göre 12 milyon dolar arttı. Üçüncü çeyrekte serbest nakit akışı 2 milyon dolar olarak gerçekleşmiştir. Bir çeyrek kala, tüm yıl için yatırım harcaması aralığımızı 200 milyon ila 210 milyon dolar arasında daralttık. Çeyreği net borcun düzeltilmiş FAVÖK'e oranı bir kez ve 633 milyon dolar kullanılabilir likidite ile kapattık. Çeyrek boyunca, kredi tesisimizi değiştirerek revolverimizi 500 milyon dolardan 600 milyon dolara çıkardık, vade tarihini 2028'e uzattık ve 135 milyon dolarlık vadeli kredimizin tamamını geri ödedik. Fiyatlandırma ve finansal sözleşmeler değişmeden kaldı. Sağlıklı bilançomuz ve likiditemiz, disiplinli sermaye tahsisini sürdürmek için yeterli esnekliği sağlamaya devam etmektedir. Şimdi görünümümüzle ilgili bir güncelleme için sözü Antonio'ya bırakıyorum.
Antonio Carrillo: Teşekkür ederim, Gail. Arcosa iyi performans göstermeye devam ediyor ve 2023 için hem gelir hem de düzeltilmiş FAVÖK'te çift haneli büyüme sağlama yolunda ilerliyor. Lütfen Slayt 16'ya dönün. Yılbaşından bugüne kadarki sağlam performansımız ve dördüncü çeyreğe yönelik görünürlüğümüz göz önüne alındığında, 2023 gelir ve düzeltilmiş FAVÖK beklentilerimize güveniyoruz. Tahmin aralıklarımızın orta noktasında, depolama yığını elden çıkarmalarını normalleştirerek yıldan yıla %11 gelir büyümesi ve %30 düzeltilmiş FAVÖK büyümesi öngörüyoruz. Önceki öngörülerimizle tutarlı olarak, 2023 düzeltilmiş FAVÖK tahminimiz, IRS'den nihai açıklama beklenirken, rüzgarla ilgili net vergi kredilerinin 17 milyon ila 22 milyon dolar arasında olacağını varsaymaktadır. Büyüyen işletmelerimizin görünümünü incelemek için lütfen Slayt 17'ye dönün. İnşaat Ürünlerinde, portföyümüz genelinde fiyatlandırma güçlü kalmaya devam ediyor. Kamu inşaat faaliyetleri hem federal hem de yerel düzeyde hızlanıyor ve çok aileli, konut dışı ve ağır sanayi inşaatlarında sağlıklı bir talep görüyoruz. Müstakil konutlardaki hacim son aylarda istikrar kazanmış olsa da, yüksek mortgage oranları göz önüne alındığında bu özel pazar için yakın vadeli görünüm daha az nettir. Mühendislik Yapılarında, ana büyüme faktörleri sağlam olduğundan piyasa temelleri olumlu olmaya devam ediyor. Kamu hizmetleri, yenilenebilir kaynakları şebekeye bağlayan bir altyapı olan şebeke güçlendirme girişimlerine önemli yatırım harcamaları ayırmaya devam ediyor. Buna ek olarak, karayolu altyapı harcamaları trafik yapıları ürünlerimize yönelik talebi artırmaya devam ediyor. Telekom alanında, önemli seviyelerdeki 5G yatırımlarının ardından taşıyıcıların bekleyen yatırım harcamalarını azaltması nedeniyle siparişlerde bir yumuşama gördük. Genel olarak, sipariş faaliyeti ve birikim görünürlüğü güçlü olmaya devam ediyor ve olumlu görüşümüzü pekiştiriyor. Daha önce de belirttiğim gibi, marjlarımızı artırmaya yönelik iyileştirme planımızı uygulamaya başladık ve ilerlemenin ilk işaretlerini görüyoruz. Bazı ekipmanlar %100 kapasiteyle çalışmayacak olsa da dördüncü çeyrekte marjların iyileşmesini bekliyoruz. Şimdi Slayt 18'den başlayarak döngüsel işlerimize dönelim. Enflasyon Azaltma Yasası'ndan kaynaklanan teşviklerin de yardımıyla rüzgar endüstrisinin çok yıllı bir yükseliş döngüsüne girmesi bekleniyor. Bu ortamda, üretim kapasitesini optimize etmek için ayak izimiz genelinde gerekli hazırlıkları yapıyoruz. New Mexico'daki yeni brownfield tesisimizde derin tesis personeli istihdam ediyor ve bina modifikasyonları üzerinde çalışıyoruz. Beklentimiz, 2024 yılının ortalarından itibaren bu tesisten kule teslimatı yapmamız yönünde. Bu çabalara ek olarak, üretim verimliliğimizi ve esnekliğimizi daha da arttırmak için mevcut tesislerimizde ek yatırımlar yapıyoruz. Üçüncü çeyrekte, yeni bir müşterimizden iki kule için küçük bir kalifikasyon siparişi almaktan memnuniyet duyduk ve teslimatın 2024 sonlarında yapılması bekleniyor. Teslimatı 2024'ün ötesinde olan ek projeler için müşterilerimizle verimli görüşmeler yapmaya devam ediyoruz. Sadece kara pazarına hizmet veren rüzgar kulesi işinin büyüme görünümüne olan güvenimizi koruyoruz. Siparişlerin yerine getirilmesi karmaşık ve müzakere için zaman gerektirse de, yaklaşık 1,1 milyar dolarlık birikmiş iş hacmimiz, gelecek yıl üretim hacminin artması ve karlılığın güçlenmesi beklentimizi desteklemektedir. Slayt 19'a dönecek olursak. Ulaştırma Ürünleri segmentimiz üçüncü çeyrekte iyi bir performans sergilerken, mavna işimiz hala konjonktürel bir yükselişin ilk aşamalarındadır. Çeyrek sonundaki mavna birikimi bir önceki yıla göre %87 artarak mavnalarımıza yönelik artan talebin altını çizdi ve 2024 yılına yönelik üretim görünürlüğümüzü güçlendirdi. Bu iş kolunun orta vadeli görünümüne olan güvenimiz devam etmekle birlikte, bazı müşteriler son zamanlarda satın alma kararlarını erteledi. Mississippi Nehri sisteminde geçici olması beklenen olağandışı düşük su seviyeleri ve yüksek faiz oranları bu çeyrekte talep üzerinde baskı yarattı. Bu endişelerin müşteri duyarlılığındaki temel değişimi yansıttığına inanmıyoruz. Bu ortamda, üretim esnekliğimizi korumak için harekete geçtik ve 2024 yılı üretim programımız için güçlü bir görünürlüğe sahip olmaya devam ediyoruz. Sonuç olarak, maliyetimiz, döngüsel işlerimizde önemli ölçüde iyileştirilmiş görünürlük ile dördüncü çeyrekte ve 2024'e kadar devam eden büyüme için iyi konumlandırılmıştır, büyüme işlerimiz ise sağlıklı fiyatlandırma ve talep ortamından yararlanmaktadır. Görünümümüz konusunda kendimize güveniyoruz. Stratejimizi uygulamaya ve portföyümüzdeki birçok büyüme fırsatını hayata geçirmek için kabiliyetlerimizi güçlendirmeye odaklanmaya devam ediyoruz. Çağrıyı sorulara açmadan önce, tüm Arcosa ekibini sıkı çalışmaları için takdir etmek istiyorum. Dün bağımsız bir halka açık şirket olarak beşinci yıldönümümüzdü ve bu şirketin sadece kısa bir süre içinde ne kadar değiştiğini unutmak kolaydır. Uzun bir yol kat ettik ve en iyisinin henüz gelmediğine inanıyoruz. Ayrıca tüm Arcosa paydaşlarına, çalışanlarımıza, müşterilerimize, yatırımcılarımıza ve tedarikçilerimize bu 5 yıl boyunca verdikleri destek ve duydukları güven için teşekkür etmek istiyorum. Şimdi soruları almak üzere çağrıyı açmak istiyorum.
Operatör: Teşekkür ederiz. [İlk sorumuzu Loop Capital'den Garik Shmois'ten alacağız.
Garik Shmois: Merhaba, teşekkür ederim. İlk olarak inşaat ürünlerini merak ediyorum. Beklediğimizden daha güçlü bir hacim artışı olduğunu söylediniz ve coğrafi dağılımın olumlu olduğunu kabul ettiniz. Ancak acaba son pazarlara göre biraz daha detay verebilir misiniz? Ve hacim artışlarının bir kısmını nelerin tetiklediğini gördünüz?
Gail Peck: Elbette. Günaydın Garik, ben Gail. Ben alayım. Evet, memnun kaldık. Yorumlarımda da belirttiğimiz gibi, doğal agrega hacimleri yüksek tek haneli rakamlarda artış gösterdi. Bu, yaklaşık bir yıldır gördüğümüz ilk hacim artışı. Sorunuza gelecek olursak, piyasalara baktığımızda, Teksas'ta hacimler arttı. Hatırlarsanız ikinci çeyrekte hacimlerin yatay seyrettiğini söylemiştik. Yani orada olumlu gelişmelerin devam ettiğini görüyoruz. Eyalette kesinlikle olumlu kiralamalar var. Konut dışı iyi gidiyor. Rezidanslar da iyi durumda. Kuzey ve Güney DSW bölgelerinde bazı yeni mahalleler görüyoruz. Bu bizi cesaretlendirdi. Teksas'ta geçen yıl sahip olmadığımız ve iyi performans gösteren yeni bir yeşil alanımız var. Houston'da da iyi dengelenmiş hacimlerimiz vardı. Körfez bölgesinde de hacimlerimiz arttı. İkinci çeyrekte de artış vardı. LNG ve rafineri proje işleri sağlıklı. DOT işleri sağlıklı. Körfez Kıyısı'nda sınırlı bir çakıl mevcudiyeti var ve bu da hacimlerimize yardımcı oluyor. Bahsettiğim gibi, Batı'daki Ohio Nehri Vadisi'nde hacimlerin düştüğünü gördük, ancak hafif bir düşüş oldu. Yani hacimlerin sıralı olarak arttığını gördük. Bu yüzden cesaretliyiz. Henüz erken. Dediğim gibi, yılın ilk çeyreğindeyiz, ancak hacim açısından gördüklerimiz bizi cesaretlendiriyor.
Antonio Carrillo: Belirtmek istediğim bir husus var ki bunu konuşmamda da belirtmiştim ama sanırım bu çeyrekte ABD'deki portföyümüzün genelinde, ülke genelinde yaşadığımız sıcaklardan kaynaklanan önemli bir aksaklık yaşadık. Özellikle Teksas'ta önemli miktarda sıcak üssümüz olduğunda, bu durum inşaatı çok yavaşlattı. Bu da portföyümüz genelinde her türlü etkiyi yarattı, hatta bir fabrikada ciro arttı, devamsızlık arttı. Dolayısıyla, bu çeyrekte gördüğümüzü düşünüyorum ve bu sadece - size verebileceğim bir rakam yok - ama bu üçüncü çeyreğin hava koşullarıyla ilgili oldukça etkili olduğunu düşünüyorum.
Gail Peck: Evet ve belki buna biraz daha renk katmak için. Hava durumu tarafında, muhtemelen geri dönüştürülmüş agrega işimizde bunu daha da belirgin bir şekilde gördük. Bu çeyrekte Dallas-Fort Worth bölgesinde hacimlerin düştüğünü ve geri dönüştürüldüğünü gördük.
Garik Shmois: Anlaşıldı. Tüm detaylar için teşekkürler. Açıkladığınız satın almalarla ilgili olarak sormak istediğim bir şey var, bunların nispeten küçük olduğunu kabul etmekle birlikte, özellikle Florida'ya girişi merak ediyorum. Bunun sizin için yeni bir platform olabileceğini düşünüyor musunuz? Yoksa bu fırsat sadece bir defaya mahsus ve fırsatçı bir satın alma mı?
Antonio Carrillo: Birkaç yıl önce Stone Point'i satın almamızla birlikte Florida'da zaten küçük bir operasyonumuz vardı. Yani gerçekten sevdiğimiz bir pazar. Özellikle geri dönüştürülmüş tarafta çok fazla konsolidasyon yok. Ancak bir pazara girdiğimizde boru hattımızın arttığını görmeye başlıyoruz. Sadece ilgilenen yerel küçük şirketlerden daha fazla telefon alıyoruz. Yani bu, geliştirmek istediğimiz bir platform. Gerçekten ilgilendiğimiz bir pazarda. Ve halihazırda boru hattında ek fırsatlarımız var.
Garik Shmois: Tamamdır. Benim için son soru. Sadece proje gecikmeleri ve kamu hizmeti yapıları ile ilgili. Bunu neyin tetiklediğine ve hacmin ne zaman sevk edileceğine dair herhangi bir öngörü var mı, muhtemelen daha çok 2024 mağazası olduğunu kabul ederek?
Antonio Carrillo: Evet, size söyleyeyim, bunun sadece kamu hizmetleri olduğunu söyleyemem. Bunu şu şekilde göreceğinizi söyleyebilirim - yani sektör sıcak. Tıpkı rüzgar kulelerinde gördüğümüz gibi, bazen projeler duyuruluyor ve etraflarında çok fazla gürültü oluyor. Projeler hayata geçmeye başladığında gerçeklerle yüzleşirsiniz ve her ne kadar insanlar artık işten çıkarmaların arttığını falan söylese de. Gerçek şu ki, mavi yakalı işgücünde iş sıkıntısı yaşanmıyor. Yani hala -- rüzgar kulesi çiftlikleri için iletim gücüne izin vermek zor, tüm bu şeyler zaman alıyor. Bu yüzden bu konuda şöyle düşünebilirim: büyümemiz düz bir çizgi şeklinde olmayacak. Bence büyüdükçe kırmamız gereken bu darboğazlardan geçerken bu iniş çıkışları göreceğiz. Bana göre en büyük mesele de bu.
Garik Shmois: Anlaşıldı. Bunun için teşekkürler ve iyi şanslar.
Antonio Carrillo: Teşekkür ederim.
Operatör: Bir sonraki sorumuzu Stephens'tan Trey Grooms'a yöneltiyoruz.
Trey Grooms: Günaydın Antonio ve Gail.
Antonio Carrillo: Günaydın.
Trey Grooms: Sanırım inşaat ürünleri konusuna değinmek istiyorum. Fiyatlandırma güçlü seyrediyor. Genel olarak piyasadaki görünüm, 2024'ün fiyatlandırma için bir başka iyi yıl olabileceği yönünde. İşin inşaat ürünleri tarafında fiyatlandırma görünümünüz hakkında nasıl düşündüğünüz konusunda bize verebileceğiniz bir renk var mı?
Antonio Carrillo: Sanırım emsallerimizden ve rakiplerimizden duyduklarınız bizim yapmaya çalıştığımıza benziyor. Sanırım şu anda fiyat artışlarımız var. Ocak ayı için bir fiyat artışımız daha var. Fiyatlandırmayı zorlamaya ve hacim yerine fiyatlandırmaya öncelik vermeye devam etmeye çalışacağız. Her ikisini de elde edebileceğimiz bazı alanlar göreceğiz ve bu harika olacak. Ancak marjlarımızı en üst düzeye çıkarmaya odaklanmaya çalışacağız. Ve yine insanlar enflasyonun düştüğünü söylese de, evet, doğal gaz biraz yükseliyor. Enflasyon tamamen kontrol altında değil. Bu yüzden fiyatlarımızı zorlamaya devam etmeliyiz.
Evet. Evet. Pekâlâ. Bu çok mantıklı. Maliyetlerden bahsetmişken, Özel Malzemelerdeki yüksek maliyetlerden bahsettiniz. Bu durum biraz daha iyiye gidiyor gibi görünüyor, ancak bu ileriye dönük bir faktör olmaya devam edecek mi? Sanırım burada keseceğim.
Antonio Carrillo: Evet. Özel Malzemeler, ikinci çeyrekte bahsetmiştik, Özel Malzemeler için gerçekten çok kötü bir ikinci çeyrek geçirdik. Çok sayıda oyuncu geldi ve - ama ben daha çok - orada bir maliyet faktörü olduğunu söyleyebilirim, ancak bunun daha çok bir iş hacmi faktörü olduğunu söyleyebilirim. Baktığınızda, özel malzemeler için planlar endüstriyel tesislere göre çok daha karmaşıktır. İkinci çeyrekte bazı bakım sorunları ve başka şeyler yaşadık. Bu durum düzeliyor. Çalışanlarımızı çok daha fazla tutmayı başardık. Gail'in de bahsettiği gibi planlarımız oldukça gelişiyor, Özel Malzemeler alanında önemli bir gelişme kaydettik, üçüncü çeyrekte oldukça önemli bir gelişme kaydettik. Bu yüzden çok memnun oldum. Ve trend iyi görünmeye devam ediyor. Bu sadece üçüncü çeyreğin ikinci çeyrekten daha iyi olması değildi. Ancak üçüncü çeyrek boyunca trend, Ağustos ve Eylül aylarında Ağustos'tan daha iyiydi. Dolayısıyla oradaki ekibin yaptıklarından oldukça memnunum ancak burada önemli olan ürüne olan talebin çok ama çok güçlü olması. Dolayısıyla sahip olduğumuz bu iyileştirme planını sürdürmek gerçekten bizim elimizde. Harika bir ekibimiz var. Talep var, marjlar var, marjları iyileştirmeye devam etmemiz ve marjlarımıza katkı sağlayabilecek bir iş haline getirmemiz için her şey hazır.
Trey Grooms: Doğru. Evet. Tamam. Renklendirdiğin için teşekkürler. Ve eğer bu konuya değindiyseniz özür dilerim. Değindiğinizi biliyorum ama tekrar döndüğüm için özür dilerim. Ama ulaşım tarafında biraz daha ayrıntıya girmek istiyorum. Düşük nehir seviyelerinden bahsettiniz. Sanırım siparişler siparişleri biraz etkiledi. Ancak döngünün neresinde olduğumuzu göz önünde bulundurarak nasıl düşünüyorsunuz? Yönsel olarak 2024'e baktığımızda bu iş hakkında nasıl düşünüyorsunuz?
Antonio Carrillo: Evet. Öncelikle nehir seviyeleri hakkında konuşmama izin verin. İstatistiksel olarak baktığınızda, son birkaç ayın tarihsel olarak çok çok düşük olduğunu görüyorsunuz. Ancak mevsimsel olarak bakarsanız, bunun olması için normal bir mevsim. Birkaç haftadan bu yana yağmur aldık ve seviyeler biraz yükseliyor. Dolayısıyla bu yıl ya da 2024'ün başlarında bir sorun olmasını beklemiyoruz. Ancak bu gerçekleştiğinde, bu daha döngüsel işlerde, müşterilerimizdeki hareketi diğer işlere göre daha değişken olarak nitelendirebilirim. Dolayısıyla, bir çeyrekte işler kötü gittiğinde karamsarlığa kapılırsınız. İşler iyi gittiğinde ise iyimser olursunuz. Dolayısıyla biz -- önemli olan husus, işin temellerine geri döneceğim - daha iyi olmasını bekliyoruz. Yenileme pazarı var, talep var, müşteri duyarlılığı marjların yenilenmesi gerektiği konusunda olumlu. 2024'e kadar iyi bir birikimimiz var. Satışlarımızın önemli bir kısmını şimdiden güvence altına aldık diyebiliriz. Bu da müşterilerimizle zamanlama ve kapasite konusunda çalışmamıza olanak sağlıyor. Bu yüzden marjlarımıza odaklanmak istiyoruz. Müşterilerimizle yeni siparişler alma ve benzeri konularda çalışmak için zamanımız var. Yani zamanımız var. Talebin orada olduğuna ve 2024'ü dolduracak siparişleri alacağımıza ve bunun daha iyi bir yıl olacağına eminim.
Trey Grooms: Anladım. Tüm renklendirmeler için teşekkürler Antonio. Çok teşekkür ederiz ve yılın geri kalanında bize iyi şanslar dileriz.
Antonio Carrillo: Çok teşekkür ederim.
Operatör: Bir sonraki sorumuzu D.A. Davidson'dan Brent Thielman'dan alacağız.
Brent Thielman: Hey harika. Teşekkürler. Günaydın. Antonio. Antonio, Mühendislik Yapıları segmentindeki sorunlardan biraz daha bahsedebilir misin? Yani bir karışım sorunu varmış gibi geldi ama belki sistemdeki bazı verimsizlikler, belki de bunun üzerinde çalışmanız, tesisleri istediğiniz yere getirmeniz ne kadar sürüyor? Ve sanırım 2024'e doğru ilerlerken işletmenin marj profilinin nasıl değişeceğini düşünüyoruz?
Antonio Carrillo: Evet. Bu yıl için hazırladığımız bir konu ile başlayayım. Gail'in senaryosunda bahsettiği gibi, en büyük iki fabrikamız Meksika'da. Üretim giderleri, maaşlar, her şey, amortisman, bakım ve benzeri giderler peso cinsinden olduğunda bunu dolara çevirdiğinizde dolar bir yıl önce 21 seviyesindeydi, şimdi ise 18 seviyesinde. Ancak çeyrek boyunca dolar başına 17'nin altına düştü. Yani oldukça önemli ölçüde değer kazandı. Tarihsel olarak bakarsanız - ve Meksika'dan tarihsel olarak bakarsanız, bu hayatta bir kez olan bir şeydir, ama oldu. Ve bu sorun değil. Yıl boyunca bu durum bizi etkiledi, ancak verimlilik ve gerçekten iyi marjlı siparişler sayesinde bu konu hakkında konuşmamayı başardık. Çağrımızı hatırlarsanız, bunun hakkında konuşmadık bile çünkü üstesinden gelmeyi başardık - bu çeyrekte, pesonun daha fazla değer kazanması dışında farklı değildi. Ve bahsettiğim operasyonel sorunlarımız var. Birkaç tesisimizde, bizi dışarıya gitmeye ve dışarıdan parça tedarik etmeye zorlayan birkaç ekipmanımız arızalandı. Ayrıca 2024 yılına sarkan daha büyük marjlı siparişlerimiz de var. Konuşmamda da belirttiğim gibi, peso biraz iyileştiği için dördüncü çeyrekte marjların iyileşmesini bekliyorum, bu da yardımcı olacaktır. Ayrıca, bazı ekipmanlarda kapatılmış olan tesislerimizi hızlandırırken, dördüncü çeyrek için tüm ekipmanlarımızın hazır olmayacağından bahsetmiştim. Dolayısıyla marjdaki iyileşme, diyelim ki zaman içinde gerçekleşecek, iyileşme görmeliyiz. Daha sonra 2024 yılına kadar, daha büyük marjlı siparişlere girip daha küçük marjlı siparişleri azalttıkça, daha normalleştirilmiş marjlara dönmeliyiz. Yani bu sorunun bir kısmı kendi kendine ortaya çıktı. Orada yapmamız gereken şeyler var ve ders almamız gerekiyor, bazıları da dışarıda. Ancak bence marj potansiyeli, işletmenin marj profili değişmemeli.
Brent Thielman: Tamam. New Mexico yatırımına bağlı olan büyük sipariş dışında gördüğünüz talep ortamından bahsedebilir misiniz? Bunun dışında müşteri talebi perspektifinden nasıl görünüyor?
Antonio Carrillo: Elbette. Ve ne olduğunu söyleyerek başlayacağım - bence çok açık, ama bunu tekrarlamak istiyorum çünkü bazen insanlarla oturduğumda bana açık deniz rüzgarını soruyorlar. Ve biz açık deniz rüzgârıyla ilgilenmiyoruz. Offshore rüzgar çok karmaşık bir ortam ve biz buna katılmıyoruz ve bu iyi bir şey. Yani biz sadece açık deniz rüzgârındayız. Kara rüzgarında ise işler farklı. -- Bir ya da bir buçuk yıl öncesine dönecek olursak, vergi kredilerimiz yoktu. Sektör yavaşlıyordu. Ve hatırlarsanız o zaman, enflasyon düşürme yasası onaylandığında, beklentimin gerçekten devreye girmesinin daha uzun süreceği yönünde olduğunu belirtmiştim. Bu büyük siparişleri yılın başında beklemiyorduk ve sektörün izinler ve diğer konular üzerinde çalışmaya başlamasının 12 ila 18 ay süreceğini düşünüyorduk. Başlangıçta bu büyük siparişi aldık. Yeni tesisimize başlıyoruz. Kuleleri 2024'ün ortalarında teslim etmeye başlamayı bekliyoruz ve 2001 tesisi için 2024'e kadar iyi bir birikimimiz var. Bunu söyledikten sonra, vergi oranının IRS tarafından tam olarak tanımlanmamış olması açısından hala çözülmesi gereken şeyler var. Ve endüstri, sistemdeki bu izin ve darboğazlardan geçmeye başlıyor. Yani, dalgalı bir süreç olacak. Bunun olmasını beklemiyorum -- her çeyrekte büyük bir sipariş alıyoruz. Sanırım birkaç çeyrek boyunca siparişler azalacak ve aniden büyük bir sipariş alacağız. Temel husus, konuşmamda da belirttiğim gibi, üretim ve marj profilimiz göz önüne alındığında 2024'ü 2023'ten daha iyi geçirmeye hazırız. Ve tesislerimiz iyi durumda olduğu için bu büyük siparişlerin gerçekleşmesi ve 2024'ün ötesinde büyümesi için zamanımız var. Dolayısıyla 2024, 2023'ten daha iyi olmalı ve ilerledikçe büyümeye devam etmeye hazır olmalıyız.
Brent Thielman: Tamam. Sanırım son olarak İnşaat Ürünleri, özellikle de doğal agrega işiyle ilgili olarak, bu çeyrekte bir tür hacim sapması gibi görünen bir şey gördüğünüz gerçeğini göz önünde bulundurarak demek istiyorum. Bu iş için 2024 yılında hacimleri artırmaya devam edebileceğinizden daha emin misiniz?
Antonio Carrillo: Gail'in daha önce yaptığı yorumda da belirttiği gibi, ikinci çeyrekte hacimlerin yatay seyrettiğini gördük. Bu çeyrekte bir artış gördük. Bazı emsallerimize göre çok daha fazla şirketiz. Dolayısıyla bölgesel işlerimizde, daha geniş bir ağa ve daha fazla coğrafi çeşitliliğe sahip olan bazılarına göre daha fazla dalgalanmaya sahibiz. Harika coğrafyalarda bulunuyoruz. Ve harika coğrafyalarda olmamız, muhtemelen çok iyi talep temellerine sahip olduğumuz anlamına geliyor. Ancak hala çok fazla belirsizlik var. Ayrıca altyapı yasasının devreye girmeye başlaması gerektiğini ve konut ve diğer alanlardaki hacim düşüşlerini telafi etmemize yardımcı olacağını düşünüyoruz. Dolayısıyla, bazı talep faktörlerinin çok güçlü, bazılarının ise o kadar güçlü olmaması için her şeyin hazır olduğunu düşünüyorum. Fiyatlandırmamıza çok güvendiğimizi düşünüyorum. Dolayısıyla size söyleyebileceğim şey, fiyatlandırmamızın bazı hacim iyileştirmeleriyle 2024 için pozitif bir fiyatlandırma hacmi elde etmemize ve marjlarımızı artırmaya devam etmemize yardımcı olacağından emin olduğumuzdur. Rüzgar kuleleriyle ilgili sorunuza da geri döneceğim. Bahsetmeyi unuttuğum diğer bir konu da iki kule için aldığımız küçük bir siparişten bahsetmiştik. Bu Arcosa için çok önemli bir adım çünkü bildiğiniz gibi sektörde çok fazla müşterimiz yok. Bu nedenle, ABD'de yoğun bir varlığı olan büyük bir müşteri olan yeni bir müşteriye sahip olmak, gelecekte başka bir büyük sipariş kaynağı elde edebilmemiz ve kalifiye olabilmemiz için önemlidir. Bu yüzden bu konuda heyecanlıyım.
Brent Thielman: Anlaşıldı. Teşekkür ederim, Antonio.
Operatör: [Bir sonraki sorumuzu Sidoti & Company'den Julio Romero'dan alacağız.
Alex Hantman: Günaydın Antonio ve Gail. Ben Julio adına Alex Hantman.
Antonio Carrillo: Günaydın.
Gail Peck: Günaydın.
Alex Hantman: İlk sorum biraz önce sorulan bir soru üzerine olacak. Makro açıdan, yüksek faiz oranlarının portföy genelindeki ekonomik belirsizlik üzerindeki daha geniş etkisinden bahsedebilir misiniz? Örneğin, şu anda en çok hangi iş birimlerinin etkilendiğini ve hangilerinin dirençli olduğunu düşünüyorum.
Antonio Carrillo: Ben Antonio. Elbette en büyük etkinin, mortgage oranlarının talebin moderatörü olmaya devam ettiği konut olduğunu söyleyebilirim. Ve bence kaldıracı olan müşterilerimizden herhangi biri - eğer bir şeyler satın almak için borç almak zorundaysanız, bu önemli bir şey. Dolayısıyla, mavnaların muhtemelen bunlardan biri olduğunu söyleyebilirim. Ancak, örneğin iletim saatlerine bakarsanız, bunlar -- yani, elbette, kamu hizmetinin kaldıracı ve her şeyi var, ancak oldukça yalıtılmış durumdalar. Talep çok güçlü. Rüzgar kulelerinin de aynı şey olduğunu söyleyebilirim. Dolayısıyla, projelerimizin çoğu bu temellere sahip -- ürünlerimizin çoğunun kendi temelleri var, inşaat ürünlerini ayıralım 1 şey. Diğerlerinin ise gerçekten talebi yönlendiren kendi temelleri var. Faiz oranları elbette tüm ekonomiyi etkiliyor. Yani, etkilemiyor demiyorum. Sadece bir mavna ya da bir iletim kulesi satın almak için belirleyici faktör olmadığını söylüyorum. İnşaat tarafında, elbette konut, ama aynı zamanda çok aileli ve diğer tüm projeleri de etkiliyor. Yani yeni faiz oranlarında değiliz. Elbette değiliz, ancak birikmiş işlerimiz ve çeşitliliğimiz göz önüne alındığında, bunun üstesinden gelebilmek için gerçekten iyi durumda olduğumuzu düşünüyorum ve ayrıca bilançomuz hakkında da konuşabiliriz. Güçlü bir bilançomuz var. Gail'in de bahsettiği gibi, borcumuzun bir kısmını yeni ödedik ve sermayemizi doğru bir şekilde tahsis edebilmek için çok çok iyi bir bilançoya sahibiz. Ayrıca bu ortamda, daha yüksek faiz oranları ile güçlü bir bilançoya sahip olmak. Bu aynı zamanda diğer şirketlerin yapamayacağı ve bazı özel sermaye şirketlerinin bazı süreçlerde rekabet edemeyeceği avantajları elde edebilmemiz için bize fırsatlar sunuyor. Yani risk de var, fırsatlar da.
Alex Hantman: Evet, çok faydalı bir renk. Teşekkürler Antonio. Bugün marj etkileri hakkında çok konuştuk. Ben sadece mavna işine değinmek istiyorum. Siparişlerin dördüncü çeyrekte nasıl bir eğilim gösterebileceği konusunda bize bir fikir verebilir misiniz?
Antonio Carrillo: Konuşmamda ve daha sonra üçüncü çeyrekte nehrin bir sorun olduğundan bahsetmiştim. Dördüncü çeyreğin ikinci bölümünde böyle bir sorun olmasını beklemiyoruz. Bence müşterilerimizle konuşacak olursanız, onların mavnalara ihtiyacı var. Mavnaları istiyorlar, konuşmamda bahsetmediğim çelik fiyatları, ancak oldukça düşmüş olmaları önemli. Üçüncü çeyrekte çelik için çok cazip bir fiyata ulaştık. Şu anda biraz toparlanmış durumda. Dolayısıyla, yeni gövdeleri değiştirebilmemiz için gerekli koşullar mevcut. Sıcak haddelenmiş rulo sac biraz yükseliyor, ancak bir yıl önce tüm bu mavna siparişlerini kapattığımız zamanki seviyelere çok yakınız. Yani yine rüzgar gibi olmayacak. Bu, her çeyrekte bire bir rezervasyon-fatura alacağınız bir şey olmayacak. Ancak talebin orada olduğuna ve zamanımız olduğuna eminim. Dediğim gibi, üretimimizin oldukça önemli bir kısmını planlamış durumdayız. Artış hızımızı artırma konusunda temkinli davranacağız, ancak orta vadedeki talep faktörleri konusunda kendimize güveniyoruz.
Alex Hantman: Renklendirdiğiniz için teşekkürler. Çok yardımcı oldu. Bugünlük bizden bu kadar.
Antonio Carrillo: Teşekkürler.
Operatör: Görünüşe göre şu anda başka sorumuz yok. Şimdi programı kapanış konuşması için Erin Drabek'e devrediyorum.
Erin Drabek: Bugün üçüncü çeyrek kazanç konferans görüşmemizde bize katıldığınız için teşekkür ederiz. Önümüzdeki çeyrekte ek bir güncelleme sunmayı dört gözle bekliyoruz.
Operatör: Bugünkü telekonferansımız sona ermiştir. Katılımınız için teşekkür ederiz. Şimdi bağlantıyı kesebilirsiniz.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.